🇺🇸🇷🇺На фоне вчерашних переговоров Трампа и Путина индекс Мосбиржи закрылся в плюсе на 7%. Но реакция рынка выглядит как-то спекулятивно, потому что пока еще ничего существенного не произошло. Но видимо рынок уже очень устал падать, и любая минимально позитивная новость может дать сильную спекулятивную реакцию. Трамп также предполагает, что его возможная встреча с Путиным может состояться через несколько недель в Будапеште. Сегодня Трамп встречается с Зеленским, но ранее он уже заявил, что Томагавки им поставлять не будет, так как "они нужны Америке"

🛢 Нефть марки Brent впервые упала ниже 61$ за баррель. И Reuters также сообщила, что Индия наполовину сократила импорт российской нефти и вроде как страна приняла такое решение после переговоров с Трампом. Плюс ко всему НПЗ Индии купили гайанскую нефть у ExxonMobil. Вот так вот быстро заканчивается дружба, сначала они улыбаются, держутся за руки, а потом разворачиваются на 180 градусов при виде эфемерной прибыли

🔥 Рубль начал сильно слабеть вместе со вчерашним ростом рынка. Если мы посмотрим на доллар, вчера на рынке форекс он прибавлял 2%. "Ведомости" заявили, что у рубля ограниченный потенциал дальнейшего укрепления. К концу года доллар может вернуться к значениям 85 руб. и выше

🤔 Подходит время, когда нужно прогнозировать, какую процентную ставку определит ЦБ 24 октября. По прогнозам экспертов мнения абсолютно разные, начиная от сохранения на прежнем уровне и заканчивая понижением ставки аж на 2,5%

📈 Ставки по рублевым депозитам у нас снова стали расти, и сразу два крупных банка повысили ставки. У ВТБ например ставка по 3-месячному депозиту составила 16% годовых, у ДОМ.РФ доходность дошла до 17% годовых

❓ Какую процентную ставку ожидаете вы на ближайшем заседании ЦБ?

🔥🤯 «Мы приблизились к возможному окончанию войны. Я точно вам говорю», — заявил сегодня Владимир Зеленский.

📈 Индекс Мосбиржи на прошлой неделе сделал разворот на 180 градусов после звонка двух президентов и отыграл всё падение октября. Сейчас индекс находится на отметке 2750 пунктов

❗️ На выходных появилась интересная новость, связанная с геополитикой. Так например, по неподтвержденной информации, Спецпосланник США Стив Уиткофф в ходе переговоров Зеленского и Трампа настойчиво просил Киев передать России территории ДНР, но Трамп уже "опроверг" эту информацию, ну и Зеленский заявил в своих соцсетях, что они "ничего не будут дарить России". В этом раунде переговоров Трамп усилил давление на Украину, и хочет решить украинский конфликт дипломатическим путем

🤑 На прошлой недели акции Novabev Group были лидерами роста. Существенными драйверами для акций будут потенциальное IPO ВинЛаба, а также продолжение смягчения денежно-кредитной политики. По словам аналитиков из Т-инвестиций, при реализации этих факторов можно ожидать закрытие дивгэпа менее, чем за 28 сессий

🥈 Серебро рухнуло более чем на 6%. Это стало самым значительным падением за последние полгода. Что касается причин, это возможная фиксация прибыли после того, как среди участников рынка снизились опасения по поводу качества кредитов США и торговых противоречий между Китаем и Соединенными Штатами. А золоту ничего не мешает, и оно продолжает уверенно расти 📈

❓ Ожидаете ли вы завершения конфликта к концу 2025 года?

❗️Западные СМИ со ссылкой на свои источники сообщили, что встреча Владимира Путина и Дональда Трампа ОТКЛАДЫВАЕТСЯ. Также CNN заявил, что встреча Лаврова и Рубио тоже может быть отложена

📉 Акции Новатэка и Газпрома сейчас выглядят очень печально. Накануне совет ЕС согласовал план по отказу Евросоюза от российского газа. Запрет на импорт топлива вводится с 1 января 2026 года, но с сохранением переходного периода для действующих контрактов

