Систематизированная информация Минпромторга России по преференциям для российских предприятий и отраслевым мерам поддержки с отсылкой к конкретным НПА.

Венчурный фонд «Восход» принимает заявки.

Фонд основан в конце 2021 года, цель инвестиции в диптех-стартапы. Инвестором выступает нынешний держатель доли «Тинькоф» банка и «Росбанка» — группа «Интеррос».

Суммы стартуют от $0,5 млн до $10 млн.

Каким направлениям рады?
— Импортозамещающие технологии;
— Беспилотные средства передвижения, гибриды, автомобили на водородных/электрических элементах питания и инфрастуктура для них;
— Весь рынок БПЛА, включая доставку, мониторинг строительства и охранные сервисы;
— Промышленная робототехника и ПО.

Требования:
— Готовность технологии не ниже TRL 8;
— Готовая команда;
— Бизнес должен быть в РФ или вы должны быть готовы, поставлять в РФ через партнёров.

Заявки сюда: [email protected]

Не забывайте указать «скорость сгорания» денежных резервов, runway и выручку за 12 месяцев. Удачи.

​​КУРС РУБЛЯ В МИРОВОМ МАСШТАБЕ-3. Год назад сравнивал рубль с другими валютами по паритету покупательской способности (PPP), и в динамике (-2). Этот график ⤵️ тоже годовой давности, но сейчас он позволяет оценить пределы укрепления, о которых в прошлом можно было только мечтать. Потоки капитала от любой позитивной конъюнктуры так или иначе уходили в иностранные активы. В 2022 доходы от экспорта, как минимум, будут прошлогодние, а расходы на импорт сократятся. Но ещё добавились ограничения на потоки капитала – как вынужденные, так и добровольные. Держать капитал в твердой иностранной валюте стало не комильфо не только за рубежом, но и в России.

🟢 Средняя линия соответствует около 50 руб. за USD - на ней рубль стоил бы 60% от доллара США против 38% по курсу 73 год назад. Этот уровень соответствует странам с аналогичным уровнем развития по ВВП на душу населения ~30 тыс. USD с учетом PPP.

⤵️ График показывает фундаментальную связь уровня жизни в стране и соотношения курса национальной валюты к USD. Логика такая – в бедных странах зарплаты и уровень цен ниже, поэтому относительный курс валюты ниже. Конечно, никто не гарантирует, что курс может находиться на средней линии. Отклонения объясняются (1) политикой страны по управлению курсом и ограничениями на потоки капитала либо (2) проблемами с открытостью экономики и оттоком капитала:

(1) В первом случае хороший пример - Китай, который выше средней линии для своего уровня жизни в 3,5 раза ниже США по PPP, а курс лишь 67% или в 1,5 раза дешевле USD. Но это отражает хорошую динамику экономики и ограниченную возможность китайцев сберегать в иностранных активах. Россия, кстати, была в точке Китая в 2007-13гг. (см. красные подписи RUS’08 на графике).

(2) Во втором случае – Россия и Турция существенно ниже средней линии – при своем уровне жизни в 1,5 раза выше среднекитайского, а курс в 2,5-3 раза ниже USD. Проблемы тут в большом оттоке капитала и открытости экономики по финансовому счету. Турция ничего не могла сделать из-за недостатка экспорта, а Россия сама выбрала путь оттока капитала как на частном, так и государственном уровне.

✅ Итак, вернуться на средний уровень можно было двумя путями - высокой инфляцией или номинальным укреплением курса. Инфляция сейчас высокая не только в России, а внутренняя политика явно не настроена на высокую инфляцию. Поэтому быстрее доберемся за счет номинального курса.

​#Аналитика Металлургия и металлообработка в Челябинской области: итоги 2021

Если говорить об относительных масштабах, то ММК - это Земля, ЧМК и ЧТПЗ - Марс, а крупные металлообрабатывающие предприятия региона - Луна.

У большинства компаний индекс роста выручки выше индекса промышленных цен.

Несмотря на запредельный рост цен на металл, перерабатывающим переделам прибыль тоже досталась.

В среднем по сектору рентабельность по чистой прибыли - около 5%.

Извините, все названия не поместились на графике. 😇

#льготный_лизинг Для малых и микропредприятий

Программа льготного лизинга оборудования реализуется Корпорацией МСП через дочерние лизинговые компании

Срок - до 7 лет

Процентная ставка 6% для российского оборудования и 8% для зарубежного,

Первоначальный взнос - от 0% (для нулевого взноса нужно поручительство региональной гарантирующей организации).

