Многим российским компаниям удалось отлично заработать в 2023 году. А значит, они могут щедро поделиться прибылью 💸
 
Аналитики Альфа-Инвестиций отобрали пять акций, по которым можно получить рекордные дивиденды (в скобках — возможная дивидендная доходность) 👇

🏦 Сбербанк (до 10,9%)

Одна из самых популярных акций прошлого года (и не только прошлого). Банк заработал рекордную прибыль — почти 1,5 трлн руб., и может выплатить максимальные за всю историю 30 руб. на акцию. 

⛽️ Башнефть (префы, до 14,6%)

Компания смогла получить выдающуюся прибыль за 2023 год — по оценкам аналитиков, 200 млрд руб. Выплата на акцию может составить 270–290 руб. против рекорда 2014 года 211 руб. Причём самые ликвидные акции — привилегированные. 

⚓️ Совкомфлот (до 12,6%)

2023 год был хорошим не только для нефтяников, но и для перевозчиков нефти. Совкомфлот неплохо заработал на высоких ставках фрахта — 702 млрд руб. прибыли за 9 месяцев 2023 года против 206 млрд руб. годом ранее. Суммарные дивиденды за 2023 год могут составить 18 руб. на акцию (это ожидания самой компании). Но 6,3 руб. из них инвесторы уже получили — значит, итоговая выплата за 2023 год может быть около 11,7 руб., что даёт 8,2% доходности. 

⛽️ Транснефть (до 11,7%)

Пока не опубликовала отчёт за 2023 год, но наши аналитики ждут, что прибыль вырастет. Половину её компания отдаёт на дивиденды. Правда, сейчас у Транснефти очень дорогие акции — около 155 тыс. руб. за бумагу. Но уже скоро одна акция превратится в 100, и бумаги станут намного доступнее. 

🍏 Магнит (до 11,6%)

Продуктовые ретейлеры зарабатывают даже в сложные времена, а акции Магнита за 2023 год прибавили 60%. В январе компания выплатила дивиденды за 2022 год — 400 руб. на акцию. А выплата за 2023 год может быть в 1,5–2 раза больше. Если так и случится, это будут рекордные дивиденды в истории компании. 

@alfa_investments

Главное о налогах для инвестора 🤓

Обсудили в прямом эфире с экспертами сервиса НДФЛка и Альфа-Инвестиций, в каких случаях брокер сам спишет налоги по инвестициям с вашего счёта, что будет, если на счёте не хватит денег, и когда нужно отчитываться перед налоговой самостоятельно 🎙

Делимся: 

🎙 записью эфира, если не успели подключиться;

🗂 актуальной презентацией с краткими тезисами;

🛍 промокодом на продукты сервиса НДФЛка (ищите на слайде №16 🙃).

@alfa_investments

🌱 Утром рынок немного растёт: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,17%. Инвесторы покупают акции HeadHunter (+1,41%), МТС (+1,26%) и Русагро (+0,98%). В небольшом минусе бумаги Алросы (–0,26%), Яндекса (–0,23%) и Globaltrans (–0,18%).

🛒 Сегодня инвесторы ждут данных по инфляции с 16 по 22 января. Если она замедлилась, это может подтолкнуть акции вверх.

🍏 X5 Group опубликовала операционные результаты 2023 года: выручка выросла на 20,6%. Скоро расскажем подробнее. 

📱 На акции Qiwi может повлиять решение Мосбиржи перевести бумаги с первого уровня листинга сразу на третий. Всё из-за продажи российского бизнеса.

🚗 На российском рынке акций могут появиться два новых имени. В конце января – начале февраля на биржу собирается выйти Делимобиль, а ещё СМИ сообщают о возможном размещении МТС Банка в этом году. 

5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇

🚩 Индекс Мосбиржи почти не изменился. Инвесторы покупали акции Яндекса (+1,3%), обрадовавшись очередному этапу реструктуризации компании. Хотя это ещё совсем не финал. 

💵 Доллар подорожал до 88,7 руб. Вчера власти начали публичную дискуссию насчёт поддержки рубля: правительство предложило продлить до конца года обязательную продажу валютной выручки экспортёров, а ЦБ высказался против. Скорее всего, меру всё-таки продлят, но могут быть изменения механизма, считают наши аналитики. 

