🤬 ВТБ сообщил о временной приостановке выплат по субордам без срока погашения.

🤷‍♂️ Самое странное, что банк сообщил об этом в саму дату выплаты купона по VTB Perp, да еще и в дату возможного колл-опциона.

👉 На мой взгляд, стоит ждать скорого “возрождения” благодаря такой политике. 💪
🇪🇺 Большая доля бизнеса в недружественных странах – безвозвратна, и теперь эту долю можно списывать, что бы не утекали деньги.

Таким образом, ВТБ готовится к слиянию и заодно начал активно компенсировать потери.

💭 Следующим шагом, я думаю будет замена валютных субордов, на рублевые.
👉 Средства ФНБ в 100 ярдов, остаются в банке, что не требует докапитализации банка, даже после слияния, ведь норматив достаточности капитала будет около 11%, что в полной мере позволит банку ускорить своё восстановление.

☝️Продажи в 7% - страхи инвесторов и неготовности ждать, хотя с т.з. техники, стоит пристально смотреть к развороту, вероятно даже после сделки, о чем свидетельствуют долгосрочные индикаторы 🤔

* Не является ИИР

@aboutdiv #втб

🚀 За пару дней, как гром среди ясного неба появились новости по части бумаг, которые мы только неделю назад разбирали.

👉 ИнтерАО заверил нас хорошими результатами по отчетности, но пока это лишь заверения, ведь не стоит забывать, что экспорт в страны прибалтики встал.

👉 АФК Система обещает выплатить дивиденды ровно на тех уровнях, о которых я писал ранее.

И разберем их еще подробнее.

🔥 Но давайте остановимся на более значимой на сегодня истории

Сбер и его отчетность. Часть 1. (ранее – тут)
По новым данным Сбер составляет весомую долю в портфеле частных инвесторов
Сбер ао — 22,1%
Сбер ап — 6,4%

Можно с уверенностью говорить, что острую фазу кризиса Сбер преодолел.

⚡️ В ноябре прибыль составила 124.7 млрд.руб или +22.7% гг
👉 Розничные клиенты 106.4 млн или +2.6 млн с начала года, что позволит в будущем еще больше монетизировать аудиторию в условиях общих страхов населения по части надежности банков.
👉 Чистый процентный доход 159,1 млрд. руб. или +12,8% гг.
👉 Чистый комиссионный доход: 57 млрд. руб. или +16% гг.

Эти цифры показывают, что, как минимум 2-й месяц подряд Сбер устойчиво генерит прибыль ☝️

@aboutdiv #сбер

Сбер и его отчетность. Часть 2.

С начала года Сбер создал существенный объем резервов в связи с рисками из-за санкций. Скорее всего Сбер недополучил значительную часть чистой прибыли так как формировал резервы, как было с Тинькофф.

💪 Все же бизнес-модель и слаженная команда решают. Неудивительно, что Forbes назвал Сбер сегодня лучшим работодателем в РФ.

👉 Цифровизация Сбера так же увеличивается и как пример подписчики СберПрайм выросли на 1.2 млн с начала года до 5,4 млн.
Важно учитывать, что продолжающаяся политика на сокращение офисов, будет только увеличивать данное направление и соответственно снижать затраты.

🏬 И так же стало известно, что Сбер совместно с X5 Group запустили сервис снятия наличных на кассе при безналичной оплате покупок в сети «Пятёрочка». 💵

Какая в этом выгода? По сути это интеграция своих банкоматов в самую распространенную сеть у дома, где клиент другого банка сможет снять за небольшой процент нужную сумму денег, и таким образом, обеспечит рост процентного дохода.

@aboutdiv #сбер

🏦 Сбер и его отчетность. Часть 3.

☝️ За следующий год прибыль банка может, вполне, превысить 1 трлн руб. как минимум за счет роспуска резервов, а следовательно и дивиденды будут выше 25 руб. на акцию.

