После заседания ЦБ в декабре, когда регулятор не стал повышать ключевую ставку, акции из индекса Мосбиржи выросли уже на 20%. Однако на днях США ввели новые ограничения — это увеличивает риски. Аналитики Альфа-Инвестиций оценили перспективы рынка 👀

Что происходит

📍 Мощное ралли: с минимумов декабря (2370 пунктов) индекс Мосбиржи добрался до 2900 пунктов, но дальше этой отметки не растёт уже третий раз за последние полгода. Нужны дополнительные драйверы.

📍Инфляция пока ещё высокая: завтра Росстат опубликует данные по ценам за неделю. Если они снова сильно выросли, ЦБ может задуматься над повышением ставки на ближайших заседаниях.

📍Новые ограничения: они затронули Совкомфлот, Газпром нефть, Сургутнефтегаз, «дочек» Газпрома и Роснефти. Попавшие под ограничения компании могут быть под давлением.

📍Геополитика: некоторые инвесторы рассчитывают на снижение напряжённости на фоне возможной встречи президентов США и России. Однако подробностей пока нет.

Что делать инвесторам 🤔

Зафиксировать прибыль на росте: рынок уже заложил в цены улучшение геополитической ситуации и потенциальное снижение ставок, но случится всё это, возможно, нескоро. Если акции в вашем портфеле хорошо выросли, возможно, стоит фиксировать прибыль или её часть.

Продать компании с большими долгами: на них давит высокая ключевая ставка — обслуживать займы по-прежнему дорого. Вот о ком идёт речь: АФК Система, РусГидро, М.видео, Мечел, МТС, Ростелеком, Самолёт, Сегежа, ТМК.

Купить фундаментально сильные компании: устойчивые бизнесы, у которых мало долгов — лучший выбор прямо сейчас. Среди фаворитов аналитиков: Сбербанк, Яндекс, Т-Технологии, ИКС 5, Хэдхантер.

Посмотреть на экспортёров вне нефтегаза: слабый рубль выгоден экспортёрам — они зарабатывают в валюте. Привлекательными могут выглядеть Полюс, Норникель и Фосагро.

#чтокупить

@alfa_investments

🌞 Четверг начинается бодро — на 10:10 мск акции из индекса Мосбиржи сильно растут — +2%. Прибавляют бумаги Транснефти (+0,86%), МКБ (+0,44%) и Татнефти (+0,42%). Сильнее всех снижаются акции ПИКа (−0,87%) и ВК (−0,90%).

📈 Индекс накануне обновил максимумы с августа прошлого года и закрылся чуть выше 2900 пунктов. Около этого рубежа рынок трижды за полгода разворачивался вниз. Аналитики Альфа-Инвестиций считают, что при приближении к 3000 пунктов всё больше инвесторов будут фиксировать прибыль.

4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так эксперты оценивают влияние произошедших накануне событий 👇

Индекс Мосбиржи днём снизился, но вечером развернулся наверх и показал по итогу +1,5%. Среди причин — выход данных о замедлении инфляции в декабре, рост цены на нефть и новость о продлении лицензии на операции с рядом компаний под ограничениями.

😮‍💨 В декабре инфляция в России оказалась ниже ожиданий аналитиков — 1,32%. Это понравилось инвесторам. Итоговый показатель за 2024 год — 9,52%. А вот с 1 по 13 января индекс потребительских цен вырос на 0,67% — это всё ещё много, инфляция кардинально не замедляется.

Лучше других на эти цифры отреагировали акции компаний с большими долгами. Более 2,5% прибавили Мечел, М.видео, Самолёт, Сегежа, АФК Система. Они могут вырасти ещё, но вряд ли сильно, потому что причин для скорого снижения ключевой ставки пока недостаточно.

💻 ВК (+9,3%) вышел в лидеры роста на фоне ожиданий IPO Skillbox. Однако у наших аналитиков нет уверенности, что размещение произойдёт в ближайшее время, поэтому взгляд на акции сдержанный.

👨‍💼 Henderson отчитался за декабрь 2024 года — выручка выросла на 27,6% к декабрю 2023 года =2,8 млрд рублей. По сравнению с декабрём 2022-го она выросла на 76%.