🇺🇸 В США торги завершились в плюсе. Инвесторов вдохновили позитивные отчёты Verizon (+6,7%), Procter&Gamble (+4,1%), Netflix (+1,3%). Сегодня инвесторы ждут новых отчётов и предварительных данных о деловой активности в январе.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments

IPO Совкомбанка прошло совсем недавно, и бумаги пока радуют инвесторов. У акций есть потенциал прибавить 48% за год, считают аналитики Альфа-Банка. Целевая цена — 22 рубля. Это +91% к цене IPO 🤩

Вот почему акции могут подорожать 👇

📌 У банка многолетняя история прибыльного роста. За последние 10 лет активы выросли в 22 раза, а капитал — в 18 раз. Сейчас по активам это восьмой банк в стране, а среди частных банков — третий. Совкомбанк хорошо прошёл кризисы 2014–15 и 2022 года. 

📌 Банк успешно конкурирует с крупнейшими игроками сектора. В корпоративном бизнесе его маржа сопоставима со Сбербанком. А на картах рассрочки Халва Совкомбанк зарабатывает лучше, чем Тинькофф на кредитках 💪

📌 Аналитики ждут роста активов банка на 13% в год в 2024–26 годах, а рентабельность капитала — на уровне 27–32%. Это больше, чем у большинства публичных банков. При этом бизнес Совкомбанка хорошо диверсифицирован. 

📌 Благодаря этому банк сможет увеличивать выплаты акционерам, считают аналитики — с 25% прибыли по итогам 2023 года до 50% по итогам 2026-го. 

❤️ Вывод. По мнению наших аналитиков, акции Совкомбанка — хороший способ разнообразить портфель. Его бумаги всё ещё недооценены, и у них хороший дивидендный потенциал.

@alfa_investments

У X5 Group сильные операционные результаты за IV квартал. Но хватит ли этого для заметного роста котировок?

Вот главное из отчёта с комментариями аналитиков Альфа-Банка (сравнения — год к году) 👇

🟢 Выручка увеличилась на 24,7% — до 878 млрд руб., а сопоставимые продажи +13,2%. Благодаря инфляции ускорился рост среднего чека, хотя рост трафика замедлился — до 3%.

🟢 Сопоставимые продажи прибавили во всех форматах магазинов. В дискаунтерах Чижик они утроились благодаря открытию новых точек, в Перекрёстке выросли на 14,4%, а в Пятёрочке — на 13%.

🟢 Выручка от онлайн-заказов прибавила 89,4% — до 41,8 млрд руб. Средний чек сократился на 5%, зато заказов стало вдвое больше.

🟢 Предварительные итоги года тоже отличные: выручка +20,6%, до 3,1 трлн руб., а сопоставимые продажи прибавили 9,6%. Общая торговая площадь группы увеличилась на 12,1%: добавилось 2144 новых Пятёрочки и 983 Чижика.

❤️ Сильного роста котировок X5 Group пока не будет, считают аналитики Альфа-Банка. На 17:55 мск бумаги прибавляют 0,83%. Инвесторы опасаются временной просадки котировок, если компания решит сменить «прописку» на российскую, как это было с ВК. Но потенциал роста есть: в течение года бумаги могут подорожать на 20% — до 2750 руб.

@alfa_investments

🔽 День начинается с негатива: на 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,27%. Больше других теряют котировки Русагро (−0,84%), Globaltrans (−0,79%) и HeadHunter (−0,72%). А прибавляют бумаги АФК «Система» (+0,32%), Магнита (+0,22%) и Транснефти (+0,16%).

🍏 Сегодня дедлайн для покупки расписок Fix Price под дивиденды. Ожидаемые выплаты — 9,84 руб. на бумагу (доходность 3% к текущим ценам). Компания пока ещё не закончила переезд, поэтому могут быть сложности с начислением дивидендов российским инвесторам.

📊 Котировки Роснефти могут реагировать на пожар на её заводе в Туапсе.

5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇

📉 Индекс Мосбиржи вчера немного просел, в основном из-за экспортёров: Газпром (−1,2%), Роснефть (−0,8%), Норникель (−0,5%).

🔼 Зато росли акции МТС (+1,4%): компания продала бизнес в Армении, а её «дочка» МТС Банк может провести IPO в этом году. Прибавляли и акции Новатэка (+1,1%): с терминала Усть-Луга возобновились отгрузки. А ещё — бумаги X5 Group (+1%): у компании сильные операционные результаты.

🛍 Индекс потребительских цен в России прибавил только 0,07% с 16 по 22 января. Это минимум с сентября, и в годовом выражении инфляция опустилась ниже 7,4%.

🛢 Нефтяные котировки подросли: всё потому, что запасы нефти в США резко снизились.

🗽 В США рынок стоял на месте: росли бигтехи и энергетики, но снижались акции в других секторах. Прибыль Netflix (+10%) выросла в 17 раз в IV квартале. Сегодня на рынок могут повлиять данные по ВВП и уровню безработицы.

