​#market

Давно не выходили на связь ♻️ будем исправляться!

На рынке во всю идет коррекция, но сегодня наконец заметили аккуратный позитив. Наконец появился хороший спрос в 1-ом эшелоне бумаг индекса IMOEX - тут надо быть внимательным и проверить спрос на открытие рынка в США, но в целом можно надеяться на позитивный исход👇
🔹 по индексу IMOEX закрыли новогодний гэп
🔹 индекс РТС также закрыл гэп, вышел на 50-дневные SMA
♦️по рынку ОФЗ пока спрос слобоват, в основном бидуют ОФЗ с ПК, хотя МинФин и не удовлетворяет весь спрос на аукционах
🔹на вчерашнем снижении по акциям S&P500 прошёл четвертый по размеру после рекордного дневной оборот торгов. Больше обороты были только в октябре 2008 и во время flash crash в мае 2010‼️

💬
- отчиталась компания Petropavlovsk( про отчет позже)
- есть понимание по IPO Сегежы, решение стоит ждать 15 февраля
- АФК Система удвоит дивиденды в 21 году( позитив, но там копейки пока что), кстати, VTB Capital повысил прайс таргет до 45р.

@OpenFinance

​#market

Перед открытие торгов в США спрос в 1-м эшелоне даже усилился. Хороший признак, аккуратно смотрим на лонги !

@OpenFinance

#POGR Отчет

Золотодобытчик Petropavlovsk по итогам 2020 года увеличил производство золота на 6% до 548,1 тыс. унций с учетом переработки стороннего сырья. При этом в 4 квартале производство упало на 30% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года, до 113,5 тыс. унций. В том числе добыча золота с собственных месторождений упала в 4 квартале на 34%, до 85,5 тыс. унций, по итогам года - на 18% до 385,6 тыс. унций.
Средние цены реализации золота в 2020 году были значительно выше, чем в 2019 году: они выросли на 34% в 4 квартале и на 30% по итогам всего года. По состоянию на конец 2020 года долг компании составлял $538 млн. За 4 квартал он снизился примерно на 1%, сокращение связано с конвертацией облигаций.

💬
Итоговый результат оказался чуть хуже пересмотренного в октябре прогноза компании (560-600 тыс. унций), но разница в целом несущественна.
Сокращение же производства по сравнению с первоначальным планом (620-720 тыс. унций) связано с переносом запуска флотационной линии на Пионере с 4 квартала 2020 года на 2 квартал 2021 года, а также с задержкой выполнения запланированных подземных работ на месторождении. Плюс из-за логистических сложностей Petropavlovsk также не выполнил собственный прогноз и по переработке стороннего концентрата. Не исключено, что корпоративный конфликт тут внес свою лепту.
Впрочем, по словам главы Petropavlovsk Дениса Александрова, управленческая ситуация в компании значительно улучшилась. В настоящее время новая команда проводит всесторонний анализ деятельности компании и, видимо, вскоре должна представить обновленный производственный план на 2021 год. Мы и далее с оптимизмом ждем новостей от менеджмента и остаемся в позиции по бумагам компании.

ранее про Petropavlovsk 👉https://t.iss.one/OpenFinance/452

@OpenFinance

#AFKS🔥

IPO SEGEZHA ПЛАНИРУЕТСЯ НА ВЕСНУ, ОБЪЕМ ПРИВЛЕЧЕНИЯ МОЖЕТ СОСТАВИТЬ $400-500 МЛН -- ИСТОЧНИКИ

SEGEZHA GROUP ВЫБРАЛА JP MORGAN И UBS ДЛЯ IPO C ЛИСТИНГОМ НА МОСКОВСКОЙ БИРЖЕ -- 3 ИСТОЧНИКА - RTRS

@OpenFinance

‼️Недельная инфляция в России составила 0% впервые за 4 месяца

Недельная инфляция в России с 26 января по 1 февраля составила 0%. Максимальный прирост цен за неделю показали свежие огурцы (+6,9) и помидоры (+1,9%). Также наиболее сильный рост цен показала «корзина борща» —морковь, картофель, лук, капуста —на 1,3–2,4% за неделю. Цены на транспортные и коммунальныеуслуги остались без изменений. Цены на топливо выросли на 0,1–0,2%.

