А кто-то находил исследование? Хочу почитать

Нобелевскую премию по экономике получили американские и турецкие ученые Дарон Аджемоглу, Саймон Джонсон и Джеймс Робинсон «за исследования того, как формируются институты и как они влияют на благосостояние». Они пришли к выводу, что в основе различий в процветании государств, которых затронула европейская колонизация, лежат социальные институты, которые были изменены или искусственно созданы в колониях. Социальные институты, или как их описывают авторы – инклюзивные, вводились в бедных странах, что со временем приводило к общему процветанию населения. Ученые утверждают, что это важная причина, по которой бывшие колонии, которые когда-то были богатыми, теперь бедны, и наоборот. @banksta

Фонд Московский инновационный кластер запустил восьмой поток образовательной программы «Венчурная Академия»

В образовательную программу входят теоретический и практический блоки. На первом этапе участников ждет серия видеоуроков, на втором — занятия и мастер-классы российских венчурных экспертов.

Спикеры расскажут о подходах и методах оценки стартапов, видах инвестиционных инструментов, способах поиска партнеров, а также рассмотрят актуальные правовые вопросы. На финальном этапе можно будет провести венчурную сделку и вложиться в проект участника Московского инновационного кластера.

К настоящему времени выпускниками «Венчурной академии» стали более 570 человек. Они вложили свыше 480 миллионов рублей в перспективные начинания московских разработчиков. Среди них — платформа для инвестиций в коммерческую недвижимость SimpleEstate, проекты по развитию инновационных вендинговых автоматов «Даблби» и сети мини-складов с экспресс-доставкой «Даркстор у дома».

Подать заявку можно по ссылке.

Pre-IPO фонд под управлением компании “ВИМ Инвестиции” получил 16,03% в российском сервисе бронирования жилья “Суточно.ру”. Детали сделки не сообщаются, однако участники рынка считают, что сумма покупки могла составить до 2 млрд рублей.

Руководитель сервиса бронирования жилья Tvil Алексей Черепахин сообщил, что “ВИМ Инвестиции” предлагали ему продать свой сервис, чтобы обеспечить слияние с “Суточно” перед IPO. Однако стороны не смогли договориться об условиях сделки, и она не состоялась.

“Суточно” в 2011 году основал ульяновский предприниматель Юрий Кузнецов. Согласно опросу сервиса Qqrenta, сделанного специально для Forbes, в 2022 году сервис был самой популярной в России системой бронирования у владельцев жилья после ухода Airbnb и Booking. В июле 2022 года покупкой “Суточно” заинтересовался VK, сообщали ранее источники. Холдинг планировал расширить экосистему после ухода из РФ западных турагрегаторов. Ранее СМИ писали, что на рынке тогда начался передел: освободившееся место стали занимать такие компании, как “Островок”, “Яндекс Путешествия”, “Броневик” [в 2022 году его приобрел МТС] и другие.

Согласно данным Rusprofile, ООО “Суточно” было образовано в 2012 году. Юрию Кузнецову принадлежит 83,97%. Закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд “Фонд Пре-Айпио 1” под управлением АО “Вим Инвестиции” владеет 9,62%. Закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд “Фонд Пре-Айпио 2” - 6,42%. Выручка за 2023 год составила 3,2 млрд рублей, чистая прибыль - 462 млн рублей.

@rusven

​​💨 Extending your runway.

Александр Джарвис (startup advisor) делится актуальной презентацией от Sequoia на тему управления вашим runway.

Runway – это количество месяцев, на которое у вас осталось денежных средств. Условно, если у вас на счету $100K, а вы прожигаете $10K в месяц, то вы можете просуществовать еще 10 месяцев (10 месяцев – это и есть runway).

1/ Рассчитываем ваш runway. Правильно учитывать вашу чистую денежную позицию и делить на все отрицательные денежные потоки (не только операционные). Если в компании есть венчурный долг, то поднятые средства лучше вычитать из денежных и считать чистые – ведь долг нужно будет вернуть.

