ФРС - Пауэлл
На симпозиуме в Джексон-Хоуле глава ФРС Пауэлл видимо после комментариев Трампа решил смягчить риторику. После выступления рынки пошли расти, а наш любимый Сбербанк и вовсе выкупили с просадки в -3%🔻 в зеленую зону. Важный показатель для банка P/Bv близок к 1, что исторически очень низко для банка и при прогнозных дивидендах в 20 рублей акции банка весьма привлекательны✅
❗️крупные западные фонды (не хэдж-фонды) даже несколько увеличили свои вложения в акциях банка. Шортистам акций стоит призадуматься, возможно в понедельник рынки продолжат расти после волатильной и непростой недели.
#ФРС
@OpenFinance
На симпозиуме в Джексон-Хоуле глава ФРС Пауэлл видимо после комментариев Трампа решил смягчить риторику. После выступления рынки пошли расти, а наш любимый Сбербанк и вовсе выкупили с просадки в -3%🔻 в зеленую зону. Важный показатель для банка P/Bv близок к 1, что исторически очень низко для банка и при прогнозных дивидендах в 20 рублей акции банка весьма привлекательны✅
❗️крупные западные фонды (не хэдж-фонды) даже несколько увеличили свои вложения в акциях банка. Шортистам акций стоит призадуматься, возможно в понедельник рынки продолжат расти после волатильной и непростой недели.
#ФРС
@OpenFinance
Распадская 🔹1Н2018🔹
Распадская в 1Н2018 года увеличила чистую прибыль по МСФО на 34%, до $225 млн. Выручка составила $542 млн., что на 23% выше, чем в 1Н2017 года💪Показатель EBITDA вырос на 29% и составил $303 млн. Рентабельность по EBITDA выросла до 55.9% по сравнению с 53.5% в 1Н2017 года. Достичь этого удалось благодаря значительному росту цен на продукцию вслед за мировыми бенчмарками. Фактическая средневзвешенная цена реализации угольного концентрата, приведенная к базису FCA Междуреченск, на всех региональных рынках составила $111 за тонну, что на 9% выше, чем в 1Н2017 года. При этом объем добычи рядового угля "Распадской" в 1Н2018 года составил 5.4 млн. тонн, по сравнению с январем-июнем 2017 года он снизился на 9%. Денежная себестоимость 1 тонны концентрата выросла на 23% год к году и составила $38 за тонну. По состоянию на конец июня денежные средства и эквиваленты "Распадской" составили $155 млн., общий долг отсутствовал.
🔹сильная отчетность, долг обнулился, в рублях динамика еще сильнее
🔹во втором полугодии ждут роста добычи, что вместе со слабым рублем предполагает еще более сильные результаты при неизменной ценовой конъюнктуре на внешних рынках
🔹драйвером для бумаги должны стать стратегические планы по дальнейшему использованию имеющихся денежных средств
🔹на конец года чистая денежная позиция должна составить порядка 20 млрд. руб. или около 30 руб. на акцию🔥
💬не совсем в удачный момент вышла отчётность по компании, сильные цифры совпали с распродажи и ростом опасений из-за санкций. Но при этом фундаментально у акций отличные перспективы и пусть даже бумаги довольно волатильны, но могут в ближайшее время сильно порадовать держателей. Оставляем бумаги в портфеле, при сильных просадках можно думать о докупках.
#RASP
@OpenFinance
Распадская в 1Н2018 года увеличила чистую прибыль по МСФО на 34%, до $225 млн. Выручка составила $542 млн., что на 23% выше, чем в 1Н2017 года💪Показатель EBITDA вырос на 29% и составил $303 млн. Рентабельность по EBITDA выросла до 55.9% по сравнению с 53.5% в 1Н2017 года. Достичь этого удалось благодаря значительному росту цен на продукцию вслед за мировыми бенчмарками. Фактическая средневзвешенная цена реализации угольного концентрата, приведенная к базису FCA Междуреченск, на всех региональных рынках составила $111 за тонну, что на 9% выше, чем в 1Н2017 года. При этом объем добычи рядового угля "Распадской" в 1Н2018 года составил 5.4 млн. тонн, по сравнению с январем-июнем 2017 года он снизился на 9%. Денежная себестоимость 1 тонны концентрата выросла на 23% год к году и составила $38 за тонну. По состоянию на конец июня денежные средства и эквиваленты "Распадской" составили $155 млн., общий долг отсутствовал.
🔹сильная отчетность, долг обнулился, в рублях динамика еще сильнее
🔹во втором полугодии ждут роста добычи, что вместе со слабым рублем предполагает еще более сильные результаты при неизменной ценовой конъюнктуре на внешних рынках
🔹драйвером для бумаги должны стать стратегические планы по дальнейшему использованию имеющихся денежных средств
🔹на конец года чистая денежная позиция должна составить порядка 20 млрд. руб. или около 30 руб. на акцию🔥
💬не совсем в удачный момент вышла отчётность по компании, сильные цифры совпали с распродажи и ростом опасений из-за санкций. Но при этом фундаментально у акций отличные перспективы и пусть даже бумаги довольно волатильны, но могут в ближайшее время сильно порадовать держателей. Оставляем бумаги в портфеле, при сильных просадках можно думать о докупках.
#RASP
@OpenFinance
🛄 Whatchlist update♻️
Обновлённый watchlist по портфелю👇
❗️НОВОЕ
♻️обновили таргет по паре USD_RUB после роста санкционных рисков 63-64
♻️добавили вью по нефти
♻️добавили ожидание по индексу IMOEX
🔜 скоро будем закрывать
- Северсталь
- Полюс
💬время сейчас довольно мерзопакостное и надо набраться терпения. Рисков на рынках предостаточно, волатильность скорее будет только расти. На аппетите к риску индекс может порадовать еще пару % роста, где стоит несколько разгрузиться в кэш. Завтра аукцион по ОФЗ 25083, объем небольшой, но если порадует спрос, то есть шансы закрыть неделю на мажорной ноте.
