2021년 바이오플라스틱 관련 기업들의 많은 움직임이 기대됩니다.
SKC: PLA 표면 개질 후 필름 가공으로 아이스팩, 비닐봉지 등 다양한 제품군으로의 빠른 확대
PBAT는 스페셜티 제품군으로 키울 것. PLA의 단점을 보완한 단단한 물성의 소재로 PLA계열 대표적인 제품입니다.
LG화학: 미국 ADM 사와 공동 개발 계약 이야기가 있었죠? 저의 뼛속시리즈 바이오플라스틱편 supply chain 중 pla 원료인 la를 생산하고 있는 기업 중에 ADM이 들어있습니다. LG화학이 그리는 바이오플라스틱의 그림이 무엇인지 알겠네요.
효성티앤씨: 리사이클링 쪽 섬유를 만듭니다. 이쪽 시장은 연평균 36%의 성장률에 이익률도 높습니다. 이유는? 소비자 가격전가가 가능한 제품으로의 공급이기 때문이죠. 노스페이스, 오스프리 등 다양한 고객사로 공급 중인 친환경섬유의 대표적인 기업입니다.
PHA 쪽 소재에 대한 가능성을 높게 평가했던 것 기억하시죠??
- Danimer Scientific (Top pick)
- Kaneka
- CJ제일제당
이베스트 정유화학신소재 채널
https://t.iss.one/anna7673
SKC: PLA 표면 개질 후 필름 가공으로 아이스팩, 비닐봉지 등 다양한 제품군으로의 빠른 확대
PBAT는 스페셜티 제품군으로 키울 것. PLA의 단점을 보완한 단단한 물성의 소재로 PLA계열 대표적인 제품입니다.
LG화학: 미국 ADM 사와 공동 개발 계약 이야기가 있었죠? 저의 뼛속시리즈 바이오플라스틱편 supply chain 중 pla 원료인 la를 생산하고 있는 기업 중에 ADM이 들어있습니다. LG화학이 그리는 바이오플라스틱의 그림이 무엇인지 알겠네요.
효성티앤씨: 리사이클링 쪽 섬유를 만듭니다. 이쪽 시장은 연평균 36%의 성장률에 이익률도 높습니다. 이유는? 소비자 가격전가가 가능한 제품으로의 공급이기 때문이죠. 노스페이스, 오스프리 등 다양한 고객사로 공급 중인 친환경섬유의 대표적인 기업입니다.
PHA 쪽 소재에 대한 가능성을 높게 평가했던 것 기억하시죠??
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[유안타/이안나] 2차전지/신에너지
2차전지/전기전자/수소
<한화솔루션- 실적보단 장기적인 그림을 보자>
● 4Q20 Preview: 컨센서스 대비 하회하는 실적
동사는 2020년 4분기 매출액 2조 1,616억원(-11.0% qoq, -11.8% yoy), 영업이익1,607억원(-31.0% qoq , +435.5% yoy)으로 컨센서스 대비 하회하는 실적을 기록할 것으로 예상. 이는 케미칼 부문의 정기보수, 태양광 부문의 원가 부담, 성과급 등 일회성 비용 발생이 예상되기 때문
● 동사에 대한 목표주가 64,000원 유지
동사에 대한 목표주가 64,000원, 투자의견 Buy를 유지. 이는 태양광 사업에서 모듈 기술, 발전사업, VPP, 수소 산업에서는 수전해 생산, 저장, 유통, 충전까지 모든 밸류체인에 대한 그룹사간 시너지 확보로 향후 보여줄 사업구조의 변화가 기대되기 때문
Report
https://bit.ly/3qTEbTB
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● 4Q20 Preview: 컨센서스 대비 하회하는 실적
동사는 2020년 4분기 매출액 2조 1,616억원(-11.0% qoq, -11.8% yoy), 영업이익1,607억원(-31.0% qoq , +435.5% yoy)으로 컨센서스 대비 하회하는 실적을 기록할 것으로 예상. 이는 케미칼 부문의 정기보수, 태양광 부문의 원가 부담, 성과급 등 일회성 비용 발생이 예상되기 때문
● 동사에 대한 목표주가 64,000원 유지
동사에 대한 목표주가 64,000원, 투자의견 Buy를 유지. 이는 태양광 사업에서 모듈 기술, 발전사업, VPP, 수소 산업에서는 수전해 생산, 저장, 유통, 충전까지 모든 밸류체인에 대한 그룹사간 시너지 확보로 향후 보여줄 사업구조의 변화가 기대되기 때문
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<SKC- 말레이시아 동박 공장 신설 발표>
● 해외 생산 거점 단계적 확대 계획
