https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=17512

흥미롭네요 ㅎㅎ

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
1월6일 IT 주요뉴스

● 아이폰13 디스플레이 누가 얼마나 공급할까…서플라이체인 분석
-아이폰13 프로 시리즈에 탑재될 6.1, 6.7인치 OLED 패널은 120Hz, LTOP를 지원할 전망. 삼성디스플레이가 메인 공급사 자리를 차지할 것(총 물량 1.2억대 예상)
-전 모델 RFPCB 도입 추진(아이폰12 시리즈 6.1인치 2종은 멀티레이어PCB)으로 국내 PCB업계 수혜 예상
Link: https://bit.ly/3bcomCQ

● "아이폰13 전 모델에 라이더 센서 탑재"
-애플이 라이다 스캐너를 올해 전체 아이폰13 라인업에 탑재할 것
-대만 치치(Qiqi)가 아이폰13용 초고주파 안테나 대규모 주문을 받음. 현재 mmWave 안테나는 무라타에서만 생산. 애플은 초고주파 안테나 물량, 공급사를 늘리려고 함
Link: https://bit.ly/3hJIL3z

● ABF substrates supply tightened amid resurging crypto mining fever(Digitimes)
-암호화폐 가치 상승에 따라 중국내 mining ASIC 수요는 다시 모멘텀을 얻는 중. 대만 ABF substrate 업체에 물량 증가 요청
-하이엔드 CPU, GPU, ASIC 처리를 위한 ABF 기판 수요는 계속될 것이며 5G, AI 어플리케이션 확대로 ABF 기판 공급은 수요 대비 점점 부족할 것
Link: https://bit.ly/35eDX18

● CCL makers uncertain about demand for 5G base stations in China(Digitimes)
-대만 CCL 제조사들은 올해 중국 5G 기지국향 수요는 불확실하지만 데이터센터, 중국벤더 이외의 통신장비 업체의 스위치 수요 증가로 전체 출하에 큰 영향은 없을 것으로 전망
-중국 정부는 당초 예상했던 80만 기지국보다 적은 60만 기지국을 올해 건설할 계획
Link: https://bit.ly/3pOxYrr

● 5G 저변 넓히는 퀄컴…보급형칩 '스냅드래곤 480' 공개
-퀄컴은 보급형 제품인 '400 시리즈' 중 처음으로 5G 모뎀(스냅드래곤 X51)을 탑재한 스냅드래곤 480 공개. mmWave와 Sub-6GHz 대역의 5G 통신 지원
-스냅드래곤 480 5G는 향후 중국 제조업체 오포, 원플러스와 핀란드 노키아 등 글로벌 제조사의 보급형 5G 스마트폰에 탑재될 전망
Link: https://bit.ly/3pSVweO

● Apple to enter 2nd-phase development of AR glasses prototype(Digitimes prime)
-Apple is about to enter the second phase of its AR glasses prototype development, according to industry sources.

[한투증권 조철희] 심텍: 4Q20 Preview: 단기 실적은 밋밋, 모멘텀은 화끈

실적은 밋밋해도, 이럴때 사야한다 콜 입니다.

● 환율 빼면 무난한 4분기
- 4분기 추정 매출액 2,767억원(-5.7% YoY, -10.9% QoQ), 영업이익 242억원. 원달러환율 하락과 서버향 제품 재고조정 영향
- 양호한 전방에도 올해 상반기 실적은 전년과 유사할 것. 원달러환율이 낮아져 있고, 작년 상반기에는 코로나19로 인한 중화권 경쟁사 영업차질로 반사수혜도 있었기 때문
- 본격적인 매출액 및 이익 증가는 올해 하반기부터

● 올해는 DDR5에 주목, 7년만의 디램 세대 변화
- DDR5를 지원하는 서버 CPU 출시 시기를 고려하면 하반기부터 관련 매출액이 발생하고 2022년부터 본격적으로 수혜가 예상
- 1위 벤더로서 DDR5 도입 초반에 상대적으로 높은 점유율을 점할 가능성이 높음
- DDR5로 세대가 전환되면서 모듈PCB(HDI)와 BOC(substrate)의 가격 상승 예상
- DDR4 전환기 때와는 달리 이번에는 BOC의 스펙이 상향되고 모듈당 탑재되는 칩도 많아져 심텍의 수혜는 더 클 것

