📌 Важные события текущей недели на фондовых рынках

👉26 декабря

🔸 Эрдоган сделает заявление Турецкому народу по газовому хабу

👉 27 декабря

🔸 Positive Technologies продает акции в SPO по цене в 1061,8 рубля за акцию при рыночной 1223 рублей т.е. ниже на 14% от текущих

🔸 Прекращение торгов в режиме Т+2 по обыкновенным и привилегированным акциям Россетей

🔸Пройдёт собрание акционеров Татнефти на котором поднимется вопрос дивидендов

🔸 Xcel Energy
Последний день покупки для получения дивидендов за 4 кв.
Размер - 0,4875 $ на обыкновенную акцию

👉 28 декабря

🔸 Газпром нефть
Последний день покупки для получения дивидендов 69,78 ₽ на обыкновенную акцию за 9 мес. 2022 г.

🔸 Xerox
Последний день покупки для получения дивидендов 0,25 $ на обыкновенную акцию за 4 кв. 2022 фискального года.

👉29 декабря

🔸 Детский мир - Акционеры примут решение по реорганизаци компании

👉 30 декабря

🔸 По России станут известны данные PMI Services

@aboutdiv

⚡️ Роснефть утвердила дивиденды за 9 месяцев 2022 года
Размере - 20,39 руб.
Доходность – 5%
Последний день покупки -10 января 2023 года.

💵 Финансовое положение компании и ее результаты безусловно лучше ожиданий которые закладывают инвесторы в такой период времени, хотя и снижение выручки было за 3 кв. 2022 на 13%, при этом

👉 Выручка год к году составила +15,7%
👉 EBITDA выросла на 22% гг. из-за повышения рентабельности, на которую оказали влияние высокие цены на нефть.
👉 Задолженность уменьшилась на 17% гг
👉 Чистая прибыль составила 591 млрд руб. незначительно снизившись при этом ее результат в виде дивидендов сегодня утвердили.

Помимо прочего, 🗯 компания увеличила добычу углеводородов и успешно оптимизировала каналы сбыта: поставки нефти в азиатском направлении выросли примерно на треть и полностью компенсировали снижение поставок в адрес европейских покупателей. 💪 EBITDA Роснефти достигла рекордного девятимесячного значения, превысив 2 триллиона рублей.

🔸 А если конкретнее, то:
✔️ Добыча углеводородов +2,2% год к году
✔️ Добыча газа выросла на 10,6%
✔️ Объем реализации нефти+3,3%.

🛢 Так же компания разработала концепцию энергоснабжения объектов флагманского проекта «Восток ойл» на Таймыре.
💡 Компания планирует построить для проекта 13 электростанций общей установленной мощностью 3,4 ГВт и 21 головного центра питания и воздушных линий протяженностью 1,8 тыс. км.

🤝Так же получила на древнейшем месторождении рекордный приток нефти в ходе бурения разведочной скважины рекордный для Юрубчено-Тохомского

💯🔝 Безусловно, компания является флагманом российской экономики, которая продолжает наращивать свое присутсиве в азиатском регионе и умело справляется с геополитическими сложностями, при этом держа “дружеское” отноршение со своим западном партнером.

Продолжение 👇

@aboutdiv #роснефть

🇷🇺 Глава Минфина России Антон Силуанов выступил с рядом заявлений:

👉 Власти лучше откажутся от инфраструктурных проектов, но выполнит обязательства по поддержке семей с детьми и малоимущих;

👉 В 2023 году будем принимать решение о выходе на рынок с покупкой юаней 💴 для пополнения ФНБ на основе оценки помесячного выполнения годового ориентира поступлений нефтегазовых доходов в 8 трлн руб

👉 Минфин поддерживает криптовалютные расчеты для экспортеров в рамках пилотного режима, а не для людей

👉 Правительство РФ обещает смотреть на потребность ВТБ в капитале при выработке дивидендной политики госбанка, в общем может будут, но вряд ли

👉 Банк России вышел из капитала ПАО Банк «ФК Открытие». 🏦 ВТБ полностью все оплатил.