🐲 Фондовый рынок в Китае продолжает расти в надежде на поддержку в $278 млрд со стороны правительства.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments

Всё качественное стоит дорого, это закон рынка. Но бывают исключения, и их поиск увлекателен сам по себе. Расскажем, как это делать на рынке акций

Покупка недооценённых компаний — одна из старейших инвестиционных стратегий. Фундаментальная оценка бизнеса часто отличается от сиюминутных котировок, но именно она даёт хороший ориентир для долгосрочных инвестиций 🗓

Поговорим, как найти бумаги с дисконтом и не промахнуться 👇

По размеру прибыли

Популярный способ оценки — мультипликатор P/E: соотношение стоимости компании к её прибыли. Понятно, что чем P/E ниже, тем выгоднее выглядит покупка акции 👌

Но если компании стоят меньше годовой прибыли или сравнимо с ней — это сигнал быть осторожным и поискать причины. Например, P/E у Аэрофлота вообще отрицательный: у компании убыток 😔

А у Сургутнефтегаза P/E = 1,8, и это заметно меньше среднего уровня нефтяников. У компании исторически низкие дивиденды по обыкновенным акциям 👀

По размеру выручки

Близкий по смыслу мультипликатор — соотношение стоимости компании и её годовой выручки (P/S). Важен для бизнеса, который зарабатывает с оборота, например, для торговых сетей 🛒

У М.Видео P/S = 0,1, то есть вся компания стоит как её выручка за месяц. А у успешных торговых компаний Магнит и FixPrice P/S вообще близок к 1. Выходит, оценка М.Видео почему-то занижена? И у этого есть причина: большие долги ‼️

Как не ошибиться?

Вот советы экспертов Альфа-Инвестиций:

1️⃣ Смотреть на индикатор, подходящий для конкретного сектора. Например, P/B для банков, EV/EBITDA для промышленников или EV/Sales для ретейла. P/E универсален для компаний с прибылью, а если есть убыток — подойдёт P/S.

2️⃣ Сравнивать показатель с типичным или средним значением для сектора. Если отклонение большое, нужно поискать причины недооценки. И только после этого радоваться своей находке.

#основыинвестиций

@alfa_investments

Операционные результаты ММК за IV квартал не радуют — всё из-за ремонта оборудования. Подтолкнуть котировки могло бы объявление дивидендов, но тут пока тихо

Вот главное из отчёта (сравнение — с III кварталом) 👇

🔵 Выплавка чугуна = 2,4 млн т. (–7,5%), а производство стали = 3,12 млн т (−7,1%).

🔵 Продажи за квартал тоже упали: металлопродукции — на 5,7%, премиальной продукции — на 10,8%. Доля премиального сегмента в продажах сократилась до 41,3%.

🔵 Но результаты всего 2023 года выглядят лучше (далее — сравнение год к году). Производство стали выросло до 12,98 млн т (+11,1%), а чугуна до 9,94 млн т (+9,5%).

🔵 Продажи металлопродукции за год прибавили 10,1% — до 11,78 млн т благодаря росту активности в строительстве и автомобилестроении. А в премиальном сегменте +7,1%.

🔵 ММК ждёт, что в I квартале 2024 года спрос на её продукцию уменьшится из-за сезонности у строителей и высокой ключевой ставки, которая снижает деловую активность. Но компания рассчитывает, что спрос восстановится уже к началу II квартала.

❤️ Инвесторы и не ждали хороших результатов, поэтому котировки почти не среагировали: на 16:35 мск они потеряли 0,3%. Но остаётся надежда, что ММК объявит дивиденды. Обычно металлурги ориентируются друг на друга в этом вопросе, а Северсталь уже пообещала выплаты акционерам в этом году.

@alfa_investments

🌱 День начинается позитивно: на 10:10 мск индекс Мосбиржи растёт на 0,2%. Акции Яндекса (+2,08%) продолжают рост, начавшийся вчера в конце основной сессии. Возможно, сегодня появятся новости о компании, и станет понятна причина скачка котировок. Ещё прибавляют бумаги HeadHunter (+1,72%) и ВК (+0,9%). А дешевеют акции Мосбиржи (–0,28%), Северстали (–0,26%), X5 Group (–0,22%). 

📉 Утром нефть дешевеет после вчерашнего роста цен. Торги акциями Fix Price сегодня открылись с дивидендным гэпом. 

5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇

🚩 Индекс Мосбиржи снова стоял на месте. Голубые фишки не отреагировали на ослабление рубля, подорожание нефти и замедление инфляции. 