👇

💬Около четырёх месяцев недельная инфляция в России находилась на высоких уровнях в районе 0,2%. По итогам января можно ожидать, что годовые темпы роста инфляции поднимутся до 5,2% г/г. В феврале годовые темпы роста потребительских цен также могут оставаться повышенными из-за эффекта низкой базы прошлого года. Между тем уже в марте можно ждать первых признаков разворота. Обнуление недельной инфляции сейчас может давать надежды налокальные покупки в сегментах среднесрочных и долгосрочных ОФЗ-ПД, в которых рост доходностей наблюдался около девяти последних месяцев. Потенциальный рост спроса в дальних и средних ОФЗ может также косвенно позитивно влиять на курс рубля.

@OpenFinance

​Watchlist update♻️

Обновляем текущие результаты по нашему watchlistу

- недельная инфляция впервые с 26 января по 1 февраля составила 0%;
- согласно источникам RTRS Сегежа планирует IPO в феврале-марте;
- доля АФК Системы в OZON оценивается почти как пакет МТС 🔥, с учетом капитализации публичных активов Системы + оценка Сегежы в 1-1,5$ млрд и дисконт 30% к холдинговой структуре price target по бумагам АФК = 45-48р‼️
- отчитался Петропавловск, бумагу держим в портфеле 👉https://t.iss.one/OpenFinance/503
- новое в портфеле бумаги NIO 👉https://t.iss.one/OpenFinance/496

‼️ напоминаем про дисклеймер 👇 https://t.iss.one/OpenFinance/385

#SBER Отчет по РСБУ
Сбербанк в январе 2021 г. нарастил чистую прибыль по РСБУ на 8%

Сбербанк в январе 2021 года нарастил чистую прибыль по РСБУ на 8,1% —до 86,7 млрд рублей, по сравнению с 80,2 млрд рублей прибыли за аналогичный период 2020 года. Расходы на резервы в январе 2021 года составили 38,5 млрд рублей, что на 46,4% больше расходов в январе 2020 года (26,3 млрд рублей). Банк в январе 2021 года увеличил чистый процентный доход на 16,3% —до 129,6 млрд рублей, чистый комиссионный доход —на 1,5%, до 36,9 млрд рублей. Операционные расходы в январе текущего года составили 44,4 млрд рублей, увеличившись на 9,0% относительно января прошлого года.

👇

💬В январе 2021 года Сбербанк получил рекордную в истории помесячную прибыль. Впрочем, рост показателя на 8% г/г, на первый взгляд, не кажется впечатляющим результатом: негативную лепту внесло здесь повышенные резервирование. Однако при ближайшем рассмотрении видно, что на увеличение расходов на резервы повлияло в том числе ослабление курса рубля. Это привело к дополнительным убыткам на сумму около 14 млрд рублей без реального ухудшения качества портфеля. Если отбросить данный фактор, то объем расходов на резервы был бы сопоставим с январем прошлого года, а прирост прибыли в годовом сопоставлении, соответственно, выше. В таком ракурсе начало года для Сбербанка, напротив, выглядит, многообещающим. Впрочем, и здесь не все так просто, поскольку Банк России уже задумался об отмене послаблений для финансовых организаций, введенных в начале пандемии. Безусловно, это повысит стоимость риска для банков и окажет давление на прибыль. Впрочем, пока никаких конкретных шагов в данном направлении анонсировано не было, так что точно оценить последствия не представляется возможным.

‼️SBER/SBERP - hold c px tg 306/278₽

@OpenFinance

​#ЦБ РФ Ключевая ставка ‼️

В связи с тем, что некоторые каналы активно анонсируют слухи о возможном повышении ставка Банком России на завтрашнем заседании, хочется оставить и свои комментарии по этому поводу:

На предстоящем 12 февраля заседании Совет директоров Банка России оставит ключевую ставку без изменения на уровне 4,25% в основном по причине того, что наблюдаемый всплеск инфляции носит временный характер. К тому же с момента предыдущего заседания 18 декабря 2020 г. при неизменном уровне ключевой ставки ужесточение кредитных условий фактически произошло, в частности, бескупонные доходности по кривой ОФЗ выросли на 25-45 б.п. на сроках от 3 лет.
В январе 2021 г. быстрый рост потребительских цен продолжился: он составил 0,7% м/м. При этом основным драйвером роста цен остается плодоовощная продукция.

