[한투증권 조철희] KMW 3Q20 실적 퀵코멘트

● 예상보다 더 부진했던 실적. 보수적 관점의 접근을 추천

● 매출액 745억원(-71.9% YoY), 영업이익 60억원(-89.5% YoY), 영업이익률 8.1%

● 컨센서스 매출액 약 1,420억원을 하회

● 3분기 매출액 부진의 가장 큰 이유는 국내 납품 물량 감소 때문. 국내 통신사의 소극적인 CAPEX 정책도 문제이나, Nokia의 전략 변화로 납품 물량 감소

● Nokia는 해외에서 부진한 수주로 인해, 국내 물량 직납을 위해 노력중인 것으로 파악. 기존의 KMW->Nokia->국내통신사 납품 구조에 변화 가능성 있는 것으로 추정

● 중국향 Filter 매출액도 부진했음

● 일본 R사, F사 등으로의 신규 납품이 시작되면서 제품 경쟁력은 입증하고 있지만, 매출에 큰 비중을 차지했던 내수 물량의 감소가 아쉬운 상황

● 내수 납품 재개 여부가 주가에 가장 큰 변동성으로 작용 할 전망

전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
11월13일 IT 주요뉴스

● 퀄컴, 화웨이에 모바일 칩 공급한다… 美 정부 수출 허가
-퀄컴은 정부로부터 화웨이에 LTE AP칩 공급 승인. 5G 핵심 반도체 칩은 승인이 안나고 있음
-업계를 종합해보면 화웨이 AP 재고는 바닥이 나고 있는 상황. 퀄컴, 미디어텍 등으로부터 수급하지 못할 경우 빠르면 내년 상반기부터 스마트폰 생산 불가
Link: https://bit.ly/2UoEx6q

● Yageo enjoys profit rise in 3Q20(Digitimes)
-야교 3분기 순이익은 36억 대만달러(+10.1% qoq, +80% yoy). 7월부터 Kemet 매출 인식
-야교의 MLCC, 칩저항기 가동률이 상승하고 있고, 탄탈륨 커패시터 생산라인은 full capa. 야교는 4분기에도 수요 성장세 지속 전망
Link: https://bit.ly/36q7N2o

● 글로벌 스마트폰 판매량 톱10중 절반이 ‘갤A 시리즈’
-올해 3분기(7∼9월) 글로벌 스마트폰 시장 판매량 상위 10개 모델 중 절반이 삼성전자 ‘갤럭시A 시리즈’. 동남아, 인도, 브라질, 러시아 등 신흥시장 판매량 증가 덕분
-3분기 삼성전자 스마트폰 출하량은 약 8,020만대, 시장점유율 23%로 1위
Link: https://bit.ly/32H8Z0d

● Compeq sees clear order visibility through 1Q21(Digitimes prime)
-Compeq Manufacturing has enjoyed a ramp-up in orders for smartphones, with clear order visibility extended through the first quarter of 2021, according to the PCB manufacturer.

● "3세대 아이폰SE, 내년 상반기에 안 나온다”
-밍치궈는 내년 상반기에 아이폰SE 3세대 출시 안할 것으로 전망
-아이폰13 시리즈에 관심을 집중할 것으로 예상되기 때문. 아이폰SE 3세대 출시까지는 4년이 더 걸릴 수 있다 전망
Link: https://bit.ly/35uSxCh

[한투증권 조철희] 삼성SDI 주가 하락 관련

● 금일 한 언론에서 포드 쿠가 PHEV 리콜 관련해 삼성SDI의 수천억 배상 가능성 보도

● 포드 쿠가 PHEV는 2.7만대가 리콜 됐는데, 아직 구체적인 화재에 대한 원인이 규명되지 않은 상황. 포드는 올해 6월 26일 이전 생산 차량의 배터리 팩을 내년 3월까지 교체해줄 예정

● 국내 언론이 언급한 수천억원의 계산법은 다음과 같음. 전기차 화재로 인한 손실 규모 4억달러, 리콜로 포드가 EU의 CO2 배출량 규제치를 초과하면서 부과될 수 있는 3.5억달러를 합한 금액 등의 절반 이상을 SDI가 부담할 수 있다는 것

● 포드 독일 법인장은 현지 인터뷰를 통해 ‘경우에 따라 보상을 요구하겠다’ 등의 원론적인 말을 한 것으로 알려졌고, 아직은 구체적인 원인이 밝혀진 것이 없음. 화재의 원인은 배터리셀, BMS, 자동차 설계 등 다양한 가능성이 있어 규명에 긴 시간이 걸릴 듯

● 원인 규명도 안된 상황. 수천억원 배상은 최악을 가정한 것. 쿠가 PHEV향 대당 배터리팩 가격이 400만원 정도(리콜 비용 총 1,000억원)임을 감안하면 수천억원 배상 우려는 과도한 것으로 판단

