Фиксируем убытки 6% по Spotify #SPOT. Соглашусь с рейтингом «продавать» от UBS.
цель: $235.00 (предыдущая - $255.00)
текущая цена: $320.7
дата: 04/02/2021
downside: 26.72%
обоснование: финансовые результаты за 4 квартал были "сильными", но потенциал роста в 2021 выглядит менее определенным. После роста на 114% в последний год акции оценены с «потенциалом множества лет роста и сохранением маржинальности», однако сохраняется скептицизм относительно роста подписчиков, ценовой политики, и роста конкуренции с другими стриминговыми платформами.
цель: $235.00 (предыдущая - $255.00)
текущая цена: $320.7
дата: 04/02/2021
downside: 26.72%
обоснование: финансовые результаты за 4 квартал были "сильными", но потенциал роста в 2021 выглядит менее определенным. После роста на 114% в последний год акции оценены с «потенциалом множества лет роста и сохранением маржинальности», однако сохраняется скептицизм относительно роста подписчиков, ценовой политики, и роста конкуренции с другими стриминговыми платформами.
Forwarded from Мысли вслух ️(っ◔◡◔) ✨
Fitch подтвердил инвестиционный рейтинг России на уровне «ВВВ» со стабильным прогнозом.
Это хороший показатель для нашей экономики. Например, такой же рейтинг у Португалии, Болгарии, Венгрии и Казахстана. А вот у Италии рейтинг «ВВВ-». Наивысшие рейтинги «ААА» у США, Германии и Швейцарии.
Fitch Ratings – рейтинговое агентство, входящее в «большую тройку» наравне с Moody’s и Standard & Poors. Рейтинги инвестиционной категории:
«AAA» - наивысший уровень кредитоспособности, самые низкие ожидания по кредитным рискам. Присваивается только в случае исключительно высокой способности своевременно погашать финансовые обязательства.
«AA» - очень высокая кредитоспособность, очень низкие ожидания по кредитным рискам и очень высокая способность своевременно погашать финансовые обязательства.
«A» - высокая кредитоспособность, низкие ожидания по кредитным рискам, высокая способность своевременно погашать финансовые обязательства.
«BBB» - хорошая кредитоспособность, низкие на данный момент ожидания по кредитным рискам, адекватная способность своевременно погашать финансовые обязательства.
Это хороший показатель для нашей экономики. Например, такой же рейтинг у Португалии, Болгарии, Венгрии и Казахстана. А вот у Италии рейтинг «ВВВ-». Наивысшие рейтинги «ААА» у США, Германии и Швейцарии.
Fitch Ratings – рейтинговое агентство, входящее в «большую тройку» наравне с Moody’s и Standard & Poors. Рейтинги инвестиционной категории:
«AAA» - наивысший уровень кредитоспособности, самые низкие ожидания по кредитным рискам. Присваивается только в случае исключительно высокой способности своевременно погашать финансовые обязательства.
«AA» - очень высокая кредитоспособность, очень низкие ожидания по кредитным рискам и очень высокая способность своевременно погашать финансовые обязательства.
«A» - высокая кредитоспособность, низкие ожидания по кредитным рискам, высокая способность своевременно погашать финансовые обязательства.
«BBB» - хорошая кредитоспособность, низкие на данный момент ожидания по кредитным рискам, адекватная способность своевременно погашать финансовые обязательства.
Интересная статейка на Хабре. Мы конечно всё понимаем, но лишний раз прочитать не помешает.
Хабр
На фондовом рынке США сформировался пузырь небывалых размеров
Оценки напрочь оторвались от фундаментального анализа, мультипликаторы находятся на исторических максимумах, скорость эмиссии ценных бумаг зашкаливает — и всё это сопровождается безумно спекулятивным...
Американский инвестбанк Morgan Stanley открыл длинную позицию в рублях против корзины из доллара и евро в равных долях. Аналитики заявили, что ожидают роста российской валюты на 6%, что примерно на 75% снижает премию за риск. «Мы считаем, что пришло время вернуться к российским активам», – говорится в записке аналитиков инвестбанка под названием «Хватит ждать, пора покупать».
Не поленитесь, посмотрите вечерком видео. Многое станет понятным. Василий Олейник объясняет, почему, по его мнению, в 2021 году рынки ждёт серьёзная коррекция.
YouTube
Причины краха рынков в 2021 / Как понять, что коррекция перерастает в обвал
От автора самых захватывающих и пугающих историй о рынках. Василий Олейник объясняет, почему, по его мнению, в 2021 году рынки ждёт серьёзная коррекция. Отвечает на вопрос — как понять, что коррекция перерастает в обвал. И даёт полезную информацию по долговому…
Индикатор продаж Bank of America сигнализирует о том, что фондовый рынок находится на грани «опасного оптимизма», пишет Business Insider. Рынок в США может скорректироваться на 10% уже до апреля.