👉 Инфляция в России в первом полугодии 2023 года будет низкой.

👉 Позиция властей по налогообложению работающих из-за рубежа россиян пока окончательно не сформирована.

👉 Расходы бюджета на поддержку семей с детьми в 2022 году составили более 1 трлн рублей;

👉 Минфин не планирует налоговых изменений в 2023 году даже в случае падения доходов бюджета

👆😉 этот пункт самый странный и ровно противоречит ранее озвученному, что идут обсуждения по изменению налогообложения для работающих из-за рубежа. Хотя да, это же депутаты ГД, а не Минфин планирует этот налог повышать😄

👉 Минфин не пересматривал оценки бюджета России на 2023 год из-за потолка цен на нефть

👉 Минфин РФ не видит проблем в большой доле ОФЗ с плавающим купоном, которая достигла в текущем году 38% от общего объема заимствований, верит в снижение ставок и в следующем году будет предлагать рынку всю доступную линейку инструментов

‼️💵 Крепкий рубль свою роль уже сыграл, заявил первый вице-премьер Белоусов 👇

"Когда у нас падают доходы компаний, просаживаются… а это сказывается на инвестициях - и в этих условиях нам, конечно, хорошо бы иметь рубль 70-80 рублей за доллар"

@aboutdiv

⚡️ Татнефть одобрила дивиденды со второго раза

Размер - 6,86 рублей
Доходность - 2%
Последний день покупки - 6 января 2023

📌 Напомню, что ранее Татнефть с учётом дивов за первое полугодие выплатила уже 11,5% в и уверен этим не ограничиться

👉 по технике компания уходит все ниже под линию восходящего тренда 🗯 оставаясь так же ниже уровня средней скользящей, что показывает крайнюю слабость акции

🤔 Хотя фундаментально достаточна сильна имея отрицательный чистый долг 💰сохраняя экспорт на том же уровне 💪 и продолжая исправно платить дивиденды с усилением результатов, как последний отчёт показал рост чистой прибыли на 49%, пот этом продолжая развивать зарубежные направления 👇
🔹 Татнефть планирует начать добычу нефти в Ливии

Таким образом, покупка под дивиденды видеться крайне сомнительной идеей, при этом оставаясь хорошей при долгосрочном подходе 😉

*не является ИИР

@aboutdiv #татнефть

🤦‍♂️ И снова он в центре внимания

🏦 ВТБ. Часть 1.

Как бы странно это не звучало, для компании позитив когда она резко начинает быть на слуху, но с учетом, что это ВТБ - новости не туда не сюда, и вызывают больше негатива, 🤬 хотя в долгосроке, это не так.

👉 Из последней отчетности за 21 год выручка компании значительно прибавила и составила 822,7 млрд руб или +35,09% гг
👉 А чистая прибыль выросла в разы и достигла 325,34 млрд руб или +303,65% гг

💰 Безусловно, текущее положение однозначно не столь радужное и ЦБ на мой взгляд, пытается этот поправить, в общем-то как и всегда, 🤷‍♂️
👉 хотя до всех сделок P\E уже составлял 2 против 6 по отрасли, что безусловно лучше среднего. 💪

🤝 Текущая сделка с Открытием – это прежде всего бонус для ВТБ т.к. по сути, получил 1 капитал за 0,6 с растущим портфелем в текущих условиях 👇
ведь если вспомним, то в структуре кредитного портфеля Открытия - 60% занимают корпоративные кредиты, и 31% - розничные кредиты, которые я убежден, выросли за 20-22 гг. как процентный доход по ним. 📈

🗯️ Глава ВТБ предложил сделать замещение евробондов обязательным и я даже не удивлен т.к. подробно описал здесь. Все идет ровно по сценарию.
🤔 Сейчас он предлагает обязать российские юридические лица выпускать "замещающие" локальные облигации вместо находящихся в обращении еврооблигаций.
👉 Текущее предложение является ожидаемым и главное, на пользу самому банку. 💰 Ведь я напомню, средства ФНБ остаются в банке, достаточность капитала на нужном уровне, и замещение – шаг в сторону компенсации потерь.