📈 В числе лидеров вчера были бумаги девелопера ЛСР. В конце прошлой недели компания предоставила умеренно-позитивные операционные результаты за 3 кв., показала неплохую динамику продаж, в частности стоимость заключенных контрактов составила 40 млрд.руб., на 30% выше, чем годом ранее

🔥 Дом.РФ выходит на IPO. Владимир Путин встретился с главой госкомпании Виталием Гутко. Компания планирует привлечь на IPO от 15 до 30 млрд. руб.. Деньги пойдут в основном на проектные финансирования и развитие инфраструктуры. В целом аналитики отмечают высокий спрос со стороны институционалов и фондов

🥇 Если продолжать тему нововведений, торги золотыми слитками начались на Петербуржской бирже. Первая и пока единственная сделка была заключена в первые же минуты торгов. Был реализован слиток массой 1 кг, это чуть больше 11 млн. руб. Это первые биржевые торги золотом, которые предусматривали прямую поставку физических слитков

❓ На какие активы вы сейчас делаете упор в столь нестабильное время?

📉 С утра рынок весь в красном, он открылся падением почти на 2,5%.

🇺🇸🇷🇺 Что касаемо новостей: Трамп отменил встречу с Владимиром Путиным в Будапеште. "Я отменил встречу с Путиным, потому что у меня не было ощущения, что она поможет нам достичь того, чего мы должны. Мы проведем эту встречу в будущем".

🛢 Сильно упали вчера Роснефть и Лукойл, т.к. США ввели санкции против этих компаний и их дочек. Минфин США дал один месяц на сворачивание операций с этими компаниями. Лицензия OFAC истечет 21 ноября и до этого срока необходимо осуществить выход из ценных бумаг обеих компаний. И что любопытно, Трамп по этому поводу сказал, что новые санкции против России не будут действовать долго, но, возможно, сделают российского президента более сговорчивым. И также он сказал, что Индия к концу этого года полностью прекратит закупки российской нефти. Еще и ко всему этому 15 октября против Роснефти и Лукойла ввела похожие санкции Великобритания.

🤔 Ну тут понятно, что вся эта история конкретно с этими санкциями, это чисто элемент давления в переговорном процессе. И такие санкции не повлияют негативно в моменте, они имеют сильно накопительный эффект. И если до 21 ноября не произойдет ничего существенного в урегулировании конфликта, тогда уже проблемы начнут нарастать нежным комом, и санкции в длинной перспективе могут снизить операционную прибыль компаний на 20-25%

❗️🤯Ключевая ставка снизилась на 50 б.п. - до 16,5%

💭 Основной аргумент - это инфляционное давление, которое, пока еще достаточно высокое. Инфляция выше 8% и плюс к этому добавляется еще проинфляционный фактор - повышение НДС, который увеличивает эту инфляцию еще примерно на 0,5%. До конца года еще может произойти многое, но нужно следить за новостным фоном, т.к. если он будет негативным, индекс Мосбиржи может протестировать уровень 2400, а то и ниже. Существенно выше прогнозировать тоже особо не приходится, диапазон 2400-2600 сейчас является более реалистичным. ЦБ сохраняет высокую ключевую ставку, пока банк не будет значительно ее снижать, смягчать политику, сильного притока в инструменты акций мы не увидим. Большинство новых средств сейчас заходят в фонды денежного рынка и облигации

🇺🇸"Президент США Дональд Трамп рассчитывает, что встреча с российским лидером Владимиром Путиным все же состоится в будущем", об этом заявила представитель Белого дома. Также она отметила, что разговор Рубио и Лаврова не был единственной причиной, по которой он решил отменить встречу.

🛢 Вчера ожидаемо достаточно чувствительно реагировали котировки нефтяных компаний. Роснефть была в минусе на 3%, Лукойл - почти 5%. После включения этих компаний в SDN-лист Минфина США, под санкциями оказались до 3/4 нефтяного экспорта России. Нефть марки Brent тоже вчера росла на фоне новых санкций примерно на 2%, и сейчас торгуется примерно на уровне 65$ за бочку. И что самое интересное, некоторые китайские компаний, такие как PetroChina, Sinopec, China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) и Zhenhua Oil заявили, что ВОЗДЕРЖАТСЯ от торговли морской российской нефтью, по крайней мере, в краткосрочной перспективе из-за опасений по поводу санкций, об этом сообщает Reuters

❓Что вы думаете по поводу решения ЦБ по ставке?