관련 기사: https://bit.ly/3pks0iV

○TSMC, 화웨이에 공급 중단 상태- 15일 TSMC 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에서 리우져자 CEO가 “‘화웨이 공급 허가를 받았다’는 내용의 보도를 봤다”며 “”근거 없는 소문에 대해서 말하지 않겠다”며 “현재 허가 여부에 대해서도 답하지 않겠다”고 말함- 리우져자가 4분기에 화웨이에 제품을 공급할수 있느냐’는 질문에는 “No”라고 답하며 “미국 상무부가 허락한 화웨이 제품 공급 기한은 9월 15일까지”라고 설명- 15일 발표한 3분기 실적에 따르면 재무부에 따르면 영업 수업은 약 3564억 3000만 대만달러로 전년 동기 대

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[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
11월16일 IT 주요뉴스

● GM, 화재 위험 볼트EV 리콜…LG화학 오창공장 배터리 탑재
-미국 도로교통안전국은 2017~2019년 생산한 GM 쉐보레 볼트EV 리콜 명령. 뒷좌석 의자 밑 배터리 팩 화재 위험 때문
-충전 중이 아니어도 화재가 날 수 있다고 경고, 충전율을 90%로 제한하는 소프트웨어 업데이트 조치. 볼트EV 배터리는 오창공장에서 생산한 LG화학 배터리 탑재
Link: https://bit.ly/35vYmyZ

● Sunny Optical expects Huawei orders to drop(Digitimes)
-써니옵티컬은 화웨이향 수주 급격히 감소 전망. 애플은 아이폰 신모델향 렌즈모듈 공급사가 되기 위해 노력 중이지만 현실적으로는 2022년은 되어야 할 것
-애플은 삼성전자, 샤오미, 오포, 비보 등과의 경쟁을 위해 스마트폰 제조원가를 낮출 수 있는 생태계를 확장할 전망
Link: https://bit.ly/3lzJwxh

● 삼성전기·LG이노텍, 미래 신산업 급부상 '전장사업' 박차
-삼성전기는 중국 톈진에 전장용 MLCC 공장을 지었으며 부산에도 전장용 라인 구축
-LG이노텍은 고부가제품인 차량용 모듈에 역량을 집중. ADAS용 카메라, DC-DC 컨버터 등 차량용 모듈 등에서도 실적 증가세
Link: https://bit.ly/32PZBaO

● 주유소에 전기차·수소차 충전시설 만든다
-국민 생활과 이동 거점이 중심인 곳에 '휴대폰처럼 상시적인 충전이 가능한 환경'을 조성, 2025년까지 전기차 완속충전기 누적 50만기, 급속충전기 누적 1.5만기 구축
-환경부는 접근성이 좋은 도심 내 주유소 등에 미래차 충전시설이 구축되면 그간의 충전 불편을 상당히 해소할 수 있을 것으로 전망
Link: https://bit.ly/36ArDrP

● 화웨이 "산업용 5G, 통신 업계 성장 기회 될 것”
-과거에는 기술 산업 중심으로 5G가 구축됐는데, 지금은 다양한 산업으로 확대되고 있음
-화웨이는 올해 말까지 5G 모듈 평균 가격을 100달러로 낮추고 2022년 40달러 수준으로 인하, 생태계 확대를 추진
Link: https://bit.ly/3pvSVIw

영국이 내연기관 판매 금지 시점을 연초 2040년에서 2035년으로 앞당긴데 이어, 이젠 2030년으로 더 앞당기는 방안 검토 중. 이르면 이번 주 전기차 육성을 통한 저탄소 사회 구축 선언에서 존슨 총리가 발표

https://www.ft.com/content/5e9af60b-774b-4a72-8d06-d34b5192ffb4

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
11월17일 IT 주요뉴스

● Suppliers see order visibility for iPhone 12 strengthened(Digitimes prime)
-Suppliers including Foxconn Technology Group (Hon Hai Precision Industry), Genius Electronic Optical and Pegatron have seen the visibility of orders for Apple's iPhone 12 series strengthened, and continue to step up production for the models, according to industry sources.

● Yageo breaks ground for new plant in southern Taiwan(Digitimes)
-Yageo는 대만 남부 가오슝에서 새공장 착공식을 가짐. 향후 5년동안 대만내 공장을 계속해서 확대할 것이며 전장용 등 하이엔드 제품군에 더 집중할 예정
-새 공장의 총 투자 금액은 701백만달러이며 2022년 8월 하반월에 완공되어 10월에는 양산될 예정. 현재 월 800억개 규모의 MLCC 생산량이 1,000억개가 넘어갈 전망
Link: https://bit.ly/32P5nJN

● Taiwan PCB firms see bright outlook for server applications in 2021(Digitimes)
-대만 PCB업체들은 고객사들의 올 4분기 재고조정에도 2021년 출하 전망 긍정적. 디지타임즈 리서치는 4분기 글로벌 서버 출하량은 두자릿수 감소 예상
-TPCA는 코로나19 없이도 5G 데이터센터 시스템 업그레이드를 위해 서버향 수요는 향후 몇년간 견조할 것으로 전망
Link: https://bit.ly/337xJiD