Стоимость оборудования - от 0,5 до 50 млн. руб.

Предметом лизинга не могут быть транспортные средства, спецтехника, прицепные устройства.

Лизингополучатель - из реестра МСП, доход до 800 млн. руб., штат до 100 человек, срок фактической деятельности - от 1 года.

Заявку подавать здесь

🔔Госдума приняла во II и III чтении закон о льготном периоде для технологических компаний, в том числе МСП, в течение которого они будут освобождены от уплаты налога на прибыль за создание результатов интеллектуальной деятельности.

Для МСП: с 1 января 2022 года по 31 декабря 2026 года включительно.

​#Аналитика Машиностроение в Челябинской области: итоги 2021

Абсолютное большинство гражданских машиностроителей в прошлом году показали прибыль и рост выручки.

Самые динамичные - производители спецтехники, при этом у многих крупных предприятий динамика выручки отстала от индекса роста цен на промышленную продукцию.

​#Аналитика Как за 6 лет изменилась цена на жилье в Челябинской области относительно других регионов

Данные СберИндекс показывают динамику по фактически заключенным сделкам на первичном рынке.

В начале 2016 года цена метра в Челябинской области составляла 60% от Свердловской.
В январе 2021 - 62%
В январе 2022 - 64%
В марте 2022 - 66%.

Челябинские цены на первичку постепенно подтягиваются к ценам у соседей. Но очень, очень постепенно. С таким темпом понадобится лет 15-20, чтобы, например, догнать средние цены по Башкирии.

На вторичном рынке разница меньше, и практически не меняется: на начало 2016 года вторичный метр в Челябинской области стоил 71,4% от цены в Свердловской области, в марте 2022 - 71,5%.

​#господдержка Что происходит прямо сейчас

#ППРФ1649 (федеральные субсидии на НИОКР) - заявки собрали в конце марта, конкурс еще не объявили, в ГИСП висит статус "рассмотрение отраслевым департаментом". Наша ставка - его не объявят. На субсидии отправили деньги в регионы, а после этого рубль сильно укрепился и с доходами бюджета все не так, как могло бы быть.

#ППРФ208 (федеральные субсидии на разработку КД на комплектующие, КД идет в общую библиотеку) - идет движение (вся инфо здесь). Есть перечень критических комплектующих, на которые объявлены конкурсы разработчиков КД, есть прошедшие квалификацию разработчики (214 компаний, в их числе "Уралэлемент", "Проминжиниринг", МГУТ им. Носова, и Южноуральский инжиниринговый центр KAE из Миасса), есть прошедшие квалификацию производители (там тоже "Уралэлемент"). Квалификация идет через ГИСП. ❗️Быть одновременно производителем и потребителем комплектующих (т.е. разработать "для себя" - нельзя, прав на КД потребитель не получает, хе-хе). Т.е. если вам нужны комплектующие - пишите заявку, и за госденьги вам найдут и оплатят разработчика КД, проведут конкурс среди производителей, а дальше КД будет общим достоянием всех квалифицированных производителей. Наше мнение, какое-то извращение это 208-е.

#ППРФ392 (субсидии на производство импортозамещающего добра для крупных корпораций) - идет сбор заявок на конкурс, срок 11.06. Пакет документов большой, в т.ч. бизнес-план по полной программе. Писали недавно об этом здесь. У кого готовый бизнес-план и есть возможность подписать письмо о заинтересованности от "крупняка" - надо идти.

Региональные субсидии на НИОКР - предпросмотр заявок прошел, активность высокая, заявок, видимо, хватит, чтобы раздать выделенные деньги. Конкурс объявят, скорее всего, на следующей неделе. В оптимистическом сценарии во втором полугодии будут дополнительные деньги и будет еще один конкурс. Надо идти.

Региональные субсидии на компенсацию процентных выплат по кредитам на оборотные средства #ППРФ686 (подробности здесь) - ждем доведения денег и публикации региональной нормативной документации. Интерес предприятий максимальный, выделенная сумма, судя по всему, разлетится задолго до 31.12, и по нынешней динамике поступлений в федеральный бюджет, не факт, что будет выделено что-то сверху. Переоформлять кредитную линию свежей датой, выбирать по максимуму, предъявлять проценты к субсидированию с пониманием, что через месяц-два придется погасить.

Фонд Бортника: конкурсы Старт прошли.

