🛢 Пока мы ожидаем решения по дивиендам Татнефти, хочу обратить внимание на утихшую историю, тёмную лошадку РФ рынка – Сургутнефтегаз. Часть 1.

👉 Когда компания раскрывала отчетность в 21 году, знаменитая “кубышка” составила 4,13 трлн руб, а ее оценка P\E составляла 2,5.

💵 Состояла она из кэша, который в свою очередь формируется из валютных депозитов, по которому див. доходность составляла около 14%. 💪 Принято считать, что она в долларах, при этом в текущих условиях эта ситуация могла значительно измениться, но на мой взгляд, если и изменилась, то только в форме зарубежный валюты. 💴

Компания не раскрывает, в каких банках размещает депозиты, как использует свою кубышку, что на нее начисляется и т.д. Если, опять же, верить слухам, 🤔 то депозиты размещены в Газпромбанке и Сургутнефтегазбанке

☝️ Т.е. компания абсолютно непрозрачна и поэтому в ней отсутствиет какой-либо значительный рост котировок.

@aboutdiv #сургут

👌 Чем запомнилась эта неделя оказавшая влияние на экономику

#дивиденды

🛢 Акционеры Газпромнефти (ранее - тут) утвердили дивиденды за 9 мес.
Размер - 69,78 руб
Доходность - 14,3%

🛢 Татнефть (ранее - тут) не решила по дивидендам за 9 месяцев 2022 г., тк собрание признано несостоявшимся из-за отсутствия кворума т.е. не явились на заседание 🤷‍♂️

⚙️ ММК (ранее - тут) не планирует выплачивать дивиденды по итогам 2022 года и вернется к вопросу выплаты дивидендов после изменения в геополитике

#санкции

🌐 Ozon (ранее - тут) объявил о получении одобрение ЕС 🇪🇺 на реструктуризацию своих облигаций.
Решение касается выпуска необеспеченных конвертируемых долговых бумаг с погашением в 2026 г.

🇧🇪 🇱🇺 Бельгия и Люксембург выдали лицензии на разблокировку активов НРД

💹 Курс Валют взмыл вверх обновляя многомесячные максимумы, затем резко откатившись вниз. (Разобрали здесь)

🏦 ВТБ покупает банк «ФК Открытие» у Центробанка за 340 млрд руб.
106,9 млрд ВТБ внесет в виде ОФЗ,
233 млрд в виде денежных средств.
Интеграция Открытия в группу ВТБ займет до 12 месяцев

#чтопосмотреть

А в преддверии предновогодней недели, 🎄 собрал для вас записи видео дня инвестора с рядом компаний
Приятного просмотра 🍿

🌐 День инвестора Positive Technologies

🍓 День инвестора Магнит (было в этом году)

✈️ День инвестора Самолет

@aboutdiv

📌 Важные события текущей недели на фондовых рынках

👉26 декабря

🔸 Эрдоган сделает заявление Турецкому народу по газовому хабу

👉 27 декабря

🔸 Positive Technologies продает акции в SPO по цене в 1061,8 рубля за акцию при рыночной 1223 рублей т.е. ниже на 14% от текущих

🔸 Прекращение торгов в режиме Т+2 по обыкновенным и привилегированным акциям Россетей

🔸Пройдёт собрание акционеров Татнефти на котором поднимется вопрос дивидендов

🔸 Xcel Energy
Последний день покупки для получения дивидендов за 4 кв.
Размер - 0,4875 $ на обыкновенную акцию

👉 28 декабря

🔸 Газпром нефть
Последний день покупки для получения дивидендов 69,78 ₽ на обыкновенную акцию за 9 мес. 2022 г.

🔸 Xerox
Последний день покупки для получения дивидендов 0,25 $ на обыкновенную акцию за 4 кв. 2022 фискального года.

👉29 декабря

🔸 Детский мир - Акционеры примут решение по реорганизаци компании

👉 30 декабря

🔸 По России станут известны данные PMI Services

@aboutdiv

⚡️ Роснефть утвердила дивиденды за 9 месяцев 2022 года
Размере - 20,39 руб.
Доходность – 5%
Последний день покупки -10 января 2023 года.