● LG전자, 멕시코 TV 공장 풀가동… "블프·크리스마스 수요 대응"
-LG전자는 연말 성수기를 앞두고 북미 시장 TV 수요확대에 대응하기 위해 멕시코 레이노사 TV 생산라인 풀가동. 지난해보다 30% 이상 늘려서 가동중
-풀가동 시점도 지난해보다 한 달가량 빨라졌음. 레이노사 공장에서 생산된 TV는 전량 북미 시장에 공급
Link: https://bit.ly/36FeJst

● 갤럭시S21' 10배 광학줌 탑재될까
-갤럭시S21 울트라'(가칭) 모델은 갤럭시 스마트폰 최초로 10배 광학줌 촬영과 와이파이6E 등을 지원할 것으로 예상
-S21(6.2인치), S21+(6.7인치), S21 울트라(6.8인치) 세모델 출시 전망. S21 울트라는 LTPO 디스플레이, 스냅드래곤 875 혹은 엑시노스 2100 탑재할 것
Link: https://bit.ly/35BW29Z

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
11월18일 IT 주요뉴스

● 삼성전기 RFPCB 빈자리 누가 채울까…PCB 업계 계산 '분주'
-삼성전기는 RFPCB 철수 검토 중. 잔여계약 물량이 마무리되는 내년 상반기까지만 생산하고 하반기부터는 완전 철수할 것으로 전망
-삼성전기 RFPCB는 연 매출 4000억원대의 사업. 삼성전기가 맡던 물량은 비에이치, 영풍전자, 인터플렉스에 돌아갈 가능성 제기
Link: https://bit.ly/36IftND

● iPhone 12 supply chain makers see clear order visibility(Digitimes)
-몇몇 국가에서 아이폰12 사전예약 리드타임이 여전히 2-3주 정도
-폭스콘, 페가트론은 생산량을 늘리기 위해 더 많은 인력을 채용하고 있으며 부품업체들에 물량 증대 요구
Link: https://bit.ly/3pFgVcn

● Components demand for iPhone 12 Pro series gaining momentum(Digitimes)
-아이폰12 시리즈 부품 출하 모멘텀 강해지는 중. 아이폰12 프로, 아이폰12 프로맥스향 VCM(Voice Coil Motor) 부품 수요 가시성은 최소 연말까지 확보
-일본의 Alps, Mitsumi가 아이폰향 VCM의 주요 공급업체이며, 아이폰12 시리즈향 전체 출하량이 아이폰11의 출하보다 많을 것
Link: https://bit.ly/38PREpF

● “테슬라, 자체 배터리 생산 쉽지 않아” SNE리서치
-생산설비 등을 고려했을 때 테슬라가 배터리를 자체 생산하는 것은 효율성이 떨어짐
-로우엔드 제품 생산업체를 제외한 톱6의 점유율은 사실상 80%. 2025년까지 증설하겠다는 물량 대비 투자금액은 100조원 수준. 완성차업체의 진입이 쉽지않은 이유
Link: https://bit.ly/3nBHcWS

● 5G 무선국 갯수만큼 LTE주파수 가격 깎아주겠다는 정부
-정부는 주파수 재할당 대가를 두고 5G 기지국 투자량에 연동해 할인해주는 옵션을 조건으로 제시. 이통 3사의 5G 투자규모에 따라 최대 약 1조원까지 할인
-6만국 이상~9만국 약 3조9000억원, 9만국 이상~12만국 약 3조7000억원, 12만국 이상~15만국 미만 약 3조4000억원 등으로 할당 대가를 차등화
Link: https://bit.ly/35EsOae

● "애플, 폭스콘에 ‘폴더블 아이폰’ 보냈다”
-애플이 테스트 목적으로 2022년 9월 공개 예정인 폴더블 아이폰을 폭스콘에 보냄. OLED, 마이크로LED 디스플레이 평가가 포함될 예정
-SDC가 폴더블 아이폰의 디스플레이 패널을 제공할 것으로 전망. 지난 9월 애플이 SDC에 폴더블 디스플레이 샘플을 대량 주문했다는 보도가 이를 뒷받침
Link: https://bit.ly/38Sll9C

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
11월19일 IT 주요뉴스

● 삼성 스마트폰 부품 협력사, '탈' 스마트폰 모색
-삼성전자 스마트폰 부품 협력사가 스마트폰 의존도 줄이고 있음. 업체간 경쟁 확대 때문
-스마트폰 카메라 모듈, 기판업체는 전장 시장으로 진출 중. 전장부품은 신뢰성이나 내구성 기준이 까다롭기 때문에 차량 안전성 때문에 부품업체를 쉽게 바꾸지 않음
Link: https://bit.ly/3kHuAMb

● 테슬라, 신형 전기 SUV '모델Y'에 LG화학 배터리 탑재
-테슬라는 내년 1분기 중국 상하이 기가팩토리에서 모델Y SUV를 생산할 계획. 21700 규격의 삼원계 배터리를 사용할 예정으로 LG화학이 납품 예정
-LG화학이 빠진 자리를 삼성SDI, 파나소닉 등 다른 원통형 배터리 업체가 채운 것으로 보임
Link: https://bit.ly/3pGpROB