ВЭБ.рф моногорода - после трех одобренных в конце марта проектов (один - в Челябинской области) - новостей пока нет, вроде бы еще один проект в нашем регионе где-то на выходе. Есть проект в моногороде - можно идти.

Фонд развития промышленности - все в рабочем графике, в мае федеральный фонд одобрил еще несколько займов, челябинских не видно. Сюда всегда можно идти.

Льготные кредиты системообразующим предприятиям: крупные предприятия региона набрали уже много миллиардов, программа работает. С учетом новых вводных, системообразующим сюда, похоже, стало идти интереснее, чем ждать региональную субсидию. Пусть она достанется компаниям поменьше - большим погоды не сделает.

​#Аналитика Реальная динамика туризма в регионах Урала

Анализировать отрасль всегда было очень проблематично из-за отсутствия достоверных данных. Теперь СберИндекс на основе своей бигдейты показывает очень интересное: относительную динамику числа приезжих из других регионов. Надо полагать, по данным о платежах. Что гораздо точнее чего-либо до этого озвученного.

Правда, пришлось покопаться, и вместо изменения к аналогичному месяцу прошлого года пересчитать все к базе - месяцам 2018-го.

На диаграмме мы показали четыре региона Урала, а для сравнения, чтобы не расслабляться, Карелию.

Итого: количество приезжих растет, особенно в новогодние каникулы и летом. Самый большой всплеск интереса к поездкам случился ожидаемо в новогодние каникулы 2022-го, и тут из уральцев ожидаемо лидирует 🔥 Екатеринбург и область, которые в 1,7 раза перекрыл свой показатель трехлетней давности.

Челябинская область на втором уральском месте по динамике - в 1,6 раза больше приезжих, чем в январе 2018-го.

Немного неожиданные данные по Тюменской области, которая с рекламой своих термальных комплексов привычно звучит из каждого утюга. Видимо, насыщение предложения в Челябинской и Свердловской областях делает свое дело.

А теперь посмотрите на Карелию, которая со своим системным и активным развитием отрасли уходит в отрыв: туда приехало в❗️ 3 раза больше гостей, чем было на новогодних каникулах 2018-го.

Очень, очень интересно будет посмотреть на результаты майских каникул.

Импортозамещение - до 30 млн. руб. под 1% на 3 года. Вышла (почти) новая программа кредитования ФРП Челябинской области

👉🏻 До половины суммы можно тратить 🔥на оборотку (материалы, комплектующие)
👉🏻 Продукция должна быть импортозамещающая (из отраслевых планов Минпромторга)
👉🏻 В заявке - минимум бумаг, в том числе "технико-экономическое обоснование" и "прогноз движения денежных средств с проектом". Требования к этим документам не опубликовали, но на словах говорят, "три страницы и одна таблица".
👉🏻 Софинансирования 🔥 вообще не нужно
👉🏻 Обеспечение, расходование на инвестиционные нужды, отрасли - все как обычно у ФРП.

Подробности здесь

#льготный_кредит На покупку импортных товаров и оборудования (спойлер: "все на борьбу с укреплением рубля")

Если вы промышленник и у вас импортный контракт на оборудование для инвестпроекта - не читайте дальше, вам выгоднее в ФРП взять под 1...3% годовых. А вот если вы покупаете импортные комплектующие и товары, может для производства, а может просто на торговлю - дальше вам интересно - кредит на оборотку под 7,2%.

Правительство вчера приняло #ППРФ895 , по которому установило порядок субсидирования банкам процентной ставки по кредитам на покупку импортных товаров и оборудования. Подробности - в прилагаемом файле, далее - главное.

1️⃣ Суммы кредитов - до 10 млрд. (но можно больше в особом порядке).

2️⃣ Льготная ставка - 30% ключа плюс три пункта (ныне это 7,2%), субсидируется банку 70% ключа (9,8%). То есть суммарно банк заработает 17% годовых.

3️⃣ Кредит в рублях, добро пожаловать на биржу покупать на него валюту, побыстрее, пожалуйста.

4️⃣ Выбрать кредит нужно до 31 октября 2022, если покупается обычный товар, и до 31 ноября 2023 - если покупается продукция в рамках инвестпроекта.

5️⃣ Праздник продолжается, пока не распределят весь выделенный лимит средств. Сколько выделили - мы не знаем.

6️⃣ Много технических условий про валютный контроль, контроль ввоза и т.п. Много процедурных действий для банков, вот они обрадуются.