동사는 6,500억원 투자를 통해 말레이시아에 첫 해외 동박 생산공장 신설 발표. 이는 EV 배터리 수요 증가에 대응하기 위한 것으로 말레이시아를 시작으로 해외 생산 거점을 단계적으로 확대할 계획
동사는 말레이시아를 시작으로 유럽, 미국 지역까지 해외 생산공장 신설을 통해 2025년까지 지금의 5배 이상 규모로 확대할 계획
● 동사에 대한 목표주가 189,000원으로 상향
동사에 대한 목표주가를 189,000원으로 상향 조정. 이는 2021년에서 2022년 EV/EBITDA 적용했기 때문
동사는 규모의 경제를 통한 동박 중심 성장뿐 아니라 반도체 소재, 바이오플라스틱까지 장기적인 성장동력 포트폴리오가 가장 잘 갖추어진 기업으로 투자 매력도가 높다는 판단
Report
https://bit.ly/39kN6aX
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● 해외 생산 거점 단계적 확대 계획
동사는 6,500억원 투자를 통해 말레이시아에 첫 해외 동박 생산공장 신설 발표. 이는 EV 배터리 수요 증가에 대응하기 위한 것으로 말레이시아를 시작으로 해외 생산 거점을 단계적으로 확대할 계획
동사는 말레이시아를 시작으로 유럽, 미국 지역까지 해외 생산공장 신설을 통해 2025년까지 지금의 5배 이상 규모로 확대할 계획
● 동사에 대한 목표주가 189,000원으로 상향
동사에 대한 목표주가를 189,000원으로 상향 조정. 이는 2021년에서 2022년 EV/EBITDA 적용했기 때문
동사는 규모의 경제를 통한 동박 중심 성장뿐 아니라 반도체 소재, 바이오플라스틱까지 장기적인 성장동력 포트폴리오가 가장 잘 갖추어진 기업으로 투자 매력도가 높다는 판단
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<LG화학- 또 한번의 성장이 기대되는 2021년>
● 4Q20 Review: 컨센서스 대비 하회하는 실적 기록
동사의 2020년 4분기 매출액은 8조 8,858억원(+18.4% QoQ, +26.8% YoY), 영업이익 6,736억원(-25.3% QoQ, 흑전 YoY), 당기순이익 606억원 (-89.4% QoQ, 흑전 YoY)으로 컨센서스 대비 하회하는 실적을 기록
이는 석유화학부문의 여수공장 화재로 인한 기회비용 및 환율 하락 효과, 에너지솔루션의 사업분할 제반 비용 및 EV, ESS 충당금 설정 등 일회성 비용 반영으로 인한 손익감소 때문
● 2021년, 석유화학, 전지 중심 호실적 기대
2021년 석유화학 부문은 Upstream 신증설 물량 출회에 따른 공급 증가 우려에도 불구, ABS, PVC 중심 업황 호조, 신규 YNCC 공장을 활용한 가격경쟁력 확보를 통해 호실적이 기대
에너지솔루션은 신규 EV 모델 출시 및 판매량 증가, 35GWh Capa 증설로 인하여 2020년 대비 50% 이상의 외형 성장이 기대
● 동사에 대한 목표주가 1,310,000원 및 투자의견 BUY 유지
Report
https://bit.ly/2MsD8eC
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● 4Q20 Review: 컨센서스 대비 하회하는 실적 기록
동사의 2020년 4분기 매출액은 8조 8,858억원(+18.4% QoQ, +26.8% YoY), 영업이익 6,736억원(-25.3% QoQ, 흑전 YoY), 당기순이익 606억원 (-89.4% QoQ, 흑전 YoY)으로 컨센서스 대비 하회하는 실적을 기록
이는 석유화학부문의 여수공장 화재로 인한 기회비용 및 환율 하락 효과, 에너지솔루션의 사업분할 제반 비용 및 EV, ESS 충당금 설정 등 일회성 비용 반영으로 인한 손익감소 때문
● 2021년, 석유화학, 전지 중심 호실적 기대
2021년 석유화학 부문은 Upstream 신증설 물량 출회에 따른 공급 증가 우려에도 불구, ABS, PVC 중심 업황 호조, 신규 YNCC 공장을 활용한 가격경쟁력 확보를 통해 호실적이 기대
에너지솔루션은 신규 EV 모델 출시 및 판매량 증가, 35GWh Capa 증설로 인하여 2020년 대비 50% 이상의 외형 성장이 기대
● 동사에 대한 목표주가 1,310,000원 및 투자의견 BUY 유지
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안녕하세요. 뼛속이(Lee) Anna~ 입니다.