2/ Runway надо постоянно измерять, лучше каждый месяц. Есть ментальный фреймфорк, при котором нужно (а) начинать поднимать деньги, когда осталось 12М runway, и (б) иметь основание для ожидаемого роста фундаментальных показателей. Ментальная она потому, что ожидать надо лучшего, а готовиться к худшему, хотя инвестору вы будете говорить только про первый вариант.

3/ Три группы ситуации с runway:
🔴 Критическая (runway <12M): нужно все внимание уделять runway, это вопрос выживания;
🟡 Спорная (runway >12M, но недостаточно, чтобы достичь milestone для следующего раунда): runway все еще должен быть под большим присмотром;
🟢 Позитивная (runway >12M): это не в критическом домене, но нужно следить и оптимизировать.
🔹Частая ловушка заключается в том, что многие основатели думают, что они в группе 3, а на самом деле – в группе 2.

4/ Как увеличить runway? Можно сделать простую матрицу из 4 групп:
▪️High impact, hard to execute;
▪️Low impact, hard to execute;
▪️High impact, easy to execute;
▪️Low impact, easy to execute.

5/ Дальше нужно выставить цель и действовать. Sequoia рекомендует добавлять еще + 12М к своей цели. Если цель достичь 12М runway, то нужно считать, что это 24М.

6/ Дальше вопрос execution. Красная категория откладывается в долгий ящик. Зеленая категория – самая лучшая, можно с нее начать. Но процесс может быть итерационным, поэтому не стоит забывать о желтых и комбинировать quick wins с более среднесрочными мерами.

7/ О чем нужно помнить?
🔹Любые снижения затрат не должны стать критическими для перспектив вашего бизнеса.
🔹Вы столкнетесь с проблемами: сокращать персонал сложно, повышать цены для клиентов тоже.
🔹Но вы можете отработать возможности: дать больше ответственности и мотивации команде, увеличить эффективность продаж, получить больше гибкости за счет увеличения runway.

👉 Ссылка на пост Александра в Linkedin: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7249278198004240385/
А в приложении ниже сама презентация Sequoia с комментариями на [24 страницы].

@proVenture

#howtovc #полезное

🧑‍🧑‍🧒‍🧒Ключевые тренды развития семейных офисов в 2024 году

Недавно писала о том, куда инвестируют богатейшие семьи мира, согласно данным Citi Private Bank. Сегодня хочу поделиться данными исследования сейменых офисов от J.P. Morgan Private Bank, который провел опрос среди 190 семейных офисов со средним состоянием в $1,4 млрд.

Ключевые выводы из 2024 Global Family Office Report:

🔵 Семейные офисы инвестируют в сложные инвестиционные стратегии для диверсификации своих портфелей, при этом 80% обращаются к внешним инвестиционным консультантам.

🔵 Почти 90% опрошенных вовлекают членов семьи в процесс принятия инвестиционных решений.

🔵 70% респондентов считают необходимой подготовку подрастающего поколения для планирования структуры управления наследством в будущем.

🔵 Респонденты тратят в среднем $3,2 млн в год на управление семейными офисами, уделяя основное внимание подбору и удержанию талантливых сотрудников. Они признают необходимость внешних сотрудников в таких областях, как кибербезопасность (40%), семейное управление и планирование наследства (31%), а также образование по вопросам семейного богатства (31%).

🔵 Опрошенные офисы увеличивают инвестиции в операционную деятельность, при этом крупные, устоявшиеся офисы в среднем имеют более $6 млн ежегодных операционных затрат, и почти четверть превышает $10 млн ежегодно.

@volotovskayaelena

ВЦИОМ представил результаты нового исследования банковских услуг и составил народный рейтинг банков. В топ вошли Сбер, Т-Банк и ВТБ. Если первый за год потерял несколько процентных пунктов и получил 54%, то бывший Тинькофф, напротив, прибавил популярности у россиян и набрал 24% голосов.

