👆 Вчера мы говорили о НорНикеле и металлы очередной раз полетели вверх (о золоте ранее – тут)

👉 Сегодня хочу обратить внимание на Алюминий, связанную компанию и его сложные времена.

Совсем недавно цена поднималась выше 2500 долларов за тонну обновляя максимумы и все это на фоне слухов 🤷‍♂️ о возможных запретах российского импорта Русалом.

Хотя в действительности такие решения пока не приняты и тем не менее за январь - сентябрь экспорт алюминия из РФ в денежном выражении вырос как в США, так и в ЕС.

💼 Аналитики Блумберага так же отмечают будущее металла, что мировой спрос на алюминий вырастет на 77% к 2040 г. и тут стоит обратить внимание не на Русал, а на его “Соседа” – ЭН+ Групп

📌 Традиционное следование друг за другом разошлось порознь и это означает, что в ближайшее время должно произойти схлопывание 😉

На мой взгляд, ЭН+ Групп сейчас значительно недооценена с учётом сильного фундаментального положения компании в алюминиевой и энергетических отраслях

@aboutdiv #эн+

⚡️ Белуга опубликовала фин. результаты за 9 месяцев 2022 года.

👉Количество магазинов увеличилось на 57% до 1256
👉 Выручка 66,3 млрд рублей или +33.2% гг
👉 Чистая прибыль 5,2 млрд рублей или +87.5% гг
👉 EBITDA составила 12 млрд рублей или +71.3% гг

Так же были одобрены промежуточные дивиденды 👇

- Размер – 75 рублей
- Доходность - 2,55%
- Последний день покупки - 19 января 2023

Ранее о Дивидендах Белуги 👉 тут

Месяцем ранее я писал о Белуге и хочу отметить, что продолжился рост премиальных брендов собственного производства которые являются эксклюзивными направлениями бизнеса 👇
👉 ром Devil’s Island +322%
👉 джин Green Baboon +217%
👉 виски Fox & Dogs +73%

👌 отмечу всем известный коньяк «Ной» +6%

💪 Итог - общая стратегия компании полностью подтверждает свою эффективность и реализацию задач топ-менеджментом

📌 По технике компания четко у линии восходящего тренда, что добавляет позитива

Единственное, P/E по текущей цене - около 11. На сейчас это дороговато для РФ 🇷🇺

@aboutdiv #белуга

💥🇹🇷 Турция: инфляция в ноябре, г/г

Факт: 84.4%
Прогноз: 84.65%
Пред.: 85.51%

Инфляция замедлилась впервые за полтора года.

📌 Тем временем Лира укрепляется к Рублю и преодолела отметку в 3,3 🔥
Ждём ещё укрепления Лиры, а затем вероятно будет коррекция

@turkeycurrency

⚡️ Не могу обойти новость про Электроэнергию стороной, ведь недавно я успел ее освятить

🇷🇺 🇨🇳 Экспорт электроэнергии из РФ в Китай за 11 месяцев вырос на 23%, но это не все.

📌 Интер РАО нарастила поставки электроэнергии из РФ в Китай за 10 месяцев на 33% гг до 4 млрд кВт.ч, а я напомню, что Интер РАО единственный оператор экспорт-импорта
электроэнергии.

☝️ Ключевым фактором, как я уже говорил, является огромный кэш (ранее - тут)
👉 Я считаю, что
скоро увидим новые сделки и будет приобретение активов,
которые уходят из отрасли. Эти сделки только увеличивают капитализацию ИнтерАО.

👉 Так же стабильный спрос на электроэнергию отражает
устойчивость сектора, относительно других. Выручка ИнтерАО показывает
ежегодный рост, за исключением 2020 года. но за счет чего?

📈 Такой рост связан с ростом тарифов на
электроэнергию и будущий год не
исключение, ведь с 1 декабря Правительство установило уровень повышения цен в 9%,

📌 А мы как раз
преодолели нисходящий и уверенно идём к 3,6р

@aboutdiv #интерао

⚙️ Металлург. Часть.1

🏠 Пока все ждут продления льготной ипотеки, Дерипаска говорит, что нужно поддерживать стройку, так как она рождает спрос на продукцию других секторов экономики, а без этого спроса может начаться рецессия.