‼️по остальным активам можно проконсультироваться дополнительно через контакты канала📲
предыдущий watchlist 👉 здесь
@OpenFinance
Обновлённый watchlist по портфелю👇
❗️НОВОЕ
♻️обновили таргет по паре USD_RUB после роста санкционных рисков 63-64
♻️добавили вью по нефти
♻️добавили ожидание по индексу IMOEX
🔜 скоро будем закрывать
- Северсталь
- Полюс
💬время сейчас довольно мерзопакостное и надо набраться терпения. Рисков на рынках предостаточно, волатильность скорее будет только расти. На аппетите к риску индекс может порадовать еще пару % роста, где стоит несколько разгрузиться в кэш. Завтра аукцион по ОФЗ 25083, объем небольшой, но если порадует спрос, то есть шансы закрыть неделю на мажорной ноте.
‼️по остальным активам можно проконсультироваться дополнительно через контакты канала📲
предыдущий watchlist 👉 здесь
@OpenFinance
OpenFinance pinned «🛄 Whatchlist update♻️ Обновлённый watchlist по портфелю👇 ❗️НОВОЕ ♻️обновили таргет по паре USD_RUB после роста санкционных рисков 63-64 ♻️добавили вью по нефти ♻️добавили ожидание по индексу IMOEX 🔜 скоро будем закрывать - Северсталь - Полюс 💬время…»
⚠️МинФин - ОФЗ 25083
МинФин разместил ОФЗ 25083 всего на 13,2 млрд из предложенных 15 млрд при спросе 24,9 млрд. Срденяя доходность составила 8,25%.
⁉️И зачем было пытаться оценить аппетит к ОФЗ, когда в стаканах по рынку один офера? Суть одна - никому пока не нужны ОФЗ, даже такие короткие с интересной дохлжностью. Видимо у рубля пока не так много шансов на укрепление.
#OFZ
@OpenFinance
МинФин разместил ОФЗ 25083 всего на 13,2 млрд из предложенных 15 млрд при спросе 24,9 млрд. Срденяя доходность составила 8,25%.
⁉️И зачем было пытаться оценить аппетит к ОФЗ, когда в стаканах по рынку один офера? Суть одна - никому пока не нужны ОФЗ, даже такие короткие с интересной дохлжностью. Видимо у рубля пока не так много шансов на укрепление.
#OFZ
@OpenFinance
Северсталь - done ✅
В целом достигли намеченной цели по акциям. Это не значит, что у акций плохие перспективы, однако, на таком волатильном рынке логично несколько разгрузиться в кэш. Более консервативным инвесторам можно и дальше держать бумаги, тем более что в сентябре будут снова дивиденды. Фундаментально дела у металлургов пока идут неплохо, девальвация рубля им только на руку.
таргет 🎯 1100 достигнут ✅
+13,63% (+69% годовых) 💪
#CHMF
@OpenFinance
В целом достигли намеченной цели по акциям. Это не значит, что у акций плохие перспективы, однако, на таком волатильном рынке логично несколько разгрузиться в кэш. Более консервативным инвесторам можно и дальше держать бумаги, тем более что в сентябре будут снова дивиденды. Фундаментально дела у металлургов пока идут неплохо, девальвация рубля им только на руку.
таргет 🎯 1100 достигнут ✅
+13,63% (+69% годовых) 💪
#CHMF
@OpenFinance
Аэрофлот 🛬 на посадку 🔻
Аэрофлот в I полугодии 2018 года получил 5.2 млрд. руб. чистого убытка по МСФО против 2.9 млрд. руб. чистой прибыли за аналогичный период прошлого года. Показатель EBITDA "Аэрофлота" за отчетный период упал в 2.3 раза, до 6.6 млрд. руб. Выручка группы увеличилась на 13.2%, до 265.8 млрд. руб. Ключевым фактором, повлиявшим на операционные затраты, стал рост цен на авиационный керосин: в первом полугодии он составил почти 30%, при этом во втором квартале рост к аналогичному периоду прошлого года ускорился. Расходы компании на топливо при этом увеличились на 38.5%, до 77.9 млрд. руб. Операционные расходы, за исключением расходов на топливо, увеличились на 10.1%, до 188.2 млрд. руб. В частности, расходы на обслуживание воздушных судов и пассажиров составили 48.6 млрд. руб., увеличившись на 5.8%, "в основном за счет роста объемов перевозок и увеличения аэропортовых сборов". Расходы на оплату труда выросли на 8.7%, до 41.7 млрд. руб. Общий долг по состоянию на 30 июня 2018 года снизился на 7.3% по сравнению с показателем на начало года и составил 97 млрд. руб.
🔹второй квартал оказался прибыльным, но хуже год к году
🔹третий квартал будет, традиционно, самым сильным, однако год к году динамика может даже ухудшиться, т.к. на фоне девальвации рубля сократится спрос на заграничные направления, что более маржинально чем региональные внутренние направления
🔹есть опасения, что по году прибыль окажется в районе нуля или в "-"
💬редко у нас появлются идеи на short🔻, но на нелогично позитиве, которые сейчас отыгрывают котировки, есть желание включить акции в шорт с целью в районе 85р. Ранее про Аэрофлот рассказывали 👉 здесь
sell AFLT с таргетом 🎯 85р.
