금일 LG전자가 Mini LED TV관련 기술 세미나를 진행하였습니다.
내년 글로벌 1~3위 TV업체들이 채용 확대할 Mini LED 기술에 대한 12/1 발간 in-depth 보고서를 재공유 드립니다.

국문: https://bit.ly/3aPySQs
영문: https://bit.ly/3hnSaNS

[한투증권 조철희] 삼성전기: 처음 보는 3단 콤보

● 목표주가 21만원으로 상향, 전 사업부 모두 좋아진다
- 2018년 컴포넌트(MLCC 등)가 단독으로 이끌었던 호황과는 다르게, 기판과 카메라모듈 사업부 이익도 가시성 높게 늘어날 전망
- 2021년 EPS 추정치를 5.6% 상향 조정했고, 2021년 목표 PBR을 기존 2.2배(2018년 평균)에서 2.4배(2018년 peak)로 변경
- 목표주가의 2021년 내재 PER은 19.5배

● 컴포넌트, 내년 상반기까진 일단 Go!
- MLCC를 포함한 컴포넌트 사업부 2021년 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 12.8%, 39.6% 증가할 것
- 2021년 글로벌 스마트폰 출하량은 6.9% 늘어날 것. 코로나19로 부진했던 2020년 상반기 기저효과로 컴포넌트 사업부 2021년 상반기 매출액은 전년대비 무난하게 증가 전망
- 최근 Yageo에 따르면 내년 춘절까지 인력 수급의 어려움으로 중화권 업체들의 가동률 상승도 제한적이어서 MLCC 산업은 물량은 물론 가격 방어 측면에서도 긍정적인 상황

● 기판과 카메라모듈, 주연급으로 성장 중
- 기판과 카메라모듈의 2021년 매출액도 늘어날 것. 기판은 패키징 기판(FC-CSP, SiP/AiP)이 개선을 이끌 전망
- 영업이익률이 가장 높은 FC-CSP는 대만 경쟁업체의 화재로 고객사 발주가 늘어 2021년 공급이 크게 증가 추정
- 카메라모듈은 중저가 스마트폰향 제품 라인업 확장으로 매출액이 증가할 것
- 기판, 카메라모듈 사업부 합산 영업이익이 전년대비 각각 37.8% 증가하며 전사 실적 개선에 큰 보탬이 될 것

● 4Q20 preview: 비수기/원달러환율 하락에도 양호한 실적
- 4분기 추정 실적은 매출액 2조원(+6.1% YoY), 영업이익 2,474억원(+78.4% YoY)
- 일반적으로 4분기가 비수기(재고조정)이고, 원달러 환율이 4분기 들어 추가적으로 하락했음에도 컨센서스에 부합하는 양호한 실적
- MLCC는 스마트폰 업황 회복으로 수요가 늘어나며 높은 가동률을 유지
- 기판사업부는 북미 주요 고객사 성수기 영향으로 매출액이 전분기대비 20.8% 늘어날 것
- 카메라모듈은 비수기 영향으로 전분기대비 40% 줄어들 전망

리포트: https://bit.ly/2M5pRbt
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
12월30일 IT 주요뉴스

● Yageo sees inventory stay below healthy levels(Digitimes prime)
-Yageo has held about two months of inventory, which is unlikely to reach appropriate levels until after the Lunar New Year, according to the passive component vendor.

● Taiwan server-related product revenues to grow 11% in 2020, says Digitimes Research(Digitimes)
-대만 마더보드, 네트워크 장비, 스토리지 장비 등 서버관련 업체들은 올해 529억달러(+11% YoY) 매출 예상
-서버관련 제품 매출은 2021년에도 7.6% 증가 예상. 미국, 중국 데이터센터 수요가 계속해서 증가할 것이기 때문
Link: https://bit.ly/2KEv89Q

● 삼성전자, 미국서 '갤럭시S21' 사전예약 개시
-미국에서 갤럭시S21 사전예약 시작. 공식 언팩 일정을 발표하지 않은 상황에서 이례적인 행보. 현재 사용중인 스마트폰 반납시 최대 700달러까지 중고보상
-1월 14일(미국 현지시간) 상반기 언팩 행사 개최, 29일 글로벌 출시
Link: https://bit.ly/3rB52oF

● LG전자, 미니 LED TV 'QNED' 공개…"올레드에 가까운 LCD TV"
-LG전자의 TV 라인업은 OLED, QNED, 나노셀로 새롭게 정립. QNED는 기존 LCD TV 백라이트에 미니 LED 적용
-QNED TV는 8K TV 기준으로 OLED TV의 절반 이하가 될 것. CES 2021에서 주요 제품을 선보이고 글로벌 시장에 본격 판매 계획
Link: https://bit.ly/3rCLxMm