● 내년 갤럭시노트 빈자리, 폴더블이 채운다
-100만원대로 가격을 낮춘 보급형 폴더블 스마트폰이 노트 시리즈의 빈자리를 채울 가능성 존재
-해외 IT 팁스터들은 내년 삼성전자 플래그십으로 갤럭시S21 FE, 갤럭시S21 3종, 갤럭시Z폴드3, 갤럭시Z플립3, 갤럭시Z폴드 FE가 출시되고 이중 3개 기기에서는 S펜을 지원할 전망
Link: https://bit.ly/3kNskD8

● 폴더블폰 이어 롤러블폰도…최초 목숨거는 中 스마트폰
-오포는 롤러블폰 오포X 2021 공개. 오포 롤러블폰은 기본 스마트폰 바 형태에서는 화면이 6.7인치이지만, 화면을 펼치면 7.4인치까지 늘어남
-LG전자도 이미 시제품을 테스트하고 있으며 완성도 측면에서는 LG전자가 앞설 것으로 보임
Link: https://bit.ly/3lIsBbK

중국 BOE가 하반기 진행하던 애플 아이폰 유기발광다이오드(OLED) 패널 승인에서 또 다시 탈락했다. BOE는 내년 상반기에 또 한번 승인 절차를 밟아야 한다. 내년 아이폰 신제품의 OLED 패널도 올해처럼 삼성디스플레이와 LG디스플레이만 공급하는 것이 유력하다.19일 복수의 업계 관계자에 따르면 BOE는 중국 쓰촨성 청두 B7 생산라인에서 진행했던 아이폰 OLED 패널 승인 절차에서 또 다시 탈락했다. BOE는 상반기에 '애플 전용 라인'으로 알려진 같은 성 면양 B11 라인에서 아이폰 OLED 패널 납품을 노렸지

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정말 쉽지 않나 봅니다...

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
11월20일 IT 주요뉴스

● 파나소닉, 노르웨이에 배터리 공장 건설…유럽 전기차 놓고 韓 배터리와 경쟁 예고
-파나소닉은 유럽 전기차 시장 수요로 노르웨이에 배터리 공장 건설
-파나소닉의 시장 공략이 쉽지 않을 것. 생산 거점 측면에서 북유럽은 매력이 떨어질 수 있기 때문. 국내 3사는 독인 완성차업체가 모여있는 동유럽 시장 집중 공략
Link: https://bit.ly/3pKD2y8

● 애플, 아이폰12 화면 결함 인정…iOS 업데이트로 해결?
-애플은 화면 깜빡임과 녹색·회색 빛 등 의도하지 않은 디스플레이 색상 변화에 대한 소비자들의 불만을 인지하고 조사를 진행 중
-소비자에게 최신 iOS 버전으로 업데이트 유지 요청, 소프트웨어 업데이트를 통해 해결할 것을 암시. 아이폰11 시리즈의 녹조현상도 소프트웨어 업데이트로 해결
Link: https://bit.ly/35Lke9I

● Concerns about tight BT substrate supply emerge(Digitimes)
-Handset application processor vendors have expressed concerns about the supply of BT substrates that may fall due to the suspension of production at Unimicron Technology's fire-hit plant, and have started vying for more supplies from 2021, according to industry sources.

● Apple may rely more on Taiwan PCB suppliers in 2021
-애플이 에어팟, 배터리 모듈, 다른 기기에 FPCB 적용함에 따라 대만의 Compeq, Unimicron 등으로부터 물량 확보 중
-국내 PCB 업체들은 대만 업체들보다 캐파 할당 유연성이 떨어진다고 함
Link: https://bit.ly/38ZHLWM

● 삼성, 내년 갤럭시폴드3에 'UDC' 첫 적용
-삼성전자는 차기 폴더블 스마트폰에 UDC 탑재 추진
-삼성전자는 특수 디스플레이 설계 이 문제를 해결. 카메라 배치 부분만 픽셀 간격을 넓혀서 개구율을 확보하고, 사진 촬영이 가능하도록 디스플레이 설계
Link: https://bit.ly/2UERIjY

● 에릭슨 "스웨덴의 화웨이 금지 반대"
-스웨덴 우정통신국(PTS)은 지난달 5G 네트워크에서 화웨이·ZTE장비 사용을 금지. 동시에 기존에 구축된 장비도 2025년까지 제거
-에릭슨 CEO는 스웨덴의 결정이 자유경쟁 무역을 제한하고 신기술 출시를 지연시킨다 주장
Link: https://bit.ly/3kIvRml

● ‘반값’ 폴더블폰, 100만원 ‘갤Z플립 라이트’ 나온다!
-내년 위아래로 접는 클램쉘 형태의 폴더블폰 ‘갤럭시Z플립 라이트(Lite)’를 100만원 초반대로 선보일 것으로 예상
-샘모바일은 삼성이 폴더블 디스플레이의 대중화를 위한 폴더블 모델을 개발 중이라며 이전 모델에 비해 대량 생산 전망
Link: https://bit.ly/3kOwlXQ