여러번 세미나를 통해서 저의 탑픽을 언급해 드렸고 텔레그램에도 올려드렸었죠. 한번더 말씀드리는 제가 보는 산업별 Top pick!
<뼛속보단 잇속!>
● EV battery Top pick!
1. SK이노베이션- 올 한해 이슈가 많다!
2. 에코프로비엠- 기술력 갑!, 원가절감 위한 수직계열화 갑!
3. SKC - 동박은 규모의 경제 빠르게 확대, 반도체 소재 4분기부터 본격화, PLA 소재 중심 빠른 시장 선점 및 PBAT 스페셜티 제품 기대
장기적인 성장동력 제대로 확보한 기업!
4. LG화학- 에너지솔루션 ipo를 기다리자! 다만, 케미칼쪽에서도 친환경 PLA의 중요한 원료단부터 PLA 생산까지 규모의 경제 키울 가능성 높음
● 수소경제 Top pick!
1. 효성첨단소재- 충전소용 압력용기, 자동차 수소탱크, 스택 안 GDL, PEMFC GDL, 수전해 PEM법 GDL, 수소이송수단 튜브트레일러까지 적용 어플리케이션 가장 많은 탄소섬유!
2. 상아프론테크- 자동차용 멤브레인막, PEMFC 멤브레인막, 수전해 PEM 법 멤브레인막까지 핵심 소재 불소수지 보유!
- 전 항상 수소경제에서 탄소섬유와 불소수지를 중요하다 말씀드렸는데 최근 모방송에서 탄소섬유 vs 불소수지로 나누어 어디가 더 좋냐 이렇게 질문하는 바람에 오해가 있으신 것 같은데 둘다 중요한 소재입니다. 전 한번도 의견을 바꾼 적이없어요. 아시겠지만~^^
다만, 굳이 나누어 달라 질문하길래 둘 중에 보면 효첨이 더 싸다 이 말씀을 드린 것 뿐
● 태양광 Top pick!
: 한화솔루션 - 실적보단 장기적인 그림
● 바이오 플라스틱 Top pick!
1. 효성티앤씨- 리사이클링이지만 소비자 가격전가 측면, 최근 의류 기업들 친환경 소재 적용 활발로 인한 외형, 이익 성장 기대
2. SKC - 동박은 규모의 경제 빠르게 확대, 반도체 소재 4분기부터 실적 본격화, PLA 소재 중심 빠른 시장 선점 및 PBAT 스페셜티 제품 기대
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여러번 세미나를 통해서 저의 탑픽을 언급해 드렸고 텔레그램에도 올려드렸었죠. 한번더 말씀드리는 제가 보는 산업별 Top pick!
<뼛속보단 잇속!>
● EV battery Top pick!
1. SK이노베이션- 올 한해 이슈가 많다!
2. 에코프로비엠- 기술력 갑!, 원가절감 위한 수직계열화 갑!
3. SKC - 동박은 규모의 경제 빠르게 확대, 반도체 소재 4분기부터 본격화, PLA 소재 중심 빠른 시장 선점 및 PBAT 스페셜티 제품 기대
장기적인 성장동력 제대로 확보한 기업!
4. LG화학- 에너지솔루션 ipo를 기다리자! 다만, 케미칼쪽에서도 친환경 PLA의 중요한 원료단부터 PLA 생산까지 규모의 경제 키울 가능성 높음
● 수소경제 Top pick!
1. 효성첨단소재- 충전소용 압력용기, 자동차 수소탱크, 스택 안 GDL, PEMFC GDL, 수전해 PEM법 GDL, 수소이송수단 튜브트레일러까지 적용 어플리케이션 가장 많은 탄소섬유!
2. 상아프론테크- 자동차용 멤브레인막, PEMFC 멤브레인막, 수전해 PEM 법 멤브레인막까지 핵심 소재 불소수지 보유!