Берём в портфель ИИС фонд акций развивающихся стран с биржевым тикером #VTBE. Развивающиеся рынки (emerging markets) дольше отыгрывают кризисы и, как правило, не восстанавливаются по V-образному сценарию в отличие от рынка США. К тому же коррекция в акциях на американских рынках может добавить роста компаниям из Emerging Markets. Для ИИС не получится взять напрямую американский фонд, поэтому такой вариант очень привлекательный. Квалы могут купить iShares Core MSCI Emerging Markets ETF #IEMG напрямую.
ИИС тоже корректируется. Упал с 438 000 р. Но поскольку вкладывали 400 000 р., то наблюдаем небольшой плюс, 6.8% с ноября 2020 года. Это не считая 13% вычета, который уже имеем право получить. Также имеем право увеличить портфель ещё на 400 000 р. в этом году, чтобы получить ещё 13% вычет по ним по итогам 2021 года. Вполне возможно переведу на ИИС деньги со спекулятивного счёта под покупку акций после коррекции.
Будем пользоваться моментом и положим в портфель одну из наиболее интересных акций на российском фондом рынке. Войдём частично. Если падение на фоне штрафов, закрытий рудников и коррекции рынка продолжится - увеличим долю бумаги в портфеле. Сводный прогноз по бумаге на сегодня 31 560 ₽ (потенциал 30%+). К тому же бумага дивидендная. #GMKN
Кстати, кому нужно пересидеть в рублёвом кэше можно обратить внимание на Сбербанк. На фоне коррекции фондового рынка и потенциале повышения ставки ЦБ у Сбера есть все шансы подрасти к лету. Бумагу держу в своём портфеле в надежде на снижение курса доллара к лету до уровня 65-70 руб. #SBER
Но поскольку портфель спекулятивный, то в облигациях рубль не держу. Держу в потенциально интересных к росту компаниях (в моём конечно понимании). Как правило, в целом рублёвые акции перекрывают друг друга (рост/падение), и в случае острой потребности в рублёвой массе - фиксируется частично прибыль по какой-то бумаге. Риск коррекции безусловно сохраняется. В этом случае есть потенциал вливания ликвидности в портфель из вне с последующим возвратом.
Чем инвестор отличается от спекулянта или правила долгосрочного инвестора.
Очень важно для себя отделить сделки спекулятивные от сделок долгосрочного инвестирования.
Инвестор – это человек, который понимает рынок, отрасль и компанию, в которую инвестирует. Он изучил её. И верит в её рост и развитие.
Спекулянт – это человек, который по новостным, инсайдерским или техническим сигналам покупает бумагу, чтобы в будущем её продать. Покупает на краткосрочный рост, на падение (шортист) или продажу после выхода на IPO (первичное размещение).
Если со спекулятивными сделками всё понятно, то вот по долгосроку сформировал для себя некоторые правила долгосрочного инвестора:
Не делать эмоциональных покупок.
Как вы думаете, почему девушки любят снимать стресс покупками в магазине? Потому что это как есть сладкое – доставляет удовольствие. Инвесторы не исключение, многие получают удовольствие именно от покупки. Но ведь наша задача совсем другая.
Не покупать на хаях.
Есть выражение «Покупаем на лоях. Продаём на хаях.» От слова High – максимум. Это скорее для трейдеров спекулянтов. Но в нашем случае этому сильно подвержены новички. Раз все берут – значит и мне надо. Не смотрите только на новости – всегда оглядывайтесь на фундаментал. Если не понимаете почему берут, или у сигнала нет фундаментальных причин, то смысла в покупке нет. Подождите день-два, за это время изучите компанию и конкурентов, если тема действительно в долгосрок растущая, то входите в бумагу.
Не отклоняться от стратегии.
Это касается как состава портфеля в разрезе рисков (акции/облигации/кэш). Так и самих отраслей, и рынков. Я вот зарекался не лезть в нефтянку, но пару раз «сходил», о чём потом пожалел.
Рынок умнее.
Никогда не думайте, что вы умнее рынка. Если всё просчитали и уверены – действуйте. Если тактика не сработала – ничего страшного, не надо себя винить, просто помните, что рынок всегда умнее вас.
Первый торговый час сумбурный.
Не продавайте и не покупайте в первый час торгов. Первый час всегда непредсказуемый. Вы наверняка часто видели, что рынок начался ростом, а через час развернулся, или наоборот. Я это ещё называю «послевкусием» предыдущего торгового дня.
Никогда не игнорируйте историю бумаги.
Если за год или два акция выросла на 5%, вряд ли она вырастет на 15% без фундаментальных причин. Мы сейчас не говорим про акции Tesla. Покупки на хайпе – это отдельная вера. Если риск выключен – вы не инвестор, вы азартный игрок. И тут уже работает правило: либо пан, либо пропал.
Не покупай всё сразу и не продавай всё сразу.
Разбейте покупку или продажу на 2 или 3 части. И если вдруг через день передумали, то не «всё потеряно» в портфеле.
Рынок США – главный.