● 여러모로 편안하게 지켜봐도 될 2021년
- 목표주가 27,500원(21년 PER 10배)를 유지. 하반기부터는 DDR5 모멘텀도 기대
- DDR4 진입 첫 해인 14년 PER 평균이 33.6배, 둘째 해가 11.6배였던 점을 감안하면 목표 PER 10배는 보수적
- 최근의 주가 상승에도 올해 가장 편안하게 지켜봐도 될 주식

리포트: https://bit.ly/2JQpSPW
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
1월7일 IT 주요뉴스

● 삼성디스플레이, 차세대 아이폰 LTPO 방식 OLED 단독 납품
-삼성디스플레이는 올해 아이폰 신제품의 상위 두 모델용 LTPO 방식 OLED 단독 납품. LG 디스플레이는 내년을 겨냥해 제품 개발 참여
-삼성디스플레이는 충남 아산 탕정 A3 라인 일부를 LTPO 라인으로 전환(월 60K 규모 예상). 내년 아이폰 신제품에는 모든 모델이 LTPO 방식 적용 예정
Link: https://bit.ly/39chUcF

● "화웨이, 올해 스마트폰 7위로 밀릴 것…1위는 삼성전자"
-트렌드포스는 올해 스마트폰 시장 규모를 13.6억대로 추정(+9% YoY). 삼성전자 2억 6,700만대, 애플 2억 2,900만대, 샤오미 1억 9,800만대 예상
-화웨이는 작년 1.7억대에서 올해 4,500만대 수준으로 급감 예상. 샤오미, 오포, 비보 등이 수혜를 입을 것
Link: https://bit.ly/2L1GdC2

● “아이폰12 부품원가 415달러, 아이폰11보다 21% 늘어”
-카운터포인트에 따르면 128GB 용량 기준 아이폰12의 부품원가는 415달러가량으로 아이폰11과 비교해 21% 증가
-5G통신모뎀, 개선된 모바일용 반도체, OLED 디스플레이 등이 원가 상승 요인
Link: https://bit.ly/2L7wZnG

● ABF substrate demand simmering for high-end EV chips(Digitimes)
-EV, 자율주행 차량용 칩이 점차 모멘텀을 받음에 따라 ABF 기판 업체에 새로운 기회가될 것. 테슬라 전기차에 탑재되는 알고리즘 칩에 FCBGA 기판 사용
-Unimicron, Nan Ya, Kinsus는 아직 전장용에는 진출하지 않았으나 진입을 준비 중. Unimicron, Nan Ya는 전장용 PCB, HDI를 생산해왔음
Link: https://bit.ly/38m78Bc

● Taiwan HDI PCB makers enjoy ramp-up in orders for smartphones(Digitimes prime)
-Compeq Manufacturing, Unimicron Technology and Tripod Technology have seen the majority of their production lines utilized for orders placed by their China-based smartphone clients, according to industry sources.

● 아이폰12 미니 잘 안 팔린다…이유는?
-작년 10~11월 사이 미국에서 판매된 전체 아이폰 중 76%가 아이폰12 시리즈. 6.1인치 아이폰12가 판매량 27%를 차지하며 1위
-아이폰12 프로, 프로맥스는 약 20% 차지, 미니는 전체 6% 수준. 아이폰12 미니의 부진은 아이폰SE, 아이폰XR 등 비슷한 가격대의 모델이 많았기 때문으로 추정
Link: https://bit.ly/396K0Wx

● Apple to enter 2nd-phase development of AR glasses prototype, say sources(Digitimes)
-애플은 AR 글래스 2단계 시제품 출시 예정. 몇달뒤 3단계로 넘어갈 것. 관건은 무게와 배터리 수명 개선
-시제품 디자인이 완료되면 6-9개월간의 엔지니어링 검증 기간을 거치게 될 것으로 예상
Link: https://bit.ly/2L7upOw

https://europe.autonews.com/automakers/apple-car-who-will-build-it-magna-steyr-possible-candidate

애플카 마그나 관련 뉴스입니다. 애플카가 만약 아이폰에서 폭스콘 같은 기업을 찾는다면 마그나 후보가 될 수 있다는 내용입니다.