- 전 항상 수소경제에서 탄소섬유와 불소수지를 중요하다 말씀드렸는데 최근 모방송에서 탄소섬유 vs 불소수지로 나누어 어디가 더 좋냐 이렇게 질문하는 바람에 오해가 있으신 것 같은데 둘다 중요한 소재입니다. 전 한번도 의견을 바꾼 적이없어요. 아시겠지만~^^
다만, 굳이 나누어 달라 질문하길래 둘 중에 보면 효첨이 더 싸다 이 말씀을 드린 것 뿐
● 태양광 Top pick!
: 한화솔루션 - 실적보단 장기적인 그림
● 바이오 플라스틱 Top pick!
1. 효성티앤씨- 리사이클링이지만 소비자 가격전가 측면, 최근 의류 기업들 친환경 소재 적용 활발로 인한 외형, 이익 성장 기대
2. SKC - 동박은 규모의 경제 빠르게 확대, 반도체 소재 4분기부터 실적 본격화, PLA 소재 중심 빠른 시장 선점 및 PBAT 스페셜티 제품 기대
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[유안타/이안나] 2차전지/신에너지
2차전지/전기전자/수소
<효성첨단소재- 2021년 upside 가장 높을 수소경제 기업>
● 4Q20 Review: 어닝 서프라이즈 기록
동사는 2020년 4분기 매출액 6,924억원(+9% QoQ, -0.4% YoY), 영업이익 367억원(+208% QoQ, +97.3% YoY)으로 컨센서스 대비 상회하는 실적 기록
● 2021년, 긍정적인 주가 흐름이 기대되는 이유
동사는 2021년, 글로벌 완성차 시장 수요 증가에 따라 PET T/C호실적이 기대되는 가운데, 중국 저가물량으로 인하여 국내에서 베트남으로 이설한 스틸코드 부문의 구조조정효과로 인한 이익률 상승까지 기대되는 상황
성장동력인 탄소섬유는 2021년 하반기부터 현대차 넥쏘로의 적용이 기대되고 있다. 또한 수소경제의 대부분 제품군에 적용되기때문에 이에 대한 확장성도 기대
아라미드 역시, 외형 및 이익 증가가 기대. 아라미드는 5G 광케이블뿐 아니라 전기차용 타이어의 캡플라이 부문에 NY와 혼용(1:1)되어 강성을 보강하기 때문에 이에 대한 외형성장이 기대
● 동사에 대한 목표주가 375,000원으로 상향
이는 2021년 실적 상향에 따른 EPS 조정에 따른 것
Report
https://bit.ly/36ucvNp
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● 4Q20 Review: 어닝 서프라이즈 기록
동사는 2020년 4분기 매출액 6,924억원(+9% QoQ, -0.4% YoY), 영업이익 367억원(+208% QoQ, +97.3% YoY)으로 컨센서스 대비 상회하는 실적 기록
● 2021년, 긍정적인 주가 흐름이 기대되는 이유
동사는 2021년, 글로벌 완성차 시장 수요 증가에 따라 PET T/C호실적이 기대되는 가운데, 중국 저가물량으로 인하여 국내에서 베트남으로 이설한 스틸코드 부문의 구조조정효과로 인한 이익률 상승까지 기대되는 상황
성장동력인 탄소섬유는 2021년 하반기부터 현대차 넥쏘로의 적용이 기대되고 있다. 또한 수소경제의 대부분 제품군에 적용되기때문에 이에 대한 확장성도 기대
아라미드 역시, 외형 및 이익 증가가 기대. 아라미드는 5G 광케이블뿐 아니라 전기차용 타이어의 캡플라이 부문에 NY와 혼용(1:1)되어 강성을 보강하기 때문에 이에 대한 외형성장이 기대
● 동사에 대한 목표주가 375,000원으로 상향
이는 2021년 실적 상향에 따른 EPS 조정에 따른 것
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<효성티앤씨 - 본업 호황에 친환경 섬유까지>
● 4Q20 Review: 어닝 서프라이즈 기록
동사는 2020년 4분기 매출액 1조 4,662억원(+12.6% QoQ, -0.3% YoY), 영업이익 1,301억원(+97.1% QoQ, +55.6% YoY)으로 컨센서스 대비 상회하는 실적을 기록. 이는 1) 스판덱스 수급 타이트로 인한 판가 상승, 2) 최근 증설된 중국 취저우법인과 인도법인 가동 정상화로 영업이익이 상승했기 때문
● 2021년, 스판덱스 호황 지속+친환경 섬유 성장 기대
2021년에도 스판덱스 부문의 호실적은 지속될 것으로 예상. 2021년 1월 기준, 스판덱스 재고일수는 10일 미만(8일)이며 이는 2020년 4분기보다 더 하락한 수치. 여기에 코로나19로 인하여 재택근무 등 집에서 보내는 시간이 늘어나면서 홈웨어, 애슬레저복 등의 수요가 급증하고 있는 추세