🤯 Прошлая неделя стала ХУДШЕЙ с марта этого года, падение неделя к неделе составило 6%. Давят на рынок и геополитический фактор, и масла в огонь добавили санкции США в отношении Роснефти и Лукойла, и тут еще ЕС согласовал 19-й пакет санкций

❗️ Но вот что действительно неожиданно, так это то, что на следующий год средняя процентная ставка увеличена сразу на 2 процентных пункта (13-15%), и это уже говорит о том, что нас видимо ждет более длительный период жесткой ДКП. Возможно в декабре ЦБ нам сделает "подарок" на Новый год, и снизит процентную ставку еще на 0,5%, тем самым мы закроем 2025 год на уровне 16%. То что ЦБ поднял прогноз по ставке на 2026 год, это в принципе вполне обоснованно. Предыдущий прогноз ЦБ по среднесрочной ставке составлял 12-13%. Ведь чтобы добиться таких средних значений, при условии, что год мы начнем со ставки 16%, к концу года ставка должна опуститься ниже 10%, что, видимо, маловероятно увидеть в следующем году. Поэтому они решили сделать прогноз более реалистичным. В теории мы можем прийти к уровню ставки 12%, но это произойдет, если где-то с марта цикл снижения ключевой ставки возобновится

❓Оживет ли бизнес в России в 2026 году?

📉 А дно всё так и не нащупали? Начинаем день на уровне 2453 пункта. Позитивных сигналов пока не наблюдаем.

🤔 На индексе продолжается длительный нисходящий тренд, начинающийся с отметки 2900 пунктов, без особо ярких восстановлений рынка. Накануне индекс обновил свои годовые минимумы с декабря 2024 года. С учетом допсессии он закрылся в минусе на уровне 2455 пунктов.

🛢 Вниз индекс тянули нефтяные компании, как в принципе сегодня и торгуется Лукойл и Роснефть. Из-за санкций Лукойл перенес собрание совета директоров по вопросу дивидендов на неопределенный срок, и как стало известно в понедельник, на этом фоне компания намерена продать свои зарубежные активы. Как мне кажется мы еще пройдем по нижней границе прогнозного значения по выплатам дивидендов (это порядка 250-300 рублей за акцию), вернемся просто в очертания 2022 года, когда они так же выплачивали дивиденды. Понятно почему индекс Мосбиржи существенно реагирует на новости, связанные с нефтянкой, т.к. доля Лукойла в индексе составляет 14%, а Роснефти - 3%, тем самым две компания образуют почти пятую часть самого индекса

❓ Как думаете, где же будет дно, от которого начнется восходящий тренд?

🤔 Ключевую ставку в декабре, возможно, могут оставить на уровне 16,5%. В общемировой практике традиционные Центральные Банки в декабре стараются ставки не менять, просто потому, что наступает период, когда экономическая активность спадает, и этот период достаточно долго длится. Вроде бы ставку снизили, а отдачу в реальной экономике увидишь только в середине января

📍 Как стало известно, компания Лукойл продает свои зарубежные активы, и по подсчетам экспертов, их стоимость может составить до 9 млрд. долларов. Компания в первую очередь сосредоточится на продаже активов и в переработке, и в сбыте в недружественных странах. Но при этом Лукойл сохранит участие в проектах нефтедобычи в Казахстане и Иране

📈 Позитивная новость, на которой немного подрос российский рынок - с сентября этого года госкомпании могут инвестировать свободные средства в российские акции и облигации, такое постановление приняло правительство. Как считают в Минфине, реализация этого постановления повысит вовлеченность компаний к инвестированию, а предельный объем этих средств будет определять высший орган управления компании

🇨🇳🇺🇸Завершились переговоры Си Цзиньпина и Дональда Трампа. Продлились они всего 1 час 40 минут. Китайский лидер заявил что КНР и США достигли консенсуса по решению основных проблем. Также они договорились о снижении общих пошлин для Китая с 57 до 47%. Трамп отметил, что по шкале от 1 до 10, он оценивает эту встречу на 12.