Основным проинфляционным фактором выступает риск продолжения существенного роста мировых цен на продовольствие, гипотетически возможного в условиях избытка ликвидности и в ответ на новые ограничения мировой торговли продовольствием. Индекс мировых цен на продовольствие по методике Мирового банка непрерывно растет в течение последних 6 месяцев и в январе 2021 г. уже вырос на 30% относительно среднего уровня цен в 2019 г.

‼️существенным дезинфляционным фактором остается низкий рост цен на услуги, который в наибольшей степени зависит от ситуации с доходами населения и в наименьшей – от дисбалансов отдельных рынках. Рост цен на платные услуги, за исключением тарифов естественных монополий, остается на уровне около 2,4% - существенно ниже целевого уровня Банка России и свидетельствует о низком росте доходов населения.

На предстоящем заседании Банк России будет острожен в своих комментариях: период резкого ускорения инфляции, возможно, подходит к концу, в начале февраля была зафиксирована нулевая недельная инфляция, а курс национальной валюты после недолгого периода волатильности возобновил тенденцию к укреплению. В этих условиях с высокой вероятностью Банк России укажет на необходимость дальнейшего мониторинга инфляции и ее драйверов, главным образом динамику курса рубля, мировых цен на продовольствие и доходов населения, и подчеркнет готовность адаптировать политику в зависимости от изменения инфляционных ожиданий и своих прогнозов по инфляции.

💬 так же и считают абсолютное большинство аналитиков в Bloomberg 👇

#ЦБ РФ Ключевая ставка ‼️

СТАВКА ЦБ РФ = 4,25%, ч.т.д.

🔜 ждем комментарий в 15:00

@OpenFinance

​#market

🔹После публикации решения по ставке ЦБ и прогнозов, на рынке вновь появился повышенный спрос в индексных акциях.
🔹Cпрос вновь приблизительно от тех же уровней, что были по индексу Мосбиржи 28.01, когда был первый сильный спрос в этом году.

‼️как и в прошлый раз 👉 https://t.iss.one/OpenFinance/501 стоить перепроверить аппетит после открытия рынка в США 💬

@OpenFinance

#AFKS Сегежа ‼️

Если кто забыл, на понедельник запланировано собрание акционеров Сегежы, а одна и вопросов на повестке дня:
🔥👉1.3. Об увеличении уставного капитала Общества путем размещения дополнительных акций посредством открытой подписки;

✅ так что внимательно наблюдаем за динамикой акций АФК Системы

ранее про новость 👉https://t.iss.one/OpenFinance/499

@OpenFinance

#ЦБРФ Итоги заседания

По итогам заседания 12 февраля Совет директоров Банка России ожидаемо принял решение оставить ключевую ставку без изменений на уровне 4,25%. Решение было вызвано наблюдаемым ускорением роста цен под воздействием переноса в потребительские цены ослабления рубля и всплеска розничных цен на отдельные потребительские товары.

Обновленный прогноз Банка России в отношении роста потребительских цен в 2021 г. (3,7-4,2%) теперь почти симметрично распределен вокруг целевого уровня, в то время как в декабре коридор был смещен в сторону уменьшения и составлял 3,5-4,0%. При этом Банк России отметил более высокие темпы восстановления экономики и допустил, что восстановление экономики к докризисному уровню может произойти ранее – в конце 2021 г., а не в середине 2022 г.

Банк России уточнил, что в ближайшее время мягкая денежно-кредитная политика будет сохранена, при этом сроки и темпы возврата к нейтральной денежно кредитной политике будут определяться с учетом текущих тенденций в экономике, «фактической и прогнозной динамики инфляции относительно цели», а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Курс доллара не отреагировал на решение Банка России сохранить ключевую ставку без изменений, как и курс единой европейской валюты. При этом в пятницу наблюдается достаточно сильное ослабление рубля, вызванное опасением ужесточения санкционной политики в отношении России, что, вероятно, затмевает собой решение ЦБ РФ по значимости для рыночных игроков. Трехлетние ОФЗ не отреагировали на решение регулятора. На рынке ОФЗ также наблюдаются движения, связанные с опасением новых санкций – в течение всей текущей недели наблюдается рост доходностей.