Люди выбирают банки по нескольким факторам. Неизменно, главным среди них остается надежность — это волнует 50% жителей страны. Следом в тройке по важности: процентная ставка по вкладам (31%) и удобное мобильное приложение (28%).

Бороться за клиентов финансовый сектор продолжает в молодежной категории. В возрасте от 18 до 32 лет лидирует Сбербанк, однако Т-Банк, как отмечает ВЦИОМ, буквально «дышит в спину», отставая всего на несколько пунктов. @banksta

Сеть кофеен «Даблби» объявила о планах провести pre-IPO. Компания намерена привлечь более 300 млн рублей для открытия новых точек.

Сбор заявок продлится с 5 ноября по 3 декабря 2024 года на инвестиционной платформе Zorko

vc.ru/invest/1637309

ТРЕНДЫ MCKINSEY ДЛЯ СТРАТЕГИЧЕСКОГО ПЛАНИРОВАНИЯ

#CFOblog #CFO #тренды #стратегия #планирование #будущее #прогнозы #TAM #McKinsey #Дубовцев

Помимо изучения фреймворков по финансам и мотивации полезно заглядывать в будущее. Отчет о трендах и развитии технологий к 2040 году (The Next Big Arenas of Competition) от McKinsey, одной из топ-3 мировых консалтинговых компаний - как раз то ценное добавление в блог в части предпринимательства и стратегического планирования.

Вопреки общему тренду тут не все про ИИ, нет перегретости относительно какой-либо области - достаточно емко и по делу описаны 18 трендов развития технологий. Это следующие направления глобального развития, как автомобилестроение или телевидение в свое время, которые будут совместно драйверами роста мировой экономики и станут генерить от 29 до 48 триллионов долларов выручки в год и 2-6 триллионов в годовой прибыли. Рост примерно от 4% в 2022 до 10-16% глобального валового продукта к 2040 году.

Тут и кибербезопасность, и новые направления мобильности (пассажирские дроны, самоуправляемые авто, батареи и электрокары), и атомная энергетика, и развитие космоса, тренды в развлечениях (видеоигры и стриминг), роботостроение, борьба с ожирением как направление медицины, новые тенденции в рекламе, банальные уже платежные сервисы, облачные технологии и екомм.

Вроде бы ничего нового, но ценно то, что, помимо текущего и будущего размера сектора, общего прогноза развития, описаны отдельные поднаправления в направлениях. Например, в кибербезе выделены 13 поднаправлений развития - наравне с очевидными access / cloud / applications / web security, еще понятные больше DevOps’ам IoT/OT security, GRC and IMR solutions.

Также, в конце каждого разделе представлены в форме вопросов для размышления так называемые Swing Factors - что может пойти не так, как в сторону уменьшения, так и роста потенциального TAM (total addressable market). Обратите внимание, что надо скачивать полный pdf-отчет на 213 страниц - на странице отчета только общая информация, все самое интересное в полном документе.

Стоит сказать, что практически половину этого роста отдается всему, что связано с электронной торговлей (e-commerce), далее со значительным отрывом идут ИИ и связанные с ним сервисы, облака, электромобили, реклама через новые каналы (в тч AR/VR). Е-комм, по прогнозам стратегов McKinsey, должен вырасти с 4 триллионов до 14-20 триллионов - в 3-5 раз от уровня 2022 года. Я бы добавил, что вместе с ним вырастут и логистика, фулфилмент, платежи и BNPL, а также прочие сопутствующие сервисы.

Стратегический прогноз 2040 подсвечивает будущие направления для развития нового бизнеса, в том числе стартапов - реальные области роста и появления добавленной стоимости. Интересно посмотреть на арены роста, как их называет McKinsey, которые не так плотно обрабатываются СМИ, как ИИ и полупроводники - например, модульное строительство, биотех, атомная энергетика. Немаловажно, на мой взгляд, проверить также оценку стратегами уважаемой консалтинговой компании TAM (total addressable market) обозначенных отраслей в условно текущем статусе 2022 года и к 2040 году.

