Forwarded from DeFi 농부 👨🏻🌾 조선생
👨🏻🌾 주식 토큰화를 봐야 할 때
로빈후드는 현재 1,993종의 주식과 ETF를 토큰화해 제공하고 있습니다. 아비트럼 기반에서 거래가 이뤄지고 있으며, 올해 상반기 해당 계획이 처음 공개됐을 당시에는 “진짜 주식이 아니다”, “규제 리스크가 크다”는 부정적인 시선이 많았습니다. 다만 실제 서비스가 출시된 이후에는 소액 투자 접근성, 24시간 거래 가능성 등을 중심으로 이용자가 서서히 늘어나고 있습니다. 주식 토큰화가 더 이상 개념이나 실험 단계가 아니라, 실제 유저가 사용하는 상품으로 이동하고 있다는 신호로 해석할 수 있습니다.
이 흐름에 결정적인 변화를 만든 곳이 바로 DTCC입니다. 미국 예탁결제원(DTCC)의 자회사인 DTC는 2025년 12월, 미국 SEC로부터 ‘노액션 레터(No-Action Letter)’를 받았습니다. 이를 통해 DTC는 실제로 예탁, 보관 중인 자산을 토큰화하는 신규 서비스를 제공할 수 있게 되었습니다. 해당 서비스는 2026년 하반기부터 단계적으로 출시될 예정이며, 단순한 테스트가 아니라 제한된 범위 내의 실제 프로덕션 환경에서 운영됩니다.
이번 승인에서 중요한 부분은 토큰화 가능한 자산의 범위와 그 법적 지위입니다. 승인 대상에는 러셀 1000 지수에 포함된 미국 상장주식, 주요 지수를 추종하는 ETF, 그리고 미국 국채가 포함됩니다. 토큰화된 자산은 기존 증권과 동일한 소유권과 투자자 보호, 권리를 그대로 유지하며, DTC가 기존 시장에서 제공해 온 결제, 청산 인프라 수준의 안정성 역시 동일하게 적용됩니다. 즉, 이는 ‘유사 자산’이나 ‘파생 상품’이 아니라, 제도권 인프라 위에서 인정받은 디지털 증권에 가깝습니다.
DTCC는 이 토큰화 서비스를 통해 전통 금융과 디파이 간의 단절을 줄이는 것을 명확한 목표로 제시하고 있습니다. ComposerX를 중심으로 한 DTCC의 DLT 인프라는 전통 금융과 디파이를 아우르는 단일 유동성 풀을 지향하며, 토큰화된 주식과 ETF가 향후 디파이 랜딩, 담보, 결제, 파생 구조로 확장될 수 있는 기반을 마련합니다. 실제로 DTCC 역시 24시간 접근성, 담보 이동성, 프로그래머블 자산을 토큰화의 핵심 효익으로 직접 언급하고 있습니다.
이제 주식 토큰화는 ‘가능하냐 아니냐’의 문제가 아니라, ‘언제, 어떤 방식으로 시장에 편입되느냐’의 단계로 넘어가고 있습니다. 2026년은 국채 토큰화를 넘어, 주식과 ETF가 온체인에서 담보로 활용되고 디파이 구조 안으로 본격적으로 편입되는 첫 해가 될 가능성이 높아 보입니다.
#디파이
로빈후드는 현재 1,993종의 주식과 ETF를 토큰화해 제공하고 있습니다. 아비트럼 기반에서 거래가 이뤄지고 있으며, 올해 상반기 해당 계획이 처음 공개됐을 당시에는 “진짜 주식이 아니다”, “규제 리스크가 크다”는 부정적인 시선이 많았습니다. 다만 실제 서비스가 출시된 이후에는 소액 투자 접근성, 24시간 거래 가능성 등을 중심으로 이용자가 서서히 늘어나고 있습니다. 주식 토큰화가 더 이상 개념이나 실험 단계가 아니라, 실제 유저가 사용하는 상품으로 이동하고 있다는 신호로 해석할 수 있습니다.