7️⃣ Покупать на кредит можно не все подряд, а "приоритетное". Список в конце постановления начинается очень мило, с "лошадей, ослов, мулов и лошаков" и содержит 50 (❗️) страниц. Все с кодами ТН ВЭД ЕАЭС. Видимо, много ослов последнее время покинуло пределы РФ, и теперь их нужно импортировать.

Ставя себя на место банков, мы бы пошли связываться с этой историей только для самых крупных заемщиков, потому что ради нескольких десятков миллионов рублей столько танцев - ну такое. Собственно, и ставка 17% на это же намекает.

Все-таки какая титаническая борьба у Минфина идет с ЦБ: для оживляжа экономики нужно снизить ставку, ЦБ не спешит, и Минфин придумывает разные кружева, чтобы дать экономике кредит подешевле.

Постановление читаем тут

​#Аналитика В 2021 предприятия и организации Челябинской области получили рекордную прибыль

Уже не вчера опубликованы данные о прибыли коммерческого сектора региона, но сегодня КоммерсантЪ попросил комментарий по отказам от моратория на банкротство, и нужно было подготовиться. Так вот.

Финансовый результат бизнеса в регионе в 2,37 раза больше, чем годом ранее, если считать по сальдированному результату (прибыль прибыльных минус убытки убыточных) и в 2,5 раза - если по прибыли прибыльных.

🤔 Ну ладно, 2020-й был экстремально плохим годом (ну так казалось еще в январе этого года), поэтому на графике мы сравнили со всем предыдущим десятилетием. Рекордная.

🤔 Ну ладно, цены росли. Мы привели все к ценам 2010 года по индексам цен производителей промышленных товаров. Все равно в 2 раза больше, чем в 2020-м и в 1,6 раз больше, чем предыдущий рекордный 2016-й год.

И это не только металлурги со своими [конскими] ценами. Доля прибыльных тоже рекордная - почти 73%. Больше того, если брать крупные обрабатывающие предприятия, по которым видно отчетность, то доля прибыльных - 90%.

Одним словом, экономика региона вошла в новое время, скажем, с некоторым жирком. Который, надеемся, поможет пережить санкционные сюрпризы. По меньшей мере, первую волну.

@So_invest

#Аналитика Максимально благоприятный для импорта курс рубля будет в июне, дальше - слабее.

Подробности - у тех, кто занимается макроэкономикой давнее и мощнее нас.
https://t.iss.one/spydell_finance/955

ФРП Челябинской области объявляет конкурс на предоставление финансовой поддержки предприятиям, осуществляющим НИОКР

⚡️ОГАУ «Государственный фонд развития промышленности Челябинской области» объявляет о проведении конкурса на предоставление финансовой поддержки в форме грантов на возмещение части затрат по проведенным научно-исследовательским и опытно-конструкторским работам. По распоряжению губернатора Алексея Текслера на эти цели из областного бюджета выделено 50 млн рублей дополнительно к ранее выделенным 50 млн.

💰Предприятия смогут компенсировать до 50% средств, затраченных на проведение НИОКР, но не более 20 млн рублей на одного участника.

Порядок предоставления финансовой поддержки

Приложения к порядку

ОБЪЯВЛЕНИЕ о проведении конкурса

📝 Прием заявок осуществляется с 24.05.2022 по 23.06.2022 (до 18:00) по адресу: г. Челябинск, ул. Российская, д. 110, корпус 1 (офисный центр «Greenplex», 2 этаж).

📞 Контактные данные специалиста Фонда, уполномоченного на прием документов от заявителей тел.: +7 (351) 214-21-41 (доб. 103), e-mail: [email protected].

#гранты #конкурс #НИОКР #ФРП74

​#Аналитика Погрузка РЖД в апреле по видам грузов: первые признаки сжатия

РЖД (пока еще) ежемесячно публикует данные о погрузке нарастающим итогом с начала года.
Мы сохранили данные за январь-март и вычли их из января-апреля. Вот он, чистый апрель, упорядоченный по убыванию тоннажа.

Погрузка снизилась на 5% к прошлогоднему апрелю. Такую динамику обусловило сокращение по углю, нефти и железной руде, а также падение в удобрениях и лесных грузах.

Снизилась погрузка металлургического сырья (-6%), при этом отгрузка черных металлов, наоборот, выросла. Резко снизилась погрузка лома черных металлов и кокса.

Есть рост погрузки строительных грузов и зерна.