#AFLT
@OpenFinance
Аэрофлот в I полугодии 2018 года получил 5.2 млрд. руб. чистого убытка по МСФО против 2.9 млрд. руб. чистой прибыли за аналогичный период прошлого года. Показатель EBITDA "Аэрофлота" за отчетный период упал в 2.3 раза, до 6.6 млрд. руб. Выручка группы увеличилась на 13.2%, до 265.8 млрд. руб. Ключевым фактором, повлиявшим на операционные затраты, стал рост цен на авиационный керосин: в первом полугодии он составил почти 30%, при этом во втором квартале рост к аналогичному периоду прошлого года ускорился. Расходы компании на топливо при этом увеличились на 38.5%, до 77.9 млрд. руб. Операционные расходы, за исключением расходов на топливо, увеличились на 10.1%, до 188.2 млрд. руб. В частности, расходы на обслуживание воздушных судов и пассажиров составили 48.6 млрд. руб., увеличившись на 5.8%, "в основном за счет роста объемов перевозок и увеличения аэропортовых сборов". Расходы на оплату труда выросли на 8.7%, до 41.7 млрд. руб. Общий долг по состоянию на 30 июня 2018 года снизился на 7.3% по сравнению с показателем на начало года и составил 97 млрд. руб.
🔹второй квартал оказался прибыльным, но хуже год к году
🔹третий квартал будет, традиционно, самым сильным, однако год к году динамика может даже ухудшиться, т.к. на фоне девальвации рубля сократится спрос на заграничные направления, что более маржинально чем региональные внутренние направления
🔹есть опасения, что по году прибыль окажется в районе нуля или в "-"
💬редко у нас появлются идеи на short🔻, но на нелогично позитиве, которые сейчас отыгрывают котировки, есть желание включить акции в шорт с целью в районе 85р. Ранее про Аэрофлот рассказывали 👉 здесь
sell AFLT с таргетом 🎯 85р.
#AFLT
@OpenFinance
Аргентина 🆘 час Х
Ситуация похожа на Турцию, только изначально хуже. Вообще за последние 200 лет страна 8 раз объявляла дефолт, так что, как говорится не в новинку. В 2017 году дефицит счета текущих операций был -4,8% ВВП. Дефицит бюджета -3,9% ВВП. а госдолг 57% ВВП.
ЦБ Аргентины вчера поднял ставку на 15% до 60%. Как и в России в декабре-2014 ЦБ Аргентины в 2 раза перекрыл текущую инфляцию. С начала года курс песо упал в 2,3 раза 🔻
💬теперь дефицит бюджета должен был выправиться. Внешняя торговля была с дефицитом, меньшим чем у Турции, там после девальвации должно быть отлично. В целом есть ощущение, что по Аргентина уже сейчас должен открываться мощный carry trade и это возможность взять долги, но менее понятно, чем у Турции. Час Х приближается и если ситуация в билжайшее время на развернеться, то могут реализоваться негативные сценарии.
❗️рубль на фоне остальным валют ЕМ держится молодцом, сегодня даже укрепляется.
#USDARS
@OpenFinance
Ситуация похожа на Турцию, только изначально хуже. Вообще за последние 200 лет страна 8 раз объявляла дефолт, так что, как говорится не в новинку. В 2017 году дефицит счета текущих операций был -4,8% ВВП. Дефицит бюджета -3,9% ВВП. а госдолг 57% ВВП.
ЦБ Аргентины вчера поднял ставку на 15% до 60%. Как и в России в декабре-2014 ЦБ Аргентины в 2 раза перекрыл текущую инфляцию. С начала года курс песо упал в 2,3 раза 🔻
💬теперь дефицит бюджета должен был выправиться. Внешняя торговля была с дефицитом, меньшим чем у Турции, там после девальвации должно быть отлично. В целом есть ощущение, что по Аргентина уже сейчас должен открываться мощный carry trade и это возможность взять долги, но менее понятно, чем у Турции. Час Х приближается и если ситуация в билжайшее время на развернеться, то могут реализоваться негативные сценарии.
❗️рубль на фоне остальным валют ЕМ держится молодцом, сегодня даже укрепляется.
#USDARS
@OpenFinance
ОФЗ - квазидепозит 🛅
После прошедших событий на фоне геополитического обострения между РФ и США, доходности облигаций федерального займа МинФина резко подскочили вверх. На текущий момент их доходности снова стали привлекательны не только для крупных игроков, которые пристально следят за ними, но и для пассивных инвесторов, которые не склонны к риску. Ранее денежно-кредитная политикая ЦБ по снижению ключевой ставки с каждым годом снижала привлекательность ОФЗ( хотя доходности и опции ОФЗ всегда были лучше депозитов). Сейчас же появилась возможность воспользоваться всплеском доходностей, ибо мы считаем, что долго такая ситуация на рынке не сохранится.
Мы исходим из надежности ОФЗ, как инструмента пассивного инвестирования с доходом превышающим среднюю максимальную ставку депозитов на 1 и более процентов. С точки зрения рисков ОФЗ куда более надежный инструмент, чем любой депозит в крупном банке и без органичения суммы инвестирования. Про риски дефолта РФ мы писали 👉 здесь. Поэтому дополнительно для подписчиков нашего канала мы выбрали несколько серий ОФЗ, которые могут заменить текущие депозиты и дать большую доходность вложений 👇
🔹купоны по ОФЗ начисляются ежедневно и не облагаются НФДЛ
🔹ОФЗ самые ликвидные инструменты на отечественном рынке
🔹маржинальные и хранятся в НРД, поэтому и риски вашего брокера отсутствуют
💬 мы выбрали в портфель короткие ОФЗ и среднюю часть кривой доходности. На текущий момент именно эти выпуски нам кажутся привелкательными по доходности, дюрации и сроку обращения. Периодически будем рефрешить состояние портфеля.