💵 Финансовое положение компании и ее результаты безусловно лучше ожиданий которые закладывают инвесторы в такой период времени, хотя и снижение выручки было за 3 кв. 2022 на 13%, при этом

👉 Выручка год к году составила +15,7%
👉 EBITDA выросла на 22% гг. из-за повышения рентабельности, на которую оказали влияние высокие цены на нефть.
👉 Задолженность уменьшилась на 17% гг
👉 Чистая прибыль составила 591 млрд руб. незначительно снизившись при этом ее результат в виде дивидендов сегодня утвердили.

Помимо прочего, 🗯 компания увеличила добычу углеводородов и успешно оптимизировала каналы сбыта: поставки нефти в азиатском направлении выросли примерно на треть и полностью компенсировали снижение поставок в адрес европейских покупателей. 💪 EBITDA Роснефти достигла рекордного девятимесячного значения, превысив 2 триллиона рублей.

🔸 А если конкретнее, то:
✔️ Добыча углеводородов +2,2% год к году
✔️ Добыча газа выросла на 10,6%
✔️ Объем реализации нефти+3,3%.

🛢 Так же компания разработала концепцию энергоснабжения объектов флагманского проекта «Восток ойл» на Таймыре.
💡 Компания планирует построить для проекта 13 электростанций общей установленной мощностью 3,4 ГВт и 21 головного центра питания и воздушных линий протяженностью 1,8 тыс. км.

🤝Так же получила на древнейшем месторождении рекордный приток нефти в ходе бурения разведочной скважины рекордный для Юрубчено-Тохомского

💯🔝 Безусловно, компания является флагманом российской экономики, которая продолжает наращивать свое присутсиве в азиатском регионе и умело справляется с геополитическими сложностями, при этом держа “дружеское” отноршение со своим западном партнером.

Продолжение 👇

@aboutdiv #роснефть

🇷🇺 Глава Минфина России Антон Силуанов выступил с рядом заявлений:

👉 Власти лучше откажутся от инфраструктурных проектов, но выполнит обязательства по поддержке семей с детьми и малоимущих;

👉 В 2023 году будем принимать решение о выходе на рынок с покупкой юаней 💴 для пополнения ФНБ на основе оценки помесячного выполнения годового ориентира поступлений нефтегазовых доходов в 8 трлн руб

👉 Минфин поддерживает криптовалютные расчеты для экспортеров в рамках пилотного режима, а не для людей

👉 Правительство РФ обещает смотреть на потребность ВТБ в капитале при выработке дивидендной политики госбанка, в общем может будут, но вряд ли

👉 Банк России вышел из капитала ПАО Банк «ФК Открытие». 🏦 ВТБ полностью все оплатил.

👉 Инфляция в России в первом полугодии 2023 года будет низкой.

👉 Позиция властей по налогообложению работающих из-за рубежа россиян пока окончательно не сформирована.

👉 Расходы бюджета на поддержку семей с детьми в 2022 году составили более 1 трлн рублей;

👉 Минфин не планирует налоговых изменений в 2023 году даже в случае падения доходов бюджета

👆😉 этот пункт самый странный и ровно противоречит ранее озвученному, что идут обсуждения по изменению налогообложения для работающих из-за рубежа. Хотя да, это же депутаты ГД, а не Минфин планирует этот налог повышать😄

👉 Минфин не пересматривал оценки бюджета России на 2023 год из-за потолка цен на нефть

👉 Минфин РФ не видит проблем в большой доле ОФЗ с плавающим купоном, которая достигла в текущем году 38% от общего объема заимствований, верит в снижение ставок и в следующем году будет предлагать рынку всю доступную линейку инструментов

‼️💵 Крепкий рубль свою роль уже сыграл, заявил первый вице-премьер Белоусов 👇

"Когда у нас падают доходы компаний, просаживаются… а это сказывается на инвестициях - и в этих условиях нам, конечно, хорошо бы иметь рубль 70-80 рублей за доллар"

@aboutdiv

⚡️ Татнефть одобрила дивиденды со второго раза

Размер - 6,86 рублей
Доходность - 2%
Последний день покупки - 6 января 2023

📌 Напомню, что ранее Татнефть с учётом дивов за первое полугодие выплатила уже 11,5% в и уверен этим не ограничиться