🤷‍♂️ Тем не менее, остается открытым вопрос, как будут выплачиваться дивиденды с учетом значительного количества недружественных нерезидентов среди акционеров.

📌 А по технике Сбер ровно у верхней границы коридор и выше средней скользящей, что все таки не оставляет мыслей о возможном выходе вверх ⬆️

@aboutdiv #сбер

🪵 Сегежа представила слабые результаты за 9 мес 2022 г. Часть 1.

👉 Выручка увеличилась на 28% гг, до 87,4 млрд руб.
👉 Чистая прибыль составила 7,0 млрд руб или -37% гг
Значительное давление – около 6 млрд руб., на выручку оказало укрепление курса рубля против основных валют: на 15% к 💶 на 5% к 💴 и на 5% к 💵
💪 Наибольший вклад в рост выручки внес сегмент «Лесные ресурсы и деревообработка»

👉 OIBDA составила 20,3 млрд руб., а Рентабельность по OIBDA составила 23% произошло снижение на 7% г/г на фоне инфляции цен и существенного роста логистических затрат.👇
Сказалось это в т.ч. из-за запрета на поставки в Европу и США ведь Сегежа полностью 🚫 перестала поставлять продукцию на Запад. 🤷‍♂️ При этом некоторую продукцию (например, маржинальную фанеру, которая составляла 15% OIBDA) компания так и не смогла перенаправить на другой рынок.

@aboutdiv #сегежа

🪵 Сегежа представила слабые результаты за 9 мес 2022 г. Часть 2.

👉 Чистый долг составил 97,4 млрд руб., против 95 млрд. руб. У Сегежи операционный убыток впервые за 2 года и
97% долга номинировано в рублях, 3% были представлены иностранной валютой (в основном евро) 🤔 Средневзвешенная ставка по заемным средствам составила 9,2%, средневзвешенный срок финансирования – 2,7 года - что в цели , отражает ключевой горизонт сложностей для компании ☝️

👉 САРЕХ снизился на 30% г/г, до 9,0 млрд руб. на фоне корректировки программы инвестиций.

Напомню, что ранее в течение 9 месяцев 22 года Сегежа выплатила дивиденды за 9 и 12 месяцев 2021 г. в общей сумме 16,6 млрд руб.


Из возможных дайверов:
👉 Начала продавать фанеру на маркетплейсе Ozon, а это самый быстро растущий рынок
👉 Построила первый многоэтажный дом из CLT-панелей
👉☝️ Возможно наконец-то продаст активы в Европе, как это начинает делать Лукойл

@aboutdiv #сегежа

👌 Неделя была полна событий хороших и негативных, эмоциональные качели не оставляли в покое инвесторов, которые ожидают уже конкретного направления рынка, а не боковика, который сопровождает рынок длительное время.

📌 Самое время, подвести краткие итоги и события, которые оказали какое-либо на рынок внутри недели:

👉 Мосбиржа опубликовала народный портфель ноября:
1. Газпром — 26,1%
2. Сбер ао — 22,1%
3. Лукойл — 11,9%
4. Норникель — 9,7%
5. Сбер ап — 6,4%
6. Яндекс — 5,7%
7. Сургут ап — 5,0%
8. Роснефть— 5,0%
9. МТС — 4,1%
10. Новатэк —4,0%

#Дивиденды

🚀 Акционеры АФК Система могут рассчитывать на получение дивидендов по итогам 2022 года, заявил основатель и крупнейший акционер корпорации Владимир Евтушенков.