📱 Но внезапно на 5% подорожали акции Яндекса. Последнее время бумаги растут на новостях о ходе реструктуризации бизнеса, но вчера новостей о компании не было. СМИ ждут завершения сделки в I квартале. 

🛢 Нефтяные котировки прибавили почти 3%. Причины — неожиданный рост ВВП США в IV квартале и общие риски ситуации на Ближнем Востоке.

🇺🇸 В США торги завершились в плюсе. Инвесторов обрадовали данные по росту экономики и безработице. Но акции Tesla рухнули на 12%: компания ждёт замедления продаж. Сегодня инвесторы ждут данных по инфляции.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments

Тук-тук! Наконец-то пятница: можно подвести итоги недели и коротко рассказать о самом интересном

Самыми важными событиями мы делились в постах, но у наших аналитиков есть ещё много ценных материалов. Вот что узнала наша редакция 👇

📍 Получать купонную зарплату — очень даже реально! Есть готовый пример портфеля с доходностью 14,9% годовых и надёжными бумагами с рейтингом не ниже А–.

📍 Инвестировать в акции с низким риском тоже можно — вот несколько подходящих компаний. С ними вряд ли случится взрывной рост, но и возможность обвалов тоже невелика.

📍 Некоторые наши компании могут дать фору зарубежным гигантам: Сбербанк по прибыли обогнал Morgan Stanley, Goldman Sachs и Citi. Поздравляем!

📍 Подсмотреть перспективные акции можно у разных инвестдомов. Если используете этот способ, советуем собрать несколько мнений и только потом принимать решение.

📍 Хотя российский фондовый рынок ещё молодой, на нём уже есть примеры впечатляющего роста акций в тысячи процентов!

На этом всё. Больше интересного — на нашем сайте ❤️

#главноезанеделю

@alfa_investments

Акции Яндекса дорожают второй день на больших оборотах, и никто не понимает почему. Не будем врать — мы тоже не понимаем 🤷‍♀️

Вчера бумаги подскочили на 5%, сегодня котировки превышали максимум с февраля 2022 года. Но новостей о реструктуризации так и нет — а это главное, чего ждут инвесторы. Возможно, информация скоро появится. А может быть, тут есть причины для внимания регулятора 🧐

А что делать инвестору?

Универсальный совет — следовать своей стратегии. Какие есть варианты — мы спросили начальника управления инвестиционного консультирования Альфа-Инвестиций Сергея Караханяна ❤️

Вот его ответ 👇

📌 Если у инвестора уже есть акции Яндекса — можно держать бумагу. Ведь мы всё ещё ждём новостей о реструктуризации. Значит, рост может продолжиться. 

📌 С другой стороны, может случиться и так, что основной позитив от завершения сделки будет отыгран уже в текущем росте, и на факт новости котировки отреагируют не так сильно. Плюс пока неизвестна схема разделения бизнеса, а этот риск тоже стоит учитывать. Поэтому зафиксировать прибыль — тоже не самый плохой вариант. 

📌 Ну а если инвестор не участвовал в этой истории — вероятно, стоит оставаться в стороне. Ведь сейчас нет фактов, на которые можно опереться. 

Кстати, в 2023 году было много случаев, когда акции росли или падали без видимых причин 🤔 Какие бывают «невидимые» причины — скоро расскажем! 🔎

@alfa_investments

Кажется, такого не бывает на зрелом рынке, но: акции Netflix подскочили на 10% после публикации итогов IV квартала 🌱

Они и правда впечатляют. У сервиса рекорд по новым пользователям — плюс 13 млн подписчиков. Такого не ждали даже аналитики Уолл-стрит, а их трудно удивить. А прибыль на акцию выросла аж в 17 раз: с 12 центов до двух с лишним долларов 💰

Правда, впервые за долгие годы Netflix сократил затраты на собственный контент. Чем это обернётся в будущем? Трудно сказать. Но Netflix всегда был способен на сюрпризы 🎁

Когда-то небольшой стартап из Кремниевой долины еле выжил. А потом превратился в гиганта благодаря ошибкам тогдашнего лидера видеопроката Blockbuster и даже Amazon 🍿 Теперь их топ-менеджеры сожалеют об этом в документальном фильме «Netflix vs. the World». Давайте посмотрим фильм и попробуем обойти чужие грабли.

#планнавыходные

@alfa_investments

👆 День начинается с позитива: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,44%. Растут все бумаги индекса, но больше всех — котировки Яндекса (+2,14%), Русагро (+1,83%), и HeadHunter (+1,37%).

📊 С утра рубль продолжает слабеть, а цена на нефть растёт. Это может отразиться на котировках нефтяников.