👉 по технике компания уходит все ниже под линию восходящего тренда 🗯 оставаясь так же ниже уровня средней скользящей, что показывает крайнюю слабость акции

🤔 Хотя фундаментально достаточна сильна имея отрицательный чистый долг 💰сохраняя экспорт на том же уровне 💪 и продолжая исправно платить дивиденды с усилением результатов, как последний отчёт показал рост чистой прибыли на 49%, пот этом продолжая развивать зарубежные направления 👇
🔹 Татнефть планирует начать добычу нефти в Ливии

Таким образом, покупка под дивиденды видеться крайне сомнительной идеей, при этом оставаясь хорошей при долгосрочном подходе 😉

*не является ИИР

@aboutdiv #татнефть

🤦‍♂️ И снова он в центре внимания

🏦 ВТБ. Часть 1.

Как бы странно это не звучало, для компании позитив когда она резко начинает быть на слуху, но с учетом, что это ВТБ - новости не туда не сюда, и вызывают больше негатива, 🤬 хотя в долгосроке, это не так.

👉 Из последней отчетности за 21 год выручка компании значительно прибавила и составила 822,7 млрд руб или +35,09% гг
👉 А чистая прибыль выросла в разы и достигла 325,34 млрд руб или +303,65% гг

💰 Безусловно, текущее положение однозначно не столь радужное и ЦБ на мой взгляд, пытается этот поправить, в общем-то как и всегда, 🤷‍♂️
👉 хотя до всех сделок P\E уже составлял 2 против 6 по отрасли, что безусловно лучше среднего. 💪

🤝 Текущая сделка с Открытием – это прежде всего бонус для ВТБ т.к. по сути, получил 1 капитал за 0,6 с растущим портфелем в текущих условиях 👇
ведь если вспомним, то в структуре кредитного портфеля Открытия - 60% занимают корпоративные кредиты, и 31% - розничные кредиты, которые я убежден, выросли за 20-22 гг. как процентный доход по ним. 📈

🗯️ Глава ВТБ предложил сделать замещение евробондов обязательным и я даже не удивлен т.к. подробно описал здесь. Все идет ровно по сценарию.
🤔 Сейчас он предлагает обязать российские юридические лица выпускать "замещающие" локальные облигации вместо находящихся в обращении еврооблигаций.
👉 Текущее предложение является ожидаемым и главное, на пользу самому банку. 💰 Ведь я напомню, средства ФНБ остаются в банке, достаточность капитала на нужном уровне, и замещение – шаг в сторону компенсации потерь.

🤦‍♂️ А сейчас еще и доп.размещение акций. Продолжение 👇

@aboutdiv #втб

🤷‍♂️ Взбудоражила всех и эта новость

ВТБ. Часть 2.

Банк объявил, что провел собрание по допэмиссии — выпуске дополнительных акций, или кратко SPO.

🥲 На практике такое событие негативно для инвесторов, так как их доля размывается. И не смотря на разговоры, что за пару дней сливали актив – это вовсе не так и это видно по объемам дня продажи, что больше походило на фиксацию наконец-то отскочившего актива. 🤷‍♂️

👉 ВТБ пока не предоставил информацию, с какой целью проводится допэмиссия, но на мой взгляд, эта размещение в пользу РНКБ.
💪 Как минимум, у правительства есть право внести 100% акций Российского национального коммерческого банка в качестве вклада в капитал ВТБ.
🏦 Пока это лишь предположение, т.к. подробностей еще нет. 👉 Но исходя из действующих действий, это кажется наиболее логичным.