야교 12월 매출액 전월대비 4.5% 감소.12월 재고 카운팅, 휴가 시즌으로 영업일 수 적었음. 시장 디맨드 지속 증가. MLCC 가동률을 늘어난 수요 대응 위해 90%로 점진적으로 높일 것. 수요 대응 위해 춘절에 work overtime 위한 인력 확보할 것

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
1월8일 IT 주요뉴스

● 갤럭시S21, 90만원대 파격 가격으로 승부수...국내 출고가 99만9000원 확정
-갤럭시S21 출고가 99.9만원(S20 124.8만원)으로 확정. S21+는 119.9만원(S20+ 135.3만원), S21울트라 145만원(S20울트라 159.5만원)
-소비자 부담을 줄여 판매량을 늘리기 위함. 삼성전자는 갤럭시 S21 시리즈 전체 생산 물량 가운데 기본형에 약 60%를 배정
Link: https://bit.ly/3hQBsqT

● Nan Ya, Kinsus see 4Q20 revenue peak(Digitimes prime)
-IC substrate suppliers Nan Ya PCB and Kinsus Interconnect Technology both saw their revenue peak for 2020 in the fourth quarter, with Kinsus generating record-high sales.

● 화웨이가 매각한 아너, 퀄컴 칩 구매 추진
-아너는 퀄컴과 5G 반도체 칩 거래를 추진 중이며 이르면 5월 퀄컴 칩을 탑재한 새 스마트폰을 출시할 예정
-화웨이와 다른 법인인 아너가 미국 정부의 제재 대상이 아니라는 해석이 가능해짐. 미국 정부가 이에 관한 공식 해석을 내놓은 적은 없음
Link: https://bit.ly/3hQwE4C

● 배터리 공급 과잉 논란…中 CATL, 韓 배터리 총량 상회 캐파 증설
-CATL은 올해까지 배터리 캐파를 230GWh로 끌어올릴 계획. 중국, 유럽 등에 공장을 세우면서 증설 중
-인도네시아, 미국, 일본 등에도 배터리 공장을 지을 것으로 알려짐
Link: https://bit.ly/2JX5o8c

● Taiwan flexible PCB makers log big revenue gains in December(Digitimes prime)
-Zhen Ding Technology, Flexium Interconnect and Career Technology have posted revenue surges of 68.8%, 45.3% and 36.2%, respectively, on month in December.

● Taiwan CCL makers guardedly optimistic about 2021(Digitimes)
-대만 CCL업체는 2021년 전망을 조심스럽게 낙관. 중국 정부의 올해 5G 기지국 건설 목표가 작년보다 낮지만 전체 수출에 영향은 적을 것으로 기대
-CCL제조사들은 에릭슨, 노키아로부터 주문 확보. Iteq은 화웨이보다는 ZTE 서플라이체인에 있는 PCB 업체에 공급
Link: https://bit.ly/3s4RW3q

● HDI PCB makers see strong shipments to Chinese handset vendors(Digitimes)
-대만 HDI 제조업체들은 4분기 중국 핸드셋 업체들 향으로 출하량 증가. 적어도 2월말까지 지속 예정
-Compeq, Unimicron, Tripod는 HDI PCB 캐파를 오포, 비보, 샤오미 주문에 맞추기 위해 사용. 오포, 비보, 샤오미 합산 주문량이 화웨이 출하량 감소보다 많은 것은 우려
Link: https://bit.ly/3s5WGWg

https://9to5mac.com/2021/01/07/apple-car-tesla-executives-report/

실제로 애플이 움직이고 있긴 한 듯 합니다.

https://m.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202101070432#_enliple

흠......?

흠......???????? 블버에는 8시 전에 올라왔네요...

애플의 주요 자동차 개발 인력들. 채용공고에 따르면 이 외에도 여러 전기차/미래차 관련 인력들 채용 중

CATL 후난 자회사 공장 폭발 사고 코멘트
(한투 중국 최설화)

1월 7일 18:12 CATL의 후난 자회사의 오랜 공장이 폭발하는 사고 발생, 폭발 원인은 조사 중이며 인명사고는 없다고 발표

이에 따라 CATL 주가가 3.2% 하락, 밸류체인에서 강봉리튬(002460), 창신신소재(002812), 푸타이라이(603659)등 급락

화재가 난 CATL의 후난 자회사는 3원계 전구체 선두기업이며 2020년 1분기 기준 국내 점유율 15%로 2위. 2020년 상반기 기준 CATL의 전체 매출과 순이익 차지비중은 각각 9.0%, 7.2%

동사의 생산능력은 오랜 공장은 1.5만톤, 신공장은 6.5만톤으로 총 8만톤, 대응 배터리양은 60GW에 해당. 화재는 오랜 공장에서 발생했기에 전체 생산능력의 19% 해당, 우려에 비해 영향은 제한적일 전망

한편 이번 사태로 중국 3원계 배터리 공장에 대한 화재 안전 조사가 진행될 가능성 부각. 산업에서 일부 생산라인 안전점검으로 관련 공급에 차질이 발생하면서 소재 가격 추가 상승 우려가 부각되기도 함.