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
11월23일 IT 주요뉴스

● 삼성디스플레이, 4분기 OLED 출하량 1.2억대 '역대 최대 전망'
-삼성디스플레이는 4분기 모바일용 OLED 패널 1억 2,435만대 출하 전망, 전체 스마트폰용 시장의 약 80%
-주요 스마트폰 업체들이 OLED 탑재를 하이엔드에서 중저가 제품까지 확대하고 있음. 내년 삼성디스플레이의 OLED 출하량은 올해보다 늘어날 전망
Link: https://bit.ly/2IYLo47

● Concerns rising over tight BT substrate supply for handset SoCs(Digitimes)
-유니마이크론의 퀄컴, 미디어텍향 핸드셋 SoC에 사용되는 FCCSP 제조 공장 화재는 정상화까지 1-2년이 걸릴 전망
-미디어텍은 대만 킨서스를 대체 업체로 선정, 퀄컴은 삼성전기, LG이노텍 등 보다 많은 선택지 고려
Link: https://bit.ly/3pPwlL3

● 美 버라이즌, 기업들이 단체로 스마트폰 아이폰12로 바꾸면 보조금 준다
-버라이즌은 기업 고객이 보유한 스마트폰을 애플 아이폰12로 교체하는데 보조금을 지급하는 프로그램 발표
-다른 통신사들을 이용 중인 기업 고객들이 버라이즌과 계약을 체결하면, 저렴한 가격으로 아이폰12를 제공
Link: https://bit.ly/3lYTHLO

● 정부, 5G망 투자 세액공제 우대 검토… 수도권 기지국도 세금혜택
-세법개정으로 내년부터 대기업에 적용되는 투자세액공제율이 ‘최대 3%’에서 1%로 하향, 5G 투자에는 현재의 3% 공제율을 유지하는 방안이 유력하게 검토
-수도권 지역의 기지국 확충 투자를 세액공제 대상에 포함하는 방안도 추진 중
Link: https://bit.ly/36W1Zhu

● 아이폰12 분해해보니…한국산 부품 비중 27% ‘최고’
-포말하우트는 아이폰12 원가를 373달러(약41.6만원)로 추정. 한국 부품 비율은 27.3%, 아이폰11때 보다 9.1%p 상승
-한국 부품 비중이 커진 데에는 아이폰12 시리즈 디스플레이를 한국 기업에 의존하고 있기 때문
Link: https://bit.ly/3lXBIFD

● Z자로 두번 접는 폴더블 특허 출원한 삼성…두께 줄였다
-삼성전자는 세계지식재산권기구(WIPO)에 Z자 형태로 두번 접는 '멀티 폴더블 전자 기기' 특허 출원
-두번 접는 폴더블 스마트폰을 실제로 개발했거나 출시할 것이라고 단정하기는 이른 상황
Link: https://bit.ly/3nQTHyf

[한투증권 조철희] SA 10월 스마트폰 출하량: 전년대비 2.5% 감소

● 애플 신모델 출시 지연의 영향이 컸던 10월 출하량
- 10월 글로벌 스마트폰 출하량은 1억 2,290만대로 전년대비 2.5%, 전월대비 10.9% 감소.
- 업체별 출하량 순위(백만대): 삼성전자는 25(-2.0% YoY), 애플 17.5(-20.5% YoY), 샤오미 17.2(+63.8% YoY), 화웨이 15.2(-31.5% YoY), 비보 10.6(+17.8% YoY), 오포 10.5(+2.9% YoY) 순
- 애플이 신모델을 출시하면 당월 글로벌 출하량의 20% 가량을 차지 했었음. 애플 아이폰12 시리즈가 전년대비 1-1.5개월 늦어진 영향으로 전년대비 글로벌 출하량 감소 추정
- 이외 특이점은 화웨이의 빈자리를 샤오미, 오포, 비보가 빠르게 차지하고 있음. 애플도 아이폰12 판매 호조로 4분기 합산으로는 전년대비 출하량 늘어날 것
- 전반적으로 무난했던 10월 출하량

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
11월24일 IT 주요뉴스

● "아이폰12 슈퍼사이클..아이폰6 이후 6년 만"
-웨드부시증권은 아이폰12 시리즈 출시 초기 3개월 출하량이 8,000만대를 넘어설 것으로 전망. 출시 3개월만에 7,150만대를 출하했던 아이폰6를 뛰어넘을 것
-미국과 중국 내에서 아이폰12 수요가 많은 상황. 아이폰12 프로 수요가 많아 애플의 아이폰 ASP를 높이는데 기여할 전망
Link: https://bit.ly/2V0QGPb

● 中 BOE, 차기 아이폰 OLED 패널 공급에 또다시 고배
-BOE는 중국 B7 생산라인에서 진행한 아이폰용 OLED 패널 승인 절차 탈락. 내년 아이폰 OLED 패널 공급도 삼성디스플레이와 LG디스플레이가 도맡을 가능성 커짐
-내년 선보일 아이폰 신제품 4개 라인업 중 2종은 LTPO-TFT를 적용한 OLED 패널로 120Hz 주사율을 지원할 전망
Link: https://bit.ly/370Te5M

● BT substrate production lead time extended(Digitimes prime)
-The supply of ABF substrate has been tight, which has also pushed up BT substrate production lead times, according to industry sources.