🥇 Крайне интересная статья в Bloomberg мне попалась вчера, где говорилось, что россияне накапливают золото в объемах, которые сопоставимы с резервами Испании. Это говорит о том, что доверие к золоту укрепилось, и даже при снятии санкций россияне не вернутся к доллару и евро. Само золото пока находится в коррекции и торгуется на отметке чуть ниже 4000$ за тройскую унцию

🛢 Вчера вышел отчет по РСБУ Газпрома, чистый убыток сократился за 9 месяцев почти в 2 раза и составил чуть больше 170 млрд.руб.. И интересные заявления последовали от нового премьер-министра Японии во время встречи с президентом США. Она заявила, что страна НЕ СМОЖЕТ отказаться от импорта российского СПГ не смотря на все призывы Вашингтона

❓Покупаете ли Вы золотые слитки или бумаги на золото?)

💰 Ровно 17 лет назад, через месяц после начала мирового финансового кризиса Сатоши Накамото опубликовал написание новой системы - Bitcoin. Теперь цена одной монеты составляет 109.000$

📈 СПБ Биржа запустила торги фьючерсами на индекс Ethereum. Вообще интересная идея заключается в том, что токенизация акций даст возможность некоторым иностранным инвесторам покупать российские акции, что поможет поддержать российский рынок. Поэтому такой мостик, объединяющий традиционную экономику с цифровой экономикой, может проложить огромный потенциал на будущие года

🔥 Сегодня начались торги акциями GloraX, заявки на участие в IPO принимались в период с 23 по 30 октября. Цена зафиксирована на уровне 64 руб. за одну акцию

📉 Вышел отчет РСБУ "Распадской" за 9 месяцев, чистый убыток составил 1,08 млрд.руб., против прибыли 1,63 млрд.руб. годом ранее. Выручка год к году потеряла почти 11%. Котировки стремительно уходят в минус, теряют уже больше 1%

🤯 Также вышел отчет Европлана по РСБУ за 9 месяцев, выручка год к году прибавила всего лишь 1,3%, а чистая прибыль снизилась в 13 РАЗ, до 1 млрд. руб.

📌 Важные события текущей недели на фондовых рынках

👉 3 ноября

🔶ОГК-2 Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2024 г.

❗️Торги на Мосбирже проводятся на фондовом рынке, рынке депозитов и рынке кредитов, валютном рынке и рынке драгоценных металлов, срочном рынке и на рынке стандартизированных производных финансовых инструментов

👉 4 ноября

❗️ Торги на Мосбирже не проводятся

👉 5 ноября

🔶 Полюс проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов

👉 6 ноября

🔶 Банк России опубликует «Комментарий к среднесрочному прогнозу», «Резюме обсуждения ключевой ставки»

👉 7 ноября

🔶 ФосАгро опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г.

🔶 ТГК-1 опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г.

@aboutdiv

😴 А пока российский рынок акций отдыхает, хочется затронуть тему биткоина, которая в последнее время часто обсуждается на просторах интернета. Сейчас он опустился ниже 104.000$, впервые за несколько недель (минус 2,7% за сутки).

📉 “Биткоин в свободном падении”, — пишет трейдер Ted Pillows. Он предупреждает: если уровень 100.000$ не устоит, рынок может уйти к 92.000$, где остался незакрытый гэп CME.

Трейдер Daan Crypto Trades так же не настроен оптимистично. Он отмечает, что биткоин потерял ключевую поддержку последних недель.
Добавляем к этому:
— продажи китов 🐋
— ослабление фондового рынка 🇺🇸
— укрепление доллара 💵
И получаем рецепт для дальнейшего снижения.

📊 Но вот что интересно. По данным Glassnode, краткосрочные держатели уже в зоне капитуляции — их позиции ушли в минус (NUPL = -0.058). Исторически именно такие моменты часто становились точкой входа для терпеливых инвесторов.

❗️Сейчас рынок тестирует ключевые уровни. Потеря 100.000$ откроет дорогу к 92.000$, а если удержит эти позиции, то есть шанс на отскок

❓Держите ли вы криптоактивы в своем портфеле?

