Интересные высказывания от министра финансов России:
▪️ Новая волна санкций против России разрушает фундамент существующей международной валютно-финансовой системы, основанной на долларе США
▪️ Нынешний кризис – рукотворный, у стран БРИКС есть все инструменты, чтобы смягчить его последствия для своих экономик и мировой экономики
Силуанов начал что-то подозревать.
Может, чутка Фёдорова послушал)
@Za_Prezidenta
#Силуанов #Фёдоров #доллар #экономика #санкции
▪️ Новая волна санкций против России разрушает фундамент существующей международной валютно-финансовой системы, основанной на долларе США
▪️ Нынешний кризис – рукотворный, у стран БРИКС есть все инструменты, чтобы смягчить его последствия для своих экономик и мировой экономики
Силуанов начал что-то подозревать.
Может, чутка Фёдорова послушал)
@Za_Prezidenta
#Силуанов #Фёдоров #доллар #экономика #санкции
Путин:
▪️ Власти должны реагировать на инфляцию в РФ
▪️ Экономика РФ имеет динамику лучше, чем прогнозировалась некоторыми экспертами
▪️ Рост уровня инфляции в России замедлился, по итогам года она составит 15%
▪️ Предлагаю с 1 июня увеличить на 10% пенсии неработающим пенсионерам
▪️ Размер прожиточного минимума и МРОТ с 1 июня тоже будут увеличены на 10%
Минтруд:
▪️ Индексация увеличит пенсии 35 млн пенсионеров, средний размер пенсии составит 19 360 рублей
▪️ Повышенную пенсию начнут доставлять уже 3 июня
@Za_Prezidenta
#Путин #дела_Путина #экономика #инфляция #МРОТ #пенсии #индексация
▪️ Власти должны реагировать на инфляцию в РФ
▪️ Экономика РФ имеет динамику лучше, чем прогнозировалась некоторыми экспертами
▪️ Рост уровня инфляции в России замедлился, по итогам года она составит 15%
▪️ Предлагаю с 1 июня увеличить на 10% пенсии неработающим пенсионерам
▪️ Размер прожиточного минимума и МРОТ с 1 июня тоже будут увеличены на 10%
Минтруд:
▪️ Индексация увеличит пенсии 35 млн пенсионеров, средний размер пенсии составит 19 360 рублей
▪️ Повышенную пенсию начнут доставлять уже 3 июня
@Za_Prezidenta
#Путин #дела_Путина #экономика #инфляция #МРОТ #пенсии #индексация
Подорожание продукции, сокращение инвестиций и снижение производительности — чем грозит повышение ключевой ставки
Источник — Spydell finance
Не бывает «бесплатных» с точки зрения генерации рисков и одновременно эффективных инструментов ДКП (*денежно-кредитной политики). При низкой стоимости финансовых ресурсов возникают риски инфляционного расширения и пузырей на рынках, а при высокой стоимости финансовых ресурсов риски смещаются к инвестиционному параличу, дефолтам и рецессии.
В новой санкционной реальности бизнес вынужден заимствовать в рублевой зоне практически по любым условиям, обеспечивая, как минимум, закрытие или обслуживание уже существующих обязательств.
К чему приводит рост ключевой ставки?
К повышению порога стоимости безрискового капитала, меняя всю архитектуру внутренней нормы доходности (IRR) бизнес проектов, автоматически создавая точку отсечения по уровню рентабельности.
Если текущая безрисковая ставка и стоимость фондирования в диапазоне 19-20% (ключевая ставка + ожидания ужесточения + ожидания длительности поддержания жестких ДКУ (*денежно-кредитных условий)), кредиты формируются по нижней границе 23% и выше за исключением субсидируемых.
В этих условиях модель средневзвешенной доходности формирует требуемую доходность от 28 до 35% из-за вшитой премии за риск плюс прибыль. Не стоит забывать про повышение налога на прибыль с 20 до 25% в 2025.
В каких условиях бизнес может функционировать (при условии высокой концентрации обязательств)?
• При изначально очень высокой рентабельности не ниже 25%, что покрывает пренебрежительно малый процент компаний в России.
• При быстрых темпах роста выручки (фактические расширение бизнес-проектов + фактор инфляции), что со временем обесценит первоначальный кредит, даже по высоким ставкам. Это имеет смысл, если выручка растет на 30% и выше.
Много ли бизнеса, подходящего под такие условия?
Ожидания высокой инфляции могут мотивировать бизнес брать кредиты под высокий процент, если прогнозируется, что инфляция снизит реальную стоимость долга и инвестиции принесут доходность выше реальной процентной ставки. Однако это решение сопряжено с рисками, такими как возможное несоответствие фактической инфляции прогнозам.