● 테슬라, 내년 인도 시장에 진출하나?
-내년부터 테슬라는 인도에서 전기차 판매. 경우에 따라 현지 공장에서 차량을 납품할 가능성도 점쳐짐
-모델3를 550만루피(7만 4,739달러)에 판매할 예정
Link: https://bit.ly/34UGq0j

● 화웨이, 5G·LTE 기지국 장비 3GPP 보안 테스트 통과
-화웨이의 5G 무선 기지국, LTE 기지국 장비가 3GPP 보안인증사양(SCAS) 테스트 통과
-세계이동통신협회(GSMA)의 네트워크장비 보안 보증체계(NESAS)와 SCAS를 모두 통과한 최초의 5G, LTE 장비공급업체가 됨
Link: https://bit.ly/2MafdAg

RFHIC의 매출처도 중국에서 미국/유럽으로 옮겨가고 있습니다.

GaN-on-SiC application to 5G base stations ramping up in US, Europe

Nuying Huang, Taipei; Willis Ke, DIGITIMES

 Monday 28 December 2020

Vendors in the US and Europe are ramping up application of third-generation semiconductor materials including SiC (silicon carbide) and GaN to 5G base stations and EVs, according to industry sources.
Among third-generation semiconductors, GaN-on-SiC is believed to see fastest and most comprehensive application to 5G base stations, the sources said, but the supply of SiC substrates has been dominated by US vendors Cree and II-VI though it is relatively easier to source GaN material.
Mainly affected by US-China trade tensions, Chinese tech giant Huawei has seen orders for its 5G base stations vaporize in many regions of the world, sending its upstream supply chain partners facing invenstory pressure, the sources said.
The orders lost by Huawei are expected to shift to telecom equipment vendors in the US and Europe. This, coupled with their more-comprehensive SiC supply chain, is expected to significantly boost application of GaN-on-SiC components to 5G base stations in the regions in 2021 although the actual progress of the infrastructure construction may be affected by the resurging pandemic there, the sources said.
As Tesla has adopted SiC MOSFETs to power inverters of its Model 3 EVs, other automakers or first-tier OEMs are expected to follow suit and competition for the supply of SiC will heat up further, the sources added.

문재인 대통령의 마지막 비서실장으로 유영민 전 과학기술정보통신부이 장관이 임명됐다. 유 신임 청와대 비서실장은 LG전자에서 약 30년간 근무한 'LG맨'이다.31일 노영민 청와대 비서실장은 문재인 대통령이 신임 청와대 비서실장으로 유영민 전 과기정통부 장관을 임명했다고 밝혔다. 유영민 신임 비서실장은 1951년생으로 1979년 LG전자에 입사했다. 2006 LG CNS 부사장까지 오르며 30년간 LG맨으로 일했다. 이후 한국소프트웨어진흥원장을 거쳐 문재인 대통령 임기가 시작된 2017년 7월부터 2년간 초대 과기정통부

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[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
1월4일 IT 주요뉴스

● 삼성SDI로 몰리나…현대차 배터리 공급후보 낙점
-삼성SDI는 SK이노베이션과 함께 현대자동차 EV 전용 플랫폼 'E-GMP'에 대한 3차 배터리 공급사 최종 후보에 선정
-총 공급규모는 약 25조원. 3차 E-GMP 배터리는 이르면 2023년에 출시하는 '아이오닉7'에 탑재
Link: https://bit.ly/38TFlaw

● 애플 '아이폰12' 돌풍…두 달만에 삼성 5G폰 판매량 앞질러
-SA에 따르면 5G 스마트폰 출하량은 화웨이가 7,960만대로 1위, 애플이 5,230만대로 2위, 삼성전자는 약 4,100만대로 3위
-올해 5G 스마트폰 시장은 6억대 규모로 지난해(2억7260만대)보다 2배 이상이 커질 것으로 예상
Link: https://bit.ly/3hDU7Gc

● 새해 아이폰 신형에 고화질 OLED 탑재… 디스플레이 '전량 공급' 韓 기업에 낭보
-애플은 아이폰13 시리즈의 상위 모델에 주사율 120Hz의 OLED 패널 장착. 삼성디스플레이, LG디스플레이가 패널 공급
-올해 OLED 탑재 아이폰 출하량은 1.6억~1.8억대로 전망(삼성디스플레이 1.4억대, LG디스플레이 4천만대)
Link: https://bit.ly/3hFUAYh