@aboutdiv #втб

⚡️ Сегодня стало известно, что Россети собираются продать 8,57% акции Интер РАО за 23 млрд руб, чтобы профинансировать строительство электросетей на Восточном полигоне. 💪

👉 В то время, как рыночная стоимость доли Россетей по текущим котировкам составляет около 29 млрд рублей, что может означать продажу с дисконтом и отразиться на снижении акций ИнтерРАО 🤷‍♂️

Несмотря на локальное давление, для ИнтерРАО это крайне позитивная история т.к. эту долю могут приобрести аффилированные с Интер РАО структуры т.е. мы увидим некий buyback. 👆 А в сочетании с заявлением главы компании о том, что компания заплатит 25% чистой прибыли в дивиденды добавляет позитива. 😉

Сейчас компания и так стоит столько, сколько у нее на балансе кэша т.е. по последней отёчности, у компании около 320 млрд. кэша (депозиты 193 млрд и 123 млрд кэша), а капитализации компании 354 млрд, акций у компании 104 млрд, что получается равно 3.07 рыночная цена только по кэшу 💡 и теоретически, эта же цена может быть при продаже доли Россетями, если не учитывать все другие позитивные факторы и ожидания по компании. (Ранее - тут и тут)

🗯️ Таким образом, мы имеем локальное давление на актив при это крайне интересную историю долгосрочно с возможностью последующих дивидендов.

*Не является ИИР

@aboutdiv #интеррао

📌 Важные события текущей недели на фондовых рынках

👉9 января - понедельник

🔸 СПБ Биржа планирует возобновить торги ценными бумагами Yandex (ранее - тут), Cian, HeadHunter, Ozon (ранее - тут), и X5 Group с расчетами в долларах

👉10 января - вторник

🔸 Роснефть - Последний день покупки для получения дивидендов (ранее - тут)
Размер - 20,39 рублей
Доходность - 5%

🔸 Выступление главы ФРС

👉 11 января - среда

Башинформсвязь - Последний день покупки для получения дивидендов
Размер - 0,2967 рублей обычка
Размер - 0,509 рублей преф
Доходность - 5,5%

🔸 Белуга Групп - Акционеры примут решение по дивидендам за 9 месяцев 2022 года 

🔸 ТГК-1 Акционеры примут решение по дивидендам за 2022 год

👉 12 января - четверг

Выйдут данные по Инфляции в США

👉 13 января - пятница

🔸 Стартует полноценный сезон корпоративных отчётностей в США

@aboutdiv

🗯️ Ранее Блумберг заявил, что Правительство 🇷🇺 хочет усилить налоговый прессинг на бизнес

👉 Этот план включает:
- Единовременные изъятия доходов у угольщиков и производителей удобрений
- Высокие дивиденды госкомпаний и тд

📝 Подчеркивается, что речь именно о разовых мерах

О единовременных выплатах Газпрома, Алросы уже известно с подтягивающимися угольщиками. 🤦‍♂️

При этом стратегия госкомпаний, может быть самой выигрышной в текущем положении. 🚀

Как мы видим ряд из этих компаний уже “прижали” по разному поводу, у ряда компаний вовсе отсутствует положительный денежный поток, при этом есть и ряд интересных историй, например как Интер РАО (ранее – тут).

К слову, при слепом инвестировании в компании с госучастием, вы заработаете больше, чем индекс.

📌 Кто входит в этот индекс гос.участия по данным на 30 декабря 2022 года:

Сбербанк России, Газпром, Роснефть, Газпром нефть, Татнефть, АЛРОСА, Интер РАО, Банк ВТБ, РусГидро, Ростелеком, ФСК ЕЭС, Транснефть, ОАК, Аэрофлот, НМТП

@aboutdiv

⚡️ Сегодня ЛУКОЙЛ выставил оферту миноритариям ЭЛ-5 Энерго по 0,48 рублей за акцию на 15 млрд.акций. Это порядка 13% ниже рыночной цены объявления новости и порядка 9% от закрытия торгов.

Есть нюанс, 🤷‍♂️ что Лукойлу ранее принадлежал 9 млрд, т.е. он планирует выкупить дополнительную долю и тем самым станет владельцем 51% 
 
👍Ранее компания сообщала, что планирует выплатить в 2023 году фиксированные дивиденды в размере 3 млрд рублей плюс 65% скорректированной чистой прибыли за 2022 год. По текущим прогнозам, это составляет 0,136 рублей на акцию. В этом случае дивидендная доходность в 2023 году составит около 23%.
 
🔥 Таким образом Лукойлу может «прийти в карман» хорошая доходность, особенно если своим количеством голосов, они потом уведут Энел с биржи 🤷‍♂️

@aboutdiv #лукойл #энел