Высокая ключевая ставка может создавать множественные риски, потенциально выступая проинфляционным фактором:
• Перекладывание финансовых издержек в конечную стоимость продукции и услуг.
• Бизнес сокращает инвестиционную активность, что снижает предложение товаров и услуг, оказывая проинфляционное воздействие в долгосрочной перспективе, учитывая длительность инвестциклов.
• Сокращение инвестиций в инновации: высокая стоимость капитала может привести к снижению инвестиций в исследования и разработки.
• Снижение производительности: без инвестиций в новые технологии и оборудование производительность может стагнировать или снижаться, увеличивая себестоимость продукции.
• Барьер для новых участников: высокая стоимость кредитования затрудняет вход на рынок новых компаний, особенно малого и среднего бизнеса.
Читать статью полностью — https://t.iss.one/spydell_finance/6120
#ЦБ #ключевая_ставка #spydell_finance #экономика #статьи
Источник — Spydell finance
Не бывает «бесплатных» с точки зрения генерации рисков и одновременно эффективных инструментов ДКП (*денежно-кредитной политики). При низкой стоимости финансовых ресурсов возникают риски инфляционного расширения и пузырей на рынках, а при высокой стоимости финансовых ресурсов риски смещаются к инвестиционному параличу, дефолтам и рецессии.
В новой санкционной реальности бизнес вынужден заимствовать в рублевой зоне практически по любым условиям, обеспечивая, как минимум, закрытие или обслуживание уже существующих обязательств.
К чему приводит рост ключевой ставки?
К повышению порога стоимости безрискового капитала, меняя всю архитектуру внутренней нормы доходности (IRR) бизнес проектов, автоматически создавая точку отсечения по уровню рентабельности.
Если текущая безрисковая ставка и стоимость фондирования в диапазоне 19-20% (ключевая ставка + ожидания ужесточения + ожидания длительности поддержания жестких ДКУ (*денежно-кредитных условий)), кредиты формируются по нижней границе 23% и выше за исключением субсидируемых.
В этих условиях модель средневзвешенной доходности формирует требуемую доходность от 28 до 35% из-за вшитой премии за риск плюс прибыль. Не стоит забывать про повышение налога на прибыль с 20 до 25% в 2025.
В каких условиях бизнес может функционировать (при условии высокой концентрации обязательств)?
• При изначально очень высокой рентабельности не ниже 25%, что покрывает пренебрежительно малый процент компаний в России.
• При быстрых темпах роста выручки (фактические расширение бизнес-проектов + фактор инфляции), что со временем обесценит первоначальный кредит, даже по высоким ставкам. Это имеет смысл, если выручка растет на 30% и выше.
Много ли бизнеса, подходящего под такие условия?
Ожидания высокой инфляции могут мотивировать бизнес брать кредиты под высокий процент, если прогнозируется, что инфляция снизит реальную стоимость долга и инвестиции принесут доходность выше реальной процентной ставки. Однако это решение сопряжено с рисками, такими как возможное несоответствие фактической инфляции прогнозам.
Высокая ключевая ставка может создавать множественные риски, потенциально выступая проинфляционным фактором:
• Перекладывание финансовых издержек в конечную стоимость продукции и услуг.
• Бизнес сокращает инвестиционную активность, что снижает предложение товаров и услуг, оказывая проинфляционное воздействие в долгосрочной перспективе, учитывая длительность инвестциклов.
• Сокращение инвестиций в инновации: высокая стоимость капитала может привести к снижению инвестиций в исследования и разработки.
• Снижение производительности: без инвестиций в новые технологии и оборудование производительность может стагнировать или снижаться, увеличивая себестоимость продукции.
• Барьер для новых участников: высокая стоимость кредитования затрудняет вход на рынок новых компаний, особенно малого и среднего бизнеса.
Читать статью полностью — https://t.iss.one/spydell_finance/6120
#ЦБ #ключевая_ставка #spydell_finance #экономика #статьи
Telegram
Spydell_finance
О влиянии ключевой ставки на инвестиции
Не бывает «бесплатных» с точки зрения генерации рисков и одновременно эффективных инструментов ДКП. При низкой стоимости финансовых ресурсов возникают риски инфляционной расширения и пузырей на рынках, а при высокой…
Не бывает «бесплатных» с точки зрения генерации рисков и одновременно эффективных инструментов ДКП. При низкой стоимости финансовых ресурсов возникают риски инфляционной расширения и пузырей на рынках, а при высокой…