🪵 Сегежа впервые за два года получила операционный убыток. (Ранее – тут)

🏦 Сбер второй месяц к ряду генерит отличные доходы тем самым полевая надежды на большие дивиденды. (Ранее - тут)

🏠 Менеджмент девелопера "Самолет" рекомендовал совету директоров на заседании в декабре перенести выплату еще 5 миллиардов рублей дивидендов на 2023 год в связи с необходимостью сконцентрировать ресурсы на выполнении стратегии развития

#Околодивиденды

💎 АЛРОСА может выплатить в бюджет в 1-ом кв. 2023 г. Дополнительно 19 млрд руб. в связи с временной корректировкой НДПИ – тем самым практически на 99% лишив инвесторов ожидаемого дохода (история, которой мы посвятим отдельный разбор)

💨 Газпром оценил налоговые платежи в 2022 г в сумму более 5 трлн руб. против 3,3 трлн в 2021г – это позволит компании стать главным налогоплательщиком страны, а так же не платить дивиденды в будущем периоде.

⚙️Инвестиции Норникеля в 2023г вырастут в 2 раза, превысив 250 млрд рублей, таким образом можно не ждать дивидендов в тех размерах, как привыкли инвесторы компании, об этом же ранее говорил Потанин.

🏦 ВТБ заморозил выплаты по Субордам (Ранее – тут)

#Околобизнес – околополитика

🇷🇺 🤷‍♂️ Генпрокуратура хочет обратить в доход государства акции ДВМП, оставшиеся в коммерческом обороте и подала новый иск по ДВМП. Теперь ответчиками выступают текущие основные акционеры компании — Михаил Рабинович и его партнер Андрей Северилов (владеют 26,5% и 23,8% акций FESCO соответственно), а не только основатель группы «Сумма» Зиявудин Магомедов, его брат Магомед и их компании.

🇷🇺 🤷‍♂️ Алексей Кудрин вышел на работу в «Яндекс» на должность советника по корпоративному развитию компании. Он будет разрабатывать корпоративную структуру нового холдинга. Бизнес национализировали - теперь всех возвращают в офис и вероятно, многих кадров в страну.

#ЧтопосмотретьIPO

Казахский нефтяной гигант КазМунайГаз провёл своё IPO и начал торговаться в тенге. Турлов рассказал о компании и разобрал последнюю отчетность 👉 тут

Очень скоро состоится IPO главного игрока рынка электросамокатов WUSH и на этой неделе прошла встреча с представителями компании 👉 смотреть, по предстоящему размещению.


@aboutdiv

📌 Важные события текущей недели на фондовых рынках

👉 12 декабря
Алроса раскроет результаты продаж за ноябрь 2022 г. (Ожидаю достаточно высокие продажи тк очень большой новостной фон пошёл по компании и котировки компании продавливают вниз)

👉 13 декабря
Внеочередные заседание Совета министров энергетики ЕС и вновь обсуждение потолка цен на газ.

👉 14 декабря
Последний день покупки акций Инарктика #AQUA
Размер – 15 рублей
Доходность – 2,37%

👉 15 декабря
✔️ Заседание ЕЦБ по ключевой ставке
✔️ АФК Система раскроет финансовые показатели по МСФО за 3 квартал 2022 (Ранее - тут)
✔️ Последний день покупки акций ФосАгро #PHOR
Размер – 318 рублей
Доходность – 4,96%

👉 16 декабря
Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке (ожидается без изменений)

@aboutdiv

⚡️ Совет директоров НЛМК рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2022 года

- Размер - 2,6 рублей
- Доходность - 2,44%
- Последний день покупки - 9 января 2023
- Окончательное решение о выплате будет принято на ВОСА 31 декабря 2022 года, но для акций позитивен сам факт возвращения к дивидендам 👉 т.к. и решение о выплате оказалось неожиданным и то, что все “конкуренты” с начала года отказались от выплат. 🤷‍♂️

☝️ НЛМК первая, кто вернулся к дивам. На мой взгляд, стоит ждать возрождения выплат в секторе.

👏 Я очень рад, что на прошлой неделе обратил ваше внимание и подробно описал (здесь), почему акции НЛМК ведут себя аномально в отличии от других компаний сектора и спустя пару дней, мы стали свидетелями причины.