👉 Интересно складывается ситуация у металлургов, а именно самая интересная и сложная ситуация у НЛМК т.к. на компанию давит рост логистических затрат имея заводы в США 🇺🇸 и Европе 🇪🇺 и у неё Х2 больше экспорта чем у ММК например.
💪 В недавнем отчёте производство стали -11% кв/кв, до 3,94 млн тонн.
💪 Продажи стальной продукции +4,3 млн т (+8% кв/кв), что объясняется реализацией накопленных запасов и ростом продаж на домашнем рынке.

☝️ Будущая рентабельность под ударом пока рубль крепок.
🔥 И я именно сейчас обращаю внимание ввиду укрепления валюты

Продолжение 👇

@aboutdiv #нлмк

⚙️ Металлург. Часть 2.

🔑 Ключ для роста - ослабление рубля, спад геополитического напряжения и возвращение к дивидендным выплатам.

Валюта 💴 начинает своё укрепление, и что особенно важно, ее покупка идёт на повышенных объёмах, особенно в мартовских фьючерсах

📈 Дивидендная политика предполагает
👉 Если соотношение Долг / EBITDA меньше 1, то компания планирует выплачивать 100% FCF.

На сейчас эта оценка около 0,55

📌 По технике компания вот вот выйдет из треугольника, который по факту больше уровень, чем треугольник и тут конечно загадка 🤔 это набирали позицию или ее распродавали, но факт остаётся, что компания из-за ее рисков, может сильнее всех отреагировать на позитивные новости 🗞 даже если они будут касаться выплат по ранее не поступившему купону за евробонд

* Не Является ИИР

@aboutdiv #нлмк

🤬 ВТБ сообщил о временной приостановке выплат по субордам без срока погашения.

🤷‍♂️ Самое странное, что банк сообщил об этом в саму дату выплаты купона по VTB Perp, да еще и в дату возможного колл-опциона.

👉 На мой взгляд, стоит ждать скорого “возрождения” благодаря такой политике. 💪
🇪🇺 Большая доля бизнеса в недружественных странах – безвозвратна, и теперь эту долю можно списывать, что бы не утекали деньги.

Таким образом, ВТБ готовится к слиянию и заодно начал активно компенсировать потери.

💭 Следующим шагом, я думаю будет замена валютных субордов, на рублевые.
👉 Средства ФНБ в 100 ярдов, остаются в банке, что не требует докапитализации банка, даже после слияния, ведь норматив достаточности капитала будет около 11%, что в полной мере позволит банку ускорить своё восстановление.

☝️Продажи в 7% - страхи инвесторов и неготовности ждать, хотя с т.з. техники, стоит пристально смотреть к развороту, вероятно даже после сделки, о чем свидетельствуют долгосрочные индикаторы 🤔

* Не является ИИР

@aboutdiv #втб

🚀 За пару дней, как гром среди ясного неба появились новости по части бумаг, которые мы только неделю назад разбирали.

👉 ИнтерАО заверил нас хорошими результатами по отчетности, но пока это лишь заверения, ведь не стоит забывать, что экспорт в страны прибалтики встал.

👉 АФК Система обещает выплатить дивиденды ровно на тех уровнях, о которых я писал ранее.

И разберем их еще подробнее.

🔥 Но давайте остановимся на более значимой на сегодня истории

Сбер и его отчетность. Часть 1. (ранее – тут)
По новым данным Сбер составляет весомую долю в портфеле частных инвесторов
Сбер ао — 22,1%
Сбер ап — 6,4%

Можно с уверенностью говорить, что острую фазу кризиса Сбер преодолел.

⚡️ В ноябре прибыль составила 124.7 млрд.руб или +22.7% гг
👉 Розничные клиенты 106.4 млн или +2.6 млн с начала года, что позволит в будущем еще больше монетизировать аудиторию в условиях общих страхов населения по части надежности банков.
👉 Чистый процентный доход 159,1 млрд. руб. или +12,8% гг.
👉 Чистый комиссионный доход: 57 млрд. руб. или +16% гг.