● ‘규모의 경제’ 테슬라, 2020년 전기차 인도량 50만대 육박
-테슬라는 2020년 전기차 인도량 49만 9,550대(+35.9% YoY), 생산량 50만 9,737대
-향후 1~2년 내 텍사스주 오스틴, 독일 브란덴부르크에 짓고 있는 새 공장도 가동될 전망
Link: https://bit.ly/353m8SE

● 삼성 독주체제에 애플도 가세… 폴더블폰 대중화 원년된다
-올해 폴더블폰 시장 규모는 560만대로 예상. 지난해(280만대)보다 2배 이상 성장한 규모. 2022년에는 1,720만대에 이를 전망
-애플도 2016년부터 꾸준히 폴더블 관련 특허 출원
Link: https://bit.ly/3pLN1SR

● 2개의 폴더블 아이폰 시제품 내구성 테스트 통과
-애플은 최근 자체 디자인한 2가지 다른 폴더블폰용 폴딩힌지 시스템의 내구성을 중국 폭스콘 공장에서 테스트
-2개의 디스플레이 패널을 힌지로 연결시킨 디자인과 Z플립 같은 디자인의 폴더블폰(삼성디스플레이 OLED 채용). 2022년말이나 2023년초에 폴더블 아이폰 출시 전망
Link: https://bit.ly/3ncmWuo

○애플 폴더블폰 폭스콘이 조립- 2022년 9월 폴더블폰 출시 예정인 애플이 외관 테스트를 시작했음. - 애플이 공급업체에 폴더블폰 부품 샘플을 중국 본토에 있는 폭스콘 테스트베드에 보내도록 요청했다고 함.- 텐센트(腾讯科技)는 애플이 장기공급을 체결한 폭스콘과 신주싱(SZS, Shin Zu Shing)에 폴더블폰용 스크린 샘플을 발송하도록 요청했다고 보도했음. - 힌지 100만번 수명 테스트도 요청했다고 함. - 폴더블폰용 스크린은 삼성전자가 공급, 신주싱이 첫 폴더블 아이폰의 힌지를 제조하고 폭스콘이 조립을 맡을 것으로 보임.○

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https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=9972

아직 양산퀄은 아닙니다만 차근차근 납품 단계를 밟고 있습니다.

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
1월5일 IT 주요뉴스

● 새해 초 미국발 5G장비 대규모 수주 나온다
-이달 중 FCC의 3.7~4.2GHz 대역의 280MHz 폭 주파수 경매 종료. 지난해 버라이즌이 3.5GHz 대역의 34MHz 폭 주파수 확보
-버라이즌이 34MHz 폭을 확보했을 당시 삼성전자가 8조원 규모 장비 수주. 장비업계 관계자에 따르면 올 1분기 내에 미국발 수주 소식 예상
Link: https://bit.ly/2L4kaKG

● 베일 벗은 ‘갤럭시S21’…가격 낮추고 성능·디자인 향상
-S21은 899달러, S21 플러스는 1099달러, S21 울트라는 1349달러에 판매 예정. S21, S21 플러스는 100달러, S21 울트라는 50달러 인하 전망
-S21(6.2인치), S21 플러스(6.7인치), S21 울트라(6.8인치). 세 모델 모두 120Hz 고주사율 지원. 15일 0시(한국시각) 공개 예정
Link: https://bit.ly/35bOMRp

● LG이노텍, LED 설비 매각 착수…파주 떠나나
-LG이노텍은 파주 LED 공장 설비 매각 입찰 추진 중. 빠르면 1분기 업체 선장과 장비 이설 마무리
-파주 공장은 1조원을 투자했음. LED칩 생산능력 척도인 MOCVD 80대가량 설치
Link: https://bit.ly/2MA3wTN

● KMW, 1분기내 日라쿠텐 4G 장비 공급 완료
-케이엠더블유는 작년말로 예정됐던 4G RU 공급을 올해 1분기안에 끝낼 계획
-오픈랜 확산에 따라 스페인 텔레포니카, 미국 디시네트워크 등의 추가 수주 기대
Link: https://bit.ly/3rQLVad

● 아모텍, 삼성전자 네트워크사업부 MLCC 제품 사용 승인
-아모텍은 향후 삼성전자 네트워크 사업부와 관련 프로젝트를 진행하며 양산 승인 시 MLCC 본격 납품
-아모텍의 PME 방식 MLCC는 일본 무라타, 미국 커멧(야교 인수), AVX(일본 교세라 인수) 등이 주로 생산
Link: https://bit.ly/3nf5Yvm