‼️дополнительно можно проконсультироваться через контакты канала📲
#OFZ
#OpenFinance
После прошедших событий на фоне геополитического обострения между РФ и США, доходности облигаций федерального займа МинФина резко подскочили вверх. На текущий момент их доходности снова стали привлекательны не только для крупных игроков, которые пристально следят за ними, но и для пассивных инвесторов, которые не склонны к риску. Ранее денежно-кредитная политикая ЦБ по снижению ключевой ставки с каждым годом снижала привлекательность ОФЗ( хотя доходности и опции ОФЗ всегда были лучше депозитов). Сейчас же появилась возможность воспользоваться всплеском доходностей, ибо мы считаем, что долго такая ситуация на рынке не сохранится.
Мы исходим из надежности ОФЗ, как инструмента пассивного инвестирования с доходом превышающим среднюю максимальную ставку депозитов на 1 и более процентов. С точки зрения рисков ОФЗ куда более надежный инструмент, чем любой депозит в крупном банке и без органичения суммы инвестирования. Про риски дефолта РФ мы писали 👉 здесь. Поэтому дополнительно для подписчиков нашего канала мы выбрали несколько серий ОФЗ, которые могут заменить текущие депозиты и дать большую доходность вложений 👇
🔹купоны по ОФЗ начисляются ежедневно и не облагаются НФДЛ
🔹ОФЗ самые ликвидные инструменты на отечественном рынке
🔹маржинальные и хранятся в НРД, поэтому и риски вашего брокера отсутствуют
💬 мы выбрали в портфель короткие ОФЗ и среднюю часть кривой доходности. На текущий момент именно эти выпуски нам кажутся привелкательными по доходности, дюрации и сроку обращения. Периодически будем рефрешить состояние портфеля.
‼️дополнительно можно проконсультироваться через контакты канала📲
#OFZ
#OpenFinance
ЦБ РФ - ставка ♻️
Сегодня в Сочи Набиуллина дала рынку понять, что шансов на снижение ставки нет, факторов для роста не достаточно. После ее выступления относительно инфляции и видения, рынок в консенсунсе относительно блажйшего заседяни ЦБ 14 числа, абсолютно все игроки ждут ставку на прежнем уровне. В целом нейтрально для рубля, но для всех был massage - доллар выше 69 очень некомфортен, в случаи такого роста из-за внешних факторов, ЦБ готов вмешаться.
💬мы считаем рубль перепроданным, несмотря на внешние факторы, в ближайшее время можем снова увидеть укрепление рубля.
#cbr
@OpenFinance
Сегодня в Сочи Набиуллина дала рынку понять, что шансов на снижение ставки нет, факторов для роста не достаточно. После ее выступления относительно инфляции и видения, рынок в консенсунсе относительно блажйшего заседяни ЦБ 14 числа, абсолютно все игроки ждут ставку на прежнем уровне. В целом нейтрально для рубля, но для всех был massage - доллар выше 69 очень некомфортен, в случаи такого роста из-за внешних факторов, ЦБ готов вмешаться.
💬мы считаем рубль перепроданным, несмотря на внешние факторы, в ближайшее время можем снова увидеть укрепление рубля.
#cbr
@OpenFinance
Следующий лот - Детский мир 🔻🔸🔹
Сегодня Коммерсантъ вышел со статьей, где пишет, что структуры Керимова заинтересованы в покупке пакета Детского мира у АФК Системы. Про эту опцию мы писали ранее в нашей статье. Пока Керимов опровергает эту информацию, но тот факт что в прессе начинается освещение такой сделки уже является позитивом. Насксолько это серьезно судить не можем. Разве что делать умозаключения или догадки, что секретность в переговорах может быть связано с тем, что желающих на актив у Системы не мало, об это ранее говорил господин Евтушенков. Для нас же, держателей акций ритейлера это только позитив. Конесенсунс прогноз по возможной сделке в районе 119-120 рублей за акцию, так что следим и ждем новостей 🔜
‼️p.s. даже если не будет закрыта сделка, мы все равно останемся акционерами растущего бизнеса, который к тому же может выплатить приличные дивиденды, в то время как традиционный ритейл лихорадит.
#DSKY
@OpenFinance
Сегодня Коммерсантъ вышел со статьей, где пишет, что структуры Керимова заинтересованы в покупке пакета Детского мира у АФК Системы. Про эту опцию мы писали ранее в нашей статье. Пока Керимов опровергает эту информацию, но тот факт что в прессе начинается освещение такой сделки уже является позитивом. Насксолько это серьезно судить не можем. Разве что делать умозаключения или догадки, что секретность в переговорах может быть связано с тем, что желающих на актив у Системы не мало, об это ранее говорил господин Евтушенков. Для нас же, держателей акций ритейлера это только позитив. Конесенсунс прогноз по возможной сделке в районе 119-120 рублей за акцию, так что следим и ждем новостей 🔜
‼️p.s. даже если не будет закрыта сделка, мы все равно останемся акционерами растущего бизнеса, который к тому же может выплатить приличные дивиденды, в то время как традиционный ритейл лихорадит.