동사는 2021년, 터키, 브라질 생산능력 확대를 완료하고, 상반기 중으로 중국 닝샤 법인 출자를 마치는 등 수요가 급증하는 스판덱스 시장에서 1위 자리를 공고히 하고자 투자를 확대
동사의 친환경 섬유 브랜드인 ‘리젠’은 ‘오스프리’에 이어 ‘노스페이스’까지 대형 고객사가 빠르게 증가하는 추세
2019년 구찌, 발렌시아가, 나이키 등 150여개 브랜드가 G7 패션 협약을 공표하면서 재활용 폴리에스터에 대한 수요가 급증하고 있으며 전방이 소비자 가격전가가 가능한 의류라는 점에서 외형뿐 아니라 높은 영업이익률 또한 기대
● 동사에 대한 목표주가 475,000원으로 상향
동사에 대한 목표주가 475,000원으로 상향, 투자의견 BUY를 유지. 이는 스판덱스 호황으로 인한 2021년 영업이익 상향조정에 따른 것
Report
https://bit.ly/39BPsSW
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● 4Q20 Review: 어닝 서프라이즈 기록
동사는 2020년 4분기 매출액 1조 4,662억원(+12.6% QoQ, -0.3% YoY), 영업이익 1,301억원(+97.1% QoQ, +55.6% YoY)으로 컨센서스 대비 상회하는 실적을 기록. 이는 1) 스판덱스 수급 타이트로 인한 판가 상승, 2) 최근 증설된 중국 취저우법인과 인도법인 가동 정상화로 영업이익이 상승했기 때문
● 2021년, 스판덱스 호황 지속+친환경 섬유 성장 기대
2021년에도 스판덱스 부문의 호실적은 지속될 것으로 예상. 2021년 1월 기준, 스판덱스 재고일수는 10일 미만(8일)이며 이는 2020년 4분기보다 더 하락한 수치. 여기에 코로나19로 인하여 재택근무 등 집에서 보내는 시간이 늘어나면서 홈웨어, 애슬레저복 등의 수요가 급증하고 있는 추세
동사는 2021년, 터키, 브라질 생산능력 확대를 완료하고, 상반기 중으로 중국 닝샤 법인 출자를 마치는 등 수요가 급증하는 스판덱스 시장에서 1위 자리를 공고히 하고자 투자를 확대
동사의 친환경 섬유 브랜드인 ‘리젠’은 ‘오스프리’에 이어 ‘노스페이스’까지 대형 고객사가 빠르게 증가하는 추세
2019년 구찌, 발렌시아가, 나이키 등 150여개 브랜드가 G7 패션 협약을 공표하면서 재활용 폴리에스터에 대한 수요가 급증하고 있으며 전방이 소비자 가격전가가 가능한 의류라는 점에서 외형뿐 아니라 높은 영업이익률 또한 기대
● 동사에 대한 목표주가 475,000원으로 상향
동사에 대한 목표주가 475,000원으로 상향, 투자의견 BUY를 유지. 이는 스판덱스 호황으로 인한 2021년 영업이익 상향조정에 따른 것
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<SK이노베이션 - 2021년 upside 가장 높을 EV 배터리 기업>
● 4Q20 Review: 컨센서스 대비 하회
2020년 4분기 매출액은 7조 6,776억원(-8.8% QoQ, -34.9% YoY), 영업손실 2,435억원(적지 QoQ, 적전 YoY)을 기록하며 컨센서스 대비 하회. 이는 제한적인 유가 상승폭으로 인한 재고 관련 이익 축소 및 판매 물량 감소, 페루광산 매각에 따른 중단사업으
로의 분류, 석유화학부문의 40일간의 정기보수 기회손실 420억원 반영 등으로 인한 것
● 긍정적인 주가흐름이 기대되는 2021년
이번 실적발표에서는 배터리 증설 계획을 2025년 기준 100GWh에서 125+ α GWh로 상향 조정. 이는 29일 공시를 통해 밝힌 유럽 제3공장 건설 계획으로 인한 것
이번 투자를 결정한 연간 30GWh의 유럽 제3공장의 경우, 2021년 3분기 착공을 시작하여 2028년까지 순차적으로 투자가 이루어지는 장기 프로젝트. 총 투자금은 2조 6,000억 원 수준
2020년 동안 동사의 주가를 눌러왔던 유동자금에 대한 부문 역시, 2021년에 해소될 것으로 보이면서 긍정적인 주가 흐름이 기대. 동사는 SKIET 상장, E&P 사업 유동화, 그린본드 발행, 루브리컨츠 사업 지분 매각까지 4~5조에 달하는 현금 유입이 기대
● 동사에 대한 목표주가 377,000원으로 상향
동사에 대한 목표주가 377,000원으로 상향, 투자의견 BUY를 유지. 이는 2021년 석유화학 영업이익 상향(OPM 3.5% -> 5%) 조정에 따른 것
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https://bit.ly/3r8vPHP
