​Ставка сыграла 💥

В начале месяца мы рассуждали о перспективах привилегированных акций Башнефти. Говорили об Игоре Ивановиче, правительстве Башкирии, налоговом маневре и шансах выплат хороших 👍 дивидендов!

Как это часто бывает, рынок отыгрывает ожидания заранее и покупатели префов могут уже сегодня зафиксировать прибыль в размере 20%, а это на минутку 292% годовых ☝️доброго утра и хорошей пятницы !

@OpenFinance

​«В то время, когда мир отмечает столетие Октябрьской революции, Россия вновь под властью царя», — пишет The Economist.

Зависть! По мне так лучше такого царя, чем Трампа ☝️или ещё хуже по типо Макрона, с их лояльным отношение к гейпропаганде и однополым семьям! ✋️

​"Будущая цена инвестиций зависит от ее сегодняшней цены. Чем выше цена, которую вы платите сегодня, тем ниже будет ваш доход в будущем."

Бенджамин Грэм.
Разумный инвестор

Да, это лучшая книга об инвестициях☝️ Доброе утро! Хорошей всем недели, впереди много интересного!

​Нельзя не прокомментировать поступившие новости с утра касательно Мегафона. ⚡️

Как сообщает официальный сайт Газпромбанка, банк приобрел миноритарный пакет акций Мегафона.💬

Миноритарный пакет - это пакет акций, который не дает своему владельцу возможности участвовать в управлении организацией, например, избирать членов Совета директоров.☝️

Газпромбанк приобрел 19% пакет оператора у шведской Telia, которая не так давно решила выйти из состава акционеров Мегафона. об этом мы писали ранее 👉здесь. Нельзя исключать, что Газпромбанк будет промежуточным владельцем и частично или полностью выйдет из сделки на горизонте года (по аналогии с покупкой ВТБ Теле2 с последующей перепродажей миноритарных пакетов). Дисконт к рыночной стоимости Мегафона в рамках сделки с Газпромбанком составляет около 9,5-10,5%, что примерно соответствует ставке процента за год при межбанковском кредитовании.

В теории, новость краткосрочно негативна для миноритариев, поскольку индикативная цена ниже рыночной. Но в среднесрочной и долгосрочной перспективе - позитивна, так как перестанет давить "навес ликвидности", а расширившийся фри флоат от предыдущей продажи позволит Мегафону рано или позно устойчиво войти в MSCI.

Резюмируя: Акции мегафона пока не столь интересны в краткосрочном горизонте, однако, с точки зрения портфельного инвестирования имеет смысл держать в своем портфеле. По логике, ГПБ именно с такой целью купила пакет, они инвестируют в рост цен на сильно перепроданную бумаги.

​Дивиденд 🔥

На российском рынке полным ходом идет сезон отчетностей за 3Q2017. В начале октября мы говорили о лучшей дивидендной бумаге на рынке - Ленэнерго АП 👉здесь. В только что опубликованной отчетности по РСБУ 👉🗂 видно, что компания увеличила прибыль в 1,5 раза☝Согласно уставу, держатели привилегированных акций получают 10% от чистой прибыли за год. Видимо мы идем к цифре 12 рублей дивидендов на акцию по итогам года. По текущим ценам это 14,3% дивдоходность.

💬Дивдоходность - это отношение размера дивиденда к рыночной цене акции.

В минувшую пятницу Банк России🇷🇺вновь снизил % ставку. Ждать ли нам в обозримом будущем прекращения carry trade и роста курса доллара? Об этом и многом другом в нашей статье 👇

https://telegra.ph/Carry-20-11-01

Курс доллара в пятницу удивил участников рынка доходя до отметки 59.20 рублей. Насколько это было обосновано и чем было обусловлено прочтите в нашей статье👇

https://telegra.ph/Valyutnyj-paradoks-11-04

IPO Saudi Aramco, ситуация на Аравийском полуострове или почему нефть марки Brent покоряет новые максимумы? Мы все рассказали здесь 👇

https://telegra.ph/Neft-neft-i-eshche-raz-neft-11-06

​Ставка сыграла💥

В начале октября мы говорили о PayPal. Фундаментально нам очень нравится эта история. Перспективы компании, которая по сути только начинает активную мировую экспансию, довольно велики. Не так давно компания предоставила квартальную отчётность за 3Q. Рост прибыли год к году составил 31%☝Конечно, на такие позитивные цифры отреагировали и котировки акции, которые с момента нашего поста прибавили 15%, это на минутку 210% годовых в валюте🤘Однако, это далеко не предел. Paypal должна быть в портфеле у каждого инвестора!