● 삼성 갤럭시S21, 인도에서 인증 통과
-5G를 지원하는 갤럭시 S21 세 모델이 인도표준국으로부터 인증 획득
-전 모델이 120Hz 주사율을 지원하고, 트리플 카메라를 탑재할 전망
Link: https://bit.ly/3pYL4nc

● 진격의 유럽 전기차 시장, 韓·中 배터리 전쟁터로
-중국 전기차 배터리 업체들이 잇따라 유럽에 진출. 펑차오에너지는 내년 독일 남서부 지역에 연간 50만대 분량의 전기차 배터리 셀 생산 공장 착공
-2023년 유럽 내 배터리 수요는 400GWh를 넘는 반면에 배터리 공급은 335GWh로 제한적일 전망
Link: https://bit.ly/35Wzqkp

● 중국 도전 보고서'에서 찾은 화웨이 생존 가능성… 바이든의 선택은?
-바이든과 가까운 학계·관계 전문가가 작성한 보고서는 중국 기술기업에 대해 전면 배제 전략을 버려야 한다고 권고
-반도체 칩을 만드는 장비가 중국으로 흘러들어가 반도체 자립으로 이어지는 것은 막아야한다 언급
Link: https://bit.ly/33aWxGi

● 거리두기 2단계 격상에도…이통3사, 5G 구축 "문제없다"
-이통3사는 지난 8~9월 사회적 거리두기가 2.5단계로 격상된 2차 대유행기를 거치면서 그에 따른 대응 솔루션 운영
-SKT의 네트워크 구축 필수 인력 운영은 교대근무와 백업 운영 등을 통해 최대한 외부 접촉을 최소화하면서 구축 진행 중
Link: https://bit.ly/2UWFnrk

[한투증권 조철희/임예림] 반도체 후공정: 빛나는 마지막 퍼즐

● 후공정은 반도체 공정의 화룡점정, 심텍과 테크윙 top pick
- 메모리 분야에서는 DDR5, 비메모리에서는 5G(스마트폰)와 HPC(3D 패키징/chiplet 등)가 향후 후공정 산업 변화를 이끌 주요 키워드

● DDR5: 7년 만의 세대 변화가 주는 기회들
- 2021년 하반기부터 DDR5 도입 본격화
- DDR5가 도입되면 기판 산업(모듈PCB, 패키징기판)에서는 ASP 상승과 물량 증가가 예상
- 테스트 분야에서도 칩 크기와 성능 변화로 인해 장비, 부품 교체 사이클이 도래하며 내년부터 강력한 수주모멘텀이 예상

● 스마트폰: 고도화되는 RF칩 패키징, AP 패키지 기판도 공급 부족
- 5G폰은 RF칩 개수가 늘어나고, 고도화 되면서 SiP(AiP 포함) 기판을 생산하는 삼성전기, LG이노텍, 킨서스의 수혜가 예상
- 스마트폰 AP패키징 시장(FC-CSP)은 수급이 타이트한 상황에서 대만 Unimicron의 화재로 공급 쇼티지 예상

● HPC: CPU 미세공정 전환의 어려움, 후공정 중요성 더욱 커져
- 미세공정 전환이 어려워지며 제조비용을 낮추고 수율을 높일 수 있는 chiplet 구조를 채택하는 반도체는 앞으로 더 많아질 것
- Chiplet 구조 반도체 최종 외관검사 기술을 확보해 시장 점유율을 높여가고 있는 인텍플러스를 추천

● 심텍(top pick), 목표주가 27,500원
- 7년 만의 디램 세대변화로 멀티플 상향 구간 진입

● 테크윙(top pick), 목표주가 27,000원
- 내년 SSD 번인장비 매출과 더불어 DDR5 모멘텀도 시작

● 인텍플러스, 목표주가 17,500원
- 독보적인 측정 기술력을 바탕으로 패키징 기술 변화에 따른 수혜 기대

리포트: https://bit.ly/3m2lzim
반도체 텔레그램 채널: https://t.iss.one/JONGWOOYOO
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
11월25일 IT 주요뉴스

● Tight ABF substrate supply pushing up prices, lead times(Digitimes)
-ABF 기판은 수급이 타이트해 가격이 30-40% 상승, 리드타임도 최대 3분기까지 연장
-인텔, AMD, 엔비디아 등 주요 칩메이커의 하이엔드 CPU, GPU, 5G 칩 수요 호조와 함께 유니마이크론 화재 이후 수급이 더욱 타이트해짐
Link: https://bit.ly/39exdmO

●
Taiwan IC substrate suppliers gearing up for mmWave AiP modules(Digitimes prime)
-Taiwan-based IC substrate suppliers including Kinsus Interconnect and Unimicron Technology are eyeing the market for 5G mmWave smartphones, which is expected to boom starting 2021, according to industry sources.