[한투증권 조철희/김정환] 2차전지/소재: 전기차 격동의 시기, 배터리는 웃는다

● 끊임없이 질주하는 전기차 value chain 주가
- 전기차 및 2차전지 value chain의 주가 상승이 가파름. 순수 전기차 회사인 Tesla, 순수 2차전지 회사인 CATL의 주가도 지난 2달간 각각 89.8%, 56.8% 상승
- CATL의 경우 21년 EV/EBITDA 63.5배까지 상승. 단기 실적보다는 2차전지 산업의 중장기 성장에 대한 가시성이 높아지고 있기 때문

● 전기차 시장, 생각보다 더 빠르게 커진다
- 미국 캘리포니아주는 2035년부터 친환경차 판매만 허용. 중국도 2035년부터, 영국은 2030년부터 내연기관차 퇴출 정책 수립
- 주요 2차전지 조사기관들의 30년 전기차 비중은 여전히 28~32% 수준. 시장 전망치들은 최근 각국의 정책 변화를 반영하지 못하고 있음

● 자동차 시장에 신규 참여자들도 늘어난다
- 애플도 전기차 시장에 뛰어들고 있음. 전기차 시대가 개화되면서 디자인/설계 위주의 회사들(스타트업 및 애플 등)도 진입
- 폭스콘, 폭스바겐 등 전기차 플랫폼을 개발해 외부로 판매하는 회사들이 늘어나고, 위탁생산이 각광을 받으면서 전기차 시장 참여자가 빠르게 늘어날 수 있음

● 그러나 제한적인 배터리 공급사, 2차전지 수혜는 지속될 것
- 2차전지는 막대한 자본이 필요한 사업이고, 기술적인 진입 장벽도 매우 높으며, 안전과 직결된 제품이어서 공급 레퍼런스가 필수적
- 현재의 LG화학, CATL, SK이노베이션, 삼성SDI, 파나소닉 위주의 과점 시장은 상당 기간 지속될 것

● 삼성SDI, 에코프로비엠, 천보 목표주가 상향. 시장 성장 수혜
- 삼성SDI의 목표주가를 기존 60만원에서 95만원으로 58.3% 상향. 최근 이전보다 공격적인 수주 활동을 펼치고 있고, 전기차/2차전지 peer들의 높아진 valuation multiple을 반영
- 에코프로비엠의 목표주가를 기존 203,000원에서 270,000원으로 33% 상향. 중국 내 양극재 peer와 글로벌 소재 업체의 PER 반영
- 천보의 목표주가를 기존 210,000원에서 250,000원으로 19% 상향. 중국 전기차 내 전해질 탑재량 증가 전망을 반영하여 전해질 peer의 평균 PER에 합당한 밸류에이션 예상

리포트: https://bit.ly/2LAkcd6
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh
디스플레이/2차전지 텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

[한투증권 테크팀] 1월 TMT(Tech Media Telco): 더 간다 (Feat. CES 프리뷰)

● 1월과 유동성의 만남 = 반도체와 2차전지 강세 지속될 것
- 풍부한 유동성을 바탕으로 펀더멘털 개선이 뚜렷한 반도체와 전기차(2차전지) 산업으로 투자자들의 매수가 집중
- 가파른 주가 상승으로 밸류에이션이 높지만 여전히 해외 peer 대비 낮아 매력적
- H/W top pick은 삼성전자, 삼성SDI, 에코프로비엠, 테크윙이고, S/W top pick은 엔씨소프트와 CJ ENM

● 반도체: 메모리반도체 업황 회복 이미 시작
- 1분기 디램 가격은 5% 상승할 것으로 예상
- 디램 공급업체들의 증설은 제한적이어서 타이트한 디램 수급이 당분간 유지될 것
- 글로벌 peer 업체 대비 매력적인 사업구조와 밸류에이션을 보유한 삼성전자를 업종 top pick으로 추천

● 전기전자/통신장비: 업황 회복, 삼성전기가 top pick
- 1분기에 미국에서 C밴드 경매가 마무리되면 AT&T, T-Mobile 등의 장비 발주 예상
- 지난해 기저효과로 상반기 스마트폰 출하량은 전년대비 안정적으로 늘어날 것
- 스마트폰 부품 중 공급 능력 증가가 제한적인 MLCC와 FC-CSP 패키징 기판 유망. 관련 종목으로 삼성전기 추천