이 흐름에 결정적인 변화를 만든 곳이 바로 DTCC입니다. 미국 예탁결제원(DTCC)의 자회사인 DTC는 2025년 12월, 미국 SEC로부터 ‘노액션 레터(No-Action Letter)’를 받았습니다. 이를 통해 DTC는 실제로 예탁, 보관 중인 자산을 토큰화하는 신규 서비스를 제공할 수 있게 되었습니다. 해당 서비스는 2026년 하반기부터 단계적으로 출시될 예정이며, 단순한 테스트가 아니라 제한된 범위 내의 실제 프로덕션 환경에서 운영됩니다.
이번 승인에서 중요한 부분은 토큰화 가능한 자산의 범위와 그 법적 지위입니다. 승인 대상에는 러셀 1000 지수에 포함된 미국 상장주식, 주요 지수를 추종하는 ETF, 그리고 미국 국채가 포함됩니다. 토큰화된 자산은 기존 증권과 동일한 소유권과 투자자 보호, 권리를 그대로 유지하며, DTC가 기존 시장에서 제공해 온 결제, 청산 인프라 수준의 안정성 역시 동일하게 적용됩니다. 즉, 이는 ‘유사 자산’이나 ‘파생 상품’이 아니라, 제도권 인프라 위에서 인정받은 디지털 증권에 가깝습니다.
DTCC는 이 토큰화 서비스를 통해 전통 금융과 디파이 간의 단절을 줄이는 것을 명확한 목표로 제시하고 있습니다. ComposerX를 중심으로 한 DTCC의 DLT 인프라는 전통 금융과 디파이를 아우르는 단일 유동성 풀을 지향하며, 토큰화된 주식과 ETF가 향후 디파이 랜딩, 담보, 결제, 파생 구조로 확장될 수 있는 기반을 마련합니다. 실제로 DTCC 역시 24시간 접근성, 담보 이동성, 프로그래머블 자산을 토큰화의 핵심 효익으로 직접 언급하고 있습니다.
이제 주식 토큰화는 ‘가능하냐 아니냐’의 문제가 아니라, ‘언제, 어떤 방식으로 시장에 편입되느냐’의 단계로 넘어가고 있습니다. 2026년은 국채 토큰화를 넘어, 주식과 ETF가 온체인에서 담보로 활용되고 디파이 구조 안으로 본격적으로 편입되는 첫 해가 될 가능성이 높아 보입니다.
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Forwarded from DeFi 농부 👨🏻🌾 조선생
👨🏻🌾 글로벌 투자자들이 뽑은 5가지 섹터
2026년의 크립토 빅 트렌드를 정리해봤습니다. 글로벌 투자그룹 6곳이 공통적으로 주목한 섹터를 중심으로, 현재 데이터와 함께 얼마나 성장중인지, 투자그룹들은 어떤 투자 기회를 보고 있는지 농부님들과 함께 살펴보려 합니다.
👉 디파이 농부 조선생 | 유튜브 바로가기
#디파이
2026년의 크립토 빅 트렌드를 정리해봤습니다. 글로벌 투자그룹 6곳이 공통적으로 주목한 섹터를 중심으로, 현재 데이터와 함께 얼마나 성장중인지, 투자그룹들은 어떤 투자 기회를 보고 있는지 농부님들과 함께 살펴보려 합니다.
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Forwarded from DeFi 농부 👨🏻🌾 조선생
👨🏻🌾 한 주간의 비트코인, 매크로 정리
트럼프 행정부의 그린란드 관세 압박 이슈와 일본 장기채 금리 급등이 맞물리며 글로벌 금리가 재차 불안해졌고, 이 여파로 비트코인과 이더리움을 포함한 위험자산이 주식 대비 더 큰 낙폭을 기록했습니다.
주말을 앞두고 유럽발 관세 이슈는 일단락됐지만, 중국을 견제하기 위한 캐내다 향 관세 이슈가 긴장감을 높히고 있습니다. 일본 재정 우려와 장기금리 상승이 미국을 포함한 글로벌 채권시장으로 전이되면서 자금은 여전히 방어적으로 움직였습니다.
비트코인과 이더리움 현물 ETF는 모두 주간 내내 순유출을 기록하며 기관 자금이 적극적으로 위험을 감수하지 않는 국면임을 드러냈습니다. 동시에 중앙은행의 금 매입 확대와 금 가격 강세는 글로벌 통화·재정 불안에 대한 헤지 수요가 여전히 유효함을 시사합니다.
여기에 차기 연준 의장 후보로 거론되는 릭 라이더처럼 시장 친화적 인물이 부상하고는 있지만, 정책 방향이 명확해지기 전까지는 금리와 채권시장의 변동성이 리스크 자산의 상단을 제약하는 환경이 이어질 가능성이 높아 보입니다.
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#디파이
트럼프 행정부의 그린란드 관세 압박 이슈와 일본 장기채 금리 급등이 맞물리며 글로벌 금리가 재차 불안해졌고, 이 여파로 비트코인과 이더리움을 포함한 위험자산이 주식 대비 더 큰 낙폭을 기록했습니다.
주말을 앞두고 유럽발 관세 이슈는 일단락됐지만, 중국을 견제하기 위한 캐내다 향 관세 이슈가 긴장감을 높히고 있습니다. 일본 재정 우려와 장기금리 상승이 미국을 포함한 글로벌 채권시장으로 전이되면서 자금은 여전히 방어적으로 움직였습니다.
비트코인과 이더리움 현물 ETF는 모두 주간 내내 순유출을 기록하며 기관 자금이 적극적으로 위험을 감수하지 않는 국면임을 드러냈습니다. 동시에 중앙은행의 금 매입 확대와 금 가격 강세는 글로벌 통화·재정 불안에 대한 헤지 수요가 여전히 유효함을 시사합니다.
여기에 차기 연준 의장 후보로 거론되는 릭 라이더처럼 시장 친화적 인물이 부상하고는 있지만, 정책 방향이 명확해지기 전까지는 금리와 채권시장의 변동성이 리스크 자산의 상단을 제약하는 환경이 이어질 가능성이 높아 보입니다.
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Forwarded from DeFi 농부 👨🏻🌾 조선생
👨🏻🌾 고공행진하는 금, 지금 누가 사고있나?
금값이 무섭게 오르고 있습니다. 각국의 중앙은행들은 이미 오래전부터 사실상의 ‘금 모으기’에 나서고 있었습니다.
폴란드는 현재 약 600톤 가까운 금을 보유하고 있으며, 올해만 추가로 150톤을 매입 하겠다고 밝혔습니다. 한국은행 역시 금 ETF를 활용해 관련 포지션을 확대하겠다는 입장입니다. 홍콩의 자산가들 또한 오랫동안 지켜오던 자산 배분의 ‘2% 룰’을 수정해, 금 비중을 20%까지 늘리겠다고 언급하고 있습니다.
여기에 더해, 리테일 투자자들 역시 이어지는 상승 흐름을 보며 금 시장에 적극적으로 뛰어들고 있는 상황입니다.
지금 시장에서는 과연 어떤 일이 벌어지고 있는 걸까요. 그리고 금 매수 랠리는 코인 시장에는 어떤 영향을 미치게 될까요.
오늘은 농부님들과 함께 이 질문들을 차분히 짚어보고자 합니다.
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#디파이
금값이 무섭게 오르고 있습니다. 각국의 중앙은행들은 이미 오래전부터 사실상의 ‘금 모으기’에 나서고 있었습니다.
폴란드는 현재 약 600톤 가까운 금을 보유하고 있으며, 올해만 추가로 150톤을 매입 하겠다고 밝혔습니다. 한국은행 역시 금 ETF를 활용해 관련 포지션을 확대하겠다는 입장입니다. 홍콩의 자산가들 또한 오랫동안 지켜오던 자산 배분의 ‘2% 룰’을 수정해, 금 비중을 20%까지 늘리겠다고 언급하고 있습니다.
여기에 더해, 리테일 투자자들 역시 이어지는 상승 흐름을 보며 금 시장에 적극적으로 뛰어들고 있는 상황입니다.
지금 시장에서는 과연 어떤 일이 벌어지고 있는 걸까요. 그리고 금 매수 랠리는 코인 시장에는 어떤 영향을 미치게 될까요.
오늘은 농부님들과 함께 이 질문들을 차분히 짚어보고자 합니다.
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Forwarded from DeFi 농부 👨🏻🌾 조선생
👨🏻🌾 하룻새 3조원 증발, 무슨일이?
연준은 1월 FOMC에서 금리를 동결하며 단기적인 물가 우려를 다소 완화했지만, 미국 정부의 부분 셧다운, 트럼프 행정부의 정책 불확실성, 그리고 차기 연준 의장으로 매파 성향의 케빈 워시가 지명되면서 거시 환경의 변동성은 오히려 크게 확대됐습니다.
여기에 마이크로소프트를 비롯한 AI 빅테크 기업들이 실적은 양호했음에도 불구하고 과도한 CAPEX 부담과 성장 둔화 우려로 급락하면서, 주식과 크립토 시장 전반에 걸쳐 위험회피 심리가 빠르게 확산됐습니다.
비트코인 하락의 직접적인 요인은 ETF에서의 큰 자금 유출과 '안전자산' 시장에 이례적인 변동성이 있었기 때문입니다.
동시에 금과 은은 캐빈 워시 지명 이후 달러 약세 기대감으로 투기적 자금이 유입됐다가 단기간 과열 이후 급격한 조정을 받으며 ‘안전자산도 안전하지 않은’ 환경을 만들었습니다. 게다가 중동 지역에서의 미•이란 긴장 고조 가능성까지 더해지면서, 시장은 유동성 축소와 지정학적 리스크를 동시에 가격에 반영하고 있습니다.
오늘은 농부님들과 함께, 한 주간의 비트코인과 매크로 뉴스를 정리해보도록 하겠습니다.
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#디파이
연준은 1월 FOMC에서 금리를 동결하며 단기적인 물가 우려를 다소 완화했지만, 미국 정부의 부분 셧다운, 트럼프 행정부의 정책 불확실성, 그리고 차기 연준 의장으로 매파 성향의 케빈 워시가 지명되면서 거시 환경의 변동성은 오히려 크게 확대됐습니다.
여기에 마이크로소프트를 비롯한 AI 빅테크 기업들이 실적은 양호했음에도 불구하고 과도한 CAPEX 부담과 성장 둔화 우려로 급락하면서, 주식과 크립토 시장 전반에 걸쳐 위험회피 심리가 빠르게 확산됐습니다.
비트코인 하락의 직접적인 요인은 ETF에서의 큰 자금 유출과 '안전자산' 시장에 이례적인 변동성이 있었기 때문입니다.
동시에 금과 은은 캐빈 워시 지명 이후 달러 약세 기대감으로 투기적 자금이 유입됐다가 단기간 과열 이후 급격한 조정을 받으며 ‘안전자산도 안전하지 않은’ 환경을 만들었습니다. 게다가 중동 지역에서의 미•이란 긴장 고조 가능성까지 더해지면서, 시장은 유동성 축소와 지정학적 리스크를 동시에 가격에 반영하고 있습니다.
오늘은 농부님들과 함께, 한 주간의 비트코인과 매크로 뉴스를 정리해보도록 하겠습니다.
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👨🏻🌾 한 주간의 매크로, 비트코인 뉴스 정리
이번 주 빅테크 기업들은 전반적으로 호실적을 발표했음에도 불구하고, 대규모 CAPEX 확대 계획을 함께 내놓으면서 주가가 하락했습니다. 시장에서는 “성장은 유지되지만, 현금흐름에 대한 부담은 커진다”는 인식이 빠르게 확산됐습니다.
나스닥과 대형 기술주가 조정을 받는 과정에서, 비트코인으로 유입될 것이라 기대되던 일부 자금은 오히려 스몰캡 주식으로 순환됐고, 그 결과 크립토 시장 전반은 뚜렷한 방향성 없이 지지부진한 흐름을 보였습니다.
비트코인 현물 ETF는 주간 기준 순유출을 기록했습니다. 특히 IBIT를 기초자산으로 한 구조화 상품 발행사들의 숏 포지션이 늘어나면서, 가격 변동성은 오히려 확대되는 모습입니다.
매크로 측면에서는 미·이란 협상 흐름을 유심히 지켜볼 필요가 있습니다. 동시에 일본에서는 다카이치 총리 주도의 조기 총선 가능성과 재정 확대 기대가 부각되며, 엔화 약세와 장기금리 상승 가능성을 동시에 자극하고 있습니다. 이는 글로벌 금리와 환율 변동성을 키우는 요인으로 작용하고 있습니다.
오늘은 이런 매크로 환경 속에서, 농부님들과 함께 한 주간의 비트코인 뉴스를 차분히 정리해보겠습니다.
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#디파이
이번 주 빅테크 기업들은 전반적으로 호실적을 발표했음에도 불구하고, 대규모 CAPEX 확대 계획을 함께 내놓으면서 주가가 하락했습니다. 시장에서는 “성장은 유지되지만, 현금흐름에 대한 부담은 커진다”는 인식이 빠르게 확산됐습니다.
나스닥과 대형 기술주가 조정을 받는 과정에서, 비트코인으로 유입될 것이라 기대되던 일부 자금은 오히려 스몰캡 주식으로 순환됐고, 그 결과 크립토 시장 전반은 뚜렷한 방향성 없이 지지부진한 흐름을 보였습니다.
비트코인 현물 ETF는 주간 기준 순유출을 기록했습니다. 특히 IBIT를 기초자산으로 한 구조화 상품 발행사들의 숏 포지션이 늘어나면서, 가격 변동성은 오히려 확대되는 모습입니다.
매크로 측면에서는 미·이란 협상 흐름을 유심히 지켜볼 필요가 있습니다. 동시에 일본에서는 다카이치 총리 주도의 조기 총선 가능성과 재정 확대 기대가 부각되며, 엔화 약세와 장기금리 상승 가능성을 동시에 자극하고 있습니다. 이는 글로벌 금리와 환율 변동성을 키우는 요인으로 작용하고 있습니다.
오늘은 이런 매크로 환경 속에서, 농부님들과 함께 한 주간의 비트코인 뉴스를 차분히 정리해보겠습니다.
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😁1
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👨🏻🌾 1주 만에 35% 폭등한 유가, 비트코인 바닥은?
미국의 이란 공습 이후 중동 전선이 빠르게 확전되면서 유가가 시장의 핵심 변수로 떠올랐습니다. 호르무즈 해협 봉쇄 가능성이 거론되자 WTI는 한때 90달러 근처까지 급등했고, 일부 기관은 해협 교란이 몇 주만 이어져도 150달러까지 갈 수 있다고 경고했습니다.
전쟁 초기 비트코인은 지정학 리스크 헤지 자산처럼 급등했지만, 장기전 가능성이 커지면서 위험자산 전반에 하락 압력이 다시 나타났습니다.
여기에 미국 고용지표까지 악화됐습니다. 2월 비농업 고용이 예상치를 크게 밑돌며 감소로 전환했고, 이전 데이터까지 대폭 하향 수정되면서 고용 시장이 생각보다 빠르게 식고 있다는 신호가 확인됐습니다.
지정학 리스크로 인한 에너지 가격 상승과 경기 둔화 신호가 동시에 나타나는, 일종의 '스태그플레이션형 환경'을 시장이 다시 의식하기 시작한 상황입니다.
오늘은 농부님들과 함께 한 주간의 매크로와 비트코인 흐름을 정리해보겠습니다. 좋아요, 댓글은 큰 힘이 됩니다.
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#디파이
미국의 이란 공습 이후 중동 전선이 빠르게 확전되면서 유가가 시장의 핵심 변수로 떠올랐습니다. 호르무즈 해협 봉쇄 가능성이 거론되자 WTI는 한때 90달러 근처까지 급등했고, 일부 기관은 해협 교란이 몇 주만 이어져도 150달러까지 갈 수 있다고 경고했습니다.
전쟁 초기 비트코인은 지정학 리스크 헤지 자산처럼 급등했지만, 장기전 가능성이 커지면서 위험자산 전반에 하락 압력이 다시 나타났습니다.
여기에 미국 고용지표까지 악화됐습니다. 2월 비농업 고용이 예상치를 크게 밑돌며 감소로 전환했고, 이전 데이터까지 대폭 하향 수정되면서 고용 시장이 생각보다 빠르게 식고 있다는 신호가 확인됐습니다.
지정학 리스크로 인한 에너지 가격 상승과 경기 둔화 신호가 동시에 나타나는, 일종의 '스태그플레이션형 환경'을 시장이 다시 의식하기 시작한 상황입니다.
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Forwarded from DeFi 농부 👨🏻🌾 조선생
👨🏻🌾 서클(Circle) 완전 분석 영상
크립토 기업 분석 시리즈의 첫 번째 영상입니다. 앞으로 꾸준히 연재해볼 예정입니다.
한 달 만에 주가 2배. 서클(Circle)에 무슨 일이 있었을까요? USDC 발행사로만 알고 있었다면, 이번 움직임은 조금 낯설 수 있습니다. 이 회사는 사용자에게 이자를 주지 않는 대신, 예치된 자금으로 미국 국채를 매입해 연간 수조 원의 수익을 만들어내는 구조를 가지고 있습니다. 그런데 최근에는 금리가 내려가고 있음에도 불구하고 오히려 마진이 확대되는, 직관과 반대되는 흐름이 나타나고 있습니다.
이번 영상에서는 이 역설의 이유를 중심으로 서클의 비즈니스 모델과 핵심 수익 지표(RLDC/NRM), 온체인 데이터 변화까지 전부 짚어봅니다. 여기에 x402 기반 AI 결제, Arc 레이어1, 토큰화 머니마켓펀드까지 이어지는 확장 전략을 통해, 서클이 단순한 스테이블코인 발행사를 넘어 어떤 방향으로 진화하고 있는지도 함께 살펴봅니다.
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크립토 기업 분석 시리즈의 첫 번째 영상입니다. 앞으로 꾸준히 연재해볼 예정입니다.
한 달 만에 주가 2배. 서클(Circle)에 무슨 일이 있었을까요? USDC 발행사로만 알고 있었다면, 이번 움직임은 조금 낯설 수 있습니다. 이 회사는 사용자에게 이자를 주지 않는 대신, 예치된 자금으로 미국 국채를 매입해 연간 수조 원의 수익을 만들어내는 구조를 가지고 있습니다. 그런데 최근에는 금리가 내려가고 있음에도 불구하고 오히려 마진이 확대되는, 직관과 반대되는 흐름이 나타나고 있습니다.
이번 영상에서는 이 역설의 이유를 중심으로 서클의 비즈니스 모델과 핵심 수익 지표(RLDC/NRM), 온체인 데이터 변화까지 전부 짚어봅니다. 여기에 x402 기반 AI 결제, Arc 레이어1, 토큰화 머니마켓펀드까지 이어지는 확장 전략을 통해, 서클이 단순한 스테이블코인 발행사를 넘어 어떤 방향으로 진화하고 있는지도 함께 살펴봅니다.
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Forwarded from DeFi 농부 👨🏻🌾 조선생
👨🏻🌾 48시간 최후의 통첩, 비트코인은 어디로?
이번 주 시장의 핵심 변수는 전쟁, 통화정책, 그리고 에너지였습니다.
미국-이란 전쟁이 3주째 이어지면서 이제 단순한 군사 충돌을 넘어, 가스전과 에너지 인프라를 직접 겨냥하는 이른바 ‘에너지 전쟁’ 성격으로 바뀌고 있습니다.
갈등이 확대될 경우 유가와 LNG 가격 상승으로 이어지고, 이는 글로벌 인플레이션을 다시 자극하는 요인이 됩니다. 시장이 가장 두려워하는 시나리오는 전쟁 → 에너지 가격 상승 → 인플레이션 재점화 → 금리 인하 지연으로 이어지는 흐름입니다.
최근 금 가격까지 하락한 것도 중요한 신호입니다. 안전자산 수요보다 금리와 유동성 환경이 더 중요한 국면이라는 점을 보여줍니다. 여기에 3월 FOMC도 예상보다 매파적으로 나오면서 올해 금리 인하 기대는 크게 약해졌고, 장기 금리 전망도 소폭 상향되었습니다. 시장은 이제 전쟁 리스크와 긴축 장기화를 동시에 반영하기 시작한 상황입니다.
앞으로 가장 중요한 변수는 세 가지입니다. 미국의 지상군 파병 여부, 유가의 방향, 그리고 인플레이션 재상승 여부입니다. 결국 올해 시장은 전쟁 뉴스 자체보다, 그 전쟁이 유가와 물가를 얼마나 자극하고 금리와 유동성이 어떻게 바뀌느냐가 시장 방향을 결정할 가능성이 높습니다.
오늘은 농부님들과 함께 한 주간의 매크로, 비트코인 뉴스를 알아보겠습니다.
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이번 주 시장의 핵심 변수는 전쟁, 통화정책, 그리고 에너지였습니다.
미국-이란 전쟁이 3주째 이어지면서 이제 단순한 군사 충돌을 넘어, 가스전과 에너지 인프라를 직접 겨냥하는 이른바 ‘에너지 전쟁’ 성격으로 바뀌고 있습니다.
갈등이 확대될 경우 유가와 LNG 가격 상승으로 이어지고, 이는 글로벌 인플레이션을 다시 자극하는 요인이 됩니다. 시장이 가장 두려워하는 시나리오는 전쟁 → 에너지 가격 상승 → 인플레이션 재점화 → 금리 인하 지연으로 이어지는 흐름입니다.
최근 금 가격까지 하락한 것도 중요한 신호입니다. 안전자산 수요보다 금리와 유동성 환경이 더 중요한 국면이라는 점을 보여줍니다. 여기에 3월 FOMC도 예상보다 매파적으로 나오면서 올해 금리 인하 기대는 크게 약해졌고, 장기 금리 전망도 소폭 상향되었습니다. 시장은 이제 전쟁 리스크와 긴축 장기화를 동시에 반영하기 시작한 상황입니다.
앞으로 가장 중요한 변수는 세 가지입니다. 미국의 지상군 파병 여부, 유가의 방향, 그리고 인플레이션 재상승 여부입니다. 결국 올해 시장은 전쟁 뉴스 자체보다, 그 전쟁이 유가와 물가를 얼마나 자극하고 금리와 유동성이 어떻게 바뀌느냐가 시장 방향을 결정할 가능성이 높습니다.
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👨🏻🌾 코인베이스(Coin) 완전 분석 영상
크립토 기업 분석 시리즈의 두 번째 영상입니다.
25년 말, 매출 10조 원을 기록한 코인베이스. 그런데 Q4 한 분기 만에 1조 원 가까운 손실을 기록했습니다. 거래대금의 79%는 기관이 만들어내지만, 정작 수익의 핵심은 리테일이라는 점도 흥미로운 구조입니다. 매출의 59%를 차지하는 거래 수수료보다, 41% 비중의 구독/서비스(S&S) 사업 성장세가 오히려 더 주목해야 할 부분입니다.
이번 영상에서는 코인베이스의 매출 구조를 거래 수수료와 구독/서비스로 완전히 분해하고, USDC 스테이블코인 수익 모델, Base 체인의 성장, 그리고 BTC 매입 전략이 GAAP 실적에 미친 영향까지 전체적으로 분석해봅니다.
또한 로빈후드와의 마진 비교를 통해 코인베이스가 크립토 시장에서 어떤 포지션을 잡아가고 있는지도 함께 살펴보시죠. (이번엔 '쿠키영상' 도 포함되어 있어요)
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크립토 기업 분석 시리즈의 두 번째 영상입니다.
25년 말, 매출 10조 원을 기록한 코인베이스. 그런데 Q4 한 분기 만에 1조 원 가까운 손실을 기록했습니다. 거래대금의 79%는 기관이 만들어내지만, 정작 수익의 핵심은 리테일이라는 점도 흥미로운 구조입니다. 매출의 59%를 차지하는 거래 수수료보다, 41% 비중의 구독/서비스(S&S) 사업 성장세가 오히려 더 주목해야 할 부분입니다.
이번 영상에서는 코인베이스의 매출 구조를 거래 수수료와 구독/서비스로 완전히 분해하고, USDC 스테이블코인 수익 모델, Base 체인의 성장, 그리고 BTC 매입 전략이 GAAP 실적에 미친 영향까지 전체적으로 분석해봅니다.
또한 로빈후드와의 마진 비교를 통해 코인베이스가 크립토 시장에서 어떤 포지션을 잡아가고 있는지도 함께 살펴보시죠. (이번엔 '쿠키영상' 도 포함되어 있어요)
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#디파이
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Forwarded from DeFi 농부 👨🏻🌾 조선생
👨🏻🌾 서클 1분기 실적 분석 영상
서클(CRCL) 2026년 1분기 실적을 보면, 이제 시장이 서클을 단순히 “국채 이자 먹는 회사”로만 보면 안 된다는 생각이 듭니다. 국채 이자 수익률은 -31bps 하락했지만, RLDC 마진은 사상 최고 수준인 41%까지 올라왔습니다. 순이익은 59% 감소했지만, 이 숫자 하나로는 보이지 않는 변화가 있습니다.
EURC, USYC, CCTP, CPN, 그리고 Arc 메인넷까지 서클은 점점 스테이블코인 발행사를 넘어 온체인 금융 인프라 기업으로 바뀌고 있습니다. 금리 의존도에서 벗어나는 첫 분기였고, 이번엔 다를 수 있다는 신호가 보이기 시작했습니다.
오늘은 농부님들과 서클의 1분기 실적 하나씩 살펴보겠습니다.
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서클(CRCL) 2026년 1분기 실적을 보면, 이제 시장이 서클을 단순히 “국채 이자 먹는 회사”로만 보면 안 된다는 생각이 듭니다. 국채 이자 수익률은 -31bps 하락했지만, RLDC 마진은 사상 최고 수준인 41%까지 올라왔습니다. 순이익은 59% 감소했지만, 이 숫자 하나로는 보이지 않는 변화가 있습니다.
EURC, USYC, CCTP, CPN, 그리고 Arc 메인넷까지 서클은 점점 스테이블코인 발행사를 넘어 온체인 금융 인프라 기업으로 바뀌고 있습니다. 금리 의존도에서 벗어나는 첫 분기였고, 이번엔 다를 수 있다는 신호가 보이기 시작했습니다.
오늘은 농부님들과 서클의 1분기 실적 하나씩 살펴보겠습니다.
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Forwarded from DeFi 농부 👨🏻🌾 조선생
👨🏻🌾 클래리티 법안 한방 정리
오늘 밤 미국 디지털 자산 시장의 방향을 바꿀 수 있는 클래리티 법안 수정본 마크업이 시작됩니다.
핵심은 네 가지입니다.
첫째, 트럼프 일가와 연결된 USD1, WLFI, TRUMP 밈코인, 비트코인 채굴기업 지분이 윤리·내부자거래 조항과 맞물려 정치적 쟁점으로 떠올랐습니다.
둘째, 스테이블코인은 단순 보유 이자보다 거래, 결제, 유동성 공급 같은 활동 기반 보상 중심으로 재편될 가능성이 커졌습니다.
셋째, 디파이 개발자 보호가 강화됩니다. 코드는 표현이고, 노드는 인프라이며, 자기수탁은 권리라는 방향입니다.
넷째, 주택 조항까지 함께 묶이면서 이 법안은 단순 크립토 법안을 넘어 워싱턴식 패키지 딜로 바뀌고 있습니다.
결국 핵심은 규제 명확성을 주는 대신 사기·내부자거래 단속은 강해진다는 점입니다.
오늘 영상에서 클래리티 법안 수정본이 시장에 주는 의미를 한방에 정리해보겠습니다.
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오늘 밤 미국 디지털 자산 시장의 방향을 바꿀 수 있는 클래리티 법안 수정본 마크업이 시작됩니다.
핵심은 네 가지입니다.
첫째, 트럼프 일가와 연결된 USD1, WLFI, TRUMP 밈코인, 비트코인 채굴기업 지분이 윤리·내부자거래 조항과 맞물려 정치적 쟁점으로 떠올랐습니다.
둘째, 스테이블코인은 단순 보유 이자보다 거래, 결제, 유동성 공급 같은 활동 기반 보상 중심으로 재편될 가능성이 커졌습니다.
셋째, 디파이 개발자 보호가 강화됩니다. 코드는 표현이고, 노드는 인프라이며, 자기수탁은 권리라는 방향입니다.
넷째, 주택 조항까지 함께 묶이면서 이 법안은 단순 크립토 법안을 넘어 워싱턴식 패키지 딜로 바뀌고 있습니다.
결국 핵심은 규제 명확성을 주는 대신 사기·내부자거래 단속은 강해진다는 점입니다.
오늘 영상에서 클래리티 법안 수정본이 시장에 주는 의미를 한방에 정리해보겠습니다.
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