🤦‍♂️ А сейчас еще и доп.размещение акций. Продолжение 👇

@aboutdiv #втб

🤷‍♂️ Взбудоражила всех и эта новость

ВТБ. Часть 2.

Банк объявил, что провел собрание по допэмиссии — выпуске дополнительных акций, или кратко SPO.

🥲 На практике такое событие негативно для инвесторов, так как их доля размывается. И не смотря на разговоры, что за пару дней сливали актив – это вовсе не так и это видно по объемам дня продажи, что больше походило на фиксацию наконец-то отскочившего актива. 🤷‍♂️

👉 ВТБ пока не предоставил информацию, с какой целью проводится допэмиссия, но на мой взгляд, эта размещение в пользу РНКБ.
💪 Как минимум, у правительства есть право внести 100% акций Российского национального коммерческого банка в качестве вклада в капитал ВТБ.
🏦 Пока это лишь предположение, т.к. подробностей еще нет. 👉 Но исходя из действующих действий, это кажется наиболее логичным.

@aboutdiv #втб

⚡️ Сегодня стало известно, что Россети собираются продать 8,57% акции Интер РАО за 23 млрд руб, чтобы профинансировать строительство электросетей на Восточном полигоне. 💪

👉 В то время, как рыночная стоимость доли Россетей по текущим котировкам составляет около 29 млрд рублей, что может означать продажу с дисконтом и отразиться на снижении акций ИнтерРАО 🤷‍♂️

Несмотря на локальное давление, для ИнтерРАО это крайне позитивная история т.к. эту долю могут приобрести аффилированные с Интер РАО структуры т.е. мы увидим некий buyback. 👆 А в сочетании с заявлением главы компании о том, что компания заплатит 25% чистой прибыли в дивиденды добавляет позитива. 😉

Сейчас компания и так стоит столько, сколько у нее на балансе кэша т.е. по последней отёчности, у компании около 320 млрд. кэша (депозиты 193 млрд и 123 млрд кэша), а капитализации компании 354 млрд, акций у компании 104 млрд, что получается равно 3.07 рыночная цена только по кэшу 💡 и теоретически, эта же цена может быть при продаже доли Россетями, если не учитывать все другие позитивные факторы и ожидания по компании. (Ранее - тут и тут)

🗯️ Таким образом, мы имеем локальное давление на актив при это крайне интересную историю долгосрочно с возможностью последующих дивидендов.

*Не является ИИР

@aboutdiv #интеррао

📌 Важные события текущей недели на фондовых рынках

👉9 января - понедельник

🔸 СПБ Биржа планирует возобновить торги ценными бумагами Yandex (ранее - тут), Cian, HeadHunter, Ozon (ранее - тут), и X5 Group с расчетами в долларах

👉10 января - вторник

🔸 Роснефть - Последний день покупки для получения дивидендов (ранее - тут)
Размер - 20,39 рублей
Доходность - 5%

🔸 Выступление главы ФРС

👉 11 января - среда

Башинформсвязь - Последний день покупки для получения дивидендов
Размер - 0,2967 рублей обычка
Размер - 0,509 рублей преф
Доходность - 5,5%

🔸 Белуга Групп - Акционеры примут решение по дивидендам за 9 месяцев 2022 года 

🔸 ТГК-1 Акционеры примут решение по дивидендам за 2022 год

👉 12 января - четверг

Выйдут данные по Инфляции в США

👉 13 января - пятница

🔸 Стартует полноценный сезон корпоративных отчётностей в США

@aboutdiv

🗯️ Ранее Блумберг заявил, что Правительство 🇷🇺 хочет усилить налоговый прессинг на бизнес