❗️📉Страх и слезы на крипторынке. Биткоин в моменте упал ниже 100.000$. За месяц его котировки снизились на 20%. Мелкие частные инвесторы активно выкупают текущее падение, в то время как крупные игроки продолжают продавать с начала октября. Что касается снижения биткоина и ситуации с криптовалютами, то есть такая теория, что текущее снижение котировок биткоина связано с укреплением и ростом индекса доллара (DXY). Доллар начал укрепляться после заявления Джерома Пауэлла, о том, что ставки федрезерва США никогда не будут экстремально низкими

🛢 Зато нас радует с утра нефтяной рынок. Бочка Brent торгуется выше 64$. Трейдеры позитивно оценивают решение ОПЕК+ взять паузу в наращивании добычи

📈 Еще небольшим позитивом для российского рынка стала геополитика. Дональд Трамп заявил, что не рассматривает передачу ракет Tomahawk Украине.

❓Какую вы видите общую перспективу российского рынка на конец 2025 года?

📉 Белые лебеди всё никак не долетят до российского рынка. Индекс Мосбиржи по итогам среды упал почти на 1%, ниже 2550 пунктов. Инвесторов напугало обсуждение ядерных испытаний.

🤔 Среди еще возможных причин падения рынка могла стать новость о том, что топ-менеджмент компании Дом.РФ обсуждает возможный перенос сроков IPO, после "определенных внешних новостей и падения рынка". Напомним, что компания обещала чистую прибыль в размере 100 млрд.руб. И очень интересно, как она собирается сделать х1,5 прибыли за 2 года при высокой ключевой ставке, и если учесть то что, основные доходы компании - это банковские (проектные) финансирования и розничная ипотека. По оценкам самого же Дом.РФ у нас пока не ожидается какого-то всплеска строительства в первички в будущем, и не понятно, откуда они будут получать прибыль

🤩 Зато на этой неделе выстрелила неожиданная ракета ЭсЭфАй, в моменте рост ее доходил до 7%. Связано это с вышедшим отчетом по РСБУ за 9 месяцев, где прибыль копмании составила 76,15 млрд.руб. против около 18 млрд.руб. годом ранее. Т.е. рост прибыли увеличился почти в 4,5 РАЗА. Но всё не так просто. Это не денежный фактор. Напомню, что компания имеет в своем портфеле доли в различных компаниях, в том числе в компании Европлан, где ее доля была переоценена по рыночной оценке и это привело к увеличению прибыли в 4 раза

🇺🇸🇭🇺Одной из причин, что может поддержать российский рынок на этой неделе - это встреча Дональда Трампа и Виктора Орбана в Вашингтоне. Ожидаемо будет поднят вопрос об урегулировании конфликта на Украине, где мы и узнаем, как настроены лидеры на возможный саммит в Будапеште

❓ Вокруг Лукойла сгущаются тучи. Из-за санкций компания отменила заседание совета директоров, а позднее заявила о продаже зарубежных активов. И остается главная интрига - заплатит ли Лукойл дивиденды?

📉 Котировки акций Лукойла окрасились в красные цвета. Нефтетрейдер Gunvor отозвал свое предложение о покупке зарубежных активов российской компании. Американский Минфин заявил, что не выдаст Gunvor лицензию на ведение бизнеса, пока продолжается конфликт на Украине. Сделка оценивалась примерно в 900 млрд. руб., но сейчас Лукойлу нужно как можно быстрее искать нового покупателя. На момент открытия торгов цена акций упала на 4%

🛢 Источники Reuters утверждают, что Россия продает нефть в Индию и Китай с самыми большими скидками за последний год, а Дональд Трамп заявил, что Нью-Дели В ОСНОВНОМ прекратил закупать нефть у России. На фоне этих новостей котировки Brent снизились до 63,48$ за бочку. Но, как мы знаем, все слова Трампа нужно делить на 2, потому что он любитель создавать показуху и говорящие заголовки. В реальности будем наблюдать, что происходит и думать с холодной головой

❗️ЦБ допускает падение российской экономики уже в этом году. По оценке Центрального Банка, ВВП России может сократиться в 4 квартале на 0,5%. Даже в условиях, когда ЦБ сам прогнозирует рецессию на конец года, есть реальные возможности набирать дешевые позиции во многих компаниях, во многих отраслях. Но и в то же время нужно понимать, что за этим дисконтом скрываются огромные риски

* Не является ИИР