📃 Ещё сегодня на рынок могут повлиять корпоративные отчёты. С утра отчитался Русагро: выручка за год +20%. Ещё операционными результатами за IV квартал 2023 года поделится Норникель, а Группа Позитив — предварительными данными по отгрузкам за год.

5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇

📈 Индекс Мосбиржи немного прибавил. Котировки Яндекса (+3,4%) росли без видимых причин, ВК (+1,3%) продолжил рост после переезда, а бумаги Группы Позитив (+1%) прибавляли в ожидании отчёта.

🔼 Ещё росли акции Лукойла (+1,35%): котировки поддержали слабеющий рубль и дорожающая нефть. А вот другие представители нефтегазового сектора теряли позиции: Газпром (−0,9%), Новатэк (−0,9%), Роснефть (−0,1%).

🗽 В США рынок акций приостановил рост, хотя инфляция оказалась ниже ожиданий. Возможно, инвесторы фиксировали прибыль перед выходом макроэкономических данных и заседанием ФРС в среду. Скорее всего, ключевая ставка останется прежней, но на рынок могут повлиять комментарии регулятора.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments

Русал активнее всех на российском рынке выпускает облигации в юанях. И его бумаги — одни из самых доходных в этом сегменте 🤑

Новый выпуск — это облигации сроком 2,5 года и ежеквартальным купоном до 7,5% (минимальная сумма — 1000 ¥).

📲 Заявки на участие принимаем в нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн до 15:00 мск 1 февраля. 

Русал предлагает инвесторам хорошую доходность, потому что у компании после 2022 года появились проблемы, говорят аналитики А-Клуба. А именно 👇

📍 Цены на алюминий снизились, а себестоимость его производства выросла из-за перестройки логистики.

📍 Компания осталась без глинозёма с части зарубежных заводов, а также есть большая неопределённость с дивидендами от Норникеля, которые всегда служили Русалу «подушкой безопасности».

📍 Маржа EBITDA упала с 24% до 3–5%, а долговая нагрузка подскочила до 12,3х по коэффициенту чистый долг/EBITDA.

Но главные форс-мажоры у компании уже случились, считают аналитики. Кажется, угроза запрета поставок в Европу миновала. А в случае новых проблем компанию может поддержать государство 👌

🦆 Вывод. Этот выпуск — возможность получить привлекательную доходность, но размещение будет интересным при купоне не ниже 7,2%. Аналитики пока относятся к Русалу осторожно и советуют отводить ему не более 5% портфеля облигаций. 

@alfa_investments

Новости — главное, что двигает рынки. Да, но не всегда 🤔

Иногда цена акций сильно меняется, хотя новостей про компанию нет (возьмите хоть необъяснимый рост Яндекса). Значит, на котировки действуют неявные факторы. Аналитики Альфа-Инвестиций насчитали шесть таких 👇

▶ Слухи. 80% оборота по акциям — это сделки частных инвесторов. А значит, к росту спроса на конкретную бумагу может привести даже её активное обсуждение в соцсетях. 

▶ Позитивные ожидания — сильного отчёта, дивидендов, смены юрисдикции. Сложно предсказать, когда эти ожидания превращаются в активные покупки, поэтому кажется, что акции растут без причины. Но ожидания не всегда сбываются. 

▶ Рост вместе с рынком. Бывает, что у самой компании нет причин для роста, но инвесторы покупают её акции, потому что растёт весь рынок. Иногда спекулянты подгоняют отстающие бумаги. 

▶ Технические сигналы — движение цены бумаги на графике. Да, это может быть единственной причиной для скачка цены, если трейдеры увидели в графике какой-то импульс. Например, когда акция обновляет минимум или максимум, или долго торговалась в каком-то диапазоне цены и начинает выходить из него. 

▶ Закрытие маржинальных позиций (то есть сделок, которые были проведены на заёмные деньги брокера). Это случается, когда брокер пересматривает свою оценку риска по таким сделкам, часто — в моменты сильной волатильности на рынке. Поэтому этот фактор обычно связан с другими причинами. 

▶ Небольшой объём бумаг в свободном обращении (это делает акцию низколиквидной). В этом случае даже маленький перевес заявок на покупку или продажу может сильно изменить цену бумаги. К «разгону» котировок могут присоединиться спекулянты. В 2023 году такое бывало нередко.

Мы не упоминаем манипулирование рынком и инсайдерскую торговлю — ведь это уже преступления ❌ Но, как видите, у непонятных движений котировок бывают и вполне законные причины. 

И мы всё ещё не знаем, что именно происходит с Яндексом 🤷‍♀️

#основыинвестиций

@alfa_investments