#DSKY
@OpenFinance
🛄 Whatchlist update♻️
Обновлённый watchlist по портфелю👇
❗️НОВОЕ
♻️перед заседанием ЦБ 14.09 убрали пока ориентир по USD_RUB. Будем обновлять таргет только после понимания политики ЦБ
♻️убрали таргет по Brent - есть пока неопределенности касательно дальнейшей динамики
♻️добавили в лист шорт Аэрофлота
🔜 скоро будем закрывать
- НЛКМ (акции закрыли дивидендый гэп)
💬неделя обещает быть насыщенной, впереди заседания центрбанков Турции, Аргентины, ЕЦБ и наш ЦБ РФ в конце недели. На фоне волатильности валют ЕМ сейчас важно понять настрой и решительность Банка России. Тем временем индекс IMOEX стабилен на фоне роста экспортеров. Пока все еще под давлением Сбербанк, ВТБ и ОФЗ - здесь инвесторы будут ждать определенности касательно возмодных санкций. На прошлом заседании банковского комитета сената США довольно аккуратно выссказывались относительно серьезности намерений для введения санкций на госбанки, выделяли важность наших институтов для мировой финансовой системы и что ограничения могут затруднить обслуживание долгов перед западными инвесторами. Ждем 3-го слушания 12 сентября 🔜
‼️по остальным активам можно проконсультироваться дополнительно через контакты канала📲
предыдущий watchlist 👉 здесь
@OpenFinance
Обновлённый watchlist по портфелю👇
❗️НОВОЕ
♻️перед заседанием ЦБ 14.09 убрали пока ориентир по USD_RUB. Будем обновлять таргет только после понимания политики ЦБ
♻️убрали таргет по Brent - есть пока неопределенности касательно дальнейшей динамики
♻️добавили в лист шорт Аэрофлота
🔜 скоро будем закрывать
- НЛКМ (акции закрыли дивидендый гэп)
💬неделя обещает быть насыщенной, впереди заседания центрбанков Турции, Аргентины, ЕЦБ и наш ЦБ РФ в конце недели. На фоне волатильности валют ЕМ сейчас важно понять настрой и решительность Банка России. Тем временем индекс IMOEX стабилен на фоне роста экспортеров. Пока все еще под давлением Сбербанк, ВТБ и ОФЗ - здесь инвесторы будут ждать определенности касательно возмодных санкций. На прошлом заседании банковского комитета сената США довольно аккуратно выссказывались относительно серьезности намерений для введения санкций на госбанки, выделяли важность наших институтов для мировой финансовой системы и что ограничения могут затруднить обслуживание долгов перед западными инвесторами. Ждем 3-го слушания 12 сентября 🔜
‼️по остальным активам можно проконсультироваться дополнительно через контакты канала📲
предыдущий watchlist 👉 здесь
@OpenFinance
OpenFinance pinned «🛄 Whatchlist update♻️ Обновлённый watchlist по портфелю👇 ❗️НОВОЕ ♻️перед заседанием ЦБ 14.09 убрали пока ориентир по USD_RUB. Будем обновлять таргет только после понимания политики ЦБ ♻️убрали таргет по Brent - есть пока неопределенности касательно дальнейшей…»
🔰Сбербанк - темная ночь перед рассветом 🔜
У нас уже есть рекомендация по акицм Сбербанка АП, но сейчас хотим обратить внимание на обыкновенные акции и на интересный показатель P/Bv. Что такое 👉 P/Bv? Текущий уровень вплотную подошел к отметке 1.0, что не является фундаментально обоснованным. Показатель был ниже 1🔻 только два раза как видно на графике 2008 и 2014-2015 гг. В то время отчасти можно было обосновать столь низкое значение мультипликатора, финансовые показатели были гораздо хуже, риски намного выше. Сейчас же видится, что санкционный вопрос влотную уже отыгран инвесторами⁉️Мы не раз делились своим мнением относительно возможных санкций к госбанкам касательно расчетов в USD, поэтому остаемся осотрожными оптимистами в этом вопросе и предлагаем воспользоваться неэффектиновстью рынка и включить акции Сбербанка АО т.к. в динамике они могут сущесвтенно обойти префа из-за ликвидности и маржинальности. Тем самым мы усредним в целом позицию по Сбербанку.
💬что касается цифр, то первом полугодии 2018 года банк увеличил чистую прибыль по РСБУ на 25.5% - до 397.8 млрд. рублей по сравнению с 316.96 млрд. рублей прибыли за аналогичный период 2017 года. В июне чистая прибыль банка составила 69.0 млрд. Кредиты корпоративным клиентам за первое полугодие 2018 года выросли на 7.1% - до 12 трлн. 842.4 млрд. рублей, розничным клиентам - на 11.5% - до 11 трлн. 990.9 млрд. рублей.
✅ пока идем по графику минимум 900 млрд. руб. прибыли по МСМФО за 2018 год
✅ если направят на дивиденды 50% прибыли, то выплата на акцию составит 20 руб🔥вероятность этого сценария довольно высока !
ранее о Сбербанке в 👉 посте
#SBER
@OpenFinance
У нас уже есть рекомендация по акицм Сбербанка АП, но сейчас хотим обратить внимание на обыкновенные акции и на интересный показатель P/Bv. Что такое 👉 P/Bv? Текущий уровень вплотную подошел к отметке 1.0, что не является фундаментально обоснованным. Показатель был ниже 1🔻 только два раза как видно на графике 2008 и 2014-2015 гг. В то время отчасти можно было обосновать столь низкое значение мультипликатора, финансовые показатели были гораздо хуже, риски намного выше. Сейчас же видится, что санкционный вопрос влотную уже отыгран инвесторами⁉️Мы не раз делились своим мнением относительно возможных санкций к госбанкам касательно расчетов в USD, поэтому остаемся осотрожными оптимистами в этом вопросе и предлагаем воспользоваться неэффектиновстью рынка и включить акции Сбербанка АО т.к. в динамике они могут сущесвтенно обойти префа из-за ликвидности и маржинальности. Тем самым мы усредним в целом позицию по Сбербанку.