​Дивиденд🔥

Позавчера совет директоров Татнефти утвердил рекомендацию по выплате промежуточного дивидендна в размере 27,78 руб. на акцию – 75% от чистой прибыли по РСБУ за 9 месяцев. Самое интересное, что это больше чем за весь 2016 год☝️ Как ни крути, 4Q для компании, судя по прогнозам, обещает быть очень удачным. А это значит, что можно ждать от них еще дополнительных 10-15 руб. Мы ранее говорили о позитивном для акций факте включения в индекс MSCI Russia, а у бумаг Татнефти есть неплохой шанс попасть в четверку тяжеловесов 10/40 уже совсем скоро в ноябре⚡️В свете такого позитивного фона, префы Татнефти обещают дивдоходность в размере 10-12%, но не будем исключать и возможную позитивную динамику акций, как это было с префами Башнефти. Префы Татнефти – наш выбор, есть все шансы получить «бесплатный» дивиденд 🔜

​Market News⚡️

Вчера вечером пришла новость о том, что господин Мордашов продал 2,1% акций Северстали в рамках ускоренного бубилдинга 😎 Что такое ускоренный букбилдинг мы писали ранее 👉здесь. Цена размещения в рамках продажи составила $14,97 за GDR и 885,35 руб. за акцию. В результате индексный провайдер MSCI, скорее всего, примет решение по повышении коэффициента FIF "Северстали" с 0,20 до 0,25, что поднимет ее вес в индексе MSCI Russia. Возможно, объявление о повышении оценки FIF произойдет уже сегодня после закрытия торгов☝️Это может привести к притоку капитала в бумаги Северстали в случае повышения FIF примерно на $50 млн💥Не забываем, что на горизонте промежуточные дивиденды в размере 35,61 рублей на акцию👍Хорошая история чтобы воспользоваться дисконтом для покупки акций даже по 890 рублей🔜

​Рубль снова лучший из валют EM🔝

Российский рубль выглядит победителем в борьбе с южноафриканским рандом на рынке валют Emerging markets💪Вслед за турецкой лирой🇹🇳, в пике может уйти и южноафриканский ранд🇿🇦. Как сообщает Bloomberg, у ранда есть все шансы подвергнуться удару со стороны озвученного в прошлом месяце бюджета, в котором заложен рост госдолга и увеличение бюджетного дефицита. Более того, возможное потенциальное понижение🔻 рейтинга страны, о чем предупреждает Nedbank. Что же касается российского рубля ₽, то об этом мы рассуждали еще в статье Carry 2.0. 🛄. В свете ужесточения денежно-кредитной политики ФРС и перетоку капитала из валюту Emerging markets, российский рубль пока остается тихой гаванью. В отличии от турецкой лиры🔻, южноафриканского ранда🔻, привлекательные ставки по российским бондам и низкая волатильность рубля продолжают оказывать поддержку национальной валюте. Не забываем следить за индикатором carry-to-risk ratio, который находится на уровне 0,56 - значит пока волноваться не стоит 👇

​Русал & Aluminium 3Q report

Не так давно мы рассказывали 👉 здесь о перспективах акций Русала после продажи своих долей Прохорова и Вексельберга через ускоренный букбилдинг🔥 Так вот, компания сегодня утром предоставила отчётность за 3Q2017. Порадовали хорошими цифрами. Чтобы не нагружать Вас деталями, отметим пару положительных фактов 👇

✅EBITDA в 3Q квартале выросла на 7,6% к предыдущему кварталу и на 30.4% в годовом выражении
✅Показатель чистого долга снизился с 8,4$ млрд на начало года до 7,6$ млрд
✅Выручка по итогам января-сентября выросла на 21%, до $7,224 млрд

Итак, вполне оправдано стоит ждать, что 4Q как минимум будет не хуже чем 3Q, а возможно даже лучше 🔜 Следим внимательно за ценами на алюминий на LME 🔝 они нас продолжают радовать восходящей динамикой😎