● LG전자, 세탁기 등 가전 수요 급증..생산량 역대 최대치 전망
-코로나19로 억눌려 있던 수요 증가와 ‘집콕’ 문화 확산 등에 따라 최근 가전 수요가 급증하면서 LG전자는 전세계 가전 생산 라인을 풀가동하고 있는 상황
-4분기에는 블랙프라이데이와 크리스마스 등 연말 특수가 기다리고 있어 LG전자의 주요 가전 생산량이 역대 최대치를 새로 쓸 것으로 기대
Link: https://bit.ly/3m4ni6C

●
삼성·LG '코리아 연합' 3분기 글로벌 TV 시장 '절반' 차지
-올 3분기 전 세계 TV 시장에서 출하량 기준 삼성전자와 LG전자 등 국내 업체의 TV 점유율은 35.3%로 중국 업체들(33.8%)을 제치고 1위
-3분기 글로벌 TV 시장은 코로나19로 인해 억눌렸던(펜트업) 수요가 본격적으로 분출되며 역대 3분기 최대치인 6,286만대(+14.7% YoY) 기록
Link: https://bit.ly/2KEzFIT

● 인권 침해 오명 中오필름…애플 협력사서 퇴출될 듯
-지난 9월에 미국 하원에 통과된 위구르족 강제노동방지법안은 상원과 대통령 서명 절차가 남았지만 국내 오필름 협력사는 부정적으로 전망
-새로운 카메라 모듈 협력사를 찾으려는 애플의 노력도 활발해질 전망
Link: https://bit.ly/379HHkJ

● ‘대륙의 실수’ 샤오미도 폴더블폰 가세…삼성의 반값!
-샤오미 폴더블폰은 삼성 갤럭시폴드와 마찬가지로 안쪽으로 접는 인폴딩(in-folding) 방식을 채택했으며 '팝업' 형태의 카메라 모듈 채택
-가격 경쟁력이 무기가 될 것으로 전망. 삼성전자 폴더블폰의 반값 수준
Link: https://bit.ly/2J9BT2m

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
11월26일 IT 주요뉴스

● Taiwan IC substrate suppliers gearing up for mmWave AiP modules(Digitimes)
-대만 substrate 공급업체인 킨서스, 유니마이크론은 5G mmWave 스마트폰용 AiP 모듈 수요 증가로 성장 모멘텀 얻을 전망
-퀄컴은 애플뿐만 아니라 중국에도 AiP 제품 출시할 것. 현재 퀄컴 AiP substrate 메인 공급사는 삼성전기, LG이노텍, 킨서스
Link: https://bit.ly/3fGHZTR

● 샤오미, 화웨이 빈자리 꿰찼다…3분기 사상 최고 실적
-샤오미의 3분기 해외시장 매출은 389억위안(약 6조7100억원)으로 52.1% 증가. 유럽 시장에선 스마트폰, 인도 등 신흥국 시장에선 소형가전이 선전
-스마트폰은 3분기에 매출과 출하량 모두 최고 기록. 스마트폰 매출은 475억위안(약 8조3000억원)으로 47.5% 급증, 출하량은 4660만대로 45.3% 증가
Link: https://bit.ly/366htQx

● Apple reportedly mulls development of RF FEM modules in-house(Digitimes prime)
-Apple will continue developing its own mmWave AiP solutions for the next-generation iPhone series, and is considering the development of RF front-end modules in-house, according to industry sources.

● 삼성전자, '초저가 갤럭시'도 4개 눈·초대용량 배터리 탑재
-보급형 스마트폰 라인업인 갤럭시A12는 전면에는 800만화소, 후면에는 4800만화소 메인·500만화소 초광각·200만화소 접사, 심도 카메라 등 쿼드 카메라 탑재
-배터리 용량은 5000mAh, 6.5인치 HD+ 디스플레이를 갖췄으며 최대 6GB RAM에 저장공간은 128GB
Link: https://bit.ly/3o02Y6S

● "미니 LED TV 시장, 매년 두자릿수 성장"
-스톤파트너스는 내년 미니 LED TV 시장을 171만대 규모로, 매년 두자릿수 성장 예상
-미니 LED BLU는 혁신 기술로 보긴 어렵지만, 기술 진화의 흐름에선 반드시 거쳐야 하는 단계는 명확
Link: https://bit.ly/363NatM

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
11월27일 IT 주요뉴스

● Apple moving forward with own AiP modules, probably developing RF FEM modules in-house(Digitimes)
-애플은 차세대 아이폰을 위해 mmWave AiP를 자체 개발 중. 아이폰12에는 현재 스냅드래곤 7nm X55 모뎀 사용
-퀄컴의 모뎀이 향후 몇년간은 사용될 것으로 전망. ASE의 자회사와 Amkor가 퀄컴의 mmWave AiP 모듈의 주요 백엔드 서비스 공급사
Link: https://bit.ly/37dKM30