***

Моя книга "Профессия финансист. Как в современном бизнесе мотивировать людей и управлять деньгами, не забывая про риски"

🔑 Венчурный фонд "Вымпелкома" инвестировал в сервис краткосрочной аренды жилья Keygo

ООО "Хайв" приобрело 11,2% в ООО "Киго", которое развивает сервис краткосрочной аренды жилья Keygo. По данным ЕГРЮЛ, сделка зарегистрирована 14 ноября. В рамках раунда инвестиций Keygo привлек 150 млн рублей от пула инвесторов, ключевым из которых стал венчурный фонд "Хайв", говорится в пресс-релизе Keygo. Привлеченные средства будут направлены на развитие проекта в странах СНГ и России. В предыдущем раунде инвестиций, в октябре 2023 года, Keygo привлек 50 млн рублей, ее текущая оценка составляет 700 млн рублей, уточняет компания.

Keygo - сервис краткосрочной аренды премиум-апартаментов с гостиничным качеством обслуживания, который основан в 2023 году бывшими сотрудниками "Яндекса" Геворгом Бегларяном и Дмитрием Сиговым. На данный момент им принадлежит по 21% в ООО "Киго". Сервис лидирует на рынке краткосрочной аренды в Армении, его годовая выручка - 150 млн рублей. Сейчас под управлением компании более 100 объектов в Ереване, которыми в 2024 году году воспользовались более 10 тыс. туристов.

🔎 Подробнее

Для проектов ранних стадий пред-посевная (pre-seed), посевная (seed) и стадия раннего роста (Series A) доступны три типа инвесторов:

1. соло-ангелы
2. синдикаты ангелов
3. венчурные фонды

Соло-ангелы – венчурные инвесторы ранней стадии, которые дают свои личные деньги в проект, в обмен на долю. Как правило, соло-ангелы инвестируют без строгой инвестиционной стратегии и в понятные для них индустрии. А именно в то, что можно легко понять, что дополняет основной бизнес, что находится на хайпе. Сложные технологические решения такие инвесторы обходят стороной, поскольку не обладают необходимой экспертизой. Такие инвесторы готовы инвестировать от 500 тыс. руб. в проект.

Синдикаты-ангелов – это объединения инвесторов с разной степенью квалификации и экспертизы, с сформированным инвестиционным подходом. Синдикаты рассматривают проекты в разных индустриях, поскольку сообщество ангелов обладает большей экспертизой на различных рынках, чем соло-ангел. Рассматриваемые проекты уже должны отвечать определенным критериям (есть прототип, первые продажи, ключевая команда и т.д.). В синдикате объединяются личные инвестиции от нескольких соло-ангелов и таким образом сумма возможного финансирования увеличивает и может начинаться от 5 млн. рублей.

Венчурные фонды - инвестиционные компании, которые собрали деньги от инвесторов под управление под определенную инвестиционную стратегию и «обязаны» вернуть деньги инвесторам через определенный период времени (через 5-7 лет). Инвестиционной мандат фонда: индустриальный фокус проектов, минимальный инвестиционный чек и требования к стадии проекта - описаны, как правило на сайте фонда.
Объем финансирования может начинаться от 10-15 млн. рублей.

Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности

Делимся обзорной презентацией по космосу с конференции EXIT 2.0.

Коротко главное

📍Основным драйвером роста
космического рынка является
растущий спрос на спутниковую
связь, навигацию и машинное обучение. Объем рынка сегодня превышает $600 млрд.

📍Мировой рынок космических сервисов и технологий формируется в основном за счет развитых западных стран

📍В то же время другие регионы также имеют большой потенциал (научный, географический и др.), который требует роста инвестиций

📍Венчурные инвестиции в космические стартапы в 2024 г. находятся на уровне $5,5 млрд (20% CAGR с 2017 года)

📍57% венчурных инвестиций в space-tech приходится на США

📍Основной инвестор в космос - государство. Соотношение частных и государственных инвестиций в среднем 10% к 90% соответственно

Презентация тут👇

#spacetech #exit