Как пишет канал @finhardcore, в воскресенье Bitcoin Cash падал с 2.500$ до 1.500$, именно в это время крупнейшая южнокорейская криптобиржа Bithumb по странному стечению обстоятельств НЕ РАБОТАЛА. Важная деталь - данная биржа является сторонником Bitcoin Cash и на нее приходится 30% торгов этой монеты. Народ терял бабки, но не мог избавиться от монеты☝

К слову о рисках и о том, почему мы осторожно смотрим на всю эту лихорадку 👇

https://telegra.ph/Tulpenmanie-ili-puzyr-20-11-13

​Market News⚡️

Индексный провайдер MSCI, как мы и говорили 👉 здесь, принял решение о повышении коэффициента FIF «Северстали» с 0,20 до 0,25, что поднимет ее вес в индексе MSCI Russia 🇷🇺Провайдер также повысил вес «Северстали» в индексе MSCI Russia 10/40 на 104 б.п. до 5,43% - с 15 ноября 🔝Теперь можно ждать притока автивов в акции компании в районе 50$ млн 😎 Пересмотр индекса стал негативным для акций Ростелекома и АФК «Системы», которые были исключены из состава🔻А еще плюшки получили акции ММК и Полюса, можем поздравить их с включением в индекс👍

💡Вкратце об индексе MSCI Russia можно прочесть 👉 тут

​Market Epic Fail 🔥

Магнит объявила об SPO по 6185 рублей, что на 11% ниже цены вчерашнего закрытия. Рынок беспощаден, акции Магнита падали с утра более чем на 10%🔻Но есть и fail, возможно кто-то в спешке продавая акций Магнита перепутал тикеры MGNT (Магнит) на MAGN( ММК) и провалил в моменте акции ММК😂👍

💡SPO - дополнительный выпуск акций, которые уже есть в обращении.

"Корзиночку забирай"🛄Почему Роснефть покупает доллар и как повлияют санкции США на госдолг РФ? Будет ли снова резкий рост курс доллара?👇

https://telegra.ph/Dollar-11-15

​🔻Sale🔻

Помните когда-то давно мы говорили о крупнейшем Норвежском фонда в 1$ трлн? 😎Так вот ребята сообщили что берут курс на отказ от инвестиций в области нефти и газа🛢Будет это еще не скоро, после осени 2018 года. В зоне риска наше "национальное достояние" - Газпром 🆘 К адептам Газпрома, если такие еще остались, на раздумье☝️

​Market News US 🇺🇸 Dollar

Пожалуй самый насущный вопрос последних недель - каков прогноз по курсу USDRUB на конец года? В нашей последней 👉статье мы писали о возможных причинах повышенного спроса на US Dollar на прошлой неделе. Последующие недели обещают быть весьма интересными ⚠️ Показатель Carry-to-Risk ratio находится на экстремальном уровне вблизи отметки 0,5 🆘Что же касается нерезидентов, то спрос на прошлом аукционе Минфина был минимальным 🔻Хотя по последним данным ЦБ доля нерезидентов в ОФЗ выросла до 33,2%. Впереди еще 3 аукциона до решения Банка России по % ставке 🤔Нужно держать руку на пульсе, потому как ближайшая цель по USD находится вблизи отметки 62₽ 👇

Что же на самом деле происходит в Саудовской Аравии и почему инвесторы опасаются роста цен на нефть?🛢👇

https://telegra.ph/Vostok-delo-tonkoe-11-21

​Дивиденд🔥

Enel Россия еще один нами любимый энергетик☝CEO компании Франческо Стараче сообщил, что Enel рассчитывает продать Рефтинскую ГРЭС к середине 2018г, заявки компания ожидает получить до конца года. Правда, они еще в прошлом году думали о продаже, однако, так и не договорились по цене 😎Сейчас видимо вопрос стоит ребром. В чем тут плюшка? 🤔Без факта сделки Enel сейчас обещает дивдоходность порядка 10%, а в случаи продажи мы можем получить с очень высокой вероятностью спецдивиденд ⚡️Стоит ли тут рассчитывать на 20%? - да, вполне 🔜

💡Спецдивиденд - дивиденд, выплачиваемый в дополнение к обычному дивиденду в силу разных обстоятельств.