🇺🇸 У акций США лучший день за последние два месяца во главе с бигтехами. Инвесторов приободрила макростатистика. Потребительская инфляция без учёта волатильных составляющих (энергия и еда) оказалась ниже ожиданий. Увеличились шансы на более мягкую политику ФРС.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Производитель мужской одежды Henderson мощно нарастил выручку в декабре 2024 года. После публикации данных акции резко выросли, но аналитики верят, что они могут подорожать ещё. Смотрим на отчёт 👀

За последний месяц 2024 года выручка увеличилась на 27,6% по сравнению с декабрём 2023 года — до 2,8 млрд рублей. А если сравнивать с декабрём 2022 года, рост ещё больше — 76% 😍

Онлайн-продажи компании увеличились ещё сильнее — сразу на 72,5% год к году. В итоге за весь 2024 год Henderson заработал 20,8 млрд рублей, что на 24,2% больше, чем в 2023 году 💰

На фоне этих новостей акции подорожали на 8% — до 650 рублей. Это максимум за последние два с половиной месяца.

Такая бурная реакция оправдана, по мнению аналитиков Альфа-Инвестиций. Данные подтверждают, что темпы роста выручки стабильно ускоряются последние месяцы. До этого они замедлялись до 10% год к году (в октябре), что беспокоило инвесторов. Это позитивно для финансовых результатов и будущих дивидендов 😋

Henderson планирует раскрыть ещё больше данных 28 января. Но уже сейчас инвесторы рады: такие результаты показывают, что компания продолжает активно расти.

👉 Аналитики Альфа-Банка считают, что в течение года акции Henderson могут вырасти на 15,6% — до 770 рублей.

#аналитика

@alfa_investments

Инвестировать на долгий срок — это выгодно. За последние 20 лет российские голубые фишки вместе с дивидендами принесли более 1000% прибыли. Держите семь долгосрочных стратегий от аналитиков и акции, которые подходят для каждой 🤗

Купи и держи

Одна из самых простых стратегий: берёшь акции крепких компаний и держишь, игнорируя взлёты и падения.

👉 Что купить: Полюс. Компания добывает золото с минимальной себестоимостью, а этот «вечный» драгоценный металл по-прежнему остаётся надёжным активом в эпоху неопределённости.

Дивидендное инвестирование

Стратегия для тех, кто хочет стабильный доход. Нужно выбирать компании, которые щедро и регулярно выплачивают дивиденды.

👉 Что купить: Лукойл. Дивиденды платят 25 лет подряд. За это время они выросли в 337 раз — с 3 до 1012 рублей.

Покупка индекса

На Западе популярны фонды, которые копируют целый рынок, но в России они ещё не развиты. Выход — покупать акции компаний, отражающих весь рынок.

👉 Что купить: Сбербанк. Его акции задают динамику всему индексу Мосбиржи.

Стоимостное инвестирование

Ищем акции компаний, которые стоят дешевле, чем должны.

👉 Что купить: Сургутнефтегаз. Самая недооценённая нефтяная компания России. Её доходность (рост + дивиденды) уже более 20 лет обгоняет долларовые вклады.

Покупка акций роста

Здесь выбирают компании, которые быстро масштабируются и обгоняют конкурентов.

👉 Что купить: Т-Технологии. Финтех в России — один из лучших в мире, а компания растёт каждый год на 20–30%. Это толкает цену акций вверх.

Ставка на мегатренды

В этой стратегии важно угадать, какие технологии изменят будущее.

👉 Что купить: Яндекс. Компания развивает нейросети, беспилотники и другие высокотехнологичные направления.

Контрциклические покупки

Покупаем акции, которые упали из-за временных проблем на рынке.

👉 Что купить: Норникель. Палладий и акции компании сильно подешевели, но аналитики уверены, что это временно.

#чтокупить

@alfa_investments

🔽 Пятница начинается не очень — на 10:10 мск акции из индекса Мосбиржи теряют 0,57%. Снижаются бумаги АФК Системы (-1,18%), ПИК (-0,75%) и ВК (-0,36%). Растут акции МКБ (+1,11%) и Полюса (+0,17%).

🏦 Сбербанк отчитался за декабрь и 2024 год по российским стандартам. Компания в последний месяц года заработала 117,6 млрд рублей чистой прибыли против 115,6 млрд рублей годом ранее. За весь 2024-й — 1,562 трлн рублей против 1,493 трлн рублей в 2023-м.

ЦБ опубликует аналитический материал о денежно-кредитных условиях в декабре.

🔎 В следующие недели в фокусе опять геополитика, считают наши аналитики. Вчера в моменте рынок акций был под локальным давлением после заявления нового главы Минфина США Скотта Бессента о том, что при необходимости он поддержит новые ограничения против российских нефтяных компаний.

Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так эксперты оценивают влияние произошедших накануне событий 👇

Индекс Мосбиржи обновил максимум с августа прошлого года и в моменте поднимался до 2930 пунктов. Лучший результат показали акции строительных компаний. При этом дополнительных поводов для роста не было. Бумаги ПИКа, Эталона, Самолёта и ЛСР прибавили по 5,5–8%.

Акции Самолёта (+6,2%) вчера ещё поддержали новости о выкупе облигаций компании на 10 млрд руб.

Темпы роста продаж Henderson (+4,6%) в декабре ускорились до 24,2%. Бумаги компании поднимались на 8%.

Общие отгрузки Новабев (-1,3%) в 2024 году упали на 4,2%. Продажи собственной продукции — на 4%. Стагнацию в основном бизнесе компенсирует рост сети «Винлаб» как в количестве магазинов (+23%), так и в выручке (+27,5%).

Акции США чуть корректировались после резкого подъёма в среду. В основном теряли бумаги крупных технологических компаний. В аутсайдерах акции Apple (-4%) на фоне новости о потере первого места как производителя смартфонов на ключевом рынке — в Китае.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Самый популярный эмитент и лидер по капитализации на бирже — Сбербанк — опубликовал сильные результаты за декабрь. Экспертам Альфа-Инвестиций понравились цифры, и они верят в будущее бумаг 😍

Чистые процентные доходы: уверенный рост 💪

Процентные доходы — главный драйвер роста для банка. В декабре они увеличились на 9,4% по сравнению с прошлым годом — до 244,5 млрд рублей.

За весь 2024 год показатель вырос на 12,4% — прибавили кредиты и инвестиции. Всё это говорит об устойчивой позиции банка на рынке кредитования.

Комиссионные доходы: временное снижение 😔

Чистый комиссионный доход упал на 10,1% год к году, до 72,3 млрд рублей. Однако за 2024 год в целом этот показатель вырос на 4,2%, до 746,4 млрд рублей.

Рост обеспечили эквайринг, расчётно-кассовое обслуживание и финансирование операций. В декабре показатель снизился из-за эффекта высокой базы прошлого года.

Прибыль — в плюсе 💰

Декабрьская чистая прибыль Сбербанка =117,6 млрд рублей, что на 1,7% больше, чем год назад. За весь 2024 год банк заработал 1 562,4 млрд рублей — на 4,6% больше, чем в 2023-м. Рентабельность капитала остаётся высокой — 23,4% за год.

Что с дивидендами 😋

Аналитики считают, что такие результаты обещают хорошие дивиденды. Если банк направит 50% прибыли на выплаты, это будет около 34,58 рубля на акцию — 13% доходности по текущим ценам.

Что с акциями 🤔

Сбербанк продолжает укреплять свои позиции. Рост ключевых показателей, стабильная доходность и сильные данные по кредитованию делают бумаги привлекательными для инвесторов.

👉 Эксперты Альфа-Банка считают, что акции Сбербанка в течение года могут вырасти до 365 рублей или на 22,7%.

#аналитика

@alfa_investments

Подготовили традиционный пятничный дайджест лучших материалов аналитиков Альфа-Инвестиций. На этой неделе они:

📍Думали над тем, как новые ограничения США против российского нефтегазового сектора изменят рынок.

📍Выбирали самые интересные голубые фишки на зиму. И те, что лучше продать.

📍Смотрели на перспективы рынка облигаций.

📍Разбирались, что делать с акциями второго эшелона.

📍Подробно рассказали о том, что такое G-кривая, или как доходность облигации завист от её срочности.

Больше материалов — на нашем сайте ❤️

#главноезанеделю

@alfa_investments

Нищий, инвестор, миллионер: история Курта Дегермана

Это один из самых невероятных инвесторов. Почти 40 лет Дегерман был обычным бродягой: собирал и сдавал в утиль банки и бутылки. А в свободное время ходил в библиотеку, читал деловую прессу и потом скупал акции 👀

Когда мужчина умер (в 2008 году), у него на счетах обнаружилась сумма в 1,4 млн долларов. Никто из родных даже не подозревал, что у бродяги могут быть такие деньги. Он практически ничего не тратил на себя и всё завещал брату 💔

Чему учит история жизни Дегермана

📍 начать инвестировать можно с совсем небольшой суммы
📍 чтение качественной аналитики — путь к богатству
📍 на длинном сроке акции творят чудеса

Что можно купить в России на сданные бутылки

Например, паи биржевых фондов (БПИФ), которые собирают профессиональные управляющие. Они добавляют туда лучшие активы на этот момент:

👉 БПИФ на растущие акции — 184 рубля
👉 БПИФ денежного рынка — 135 рублей
👉 БПИФ на золото — 205 рублей

Итого, профессиональный портфель обойдётся в 524 рубля.