Эти цифры показывают, что, как минимум 2-й месяц подряд Сбер устойчиво генерит прибыль ☝️

@aboutdiv #сбер

Сбер и его отчетность. Часть 2.

С начала года Сбер создал существенный объем резервов в связи с рисками из-за санкций. Скорее всего Сбер недополучил значительную часть чистой прибыли так как формировал резервы, как было с Тинькофф.

💪 Все же бизнес-модель и слаженная команда решают. Неудивительно, что Forbes назвал Сбер сегодня лучшим работодателем в РФ.

👉 Цифровизация Сбера так же увеличивается и как пример подписчики СберПрайм выросли на 1.2 млн с начала года до 5,4 млн.
Важно учитывать, что продолжающаяся политика на сокращение офисов, будет только увеличивать данное направление и соответственно снижать затраты.

🏬 И так же стало известно, что Сбер совместно с X5 Group запустили сервис снятия наличных на кассе при безналичной оплате покупок в сети «Пятёрочка». 💵

Какая в этом выгода? По сути это интеграция своих банкоматов в самую распространенную сеть у дома, где клиент другого банка сможет снять за небольшой процент нужную сумму денег, и таким образом, обеспечит рост процентного дохода.

@aboutdiv #сбер

🏦 Сбер и его отчетность. Часть 3.

☝️ За следующий год прибыль банка может, вполне, превысить 1 трлн руб. как минимум за счет роспуска резервов, а следовательно и дивиденды будут выше 25 руб. на акцию.

🤷‍♂️ Тем не менее, остается открытым вопрос, как будут выплачиваться дивиденды с учетом значительного количества недружественных нерезидентов среди акционеров.

📌 А по технике Сбер ровно у верхней границы коридор и выше средней скользящей, что все таки не оставляет мыслей о возможном выходе вверх ⬆️

@aboutdiv #сбер

🪵 Сегежа представила слабые результаты за 9 мес 2022 г. Часть 1.

👉 Выручка увеличилась на 28% гг, до 87,4 млрд руб.
👉 Чистая прибыль составила 7,0 млрд руб или -37% гг
Значительное давление – около 6 млрд руб., на выручку оказало укрепление курса рубля против основных валют: на 15% к 💶 на 5% к 💴 и на 5% к 💵
💪 Наибольший вклад в рост выручки внес сегмент «Лесные ресурсы и деревообработка»

👉 OIBDA составила 20,3 млрд руб., а Рентабельность по OIBDA составила 23% произошло снижение на 7% г/г на фоне инфляции цен и существенного роста логистических затрат.👇
Сказалось это в т.ч. из-за запрета на поставки в Европу и США ведь Сегежа полностью 🚫 перестала поставлять продукцию на Запад. 🤷‍♂️ При этом некоторую продукцию (например, маржинальную фанеру, которая составляла 15% OIBDA) компания так и не смогла перенаправить на другой рынок.

@aboutdiv #сегежа

🪵 Сегежа представила слабые результаты за 9 мес 2022 г. Часть 2.

👉 Чистый долг составил 97,4 млрд руб., против 95 млрд. руб. У Сегежи операционный убыток впервые за 2 года и
97% долга номинировано в рублях, 3% были представлены иностранной валютой (в основном евро) 🤔 Средневзвешенная ставка по заемным средствам составила 9,2%, средневзвешенный срок финансирования – 2,7 года - что в цели , отражает ключевой горизонт сложностей для компании ☝️

👉 САРЕХ снизился на 30% г/г, до 9,0 млрд руб. на фоне корректировки программы инвестиций.

Напомню, что ранее в течение 9 месяцев 22 года Сегежа выплатила дивиденды за 9 и 12 месяцев 2021 г. в общей сумме 16,6 млрд руб.


Из возможных дайверов:
👉 Начала продавать фанеру на маркетплейсе Ozon, а это самый быстро растущий рынок
👉 Построила первый многоэтажный дом из CLT-панелей
👉☝️ Возможно наконец-то продаст активы в Европе, как это начинает делать Лукойл

@aboutdiv #сегежа

👌 Неделя была полна событий хороших и негативных, эмоциональные качели не оставляли в покое инвесторов, которые ожидают уже конкретного направления рынка, а не боковика, который сопровождает рынок длительное время.