● 2020년은 韓배터리의 해…LG·삼성·SK 나란히 '톱5'
-11월까지 누적 전기차 배터리 사용량에서 LG에너지솔루션은 26.5GWh로 2위, 삼성SDI는 6.8GWh로 4위, SK이노베이션은 6.5GWh로 5위
-삼성SDI는 아우디 'E-트론 EV', 포드 '쿠가 PHEV', 폭스바겐 '파사트 GTE'의 판매 증가가 성장세로 이어짐
Link: https://bit.ly/2L42pvd

https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=17512

흥미롭네요 ㅎㅎ

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
1월6일 IT 주요뉴스

● 아이폰13 디스플레이 누가 얼마나 공급할까…서플라이체인 분석
-아이폰13 프로 시리즈에 탑재될 6.1, 6.7인치 OLED 패널은 120Hz, LTOP를 지원할 전망. 삼성디스플레이가 메인 공급사 자리를 차지할 것(총 물량 1.2억대 예상)
-전 모델 RFPCB 도입 추진(아이폰12 시리즈 6.1인치 2종은 멀티레이어PCB)으로 국내 PCB업계 수혜 예상
Link: https://bit.ly/3bcomCQ

● "아이폰13 전 모델에 라이더 센서 탑재"
-애플이 라이다 스캐너를 올해 전체 아이폰13 라인업에 탑재할 것
-대만 치치(Qiqi)가 아이폰13용 초고주파 안테나 대규모 주문을 받음. 현재 mmWave 안테나는 무라타에서만 생산. 애플은 초고주파 안테나 물량, 공급사를 늘리려고 함
Link: https://bit.ly/3hJIL3z

● ABF substrates supply tightened amid resurging crypto mining fever(Digitimes)
-암호화폐 가치 상승에 따라 중국내 mining ASIC 수요는 다시 모멘텀을 얻는 중. 대만 ABF substrate 업체에 물량 증가 요청
-하이엔드 CPU, GPU, ASIC 처리를 위한 ABF 기판 수요는 계속될 것이며 5G, AI 어플리케이션 확대로 ABF 기판 공급은 수요 대비 점점 부족할 것
Link: https://bit.ly/35eDX18

● CCL makers uncertain about demand for 5G base stations in China(Digitimes)
-대만 CCL 제조사들은 올해 중국 5G 기지국향 수요는 불확실하지만 데이터센터, 중국벤더 이외의 통신장비 업체의 스위치 수요 증가로 전체 출하에 큰 영향은 없을 것으로 전망
-중국 정부는 당초 예상했던 80만 기지국보다 적은 60만 기지국을 올해 건설할 계획
Link: https://bit.ly/3pOxYrr

● 5G 저변 넓히는 퀄컴…보급형칩 '스냅드래곤 480' 공개
-퀄컴은 보급형 제품인 '400 시리즈' 중 처음으로 5G 모뎀(스냅드래곤 X51)을 탑재한 스냅드래곤 480 공개. mmWave와 Sub-6GHz 대역의 5G 통신 지원
-스냅드래곤 480 5G는 향후 중국 제조업체 오포, 원플러스와 핀란드 노키아 등 글로벌 제조사의 보급형 5G 스마트폰에 탑재될 전망
Link: https://bit.ly/3pSVweO

● Apple to enter 2nd-phase development of AR glasses prototype(Digitimes prime)
-Apple is about to enter the second phase of its AR glasses prototype development, according to industry sources.

[한투증권 조철희] 심텍: 4Q20 Preview: 단기 실적은 밋밋, 모멘텀은 화끈

실적은 밋밋해도, 이럴때 사야한다 콜 입니다.

● 환율 빼면 무난한 4분기
- 4분기 추정 매출액 2,767억원(-5.7% YoY, -10.9% QoQ), 영업이익 242억원. 원달러환율 하락과 서버향 제품 재고조정 영향
- 양호한 전방에도 올해 상반기 실적은 전년과 유사할 것. 원달러환율이 낮아져 있고, 작년 상반기에는 코로나19로 인한 중화권 경쟁사 영업차질로 반사수혜도 있었기 때문
- 본격적인 매출액 및 이익 증가는 올해 하반기부터