#занимательныеинвестиции

@alfa_investments

Котировки американских киностудий и страховщиков тлеют из-за пожаров в Калифорнии 😰

Пламя захватило огромные площади леса и целые жилые районы. Пожары могут стать самыми губительными и дорогими в истории Калифорнии. Последствия катастрофы ещё предстоит оценить. Предварительно ущерб достигнет $250–275 млрд.

Голливудские киностудии приостановили съёмки некоторых проектов, поэтому их котировки ушли в минус. Акции Warner Bros, Paramount Global и других компаний теряли в среднем 2–5% (здесь и далее — данные на 10 января).

Страховщикам придётся покрыть огромные потери по застрахованным объектам. Это делает их уязвимыми, поэтому инвесторы начали избавляться от акций — особенно Allstate, Chubb и Travelers. Котировки проседали на 7%, 5% и 4,5% соответственно 📉

А вот бумаги застройщиков, которые, вероятно, будут участвовать в восстановлении пострадавших районов, подорожали. Котировки Toll Brothers выросли на 3,7%, Lennar Corp. — на 2,7%, PulteGroup и D.R. Horton — на 2%.

К сожалению, американская история помнит и другие страшные пожары. Одному из них — в лесах Аризоны — посвящена драма «Дело храбрых» 🍿

Фильм Джозефа Косински пересказывает личные истории сотрудников пожарной команды «Гранитная гора» и трагичные события 2013 года. Режиссёр описывает сложнейшую работу пожарных, а ещё подсвечивает темы отцовства, долга, мужской дружбы.

#планнавыходные

@alfa_investments

🔼 На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 1,01%. Растут все акции в его составе, но больше других — Самолёта (+4,41%), ПИКа (+3,58%) и Европлана (+2,79%).

📊 По мнению наших аналитиков, рынок акций сейчас локально перегрет. На это указывают снижение индекса гособлигаций с начала января. До ближайшего уровня сопротивления (3000 пунктов) индексу Мосбиржи осталось 1,7%, но коррекция может начаться раньше. Поводом могут стать дешевеющие сырьевые товары.

5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇

📈 Индекс Мосбиржи поднялся до 2950 пунктов и закрыл торги около максимумов за полгода. Рост продолжался шесть сессий подряд. Инвесторы покупали акции в расчёте, что ключевая ставка скоро снизится, а геополитическая обстановка нормализуется. При этом в обоих драйверах есть свои риски.

🏗 Акции застройщиков — Самолёта, ПИКа и Эталона — прибавили около 15%. С декабрьских минимумов они выросли на 55, 83 и 61% соответственно. Такой подъём выглядит избыточным и скоро может смениться серьёзной коррекцией, когда рынок в целом перестанет расти.

🏦 Чистая прибыль Сбербанка (+0,6%) по российским стандартам в 2024 году выросла на 4,6% год к году — до 1562,4 млрд рублей. Прибыль по международным стандартам может быть примерно на таком же уровне. Потенциальные дивиденды — 34,58 рубля на акцию (12,2% доходности).

⛽️ Котировки Газпрома прибавили 2,5%: работа над проектом строительства газопровода из России в Иран продолжается. Сначала поставки будут небольшими — 2 млрд куб. м, но потом могут вырасти до 55 млрд. Глобально новость для котировок нейтральная: до реальных поставок пока далеко и потребуются значительные капитальные затраты.

🗽 Рынок акций США завершил пятницу ростом. Сегодня торги не проводятся из-за Дня Мартина Лютера Кинга. В 20:00 мск пройдёт инаугурация избранного президента США Дональда Трампа.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Кажется, что чтобы обогнать рынок, нужно потратить немало времени на поиск точечных идей. Эксперты Альфа-Инвестиций разобрались, так ли это ⬇️

Они выяснили, что за 2024 год Народный портфель Мосбиржи вырос на 4%. В него входят 10 самых популярных акций у частных инвесторов: Сбербанка, Роснефти, Лукойла, Газпрома и других крупных компаний. Индекс Мосбиржи за это время потерял 6,5% 🤷‍♀

Получается, что простая стратегия покупки популярных акций приносит доходность выше рыночной. Но можно ли сделать результат ещё лучше? Да. Если инвестировать в лидеров Альфа-Рейтинга. За 2024 год они принесли 5,2% доходности 😍