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● 4Q20 Review: 컨센서스 대비 하회
2020년 4분기 매출액은 7조 6,776억원(-8.8% QoQ, -34.9% YoY), 영업손실 2,435억원(적지 QoQ, 적전 YoY)을 기록하며 컨센서스 대비 하회. 이는 제한적인 유가 상승폭으로 인한 재고 관련 이익 축소 및 판매 물량 감소, 페루광산 매각에 따른 중단사업으
로의 분류, 석유화학부문의 40일간의 정기보수 기회손실 420억원 반영 등으로 인한 것
● 긍정적인 주가흐름이 기대되는 2021년
이번 실적발표에서는 배터리 증설 계획을 2025년 기준 100GWh에서 125+ α GWh로 상향 조정. 이는 29일 공시를 통해 밝힌 유럽 제3공장 건설 계획으로 인한 것
이번 투자를 결정한 연간 30GWh의 유럽 제3공장의 경우, 2021년 3분기 착공을 시작하여 2028년까지 순차적으로 투자가 이루어지는 장기 프로젝트. 총 투자금은 2조 6,000억 원 수준
2020년 동안 동사의 주가를 눌러왔던 유동자금에 대한 부문 역시, 2021년에 해소될 것으로 보이면서 긍정적인 주가 흐름이 기대. 동사는 SKIET 상장, E&P 사업 유동화, 그린본드 발행, 루브리컨츠 사업 지분 매각까지 4~5조에 달하는 현금 유입이 기대
● 동사에 대한 목표주가 377,000원으로 상향
동사에 대한 목표주가 377,000원으로 상향, 투자의견 BUY를 유지. 이는 2021년 석유화학 영업이익 상향(OPM 3.5% -> 5%) 조정에 따른 것
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<롯데케미칼- 실적 기저효과에 친환경 사업 기대감까지>
● 4Q20 Review: 컨센서스 부합하는 실적 기록
2020년 4분기 매출액은 3조 2,313억원(+6.1% QoQ, -5.7% YoY), 영업이익 2,125억원(+9.6% QoQ, +40.9% YoY)으로 컨센서스에 부합하는 실적 기록
● 2021년 실적 기저효과, 그리고 친환경 사업
동사는 2020년 12월 대산공장 가동 정상화로 인하여 Pure chemical 기업 중 실적 기저효과가 가장 클 것으로 기대
그 동안 동사는 성장동력 부재로 인하여 주가 상승 폭 제한적이었음
그러나 친환경 제품 확대, 배터리 등 신재생에너지 관련 제품 확대가 의미있게 진행된다면 성장동력 확보로 인한 주가 상승 기대
● 동사에 대한 목표주가 372,000원으로 상향
Report
효성첨단소재: https://bit.ly/3aHAnyf
롯데케미칼: https://bit.ly/2MzmjPz
이베스트 정유화학신소재 채널
https://t.iss.one/anna7673
● 4Q20 Review: 컨센서스 부합하는 실적 기록
2020년 4분기 매출액은 3조 2,313억원(+6.1% QoQ, -5.7% YoY), 영업이익 2,125억원(+9.6% QoQ, +40.9% YoY)으로 컨센서스에 부합하는 실적 기록
● 2021년 실적 기저효과, 그리고 친환경 사업
동사는 2020년 12월 대산공장 가동 정상화로 인하여 Pure chemical 기업 중 실적 기저효과가 가장 클 것으로 기대
그 동안 동사는 성장동력 부재로 인하여 주가 상승 폭 제한적이었음
그러나 친환경 제품 확대, 배터리 등 신재생에너지 관련 제품 확대가 의미있게 진행된다면 성장동력 확보로 인한 주가 상승 기대
● 동사에 대한 목표주가 372,000원으로 상향
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<이베스트 정유화학신소재 Daily news>
● 효성티앤씨, 친환경 의류브랜드 'G3H10' 첫선
https://m.news.naver.com/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=101&oid=014&aid=0004581335
● OCI, 中 기업에 9300억원 규모 폴리실리콘 장기공급계약 체결
https://m.news.naver.com/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=101&oid=277&aid=0004844424
● LG-SK, 美 ITC 배터리 '최후의 날'
https://www.econovill.com/news/articleView.html?idxno=518728
● SK종합화학, 로지스올과 손잡고 물류 폐기물 선순환 추진