● 올해는 DDR5에 주목, 7년만의 디램 세대 변화
- DDR5를 지원하는 서버 CPU 출시 시기를 고려하면 하반기부터 관련 매출액이 발생하고 2022년부터 본격적으로 수혜가 예상
- 1위 벤더로서 DDR5 도입 초반에 상대적으로 높은 점유율을 점할 가능성이 높음
- DDR5로 세대가 전환되면서 모듈PCB(HDI)와 BOC(substrate)의 가격 상승 예상
- DDR4 전환기 때와는 달리 이번에는 BOC의 스펙이 상향되고 모듈당 탑재되는 칩도 많아져 심텍의 수혜는 더 클 것

● 여러모로 편안하게 지켜봐도 될 2021년
- 목표주가 27,500원(21년 PER 10배)를 유지. 하반기부터는 DDR5 모멘텀도 기대
- DDR4 진입 첫 해인 14년 PER 평균이 33.6배, 둘째 해가 11.6배였던 점을 감안하면 목표 PER 10배는 보수적
- 최근의 주가 상승에도 올해 가장 편안하게 지켜봐도 될 주식

리포트: https://bit.ly/2JQpSPW
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
1월7일 IT 주요뉴스

● 삼성디스플레이, 차세대 아이폰 LTPO 방식 OLED 단독 납품
-삼성디스플레이는 올해 아이폰 신제품의 상위 두 모델용 LTPO 방식 OLED 단독 납품. LG 디스플레이는 내년을 겨냥해 제품 개발 참여
-삼성디스플레이는 충남 아산 탕정 A3 라인 일부를 LTPO 라인으로 전환(월 60K 규모 예상). 내년 아이폰 신제품에는 모든 모델이 LTPO 방식 적용 예정
Link: https://bit.ly/39chUcF

● "화웨이, 올해 스마트폰 7위로 밀릴 것…1위는 삼성전자"
-트렌드포스는 올해 스마트폰 시장 규모를 13.6억대로 추정(+9% YoY). 삼성전자 2억 6,700만대, 애플 2억 2,900만대, 샤오미 1억 9,800만대 예상
-화웨이는 작년 1.7억대에서 올해 4,500만대 수준으로 급감 예상. 샤오미, 오포, 비보 등이 수혜를 입을 것
Link: https://bit.ly/2L1GdC2

● “아이폰12 부품원가 415달러, 아이폰11보다 21% 늘어”
-카운터포인트에 따르면 128GB 용량 기준 아이폰12의 부품원가는 415달러가량으로 아이폰11과 비교해 21% 증가
-5G통신모뎀, 개선된 모바일용 반도체, OLED 디스플레이 등이 원가 상승 요인
Link: https://bit.ly/2L7wZnG

● ABF substrate demand simmering for high-end EV chips(Digitimes)
-EV, 자율주행 차량용 칩이 점차 모멘텀을 받음에 따라 ABF 기판 업체에 새로운 기회가될 것. 테슬라 전기차에 탑재되는 알고리즘 칩에 FCBGA 기판 사용
-Unimicron, Nan Ya, Kinsus는 아직 전장용에는 진출하지 않았으나 진입을 준비 중. Unimicron, Nan Ya는 전장용 PCB, HDI를 생산해왔음
Link: https://bit.ly/38m78Bc

● Taiwan HDI PCB makers enjoy ramp-up in orders for smartphones(Digitimes prime)
-Compeq Manufacturing, Unimicron Technology and Tripod Technology have seen the majority of their production lines utilized for orders placed by their China-based smartphone clients, according to industry sources.

● 아이폰12 미니 잘 안 팔린다…이유는?
-작년 10~11월 사이 미국에서 판매된 전체 아이폰 중 76%가 아이폰12 시리즈. 6.1인치 아이폰12가 판매량 27%를 차지하며 1위
-아이폰12 프로, 프로맥스는 약 20% 차지, 미니는 전체 6% 수준. 아이폰12 미니의 부진은 아이폰SE, 아이폰XR 등 비슷한 가격대의 모델이 많았기 때문으로 추정
Link: https://bit.ly/396K0Wx

● Apple to enter 2nd-phase development of AR glasses prototype, say sources(Digitimes)
-애플은 AR 글래스 2단계 시제품 출시 예정. 몇달뒤 3단계로 넘어갈 것. 관건은 무게와 배터리 수명 개선
-시제품 디자인이 완료되면 6-9개월간의 엔지니어링 검증 기간을 거치게 될 것으로 예상
Link: https://bit.ly/2L7upOw

https://europe.autonews.com/automakers/apple-car-who-will-build-it-magna-steyr-possible-candidate

애플카 마그나 관련 뉴스입니다. 애플카가 만약 아이폰에서 폭스콘 같은 기업을 찾는다면 마그나 후보가 될 수 있다는 내용입니다.