● 폴디드 카메라' 찾는 애플...삼성과 협력 가능성 '주목'
-애플은 아이폰 광학줌 기능 강화를 위해 '폴디드 카메라' 수급에 착수. 특정 기업과는 협력을 논의한 것으로 파악
-폴디드 카메라의 핵심은 볼 타입 액추에이터, 이 특허를 삼성전자가 인수한 코어포토닉스가 보유
Link: https://bit.ly/379jQBu

● 삼성, 3분기 유럽·중동·아프리카 스마트폰 시장서 1위
-삼성전자는 3분기 EMEA(유럽, 중동, 아프리카) 시장에서 2,960만대 출하량을 기록하며 31.8%의 점유율로 1위
-EMEA 3분기 시장에서 총 스마트폰 판매량은 전년 동기대비 2.1% 증가한 9,310만대를 기록
Link: https://bit.ly/3ldVOdw

● “내년 화웨이 스마트폰 점유율 4%로 폭락... 명맥만 유지”
-트랜드포스는 내년 화웨이 글로벌 스마트폰 점유율 4% 전망
-화웨이의 빈자리는 샤오미, 오포, 비보 등 중국 중저가 스마트폰 브랜드가 빠르게 차지
Link: https://bit.ly/2Jc0m7o

● 이대론 못 죽어! 발버둥 ㅠㅠ… 화웨이 “구형폰이라도 팔겠다!”
-미국의 제재로 5G 스마트폰 생산이 힘들어진 화웨이는 최근 부품 공급 업체에 LTE폰 관련 부품 주문을 검토 중
-이르면 내년 1분기, 늦어도 상반기 중으로 새로운 LTE폰을 선보일 계획
Link: https://bit.ly/3lbiomY

● ‘조기 등판 쐐기!’ 삼성 야심작 갤S21 “가격 낮춘다”
-갤럭시S21은 1월14일 언팩 개최 후 1월 29일 글로벌 정식 출시 가능성 높음
-갤럭시S20의 출고가는 124만원부터 시작했는데, 이보다 낮은 수준에서 책정될 전망
Link: https://bit.ly/3maWbXv

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
11월30일 IT 주요뉴스

● 삼성, 갤럭시S-노트 통합 '스타트'...S21 펜 기능 탑재 확정
-삼성전자는 내년 초에 출시하는 '갤럭시S21'(가칭)에 펜 탑재 확정. 펜 입력 구현 필수 부품인 디지타이저를 발주하고 A사가 양산 시작
-디지타이저는 대면적 FPCB. 갤럭시S21 총 3개 모델 가운데 최상위 제품에만 펜 입력 기능이 적용될 전망
Link: https://bit.ly/3o7pB9L

● 화재 위험 없앤 ‘전고체 배터리’ 나온다!
-전고체전지는 고체 전해질의 높은 계면 저항, 열화가 전지의 성능과 수명을 떨어뜨려 상용화에 난관이 되어왔음
-원자 내의 결정표면의 밀집도를 높이고, 결정들의 경계면 방향을 조절하면 안정성이 개선되고 저항이 줄어든다는 것이 확인
Link: https://bit.ly/39rFRyo

● KMW, 올초 계약한 日라쿠텐 4G 장비 물량 4분기 공급 본격화
-케이엠더블유는 올해초 라쿠텐모바일과 계약한 4G 이동통신 기지국 무선장비(RU:Radio Unit) 공급 올해 4분기 본격화
-라쿠텐모바일의 내년 추가 RRA 물량에서도 KMW의 수주 가능성이 높은 상황
Link: https://bit.ly/3o8jYbe

● 테슬라 닮아가는 LG화학…'제로모듈' 배터리 팩 만든다
-LG화학은 배터리 모듈을 최소화한 MPI 플랫폼 개발 완료. '셀->모듈->팩' 단위로 묶던 방식을 간소화하여 에너지밀도는 10% 높이고 원가는 30% 이상 감소
-CATL이 테슬라 모델3에 적용한 셀투팩(CTP:Cell To Pack)과 비슷한 구조. 향후엔 모듈을 빼고 전기차 섀시에 직접 배터리를 넣는 방식이 쓰일 계획
Link: https://bit.ly/2ViiRJD

● 日 TDK, 이차전지에 200억엔 추가 투자...'LG화학 원통형과 경쟁'
-TDK는 올 회계연도(2020년 4월 1일~2021년 3월 31일) 이차전지 설비 투자금을 200억엔 증액. 추가 투자금 대부분을 파우치형 셀에 투입할 계획
-TDK 자회사이자 중국 배터리 업체인 ATL은 그동안 스마트폰용 소형 전지를 주력. 앞으로는 파워 셀(가정용 축전지, 전기자전거 등에 사용) 개발에도 속도낼 전망
Link: https://bit.ly/3q6dz2h

● 애플, 아이패드·맥북 생산 베트남에서도…'탈중국' 속도
-폭스콘은 베트남 박지앙 지역 공장에서 아이패드와 맥북 생산 라인 구축 중
-애플은 미중 무역전쟁을 이유로 중국에 집중된 생산을 분산시키겠다는 방침을 폭스콘 측에 전달
Link: https://bit.ly/3o2brGI