Что такое Альфа-Рейтинг

Это сервис для комплексной оценки акций от наших аналитиков. В нём учитывают прошлые показатели и перспективы компании. Результат — в баллах. Чем выше балл, тем надёжнее и перспективнее бумага. Оценку обновляют раз в неделю, а в системе рейтингования уже больше 80 самых ликвидных акций 👍

Альфа-Рейтинг помогает:

📌 быстро находить акции с хорошим потенциалом роста
📌 избегать вложений с высоким риском
📌 легко сравнивать компании из одного сектора

Где искать Альфа-Рейтинг

1⃣ В нашем приложении для инвесторов. Найдите нужную акцию и откройте её описание: во вкладке Обзор под графиком будет Альфа-Рейтинг.
2⃣ На нашем сайте. Обратите внимание на блок Лидеры Альфа-Рейтинга.

Что выбрать инвестору

Вот топ-10 лидеров Альфа-Рейтинга на этой неделе 👇

📍 Лукойл
📍 Сбербанк (обыкновенные акции)
📍 Сбербанк (привилегированные акции)
📍 Группа Позитив
📍 Роснефть
📍 ИКС 5
📍 Яндекс
📍 Татнефть (привилегированные акции)
📍 Газпром
📍 Хэдхантер

#чтокупить

@alfa_investments

От КНР все очень ждут экономического роста. Цель местного правительства по ВВП на 2025 год — 5%. Получится? 👀

Вот что о перспективах экономики и рынка акций Китая говорят в А-Клубе 🦆

Традиционные драйверы развития китайской экономики — экспорт товаров, сектор недвижимости и инвестиции в инфраструктуру — подвержены рискам. На экспорте негативно скажутся новые тарифы, обещанные избранным президентом США. Девелопмент уже несколько лет в кризисе, на рынке сформировался пузырь 🫧

Ситуацию усугубляет маячащая на горизонте дефляция. Низкий внутренний спрос ограничивает возможности для роста 🤷‍♀️

Китайское правительство собирается выпустить облигации на 3 трлн юаней. Часть денег пойдёт на увеличение субсидий. Это должно помочь повысить внутренний спрос. Также поддержку обещают банкам и фондовому рынку 📊

Если меры сработают, правительство решит структурные проблемы экономики, и она восстановится. Однако бурного роста эксперты всё-таки не ждут — слишком много рисков ⚠️

Китайские акции пока торгуются дёшево по сравнению со средним историческим уровнем: 10х против 26х по мультипликатору P/E. На таком рынке инвесторы могут найти привлекательные точки входа ✍️

#аналитика

@alfa_investments

📉 На 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 0,47%. Больше других снижаются акции Европлана (−0,73%), Северстали (−0,51%) и Хэдхантера (−0,42%). Растут котировки Мечела (+2,56%): компания договорилась о переносе выплат по части долга с 2025–2026 гг. на 2027–2030 гг. Это снизит нагрузку на денежный поток и позволить финансировать работу бизнеса.

👀 Если индекс приблизится к зоне сопротивления 2980–3000 п., инвесторы могут массово фиксировать прибыль, считают наши аналитики. Краткосрочно индекс Мосбиржи может снизиться до 2800–2850 пунктов.

5⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇

📊 Индекс Мосбиржи в течение дня обновил максимум за полгода (2980 п.), а потом скорректировался на высоких оборотах. Это признак, что рынок может и дальше идти вниз. Просели почти все голубые фишки, больше других — Новатэк (−3,14%), Роснефть (−3,1%), Т-Технологии (−2,72%).

🏗 На открытии торгов росли акции застройщиков, а к концу дня все бумаги отрасли потеряли в цене. Пока просадка небольшая, но есть риск дальнейшего снижения, отмечают наши эксперты. Лидер по объёму торгов — акции Самолёта (−4,3%): оборот достиг 32,5 млрд рублей, это 45% капитализации компании.

🛒 ЦБ отметил, что в декабре рост цен ускорился по сравнению с ноябрём. Регулятор будет и дальше поддерживать жёсткую денежно-кредитную политику, чтобы вернуть инфляцию к цели.

🆕 Новый президент США Дональд Трамп хочет стать «миротворцем». Кроме того, он не стал сразу вводить новые пошлины на импорт товаров, что ослабило доллар к мировым валютам. Ещё Трамп подтвердил, что хочет нарастить производство и экспорт нефти и газа. В моменте нефтяные котировки опускались ниже 80 $ за баррель.

🗽 Рынок акций США вчера был закрыт из-за Дня Мартина Лютера Кинга. Сегодня с утра фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq Composite практически не меняются относительно уровней прошлой недели.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments