주말맞이 생각정리

시장 바닥은 잡혔음, 지난번 반도체 롱뷰는 아직 그대로임.

다만 메모리가 오르려면 결국 메모리 3사의 주주환원 정책이 가시화가 되야할거같음.

미국장에서는 전력 / 광통신의 상승이 눈에 띄었고

금 (gold)의 상승이 크게 나오면서 금광주가 많이 올랐음.

이부분에서 올해초부터 보였던 싸이클이 비슷하게 굴러간다고 느끼는중.

금리에 대한 글을 적은적도 있는데 여전히 금리인상은 어렵다고 보는중. 금리인상 하기에 어려운 지표들이 나오면서 금이 많이 올랐는데, dxy도 그만큼 꺾이는중. 모든 부분에서 금리인상이 쉽지 않다고 이야기하는중이라고 생각함.

고용지표도 아슬아슬하지, 인플레이션은 당장 원유 정제품쪽 아니면 크게 안일어나고 있고..

한국의 금리인상과는 별개임. 지금 한국은 금리를 대놓고 올리겠다는 움직임을 보이고 있는거로 보여서.

주말간 지난 사이클 복기해보고 앞으로 뭐가 좋을지도 생각해볼만 할거같음.

사실 맨날 하는 이야기지만 적는 이야기가 누구한테 도움이 된다면 좋으니까 적는글임 ㅎㅎ;

지금 풀즈닷펀 뭐 올리면 버그때매 텔레 튕긴다고해서 글 날렸어요

뭔버그임?

고용, 물가와 금리, 증시의 관계

금요일 증시 반등 이유 = 고용지표

연준의 책무는 2개 -> 완전 고용과 물가 안정

올해 4월 나스닥 상승의 이유도 파월이 완전고용을 우선시 한다고 해서 생긴 내용.

고용이 강해지고나서 물가를 잡으려 하니, 트럼프가 이란전쟁 키워놨지 + 러우전쟁 길어지고 러시아쪽 정유시설 다폭파시켜놔서 물가가 안잡히는거임

그래서 금리오르면서 위험자산들 빌빌 기었는데, 정작 나오는 데이터들 보니 인플레는 아직 괜찮고 (spr 태우고 미래팔아서 얻은 데이터긴 함) 고용데이터가 아슬아슬 함.

그래서 금요일에 장분위기 good 이였던것. 어쨋건 공식적으로 2가지의 duty를 가지고 있고, 헤셋도 고용이 아슬아슬하다고 하니..

당장 나는 9월에도 금리를 올리지 못할거라고 봄. 선제조치를 하려면 지금 0.25따위가 아니라 0.5를 올려서 교용과 수요를 동시에 개박살을 내야하는데, 이 리스크를 감내하고 싶을까? 아니라고 생각함.

지금 0.25는 의미가 없음. 수요를 박살내서 폭주하는 원유 - 정제품 스프레드를 좁히고 정제품 가격을 잡아야하는데, 이게 0.25로 잡힐까?

빅테크들 수백억달러씩 허구한날 나오는 채권도 50~100bp에 팔리는 상황인데, 금리 조금 올린다고 수요가 굳지 않을거임. 볼커급은 아니겠지만 진짜 파격적은 금리인상이 있지 않은이상은 선제적 조치의 의미는 미미할거라고 생각함

그러면 둘중 하나임.
경제를 살리고 미래에 스노우볼을 (100%는 아님) 맞느냐 -> 트럼프탓 가능. 이란전쟁 못끝낸 트럼프 탓임
경제와 고용을 박살내고 미래의 위협을 없애느냐 -> 잘못되면 연준책임임

나는 후자보단 전자를 택할거라고 생각함.




1줄 요약

금리인상 어려울거다. 만약 하게되면 진짜 개크게할거다.



*전문성이라고는 없는 글입니다. 뇌피셜이에요.

이번주도 가득가득한 어닝목록

주말 마무리들 잘 하시고 월요일부터 또 힘내보시죠~

ㅋㅋㅋㅋ 진짜 뭘 위한 전쟁이였는가..

KB증권 최근종목조회 왜 또 이렇게 업데이트함?

원래 여기에 현재가랑 등락율 거래량 다 나왔는데 또 안나오게 업데이트했네

누구 대가리에서 나온 업데이트 방안임 이건 대체?

20시에 우지한의 비트디어가 실적발표가 나와요.

채굴회사인데, 전력자산이 3gw로 엄청 든든하게 있는데 정작 아직 ai피봇을 제대로 못해서 매출이 안나오거든요.

만약 이번 실적발표에 데이터센터쪽으로 피봇방향이 나오고 하면..

지금 비트디어가 0.5b/1gw인데, 아이렌이나 wulf같은 애들은 2b/1gw정도 받거든요?

당연히 뭐 오늘 모든일이 생기진 않겠지만..

비트디어는 발표내용에 좋은내용 안좋은내용이 동시에 다있네요.

기간은 길어졌지만 (자금조달 / 부품 병목등이 한몫 할듯) AI전환 자체는 확실한거같아요.

지금 사기보다 그냥 큰계약 하나 뜨면 그때 추격해서 사도 맛있게 먹여줄듯?

인텔 15b치 유증

월요일 오전부터 (현지시간) 상큼한 내용 스타트

금일 타잔 글 링크

금일 타잔님이 적어주신 내용을 AI써서 요약했는데, 한 3번정도 수정했더니 볼만하게 나온거같아요. 조금 보기 어려우신분들은 '참고'만 하시고 원문도 가서 보세요.

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8/10 Macro Jungle 요약 — AI 장세 안에서 돈의 흐름이 바뀌는 구간
오늘 내용의 핵심은 하나였습니다.
“좋아지고 있느냐보다, 좋아지는 속도가 계속 빨라지고 있느냐를 봐야 한다.”

1) LITE — 실적은 좋은데, 개선 속도는 둔화
Lumentum(LITE)은 매출과 마진이 계속 좋아지고 있습니다.
다만 이전 분기에는 GPM(매출총이익률)이 약 +5.4%p 개선됐던 반면, 앞으로는 개선폭이 1%p대로 낮아질 가능성이 있습니다.
즉,
실적 악화가 아니라 ‘실적 개선의 가속도’가 꺾이는 구간일 수 있다는 이야기입니다.
주가는 현재 숫자보다 “앞으로 얼마나 더 좋아질 수 있느냐”를 먼저 반영하기 때문에, LITE 같은 CPO/광통신 강세주의 상승 탄력이 둔화될 가능성이 있습니다.

2) 광통신 Long / 메모리 Short
최근 일부 시장 포지션은
광통신·AI Long + 메모리 Short
구조였을 가능성이 있습니다.
여기서 SK하이닉스 숏은 꼭 회사를 부정적으로 본다는 뜻은 아닙니다.
다른 AI 종목을 사면서 시장 위험을 줄이기 위한 Funding Short(헤지용 숏)일 수 있습니다.
그런데 CPO 쪽 성장·마진 개선 속도가 둔화되면,
CPO Long 축소 → 메모리 Short 청산 → SK하이닉스·삼성전자 숏커버
흐름이 나올 수 있습니다.

3) 7709 vs 3537 — 한국 증시 구조 변화
이 부분이 개인적으로 가장 흥미로웠습니다.
7709
→ SK하이닉스 일일 최대 2배 레버리지 상품
→ 고베타·방향성 베팅의 상징
3537
→ KOSPI200 커버드콜 ETF
→ KOSPI200을 보유하면서 콜옵션을 팔아 프리미엄을 받는 구조
→ 쉽게 말해 변동성을 수익으로 바꾸는 상품
두 상품의 성격은 거의 반대입니다.
7709 = 레버리지 / 고베타
3537 = 옵션매도 / 저변동성
한국 시장이 단순히 “SK하이닉스에 레버리지로 몰리는 시장”에서
“시장 전체를 들고 변동성을 수익화하는 시장”으로 조금씩 바뀌고 있다는 해석이 가능합니다.

4) VKOSPI 하락도 중요
VKOSPI는 쉽게 말해 한국 증시의 예상 변동성입니다.
최근처럼
주가는 오르고 + 변동성은 내려가면
해외 투자자들이 한국시장 위험을 막기 위해 SK하이닉스를 숏으로 가지고 있을 필요도 줄어듭니다.
그러면
Funding Short 감소 → 숏커버 → 메모리 수급 개선
으로 이어질 수 있습니다.

5) 전체 흐름
정리하면,
LITE/CPO 성장 가속도 둔화
↓
광통신 Long / 메모리 Short 매력 감소
↓
메모리 숏커버 가능성
↓
7709 같은 고베타 집중 구조 완화
↓
3537 같은 커버드콜·저변동성 전략 확대
↓
VKOSPI 하락 + 시장 Breadth 확대

결국,
AI Momentum Market → Asset Allocation Market
AI가 끝난다는 이야기가 아니라,
AI 안에서 돈이 움직이는 방향이 바뀔 수 있다는 이야기입니다.
기존 주도주 몇 개에 집중됐던 자금이 메모리, 저평가 종목, 상대가치가 좋은 종목으로 퍼질 가능성을 보는 구간으로 이해하면 될 것 같습니다.
개인적으로 앞으로는
LITE/COHR의 마진 가이던스, SK하이닉스 상대강도, VKOSPI, 시장 Breadth
이 네 가지를 같이 보는 게 중요해 보입니다.

간간히 리마인드하는 부스트 구걸

근데 지금 이렇게 전쟁 끝나면 호재가 맞음?

이대로 끝나면 호르무즈 통행 누가해 돈걷는다하지 아직도 위험하지 보험사들 아무도 통과에 보험 안해줄텐데

엄.. 호재 맞음..?

진짜 모름 그래도 뚫려있는게 낫나?

매매를 쉬고 있더라도 중요한 것은
항상 시장에 남아서 생각을 나열하고
시나리오를 구상하기

기회는 그냥 오지 않는다

흠..

글이 어렵다는 DM이 들어와서…

제 글이 쉽게 읽히실 분들이 있는 반면, 어렵게 읽히실 분들도 있을겁니다. 기관투자 금융업계분들은 쉽게 읽히실 것이고, 아마 업계외 일반투자자분들은 어렵게 읽히실 수도 있겠습니다.

근본적으로는 어려운걸 쉽게 설명하라는 조언들을 해주시나본데, 살면서 저는 시장경험이 쌓이는 기간 동안, 투자가 쉬웠던 적도 없고 금융지식들이 쉽게 쌓인 적도 없습니다. 롱이니 숏이니 말을 제가 할수도 없고, 제가 할 의무도 없습니다. 소속기관 내 컴플라이언스 의무가 있어, 방향을 말하기보다 해석과 연구를 적는 것 뿐이지, 이 행위로 저는 얻을게 없습니다.

저는 텔레그램으로 비즈니스를 하는 사람이 아닙니다. 제 개인 텔레그램 채널은 구독자 수가 증가해도 제게 아무런 이득도 없을 뿐 아니라, 이걸로 구독자 랭킹 레이싱을 하지도 않습니다. 불만은 텔레그램을 통해 비즈니스를 하시는 분들께 하시면 될 것 같습니다. 이 답변으로 왠만한 익스큐즈가 되었으면하지만..

오래 봐오신 분들은 아시겠지만, 저는 단순히 흐르는 뉴스 퍼나르기를 채널의 컨텐츠로 한적이 한번도 없습니다. 제 채널의 방향성은 고정된 메세지나 채널 소개를 참고하시면 될 것 같고, 주로 시장의 현상과 구조를 해석하고 스스로 컨텐츠를 구성하려 노력하지, 타인의 게시글을 그대로 공유하거나 단편적인 포워딩 조차 거의 하지 않습니다.

4년, 햇수로 5년째 저는 제 컬러로 글을 쓰고있는데, 문제가 뭔지도 잘 모르겠네요. 심플하게 어려우면 안읽으시면 됩니다.

* 이것도 이해를 못하실까봐 참고드리면, 구독자 오르든 말든, 신경 안씁니다. 어려우면 읽지않으시면 됩니다. 정, 용어가 어렵다 하시면 GPT라도 쓰시는걸 추천드립니다.

글이 좀 어렵긴 해도..

배울거 많고, 보려고 하면 다 봐집니다.

Ai요약시키면 좀 틀리긴해도 잘 해줘요.

꿀통을 스스로 걷어차지 맙시다..

오늘은 루멘텀, 슈마컴, 코어위브등이 있는데

선매수는 말한대로 안할거고, 좀 감동이 있는거로 보이는 친구들을 매수해볼 생각이에요. 지켜보다 자겠습니다!