📌 Самое время, подвести краткие итоги и события, которые оказали какое-либо на рынок внутри недели:

👉 Мосбиржа опубликовала народный портфель ноября:
1. Газпром — 26,1%
2. Сбер ао — 22,1%
3. Лукойл — 11,9%
4. Норникель — 9,7%
5. Сбер ап — 6,4%
6. Яндекс — 5,7%
7. Сургут ап — 5,0%
8. Роснефть— 5,0%
9. МТС — 4,1%
10. Новатэк —4,0%

#Дивиденды

🚀 Акционеры АФК Система могут рассчитывать на получение дивидендов по итогам 2022 года, заявил основатель и крупнейший акционер корпорации Владимир Евтушенков.

🪵 Сегежа впервые за два года получила операционный убыток. (Ранее – тут)

🏦 Сбер второй месяц к ряду генерит отличные доходы тем самым полевая надежды на большие дивиденды. (Ранее - тут)

🏠 Менеджмент девелопера "Самолет" рекомендовал совету директоров на заседании в декабре перенести выплату еще 5 миллиардов рублей дивидендов на 2023 год в связи с необходимостью сконцентрировать ресурсы на выполнении стратегии развития

#Околодивиденды

💎 АЛРОСА может выплатить в бюджет в 1-ом кв. 2023 г. Дополнительно 19 млрд руб. в связи с временной корректировкой НДПИ – тем самым практически на 99% лишив инвесторов ожидаемого дохода (история, которой мы посвятим отдельный разбор)

💨 Газпром оценил налоговые платежи в 2022 г в сумму более 5 трлн руб. против 3,3 трлн в 2021г – это позволит компании стать главным налогоплательщиком страны, а так же не платить дивиденды в будущем периоде.

⚙️Инвестиции Норникеля в 2023г вырастут в 2 раза, превысив 250 млрд рублей, таким образом можно не ждать дивидендов в тех размерах, как привыкли инвесторы компании, об этом же ранее говорил Потанин.

🏦 ВТБ заморозил выплаты по Субордам (Ранее – тут)

#Околобизнес – околополитика

🇷🇺 🤷‍♂️ Генпрокуратура хочет обратить в доход государства акции ДВМП, оставшиеся в коммерческом обороте и подала новый иск по ДВМП. Теперь ответчиками выступают текущие основные акционеры компании — Михаил Рабинович и его партнер Андрей Северилов (владеют 26,5% и 23,8% акций FESCO соответственно), а не только основатель группы «Сумма» Зиявудин Магомедов, его брат Магомед и их компании.

🇷🇺 🤷‍♂️ Алексей Кудрин вышел на работу в «Яндекс» на должность советника по корпоративному развитию компании. Он будет разрабатывать корпоративную структуру нового холдинга. Бизнес национализировали - теперь всех возвращают в офис и вероятно, многих кадров в страну.

#ЧтопосмотретьIPO

Казахский нефтяной гигант КазМунайГаз провёл своё IPO и начал торговаться в тенге. Турлов рассказал о компании и разобрал последнюю отчетность 👉 тут

Очень скоро состоится IPO главного игрока рынка электросамокатов WUSH и на этой неделе прошла встреча с представителями компании 👉 смотреть, по предстоящему размещению.


@aboutdiv

📌 Важные события текущей недели на фондовых рынках

👉 12 декабря
Алроса раскроет результаты продаж за ноябрь 2022 г. (Ожидаю достаточно высокие продажи тк очень большой новостной фон пошёл по компании и котировки компании продавливают вниз)

👉 13 декабря
Внеочередные заседание Совета министров энергетики ЕС и вновь обсуждение потолка цен на газ.

👉 14 декабря
Последний день покупки акций Инарктика #AQUA
Размер – 15 рублей
Доходность – 2,37%

👉 15 декабря
✔️ Заседание ЕЦБ по ключевой ставке
✔️ АФК Система раскроет финансовые показатели по МСФО за 3 квартал 2022 (Ранее - тут)
✔️ Последний день покупки акций ФосАгро #PHOR
Размер – 318 рублей
Доходность – 4,96%

👉 16 декабря
Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке (ожидается без изменений)

@aboutdiv