● 디스플레이/2차전지: 새로운 도전과 모험의 해
- IT패널 중심의 LCD 패널 수요와 고가의 OLED 패널 채용 증가로 우호적인 업황이 지속
- 1분기까지 수요 강세가 명확한 디스플레이 산업에 대한 비중확대를 추천, top pick은 OLED 소재 이익 증가가 클 덕산네오룩스
- 2차전지 Top pick은 에코프로비엠. SK이노베이션과 LG화학 밸류체인 중심의 비중확대를 추천

● 인터넷/게임: 시장의 무관심을 기회로
- 시장의 관심이 타 섹터에 있지만, 오히려 인터넷 기업들의 긍정적인 변화는 이어지고 있어 매수 기회
- 네이버와 카카오 모두 커머스, 핀테크, 웹툰 등 다양한 사업부들의 매출 성장 가팔라
- 게임사 중에서는 엔씨소프트가 1분기 중 국내 및 해외에서의 신작 출시로 투자매력도 높음

● 통신/미디어/광고: 상대적으로 소외된 CJ ENM에 관심을
- 5G 가입자 천만명 돌파. 통신 3사 ARPU는 5G 가입자 증가를 반영하며 상승할 전망
- 디즈니플러스와 애플TV플러스의 한국 진출이 가시화. 국내 콘텐츠 제작사 가치 상승
- Top pick은 CJ ENM. 스튜디오드래곤 지분 가치 상승, 자체 드라마 제작 역량, 글로벌 콘텐츠 판매 네트워크 부각될 것

리포트: https://bit.ly/3hVz6qt

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
1월11일 IT 주요뉴스

● 현대차가 만든 '애플카' 2024년에 나온다… 1분기 중 최종 계약
-현대차그룹과 애플 간 협상은 최종단계. 계획대로라면 1분기 협력사업을 알리는 공식 또는 비공식 킥오프 행사 개최
-2022년 '애플카' 베타버전 출시, 2024년 전후로 10만대 양산과 함께 연간 40만대 규모 라인 확보. 배터리는 다른 업체들과 협력 가능성 존재
Link: https://bit.ly/39lLUT8

● Nan Ya, Kinsus see 4Q20 revenues peak on strong IC substrate demand(Digitimes)
-IC substrate 공급업체인 Nan Ya, Kinsus는 Unimicron 북부 공장 화재 이후, 고객사들의 물량 확보를 위한 가격 인상으로 2020년 4분기도 호실적 기록
-Kinsus는 미국 주요 GPU, FPGA 칩 공급업체에 ABF 기판 출하 강세 유지. 퀄컴, 미디어텍을 포함한 모바일 SoC 공급자들에게 BT 기판(FCCSP) 수주도 받은 상황
Link: https://bit.ly/35teYqZ

● Taiwan flexible PCB makers log big revenue gains in December(Digitimes)
-대만 애플 기기 FPCB 서플라이체인들은 아이폰12 시리즈 판매 호조로 12월 실적 강세
-1분기도 아이폰12 시리즈의 늦어진 출시로 인한 출하 이연과 비핸드셋 어플리케이션 수요 증가로 실적 강세 보일 전망
Link: https://bit.ly/3nvcH4H

● Largan reportedly to begin supply of VCMs for new iPhone in 2H21(Digitimes)
-Largn은 올해 아이폰 신모델의 VCM 공급자가 될 것으로 전망. 올 하반기부터 출하 시작
-아이폰12 시리즈는 일본 Alps Alpine, MinebeaMitsumi가 VCM의 메인 공급사였음
Link: https://bit.ly/35rbnd3

● 테슬라·BMW, 자체 배터리 만든다?…“팹리스-파운드리 구조될 수도”
-테슬라는 로드러너 프로젝트를 통해 독자 배터리 개발 및 생산 준비. BMW도 뮌헨에 배터리센터를 확보해 2022년 가동 목표로 파일럿 생산라인 구축 중
-완성차 업체가 단기간에 배터리업체와 가격, 기술 경쟁에서 이기기는 어려울 것. 완성차업체가 배터리 설계휘 배터리 제조사가 생산하는 형태도 언급
Link: https://bit.ly/3ovWRbl

● 中최대 검색업체 바이두, 전기차 만든다
-바이두는 지리자동차와 합작사를 세우고 전기차를 내놓을 예정. 알리바바가 지원하는 샤오펑, 텐센트 하의 니오 등 주목
-바이두는 자사 AI 기반 자율주행 시스템, 지도 등을 통합한 차세대 로봇택시 또는 로봇화물 수송 서비스를 제공할 계획
Link: https://bit.ly/39ovLg6