#반도체

통상 DRAM 업황 고점은 절대적 수요 확신을 기반으로 한 가파른 공급 증가에서 비롯된다. 현재 메모리 반도체 산업은 2023년 감산 및 Capex 축소 이후 메모리 공급 감소와 수요 회복 속 메모리 판가가 상승하는 구간에 위치해 있다.

일반적인 메모리 사이클은 지금과 같은 상황에서 판가 상승(=업황 회복)과 함께 공급사들이 공급을 급격히 늘리지만 수요는 감소해 업황은 겨울로 진입하는 식으로 진행되곤 했다.

그러나 2022~2023년 ‘영업적자’라는 혹독한 겨울을 경험했던 DRAM 공급사들이 쉽사리 지금의 우위 구도를 내어주진 않을 것이기에 수익성 위주 전략을 유지할 것이며 이는 메모리 호황기의 연장으로 이어질 것으로 전망한다.

(출처: DB금융투자)

반도체는
차트상으로는 박살,
밸류상으로는 매우 저렴

이번 반도체 사이클은 매우 신중하게 읽어야 할 듯

https://blog.naver.com/gwon4913/223545702066

"단기적 미래의 주가는 모르지만,
장기적으로 봤을 때 주가가 어디로 수렴할까..."
에 대해 고민하는게
개별기업 롱포지션인 사람들의 역할임.


개별기업 롱포지션에게
시장은 "참고"용이지, "교과서"가 아니라는 점.

(시장 보는게 무조건 틀렸단 말이 아님.)

https://dealsite.co.kr/articles/107248

#감성코퍼레이션
(2023.07 기사)

https://blog.naver.com/thedealnews/223360828278

#감성코퍼레이션
(2024.02 기사)

📌 월덱스(시가총액: 3,723억)
📁 반기보고서 (2024.06)
2024.08.14 11:44:32 (현재가 : 22,550원, +4.64%)

잠정실적 : N

매출액 : 817억(예상치 : 0억)
영업익 : 218억(예상치 : 0억)
순이익 : 202억(예상치 : 0억)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.2Q 817억/ 218억/ 202억
2024.1Q 664억/ 144억/ 150억
2023.4Q 607억/ 99억/ 59억
2023.3Q 681억/ 175억/ 158억
2023.2Q 806억/ 197억/ 160억/ +40%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240814001072
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=101160

티앤엘(340570)
반기보고서 (2024.06)(연결)

[영업이익] 207 억원
(최근 4분기 중 최대)
QoQ(%) 188.1
YoY(%) 64.7
컨센대비(%) 12.1
[PER(연율)] 7.6
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240814001271

[임원주요주주소유상황보고서 구독 메시지]
(코스닥)아나패스 - 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 보고자:김도완 https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240814001605

2024-08-14

결국은 첫째도 실적 둘째도 실적 셋째도 실적임.

이 실적은 언제 실적이어야 한다?

"미래" 실적이어야 한다.

아무리 2분기 실적이 잘 나와도
7월
8월
장사 망하고 있으면 대중들이 관심 가져줄 이유가 없음.

애플도 엔비디아도 마이크로소프트도 내일 샤따 내리면 주가는 0원이 된다.

과거에 연연하는 투자자가 아닌
미래를 보는 투자자가 돼야 함.

2분기 실적이 미스 났으면 왜 미스났는지 비용단 다 파보고,
그냥 일회성이면 홀딩.
펀더 훼손이면 포트 교체.

롱포지션인 사람들은 이렇게 가야 함.

다음 분기 일회성 실적을 미리 맞힐 수 있는 개인투자자는 많지 않음.

그래서 롱포지션을 잡는 사람들은 "롱 방향"을 보고 기업이랑 동행하는 것.

불변의 진리

"투자란, 미래의 사건에서 이익을 얻기 위해 자본을 포지셔닝 하는 것."

① 회사의 변화에 집중 → 노력과 결과의 상관관계가 높음. 내공이 쌓이면 할게 점점 줄어들어 학습의 속도가 빨라짐.
② 주가의 변화에 집중 → 노력과 결과의 상관관계가 낮음. 항상 새로워서 학습의 속도가 빨라지지 않음.

#투자이야기

#한국항공우주

차후 추가 충당금 설정 가능성은 여전히 남아있으나,
1) 방산원가 제도 개정,
2) 회사의 구조적 개선으로 인한 영업 정상화,
3) 업황의 활황,
4) 문제 PJT 해소로 충당금 설정 규모는 점차 줄어들 것으로 판단한다.
동시에 보수적 추정을 견지하더라도 차년도 실적 성장이 본격화 될 것이다.

(출처: 상상인증권)