По "остальным грузам", показателю, который отражает композитную динамику погрузки, изменение = 0% - сжатия по широкому фронту секторов производства не произошло.

В продолжение: апрельское падение погрузки лома по РЖД - это результат повышения экспортных пошлин на него. Со 100 до 290 евро за т. После этого цены на лом ушли в апреле ниже полугодовых минимумов. Правда, в мае отскочили обратно.

Накопленная инфляция в России с 1 по 20 мая 0.13%, с начала года 11.82% и 17.4% г/г против 17.7% в конце апреля. За последние 4 недели средний темп прироста цен 0.09%, что соответствует 4.7% в годовом выражении. Однако, за последние 2 недели цены практически не изменились – рост на 0.05% и сокращение на 0.02%. В августе и сентябре обычно сезонная дефляция, поэтому вполне может удержаться на 16-17% г/г до декабря.

Выраженная дефляционная тенденция, которая обуславливается курсом рубля, крайне подавленным спросом (дефицитом доходов у населения), сжатием кредитования и отсутствие бюджетных субсидий.

План по повышению пенсий и МРОТ на 10% приведет к очередному снижений пенсий примерно на 6-7% по году в реальном выражении. С остальными субсидиями будет не лучше, поэтому надежды на бюджетные стимулы от государства нет. В режиме «затягивания поясов». Повышение зарплаты бюджетникам и субсидий в лучшем случае будут на 10-14%.

Поэтому только дефицит предложения и складские запасы могут повлиять на рост ИПЦ.

По РФ сборы НДС в апреле на 54% меньше, чем год назад. Эту просадку сделали, видимо, нефтегазовые компании.

Вот здесь (https://t.iss.one/So_invest/536) мы давали данные по Уралу - просадка есть, но значительно меньше.

В марте, с рекордными отгрузками углеводородов и обвалом импорта, бюджет был рекордно в плюсе и запустил много субсидионных программ. Не успели они толком заработать - сверхдоходы бюджета ожидаемо затормозили, а социальные обязательства ожидаемо выросли. И теперь все такие новации похожи на автомат с одним рожком - непонятно, будет ли следующий.

Но у нас с вами есть льготные займы - они никуда не делись, и деньги там есть. А ещё, говорят, региональные субсидии на НИОКР получат «второй рожок». Но лучше попадать первым. Конкурс обьявили.

​#Аналитика Индекс цен производителей в апреле

Вышли апрельские данные по ценам, со всех сторон начали их комментировать, и всех запутали.
Оставим в покое потребительские цены, поговорим за наше, производственное.

И для начала небольшой #ликбез. Индекс цен производителей - агрегированная величина, которую считают по регионам и отраслям: ДПИ, обрабатывающие производства, энергетика и водоснабжение, а потом как-то волшебно усредняют.

Мы достали из усреднительной кастрюли только то, что нам с вами интересно (наши уральские регионы и только обрабатывающие производства), отряхнули и привели в понятный вид. То есть приняли за единицу декабрь 2016, 2017-2021 и 4 месяца 2022 к этой базе и нарисовали график.

На нем мы видим:

🧐 большие структурные сдвиги между отраслями внутри обрабатывающих производств: товарная корзина обрабатывающих производств, наполняемая в Челябинской области, за 5 лет и 4 месяца стала на 27% дороже, чем корзина в Башкирии

🧐 сезонный характер роста цен: во все прошлые годы они ускорялись летом и осенью, и только в 2022-м выстрелили в марте-апреле

🧐 после активного роста до сих пор наступал период коррекции, самый длинный - с октября 2018 по октябрь 2020, причем где сильнее отрастало - там сильнее и откатывалось

И что, собственно, в итоге? У нас на этот счет следующие мысли.

📉 в условиях сжатия кредитования и укрепления (стабилизации) рубля у нас впереди коррекция цен производителей, может, до конца лета, с небольшим сезонным подъемом и дальнейшим продолжением коррекции, а может - и без подъема;

📉 те регионы, которые в 1 квартале получили в бюджет большой инфляционный "подарок" в виде дополнительного налога на прибыль (Челябинская, Свердловская обл., Пермский край), присядут крепче, чем в среднем по РФ, так что праздника роста расходов бюджета во втором полугодии 2022 и в 1 полугодии 2023 ожидать не стоит;

❗️ расчеты окупаемости промышленных инвестиций в нынешней ситуации требуют особого внимания к учету инфляции: влияние ценового фактора на каждый отдельный проект будет специфическим.