https://m.news.naver.com/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=101&oid=014&aid=0004581241
● 에코프로, 폐배터리 재활용 신사업 6월 시동
https://m.news.naver.com/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=105&oid=030&aid=0002927802
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● 효성티앤씨, 친환경 의류브랜드 'G3H10' 첫선
https://m.news.naver.com/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=101&oid=014&aid=0004581335
● OCI, 中 기업에 9300억원 규모 폴리실리콘 장기공급계약 체결
https://m.news.naver.com/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=101&oid=277&aid=0004844424
● LG-SK, 美 ITC 배터리 '최후의 날'
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● SK종합화학, 로지스올과 손잡고 물류 폐기물 선순환 추진
https://m.news.naver.com/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=101&oid=014&aid=0004581241
● 에코프로, 폐배터리 재활용 신사업 6월 시동
https://m.news.naver.com/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=105&oid=030&aid=0002927802
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Naver
효성티앤씨, 친환경 의류브랜드 'G3H10' 첫선
효성그룹의 섬유화학 계열사인 효성티앤씨는 8일 지속 가능한 선순환 구조를 추구하는 첫 친환경 의류 브랜드 '지쓰리 에이치 텐(G3H10)'을 공개했다. 'G3H10' 브랜드명은 환경과 지속가능성에 중점을 둔 키워드
<금호석유- 또 다시어닝서프라이즈>
● 4Q20 Review: 어닝 서프라이즈 기록
동사의 2020년 4분기 매출액은 1조 3,695억원(+15% QoQ, +15% YoY), 영업이익 2,751억원(+29% QoQ, +1,619% YoY)으로 3분기에 이어 또 한번의 어닝 서프라이즈기록
합성고무 부문은 SBR/BR, NB-Latex 제품 모두 스프레드 확대로 인하여 수익성 개선
합성수지부문은 가전/자동차용 ABS의 견조한 수요로 인한 수익성 개선 효과가 있었으나 원재료 SM 변동폭 확대로 인하여 전분기 대비 PS 수익성은 감소
페놀유도체는 여전히 타이트한 공급이 지속되고 있어 주요 제품 스프레드 확대로 인한 수익성 증대 효과가 지속
● 2021년에도 최대 실적은 계속된다
2021년 합성고무 사업부문은 신규 플랜트 가동으로 인한 BD 가격 하락이 예상되는 가운데, 타이어 및 위생용품 등 수요 확대가 기대됨에 따라 외형 및 이익 증가 예상
합성수지는 ABS를 중심으로 스프레드 확대 지속. 금호 P&B의 BPA의 예정된 증설 물량은 중국에서 연간 72만톤. 그러나 코로나19로 인하여 증설 프로젝트 대부분이 2022년 안으로도 착수가 불가능해 보이면서 중국 엔드유저들의 물량 수입 급증
2021년 2분기, 4분기 중국 및 아시아의 많은 BPA 플랜트들이 정기보수에 들어가기 때문에 공급은 더욱 타이트해질 것
● 동사에 대한 목표주가 360,000원으로 상향 조정
동사에 대한 목표주가 360,000원으로 상향 조정. 이는 EV/EBITDA Multiple을 2018년 상단 8.0배 적용한 수치
Report
금호석유: https://bit.ly/2OmGhxs
이베스트 정유화학신소재 채널
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● 4Q20 Review: 어닝 서프라이즈 기록
동사의 2020년 4분기 매출액은 1조 3,695억원(+15% QoQ, +15% YoY), 영업이익 2,751억원(+29% QoQ, +1,619% YoY)으로 3분기에 이어 또 한번의 어닝 서프라이즈기록
합성고무 부문은 SBR/BR, NB-Latex 제품 모두 스프레드 확대로 인하여 수익성 개선