💬что касается цифр, то первом полугодии 2018 года банк увеличил чистую прибыль по РСБУ на 25.5% - до 397.8 млрд. рублей по сравнению с 316.96 млрд. рублей прибыли за аналогичный период 2017 года. В июне чистая прибыль банка составила 69.0 млрд. Кредиты корпоративным клиентам за первое полугодие 2018 года выросли на 7.1% - до 12 трлн. 842.4 млрд. рублей, розничным клиентам - на 11.5% - до 11 трлн. 990.9 млрд. рублей.
✅ пока идем по графику минимум 900 млрд. руб. прибыли по МСМФО за 2018 год
✅ если направят на дивиденды 50% прибыли, то выплата на акцию составит 20 руб🔥вероятность этого сценария довольно высока !
ранее о Сбербанке в 👉 посте
#SBER
@OpenFinance
Мосбиржа – покупаем монополиста ✅
На фоне всплеска валютного курса, распродаж на ЕМ, роста волатильности и риска для ускорения инфляции все больше разговоров о возможном повышении ставки со стороны Банка России. На скорое повышение ставки мы не особо ставим, однако, тот факт, что цикл снижения видимо приостановился дает возможности на выправление ситуации в показателях Мосбиржи. Отметим, что доходы биржи делятся на комиссионные и процентные. Если комиссионные во времени с ростом объемов торгов постоянно растут, то в части процентных доходов с 2015 года наблюдалось снижение после начатой ДКП со стороны ЦБ по таргетированию инфляции. Фундаментально сейчас цифры возможно находятся на дне цикла и в ближайшие кварталы могут развернуться вновь на траекторию роста. Растущие комиссионные доходы не покрывали снижение процентной части, но сейчас оба показателя могут продолжить рост. Учитывая волатильный 4Q и нестабильность на внешних рынках, мы можем увидеть просвет в облаках уже по итогу следующего квартала 🔜
🔹выправление динамики процентных доходов
🔹эмитент стабильно и щедро платит дивиденды( в 2017г. направил 90% консолидированной прибыли)
🔹растущая история после сильной коррекции с историчесикх максимумов
buy MOEX по 97,5₽ с tg px 🎯130₽
❗️ранее про Мосбиржу в 👉 посте
#MOEX
@OpenFinance
На фоне всплеска валютного курса, распродаж на ЕМ, роста волатильности и риска для ускорения инфляции все больше разговоров о возможном повышении ставки со стороны Банка России. На скорое повышение ставки мы не особо ставим, однако, тот факт, что цикл снижения видимо приостановился дает возможности на выправление ситуации в показателях Мосбиржи. Отметим, что доходы биржи делятся на комиссионные и процентные. Если комиссионные во времени с ростом объемов торгов постоянно растут, то в части процентных доходов с 2015 года наблюдалось снижение после начатой ДКП со стороны ЦБ по таргетированию инфляции. Фундаментально сейчас цифры возможно находятся на дне цикла и в ближайшие кварталы могут развернуться вновь на траекторию роста. Растущие комиссионные доходы не покрывали снижение процентной части, но сейчас оба показателя могут продолжить рост. Учитывая волатильный 4Q и нестабильность на внешних рынках, мы можем увидеть просвет в облаках уже по итогу следующего квартала 🔜
🔹выправление динамики процентных доходов
🔹эмитент стабильно и щедро платит дивиденды( в 2017г. направил 90% консолидированной прибыли)
🔹растущая история после сильной коррекции с историчесикх максимумов
buy MOEX по 97,5₽ с tg px 🎯130₽
❗️ранее про Мосбиржу в 👉 посте
#MOEX
@OpenFinance
💬Сбербанк в моменте был +8% 💪✅
Очень вовремя вчера добавили Сбербанк АО. В какой-то момент даже пропали офера в стакане😱 давно мы такого не видели по Сбербанку.
💬ЦБ Турции поднял ставку на 6,25% - ждали +4,25%. В целом, можно было особо и не стараться повышать в любом случае ЦБ Турции поставил якорь на инфляцию, сальдо счета текущих операций уже должно быть впервые за 16 лет сильно положительным. Базовая ставка (24%) теперь выше доходности 10-леток (19%). Турецкая лира после решения укрепляется, народ пылесосит турецкие бонды в нацалюте🔥
#SBER#TRY
@OpenFinance
Очень вовремя вчера добавили Сбербанк АО. В какой-то момент даже пропали офера в стакане😱 давно мы такого не видели по Сбербанку.
💬ЦБ Турции поднял ставку на 6,25% - ждали +4,25%. В целом, можно было особо и не стараться повышать в любом случае ЦБ Турции поставил якорь на инфляцию, сальдо счета текущих операций уже должно быть впервые за 16 лет сильно положительным. Базовая ставка (24%) теперь выше доходности 10-леток (19%). Турецкая лира после решения укрепляется, народ пылесосит турецкие бонды в нацалюте🔥
#SBER#TRY
@OpenFinance
🛄 Whatchlist update♻️
Обновлённый watchlist по портфелю👇
❗️НОВОЕ
♻️после заседания ЦБ РФ обновили таргет по USD_RUB
♻️обновили среднесрочный таргет по нефти Brent
♻️добавили в портфель акции Сбербанка ао и Мосбиржи
♻️обновили таргет по НЛМК (при достижении уровня 180 будем фиксировать)
🔜 скоро
- НЛКМ (акции закрыли дивидендый гэп - цель для фиксации 180)
- следим за бумагами Башнефти ап (будем подбирать при небольшом откате)
💬на прошлой неделе ЦБ Турции и Банк России смогли успокоить валютный рынок, стабилизировать ситуацию с суверенными бондами. В банковском комитете сената прошли слушания насчет санкций, говорили в основном относительно запрета на покупку госдолга РФ, а насчет запрета операций в USD наших госбанков были очень осторожны, здесь все еще подтверждаем наши аккуратные ожидания, что этот вариант маловероятен. OFAC порадовала держателей акций Русала, разъяснив, что американские лица и компании, которые уже имели дела с Русалом, могут продолжать их и далее. По факту это даже лучше и быстрее, чем мы ожидали. Единственное, что долю Русала на американском рынке уже заняли китайцы/американцы и ее придется вновь отвоевывать + у покупателей может оставаться осадочек от санкций, поэтому полного возврата своей доли на штатовском рынке ждать не стоит. МинФин РФ отменил аукционы ОФЗ, чем дал четкий сигнал, что текущие ставки его не устраивают, а ЦБ поменял прогнозы относительно инфляции в сторону роста и отменил покупку валюты для МинФина вплоть до конца года, что только на руку рублю. Вообще у рубля все ще приличная санкционная премия в паре USD_RUB, однако, здесь полет на наш взгляд на излете и если хуже ситуация с санкциями не станет, то ждем уверенного укрепления рубля против USD и EUR.