Всегда помните, что рынок США влияет на все остальные рынки. И если ваш расчёт по бумаге не совпадает с реальностью, а фундаментальные показатели в норме, подумайте, как на вашу бумагу влияет глобальный рынок.
Всегда держите кэш.
Порядка 10%-15% портфеля держите в валюте. Это конечно не прибавляет портфелю роста в моменте, но очень часто оказывается кстати. Никогда не знаешь причин, которые приведут к коррекции рынка или конкретных бумаг. Морозы в Техасе, аварии или эпидемии. Такие моменты дают возможность увеличивать на просадке долю голубых фишек или входить в спекулятивную краткосрочную позицию. Тем самым влияя на общую прибыль портфеля. Т.е. по факту свободный кэш работает, а не просто лежит.
Когда покупать?
Одни говорят, что когда нервы не выдерживают или когда «льётся кровь».
Другие говорят, что покупать нужно тогда, когда станет по-настоящему страшно.
На самом деле долгосрочному инвестору нужно покупать тогда, когда он изучил компанию, изучил её конкурентов, изучил рынок и поверил в компанию. Остаётся только дождаться наименьшей цены для входа. БиЗнес-кухня.
Очень важно для себя отделить сделки спекулятивные от сделок долгосрочного инвестирования.
Инвестор – это человек, который понимает рынок, отрасль и компанию, в которую инвестирует. Он изучил её. И верит в её рост и развитие.
Спекулянт – это человек, который по новостным, инсайдерским или техническим сигналам покупает бумагу, чтобы в будущем её продать. Покупает на краткосрочный рост, на падение (шортист) или продажу после выхода на IPO (первичное размещение).
Если со спекулятивными сделками всё понятно, то вот по долгосроку сформировал для себя некоторые правила долгосрочного инвестора:
Не делать эмоциональных покупок.
Как вы думаете, почему девушки любят снимать стресс покупками в магазине? Потому что это как есть сладкое – доставляет удовольствие. Инвесторы не исключение, многие получают удовольствие именно от покупки. Но ведь наша задача совсем другая.
Не покупать на хаях.
Есть выражение «Покупаем на лоях. Продаём на хаях.» От слова High – максимум. Это скорее для трейдеров спекулянтов. Но в нашем случае этому сильно подвержены новички. Раз все берут – значит и мне надо. Не смотрите только на новости – всегда оглядывайтесь на фундаментал. Если не понимаете почему берут, или у сигнала нет фундаментальных причин, то смысла в покупке нет. Подождите день-два, за это время изучите компанию и конкурентов, если тема действительно в долгосрок растущая, то входите в бумагу.
Не отклоняться от стратегии.
Это касается как состава портфеля в разрезе рисков (акции/облигации/кэш). Так и самих отраслей, и рынков. Я вот зарекался не лезть в нефтянку, но пару раз «сходил», о чём потом пожалел.
Рынок умнее.
Никогда не думайте, что вы умнее рынка. Если всё просчитали и уверены – действуйте. Если тактика не сработала – ничего страшного, не надо себя винить, просто помните, что рынок всегда умнее вас.
Первый торговый час сумбурный.
Не продавайте и не покупайте в первый час торгов. Первый час всегда непредсказуемый. Вы наверняка часто видели, что рынок начался ростом, а через час развернулся, или наоборот. Я это ещё называю «послевкусием» предыдущего торгового дня.
Никогда не игнорируйте историю бумаги.
Если за год или два акция выросла на 5%, вряд ли она вырастет на 15% без фундаментальных причин. Мы сейчас не говорим про акции Tesla. Покупки на хайпе – это отдельная вера. Если риск выключен – вы не инвестор, вы азартный игрок. И тут уже работает правило: либо пан, либо пропал.
Не покупай всё сразу и не продавай всё сразу.
Разбейте покупку или продажу на 2 или 3 части. И если вдруг через день передумали, то не «всё потеряно» в портфеле.
Рынок США – главный.
Всегда помните, что рынок США влияет на все остальные рынки. И если ваш расчёт по бумаге не совпадает с реальностью, а фундаментальные показатели в норме, подумайте, как на вашу бумагу влияет глобальный рынок.
Всегда держите кэш.
Порядка 10%-15% портфеля держите в валюте. Это конечно не прибавляет портфелю роста в моменте, но очень часто оказывается кстати. Никогда не знаешь причин, которые приведут к коррекции рынка или конкретных бумаг. Морозы в Техасе, аварии или эпидемии. Такие моменты дают возможность увеличивать на просадке долю голубых фишек или входить в спекулятивную краткосрочную позицию. Тем самым влияя на общую прибыль портфеля. Т.е. по факту свободный кэш работает, а не просто лежит.
Когда покупать?
Одни говорят, что когда нервы не выдерживают или когда «льётся кровь».
Другие говорят, что покупать нужно тогда, когда станет по-настоящему страшно.
На самом деле долгосрочному инвестору нужно покупать тогда, когда он изучил компанию, изучил её конкурентов, изучил рынок и поверил в компанию. Остаётся только дождаться наименьшей цены для входа. БиЗнес-кухня.