📌 На сегодня акции на часовом графике находиться в линии восходящего движения и над уровнем средней скользящей в отличии от недельно графика, и если вы рассматриваете покупку, то однозначно на малый % от портфеля т.к. фундаментально акция слаба.

*Не является ИИР

@aboutdiv

Доброе утро, друзья ☀️

Ставка на рост Лиры себя отработала 💪 валюта с утра прибавляет почти 1% и что важнее ☝️ пробивает нисходящий канал

При удержании позиции в течении нескольких дней, почти гарантирован поход вверх 🆙 А тем временем, Турция заявила, что обнаружила крупное месторождение нефти на 150 млн баррелей нефти ($12 миллиардов по текущим ценам).

@turkeycurrency

Магнит. Часть 1.

😨 Пока рынок снижается, хочу обратить внимание на Магнит 🧲, который начинает свое восстановление после продаж без новостей. По какой причине сливали актив, в то время как Х5 рос – неизвестно. Теоретически мог быть акционер 🤷‍♂️, но вряд ли т.к. сейчас они все напрямую заинтересованы в активах, а структура акционерного капитала выглядит сейчас так:
Менеджмент – 0,3%
Тендер – 3,7%
Марафон Групп – 29,2%
В свободном обращении – 66,8%
 
 
👉 Не исключаю просто периток средств из дочерней компании в основную и напомню, что выручка в 1-м полугодии увеличилась на 38,2% гг, за счет эффекта от приобретения Дикси, высокой инфляции и новых площадей, а чистая розничная выручка выросла на 40% год к году, вместе с ростом LFL продаж, которые выросли на 13,1%

@aboutdiv #магнит

Магнит. Часть 2.

С запуском электронной коммерции, 🌐 продажи по Собственной доставке, включая Фарму, WB, Delivery, Яндекс Еда, Сбер Макркет, оценка компании выглядит ниже рыночной и это хорошо. Если в цифрах, то P/E сейчас около 7,5 ,а по отрасли 10, что лучше среднего
 
Див. доходность 💰 составляла - 5,52%, при этом надо учитывать, что дивы компании росли на 22% гг на протяжении 3-х лет. 🔝
Дивидендная политика Магнита не содержит конкретных указаний , при этом менеджмент планировал платить 2 раза в год, а именно в январе и июне и сейчас видно, что компания может вернуться к выплате с учетом того, что компании в пользу сильный рубль
 
📊 По объемам видно, что выкуп акций идет на больших объемах чем были продажи, и здесь еще добавляет средняя скользящая которая находится ровно в диапазоне движения вместе с многолетним уровнем. 📌 Но главное, что на историческом, месячном и недельном графике видно, что капитуляция уже близка и такое было всего пару раз в истории акций.

* Не Является ИИР

@aboutdiv #магнит

⚠️ Уже в этот четверг могут быть санкции в отношении Владимира Потанина, "Интеррос" и Росбанка

Сообщил WSJ и так же отметил, что 🤷‍♂️ При этом НорНикель это не затронет сообщают источники.

Крайне странный вброс под завершение торгов, но все же давайте расстроим:

Интеррос владеет:
✔️ НорНикель
✔️ TCS и Росбанк
✔️ РозаХутор - девелопмент
✔️ Атомайз - первые кто получил право на ЦФА
✔️ Рексофт - IT разработчик
✔️ Три Вулкана - тур.проект
✔️ Восход - венчурный инвест.фонд в deeptech - проекты

Факта санкций нет, офис Нор.Никеля начал подготовку документов для отставки Потанина. Так же сообщили, что он покинет все должности 😨

На мой взгляд - стоит ждать подробностей, т.к. есть нелогичность (Росбанк изначально в Интерросе, а не отдельно) в опубликованной информации которая выходит на локально перекупленном рынке (ровно у верхней границы нисходящего канала), ну и акции никак не реагируют 🤷‍♂️

Да и для запада интерес лежит в других компаниях.