‼️по остальным активам можно проконсультироваться дополнительно через контакты канала📲
предыдущий watchlist 👉 здесь
@OpenFinance
Обновлённый watchlist по портфелю👇
❗️НОВОЕ
♻️после заседания ЦБ РФ обновили таргет по USD_RUB
♻️обновили среднесрочный таргет по нефти Brent
♻️добавили в портфель акции Сбербанка ао и Мосбиржи
♻️обновили таргет по НЛМК (при достижении уровня 180 будем фиксировать)
🔜 скоро
- НЛКМ (акции закрыли дивидендый гэп - цель для фиксации 180)
- следим за бумагами Башнефти ап (будем подбирать при небольшом откате)
💬на прошлой неделе ЦБ Турции и Банк России смогли успокоить валютный рынок, стабилизировать ситуацию с суверенными бондами. В банковском комитете сената прошли слушания насчет санкций, говорили в основном относительно запрета на покупку госдолга РФ, а насчет запрета операций в USD наших госбанков были очень осторожны, здесь все еще подтверждаем наши аккуратные ожидания, что этот вариант маловероятен. OFAC порадовала держателей акций Русала, разъяснив, что американские лица и компании, которые уже имели дела с Русалом, могут продолжать их и далее. По факту это даже лучше и быстрее, чем мы ожидали. Единственное, что долю Русала на американском рынке уже заняли китайцы/американцы и ее придется вновь отвоевывать + у покупателей может оставаться осадочек от санкций, поэтому полного возврата своей доли на штатовском рынке ждать не стоит. МинФин РФ отменил аукционы ОФЗ, чем дал четкий сигнал, что текущие ставки его не устраивают, а ЦБ поменял прогнозы относительно инфляции в сторону роста и отменил покупку валюты для МинФина вплоть до конца года, что только на руку рублю. Вообще у рубля все ще приличная санкционная премия в паре USD_RUB, однако, здесь полет на наш взгляд на излете и если хуже ситуация с санкциями не станет, то ждем уверенного укрепления рубля против USD и EUR.
‼️по остальным активам можно проконсультироваться дополнительно через контакты канала📲
предыдущий watchlist 👉 здесь
@OpenFinance
Market review Ⓜ️
После повышения ставки от Банка России российский рынок по индексу IMOEX обновил исторические максимумы. Конечно. во многом это заслуга нефтегазового сектора и металлургов, а вот финансовому сектору есть еще куда расти. Российские CDS пошли на спад, схожая динамика наблюдается в CDS ЕМ. Валюты ЕМ укрепляются за исключением аргентинского песо, которая все еще демонстрирует слабость(если захотят вывести счет текущих операций в плюс, то может потребоваться еще одна волна девальвации. Хотя дефицит счета текущих операций уже сейчас может балансироваться притоком по carry trade при 60% ставке). Нефть попытаются еще разогнать до 80 и выше на фоне слухов про Саудитов, те якобы заявили, что цены на уровне 80 их устравивают( ранее риторика была относительно завышенности цен), а значит на ближайщем заседании ОПЕК+ могут оставить квоты без изменений. Добавим сюда еще и снижение поставок из Ирана и нефть выше 80$ будет вполне реальна.
❗️на нашем рынке смотрятся хорошо энергетики, финсектор и сетевики. Стоит обратить на них внимание. Наши топ-пики на ближайшее время:
🎯Детский мир ао
🎯Мосбиржа ао
🎯Сбербанк ао-ап
🎯ТГК-1 ао
🎯МРСК ЦП ао
🎯МРСК Юга ао
🎯ЭнелРос ао
🎯Мечел ао-ап
🎯Распадская ао
🎯Ленэнерго ап
💬много вопросов приходят от Вас лично, стараемся оперативно отвечать по мере возможности. Рынок сейчас оживленный, но надо быть аккуратным. У большинства клиентов собраны диверсифицированные портфели, при такущей динамике скоро начнем выставления защитных стопов и понаблюдаем 🔜
♻️IMOEX ↗️ 2450
♻️Brent ↗️ 80$
♻️USD_RUB ↘️ 66.3₽
@OpenFinance
После повышения ставки от Банка России российский рынок по индексу IMOEX обновил исторические максимумы. Конечно. во многом это заслуга нефтегазового сектора и металлургов, а вот финансовому сектору есть еще куда расти. Российские CDS пошли на спад, схожая динамика наблюдается в CDS ЕМ. Валюты ЕМ укрепляются за исключением аргентинского песо, которая все еще демонстрирует слабость(если захотят вывести счет текущих операций в плюс, то может потребоваться еще одна волна девальвации. Хотя дефицит счета текущих операций уже сейчас может балансироваться притоком по carry trade при 60% ставке). Нефть попытаются еще разогнать до 80 и выше на фоне слухов про Саудитов, те якобы заявили, что цены на уровне 80 их устравивают( ранее риторика была относительно завышенности цен), а значит на ближайщем заседании ОПЕК+ могут оставить квоты без изменений. Добавим сюда еще и снижение поставок из Ирана и нефть выше 80$ будет вполне реальна.