💬 Эльвира Набиуллина не стала впрямую комментировать движение Reddit, в том числе и нередкие прецеденты явной манипуляции рынка на Московской бирже (2-3 эшелон), а стоило бы, на наш взгляд. Откровенные признаки на лицо, призывающие розничных инвесторов к покупке тех или иных активов, обороты по бумагам которых довольно скромные, что приводит к их разгону, основываясь на каких-то непроверенных источниках. В свете постоянной дискуссии о защите непрофессиональных инвесторов, пора уже обратить внимание хотя бы на ряд телеграм каналов ⚠️

@OpenFinance

#AFKS ✅IPO

Будем краток, итоги ВОСА Сегежы👇

⚠️SEGEZHA GROUP: АКЦИОНЕРЫ ( ОДОБРИЛИ РАЗМЕЩЕНИЕ 11,94 МЛРД НОВЫХ АКЦИЙ)

💬теперь вопрос оценки компании, думаем 1-1,5$ млрд возможный диапазон, а если учесть что по слухам размещением займутся JP Morgan и UBS( без VTB😄), то шансов на бОльшую оценку больше 💥

#AFKS target price 42₽ и выше 🔥

@OpenFinance

#offtop Белуга ‼️

Очень много вопросов получаем по тому что происходит в акциях Белуги?!
Обычно мы не комментируем то, в чем не разбираемся, но сейчас хайп в акциях настолько высокий, что оставаться в стороне нельзя. Скажем лишь то, что история эта очень опасна для инвесторов. Не так давно менеджмент самой компании заходил с предложением к разным инвестдомам написать про них ресейрчи 😎 в чем может быть интерес такого подхода думаейте сами...

💬 мы были всегда в стороне от таких историй и продолжим оставаться вне такой игры - просто будьте осторожны, не стоит бегать за толпой, не понимая реальную причину таких выносов в акциях ⚠️

@OpenFinance

​#offtop Белуга ‼️

Стакан по акциям Белуги....ч.т.д.
👉https://t.iss.one/OpenFinance/515

@OpenFinance

​Watchlist update♻️

Обновляем текущие результаты по нашему watchlistу

- SEGEZHA GROUP: АКЦИОНЕРЫ ( ОДОБРИЛИ РАЗМЕЩЕНИЕ 11,94 МЛРД НОВЫХ АКЦИЙ). Ожидаем информации по срокам IPO. Было бы логично дождаться IPO FixPrice (начало марта), оценить аппетит инвесторов и уже после них разместиться.
- Банк России оставил ключевую ставку без изменений, однако, дает сигналы рынку, что повышение ставки для сдерживания инфляции сейчас на повестке дня ‼️
- зафиксировали позицию по бумагам NIO(взяли +27.23% за 69 дней) ✅
- добавили в портфель бумаги ММК ‼️(идею расскажем позже)

‼️ напоминаем про дисклеймер 👇 https://t.iss.one/OpenFinance/385

#AFKS IPO Сегежы планируется на апрель🔥

⚡️ SEGEZHA GROUP СФОРМИРОВАЛА ПУЛ БАНКОВ-ОРГАНИЗАТОРОВ IPO, ДОБАВИВ BANK OF AMERICA, ВТБ КАПИТАЛ, РЕНЕССАНС КАПИТАЛ И ГАЗПРОМБАНК — ИСТОЧНИКИ

#LSNGP Отчёт за 20Y

Одна из наших самых давних идей - дивидендная история, которая пока ещё может платить приличные дивиденды держателям префов.