👉 Этот план включает:
- Единовременные изъятия доходов у угольщиков и производителей удобрений
- Высокие дивиденды госкомпаний и тд

📝 Подчеркивается, что речь именно о разовых мерах

О единовременных выплатах Газпрома, Алросы уже известно с подтягивающимися угольщиками. 🤦‍♂️

При этом стратегия госкомпаний, может быть самой выигрышной в текущем положении. 🚀

Как мы видим ряд из этих компаний уже “прижали” по разному поводу, у ряда компаний вовсе отсутствует положительный денежный поток, при этом есть и ряд интересных историй, например как Интер РАО (ранее – тут).

К слову, при слепом инвестировании в компании с госучастием, вы заработаете больше, чем индекс.

📌 Кто входит в этот индекс гос.участия по данным на 30 декабря 2022 года:

Сбербанк России, Газпром, Роснефть, Газпром нефть, Татнефть, АЛРОСА, Интер РАО, Банк ВТБ, РусГидро, Ростелеком, ФСК ЕЭС, Транснефть, ОАК, Аэрофлот, НМТП

@aboutdiv

⚡️ Сегодня ЛУКОЙЛ выставил оферту миноритариям ЭЛ-5 Энерго по 0,48 рублей за акцию на 15 млрд.акций. Это порядка 13% ниже рыночной цены объявления новости и порядка 9% от закрытия торгов.

Есть нюанс, 🤷‍♂️ что Лукойлу ранее принадлежал 9 млрд, т.е. он планирует выкупить дополнительную долю и тем самым станет владельцем 51% 
 
👍Ранее компания сообщала, что планирует выплатить в 2023 году фиксированные дивиденды в размере 3 млрд рублей плюс 65% скорректированной чистой прибыли за 2022 год. По текущим прогнозам, это составляет 0,136 рублей на акцию. В этом случае дивидендная доходность в 2023 году составит около 23%.
 
🔥 Таким образом Лукойлу может «прийти в карман» хорошая доходность, особенно если своим количеством голосов, они потом уведут Энел с биржи 🤷‍♂️

@aboutdiv #лукойл #энел
 

🛢️ В Продолжении разговора о Лукойле и его сделках M&A, нефтяная компания продает в Италии НПЗ ISAB компании G.O.I. ENERGY. Сформировавшей партнерство с TRAFIGURA. 👇

Trafigura — сингапурский торговец энергоносителями и металлами который крайне тесно взаимодействует с Россией.
💶 Сделка оценивается в €1,5 млрд, что безусловно лучше, чем национализация активов.

👉 Таким образом, можно предположить, что нефть Лукойла также будет перерабатываться на этом НПЗ. И это важно, поскольку с НПЗ Лукойл экспортирует нефть в США и по факту не теряет рынок сбыта. 💪

С учетом ближайшей сделки по Энел России, денежный поток Лукойла останется на хорошем уровне (Ранее - тут)
При этом Bloomberg сообщает, что российская нефть марки Urals продается по $37,8 за баррель, это более чем в половину меньше Brent и намного ниже установленного потолка в $60. 🤯

В связи с этим, показатели Лукойла от основной деятельности могут попортиться, если цена за доллар не придет к своим значениям согласно корреляции с ценой на нефть, а рубль при такой цене могут сильно «опрокинуть» (Ранее – тут), к слову при такой цене он должен быть на уровне 80 рублей за доллар.

В этих условиях и ожиданиях дивидендов стоит отметить фин.резы Сургутнефтегаза, у которого основной рынок сбыта - Европа, которая благополучно ввела эмбарго и всячески отказалась от российской нефти. И недооценность Сургута в рамках рынка, скорее не неоцененность, а знание инсайдеров. (Ранее - тут). Тоже касается и Мечела - где ожидания дивидендов могут остаться лишь ожиданием в связи с налоговым прессингом на угольщиков.