합성수지부문은 가전/자동차용 ABS의 견조한 수요로 인한 수익성 개선 효과가 있었으나 원재료 SM 변동폭 확대로 인하여 전분기 대비 PS 수익성은 감소
페놀유도체는 여전히 타이트한 공급이 지속되고 있어 주요 제품 스프레드 확대로 인한 수익성 증대 효과가 지속
● 2021년에도 최대 실적은 계속된다
2021년 합성고무 사업부문은 신규 플랜트 가동으로 인한 BD 가격 하락이 예상되는 가운데, 타이어 및 위생용품 등 수요 확대가 기대됨에 따라 외형 및 이익 증가 예상
합성수지는 ABS를 중심으로 스프레드 확대 지속. 금호 P&B의 BPA의 예정된 증설 물량은 중국에서 연간 72만톤. 그러나 코로나19로 인하여 증설 프로젝트 대부분이 2022년 안으로도 착수가 불가능해 보이면서 중국 엔드유저들의 물량 수입 급증
2021년 2분기, 4분기 중국 및 아시아의 많은 BPA 플랜트들이 정기보수에 들어가기 때문에 공급은 더욱 타이트해질 것
● 동사에 대한 목표주가 360,000원으로 상향 조정
동사에 대한 목표주가 360,000원으로 상향 조정. 이는 EV/EBITDA Multiple을 2018년 상단 8.0배 적용한 수치
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금호석유: https://bit.ly/2OmGhxs
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<SKC- 장단기 투자매력도 높은 기업>
● 4Q20 Review: 컨센서스 대비 소폭 하회
동사는 2020년 4분기 매출액 7,135억원(-1.3% QoQ, +14% YoY), 영업이익 550억원(-4.5% QoQ, +97.8% YoY)으로 컨센서스 대비 소폭 하회하는 실적기록
이는 화학사업부문 정기보수로 인한 매출 및 영업이익 감소로 인한 것
● 2021년, 전사업부문 실적 호조 기대
SK넥실리스는 정읍 5공장을 2021년 하반기, 6공장을 2022년 초에 완공 예정에 있으며 이를 통해 국내 생산능력은 52,000톤까지 확대될 것. 말레이시아 44,000톤까지 가동이 시작되면 약 10만톤의 생산능력 갖추게 됨
반도체 소재도 2021년 주요 고객사 증산에 따른 Ceramic Parts 수요 증가, CMP Pad 신공장 가동 효과 및 판매 증가로 이익 확대 기대
화학 사업부문도 견조한 글로벌 소비재 수요 및 스프레드 확대가 지속되면서 외형 및 이익 증가가 기대
● 동사에 대한 목표주가 189,000원 유지
동사에 대한 목표주가 189,000원, 투자의견 BUY 유지. 동사는 규모의 경제를 통한 동박 중심 성장뿐 아니라 반도체 소재, 친환경 플라스틱까지 장기적인 성장동력 포트폴리오가 가장 잘 갖추어진 기업으로 장단기 모두 투자 매력도 높음
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SKC: https://bit.ly/2YZ3iZp
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● 4Q20 Review: 컨센서스 대비 소폭 하회
동사는 2020년 4분기 매출액 7,135억원(-1.3% QoQ, +14% YoY), 영업이익 550억원(-4.5% QoQ, +97.8% YoY)으로 컨센서스 대비 소폭 하회하는 실적기록
이는 화학사업부문 정기보수로 인한 매출 및 영업이익 감소로 인한 것
● 2021년, 전사업부문 실적 호조 기대
SK넥실리스는 정읍 5공장을 2021년 하반기, 6공장을 2022년 초에 완공 예정에 있으며 이를 통해 국내 생산능력은 52,000톤까지 확대될 것. 말레이시아 44,000톤까지 가동이 시작되면 약 10만톤의 생산능력 갖추게 됨
반도체 소재도 2021년 주요 고객사 증산에 따른 Ceramic Parts 수요 증가, CMP Pad 신공장 가동 효과 및 판매 증가로 이익 확대 기대
화학 사업부문도 견조한 글로벌 소비재 수요 및 스프레드 확대가 지속되면서 외형 및 이익 증가가 기대
● 동사에 대한 목표주가 189,000원 유지
동사에 대한 목표주가 189,000원, 투자의견 BUY 유지. 동사는 규모의 경제를 통한 동박 중심 성장뿐 아니라 반도체 소재, 친환경 플라스틱까지 장기적인 성장동력 포트폴리오가 가장 잘 갖추어진 기업으로 장단기 모두 투자 매력도 높음
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