🔹отчёт за 2020 нам интересен с точки зрения размера чистой прибыли по РСБУ. Напомним, компания согласно уставу платит дивиденды в размере 10% от Чистой прибыли. Итак, текущий дивиденд за 2020 год = 15,2р на акцию ✅

❗️см. watchlist 👉 https://t.iss.one/OpenFinance/517

@OpenFinance

#MOEX Мосбиржа done ✅

Общий объем торгов на рынках Московской биржи в феврале 2021 года вырос на 3,9% г/г

В феврале 2021 года общий объем торгов на рынках Московской биржи вырос на 3,9% г/г и составил 72,1 трлн рублей (69,4 трлн рублей в феврале 2020 года). Лучшую динамику продемонстрировали рынок акций (рост на 32,8% г/г), срочный рынок (рост на 14,8% г/г) и денежный рынок (рост на 8,6% г/г). При этом объемы торгов облигациями и объемы торгов на валютной секции снизились на 32,7% г/г и 0,7% г/г соответственно.

👇

💬Напомним, что общий объем торгов за январь 2021 года вырос на 10,4%, за 2020 год — увеличился на 18,7%, а в последние месяцы прошедшего года рос темпами более 30% в годовом сопоставлении. Таким образом, февральские цифры говорят о существенном замедлении динамики операционных показателей «Московской биржи». На фоне колосального роста числа новых инвесторов и замедлении операционных показателей, мы думаем, что пока стоит зафиксировать довольно неплохой профит в акциях + полученные дивиденды за 19 и 20 годы.

❗️sell #MOEX по 170,10 (+90,49%) ✅

@OpenFinance

#SBER Отчет ‼️

Сбербанк в IV квартале 2020 года сократил чистую прибыль по МСФО на 4,9% —до 201,7 млрд рублей по сравнению с 212,0 млрд рублей за аналогичный период 2019 года. Чистая прибыль Сбербанка в 2020 году сократилась на 10% —до 760,3 млрд рублей против 845,0 млрд рублей в 2019 году. Чистые процентные доходы в 2020 году выросли на 13,6% —до 1 трлн 608,2 млрд рублей, в IV квартале —на 15%, до 426,5 млрд рублей. Банк в 2020 году нарастил чистые комиссионные доходы на 11% до 552,6 млрд рублей, в IV квартале —на 6,9%, до 158,5 млрд рублей. Чистая процентная маржа в 2020 году выросла до 5,47% с 5,38% в 2019 году. Этот показатель в четвертом квартале 2020 года составил 5,34%, снизившись по сравнению с 5,52% за аналогичный период 2019 года. Совокупные расходы на кредитный риск составили 484,0 млрд рублей в 2020 году и 105,9 млрд рублей в IV квартале 2020 года, увеличившись в 3,1 раза и 2,5 раза соответственно. Коэффициент достаточности общего капитала на 31 декабря 2020 года вырос до 14,68% с 14,22% по итогам третьего квартала и с 13,59% по итогам 2019 года. Кредиты Группы увеличились на 1,9% за IV квартал. Розничный кредитный портфель вырос на 4,8% до 9,3 трлн руб., корпоративный кредитный портфель вырос на 0,2% до 15,7 трлн руб., при этом рост без учета валютной переоценки составил 3,5%. Кредиты Группы за весь 2020 год увеличились на 15,0%. Розничный кредитный портфель вырос более чем на 18% до 9,3 трлн руб., а корпоративный кредитный портфель увеличился до 15,7 трлн руб., рост без учета валютной переоценки составил 9,3%.

👇

💬По итогам публикации можно констатировать, что непростой год «Сбербанк» прошел очень достойно. Динамика роста процентных и комиссионных доходов, а также кредитного портфеля совсем непохожа на кризисный год. И лишь стоимость риска, которая в 2020 году составила 206 б.п. против 74 б.п. в 2019 году сигнализирует о проблемах, с которыми столкнулась в прошлом году наша финансовая система. Собственно, повышенное резервирование и стало причиной пусть и скромного, но сокращения чистой прибыли «Сбербанка» по итогам 2020 года. Исходя из опубликованной цифры, дивиденд за год мог бы составить 16,8 руб. на акцию каждого типа. Однако глава банка Герма Греф заявил, что менеджмент будет рекомендовать наблюдательному совету направить на выплату дивидендов 56,2% от чистой прибыли за 2020 год, чтобы дивиденд на акцию совпал с прошлогодним (18,7 руб. на акцию).

‼️в нашем wathlistе есть как обычки, так и префа, все inline, держим дальше 👉https://t.iss.one/OpenFinance/517

@OpenFinance