@aboutdiv

Отчитались с дефицитом 😢

Дефицит российского бюджета в 2022 году достиг 2,3% ВВП или 3,35 трлн рублей

Стоить отметить, что ожидания - реальность не совпали с ранее представленной оценкой 🤷‍♂️
Более менее сгладить ситуацию и покрыть дефицит удалось из ФНБ, за счет госзаимствований и разового повышения НДПИ с "Газпрома".

Ну в 23 году это примет более частую форму (Ранее - тут)
Как минимум из-за увеличения оборонных расходов до 17% общих расходов, расходов на безопасность и правоохранительную деятельность.

Ввиду ситуации, однозначно нужна крепкая валюта для покрытия бюджета из доходов экспортеров. 🛢️

Впервые очередь, необходимо обратить внимание на нового лидера капитализации- Роснефть (Ранее - еще тут)👆 которая:
🔸 Увеличила поставки газа на 16%
🔸 Планирует занять нишу (трубы) Газпрома с Красноярской и Иркутской области
🔸 Практически полностью перенаправила поставки в Азию
🔸 Ну и BP, который никак не выйдет, но вероятно выйдет с хорошим дисконтом для нашего нефтяника

* Не является ИИР

@aboutdiv

"Перезапуск" правил

МинФин начнёт с продажи юаней на сумму 3,2 млрд руб. в день с 13 января по 6 февраля, на общую сумму 54,5 млрд рублей т.е. уже с этой пятницы

💵📉Бюджетное правило вернулось, но ожидания - реальность не совпали

Бюджет и экспортеры страдали 😩 весь пошлый год из-за крепкого рубля, все ждали этого правила, но падение нефтегазовых доходов дало о себе знать и вместо покупки валюты, чтобы закрыть дыры в бюджете, валюту начнут продавать 📉

Конечно же участники рынка отреагировали продажей валюты, 💸 но если перефразировать данные действия, то минфин дал четкий сигнал о том, что бюджет дает трещину, мы много не получаем, а это продажа лишь частично компенсирует потери. Ведь в продажу идет небольшой внутредневный объем. 👆 Важно учитывать, что компании все больше начинают работать в юанях, например та же Роснефть, которая переориентировала свой сбыт в Азию, а еще и ИнтерРАО которая увеличила поставки туда же (Ранее - тут) и это мы говорим только у двух крупных компаниях

Таким образом, безусловно валюта будет под давлением, вряд ли мы увидим резкие всплески, но долгосрочно это четкий сигнал на необходимость крепить валюту. 💴

Вы же для пополнения своего будущего бюджета вряд ли хотите продавать дёшево?😀

⚠️ Ключевой риск тут 👇
Если Россия не сможет в больше мере наладить экспорт
нефти и цены на Urals останутся на тех же уровнях, то это правило может оказать дополнительную поддержку деревянному.

@aboutdiv

⚡️ Очередной выкуп. Кризис - время M&A сделок.

HHRU. Часть 1.

Сегодня стало известно, что Kismet Capital Group Ивана Травина получила более 20% в HeadHunter Group

👆 Почему этому стоит уделить внимание?

Структуры Ивана Таврина в октябре стали владельцем 100% Avito.
А помимо этого CIAN 🏠 контролируется теми же акционерами, что и HeadHunter. Таким образом получается достаточно мощная синергия и по своей сути - экосистема.

Интересно, что все это происходит на следующий день после того, как СПБ Биржа возобновила торги данными активами 🤔

В связи с этим есть стойкое ощущение, о желании объединить активы ведь достаточно вспомнить аппетиты владельцев Avito, когда они в сентябре 21 года заявили о желании купить CIAN и уже были близки к слиянию 💪
Теперь эта история куда более реалистичная, в связи со «сменой» акционеров и возможность построить нового IT-гиганта с аппетитами Яндекса

@aboutdiv