❗️на нашем рынке смотрятся хорошо энергетики, финсектор и сетевики. Стоит обратить на них внимание. Наши топ-пики на ближайшее время:
🎯Детский мир ао
🎯Мосбиржа ао
🎯Сбербанк ао-ап
🎯ТГК-1 ао
🎯МРСК ЦП ао
🎯МРСК Юга ао
🎯ЭнелРос ао
🎯Мечел ао-ап
🎯Распадская ао
🎯Ленэнерго ап
💬много вопросов приходят от Вас лично, стараемся оперативно отвечать по мере возможности. Рынок сейчас оживленный, но надо быть аккуратным. У большинства клиентов собраны диверсифицированные портфели, при такущей динамике скоро начнем выставления защитных стопов и понаблюдаем 🔜
♻️IMOEX ↗️ 2450
♻️Brent ↗️ 80$
♻️USD_RUB ↘️ 66.3₽
@OpenFinance
OpenFinance pinned «🛄 Whatchlist update♻️ Обновлённый watchlist по портфелю👇 ❗️НОВОЕ ♻️после заседания ЦБ РФ обновили таргет по USD_RUB ♻️обновили среднесрочный таргет по нефти Brent ♻️добавили в портфель акции Сбербанка ао и Мосбиржи ♻️обновили таргет по НЛМК (при достижении…»
Market review Ⓜ️
Хорошие сегодня были торги на Московской бирже. Временами росли фронтально, индекс IMOEX переписал исторический максимум у отметки 2434 п., дорога на 2450 п. открыта. Порадовали бумаги Мечела, обыкновенные акции росли в моменте более 15% - листали весь день новости, не нашли объяснения таким покупкам на повышенных объемах, проторговали более 800 млн, что весьма сущесвтенно для бумаг. На днях видели, что менеджмент компании покупал акции, возможно скоро будут какие-то подробности, хотя цены на уголь и росли в последнее время, не думаем что такой взрывной рост мог быть связан с сырьем. Отличная динамика была в акциях МРСК Юга +16% за последнюю неделю, все еще держим в портфеле. Энергетиков снова бидуют, не отставали и финансы. Полиметалл все еще консолидирется на текущих уровнях +2,7% за сегодня, но наметить тренд акциям пока не получается - здесь ждем движения в золоте. По Детскому миру уже более 2-х недель идут покупки на открытом рынке со стороны дочки ДМ Капитал - возможно собирается пакет для поощрения менеджмента, но не исключена и консолидация объема в рамках возможной продажи пакета со стороны АФК Системы☝️если покупки продолжаться, то это будет странно.
❗️новости по инсайд покупкам можете отслеживать 👉 здесь
наблюдаем за
🔜 МТС таргет 🎯 278 р
🔜 НЛМК таргет 🎯180 р
🔸USD_RUB - пара сегодня тестировала отмеченный ранее уровень 66,3. На фоне заявления Силуанова о возможном возращении ЦБ на открытый рынок с возобновлением покупок валюты, несколько притормозила снижение.
🔸CDS ЕМ сегодня в целом показывали рост после недельного снижения. Исключение пока в CDS Бразилию и Мексику, там скорее рынок огорчил ЦБ Бразилии, который оставил ставку без изменения.
@OpenFinance
Хорошие сегодня были торги на Московской бирже. Временами росли фронтально, индекс IMOEX переписал исторический максимум у отметки 2434 п., дорога на 2450 п. открыта. Порадовали бумаги Мечела, обыкновенные акции росли в моменте более 15% - листали весь день новости, не нашли объяснения таким покупкам на повышенных объемах, проторговали более 800 млн, что весьма сущесвтенно для бумаг. На днях видели, что менеджмент компании покупал акции, возможно скоро будут какие-то подробности, хотя цены на уголь и росли в последнее время, не думаем что такой взрывной рост мог быть связан с сырьем. Отличная динамика была в акциях МРСК Юга +16% за последнюю неделю, все еще держим в портфеле. Энергетиков снова бидуют, не отставали и финансы. Полиметалл все еще консолидирется на текущих уровнях +2,7% за сегодня, но наметить тренд акциям пока не получается - здесь ждем движения в золоте. По Детскому миру уже более 2-х недель идут покупки на открытом рынке со стороны дочки ДМ Капитал - возможно собирается пакет для поощрения менеджмента, но не исключена и консолидация объема в рамках возможной продажи пакета со стороны АФК Системы☝️если покупки продолжаться, то это будет странно.
❗️новости по инсайд покупкам можете отслеживать 👉 здесь
наблюдаем за
🔜 МТС таргет 🎯 278 р
🔜 НЛМК таргет 🎯180 р
🔸USD_RUB - пара сегодня тестировала отмеченный ранее уровень 66,3. На фоне заявления Силуанова о возможном возращении ЦБ на открытый рынок с возобновлением покупок валюты, несколько притормозила снижение.
🔸CDS ЕМ сегодня в целом показывали рост после недельного снижения. Исключение пока в CDS Бразилию и Мексику, там скорее рынок огорчил ЦБ Бразилии, который оставил ставку без изменения.
@OpenFinance