Суета точно будет излишней сейчас💭

@aboutdiv #норникель

⚡️ АФК Система отчиталась за 3 квартал 2022 г. Часть 1.

👉 Выручка 239.7 млрд рублей или +9.2% гг
👉 Чистая прибыль 28.3 млрд руб или +3091% гг
👉 Cкорректированная OIBDA в 3 квартале снизилась на 9,2% до 70,14 млрд. рублей.

📌 Выручка выросла за счет: 🔸консолидации результатов Группы «Эталон», а также роста выручки ряда ключевых активов:
🔸 МЕДСИ – благодаря открытию и приобретению новых клиник, а также увеличению потока пациентов; 🔸 МТС – на фоне продолжения роста в Телеком, Финтех и Медиа бизнес-вертикалях (ранее - тут)
🔸 «Биннофарм Групп» – в результате значительного увеличения продаж в розничном сегменте.

📌 Скорректированная OIBDA Группы снизилась на в результате снижения финансовых показателей Сегежа на фоне существенного укрепления рубля. (Ранее - тут)

В чистой прибыли Основным поступлением денежных средств в 3 кв. 2022 г. являются дивиденды МТС по результатам 2021 г. в размере 24,9 млрд руб. 🤷‍♂️- отличный бизнес где ключевую роль играют дивиденды и выкачивание денег из другой компании 🤷‍♂️ (Ранее - тут)

В 3 кв. 2022 г. чистые финансовые обязательства Корпорации снизились на 2% до 229,5млрд руб. преимущественно за счет роста денежной позиции. - т.е. по факту долг не снизился и у компании даже не было попытки его уменьшить

⚠️ Что в итоге и отражает отсутсвие роста акций в текущий момент! Несмотря на космические цифры по росту прибыли😉

👇 продолжение

@aboutdiv #система

⚡️ АФК Система отчиталась за 3 квартал 2022 года. Часть 2.

Как я написал ранее 👆 ключевое фин.поступление обусловлено дивидендами МТС и давайте кратко посмотрим, что у других активов 👇

🟥 МТС – скорр.прибыль упала на 45% 3 кв. 2022 гг вслед за OIBDA, а также под влиянием возросших процентных расходов МТС на фоне роста процентных ставок. Негативное влияние на прибыль также оказала валютная переоценка обязательств компании.
🟩 Сегежа Групп – результаты упали в 3 кв. 2022 гг. Негативное влияние на прибыль также оказала валютная переоценка обязательств компании.
🟦 Озон- Положительный операционный денежный поток обусловлен ростом операционной рентабельности и притоком денежных средств от рабочего капитала за счет роста кредиторской задолженности перед продавцами маркетплейса и поставщиками на фоне роста GMV.
🟪 Эталон Групп – денежные поступления упали на 27%
На результаты оказали давление:
👉 резкое повышение ипотечной ставки в первом полугодии
👉 снижение покупательской активности в конце сентября.
🟨 АХ Степь – чистый долг Увеличился гг за счет увеличения оборотного капитала трейдинговых направлений, ранних сроков закупки средств производства.
⬜️ Медси – читсый долг Увеличился год к году в связи с реализацией инвестиционной программы в течение последних 12 месяцев, а также за счет временного увеличения запасов для обеспечения бесперебойной работы сети в условиях трансформации логистических цепочек.
🟫 Бинофарм – Чистая прибыль снизилась год к году под влиянием роста процентных расходов на фоне увеличения долговой нагрузки.

Итог: все компании АФК Системы переживают не лучшие времена работая в убыток либо сильно снизив свои фин.показатели в виду чего, компанию нельзя назвать отличным вариантом инвестиций в текущий момент времени, при этом для долгосрочных инвесторов это может быть интересной историей в виду перспективности направленности инвестиций бизнеса 💭

@aboutdiv #система