⚠️Санкции - РФ - Госдолг
Тонкий рынок и распродажи по индексу IMOEX на опасениях новых санкций со стороны США к новым выпускам госдолга + замораживание и запрет операций на территорий США 7 отечественных банков, которое по факту значит запрет работы с USD. Ранее мы писали что считаем этот сценарий пока маловероятным. Здесь мы полностью согласимся с мнением Константина Бушуева - глобального стратега из Открытие брокер:
🔸Заморозка активов российских госбанков в США не очень принципиальна, так как их там уже толком и нет. Проблемы с корсчетами и запрет на проведение долларовых расчетов российских банков может быть конечно болезненным, но является идиотизмом, так как тогда все расчеты России с ЕС за нефть и газ пойдут в евро и рублях. А ЕС в любом случае не сможет отказаться от российских нефти и газа. То есть, тогда штаты сами себе выстрелят в ногу, резко сократив долю доллара в международных расчетах.
🔸Запрет на покупки американцами нового российского госдолга, во-первых, пока не пугает, так как добиться единства международной позиции здесь будет сложно (Китай/Япония уже показывали, что в вопросах инвестиций в Россию им на мнение штатов плевать), во-вторых, может наткнуться на обратный гораздо более болезненный законопроект со стороны России относительно запрета покупки резидентами американского госдолга. Наконец, Минфин штатов уже два раза заявлял, что это крайне вредная мера для самих США.
🔸То, что особо не упомянуты олигархи, скорее является позитивом.
🔸В целом в текущем виде законопроект представляет собой солянку и шапкозакидательство, в него напихано столько всяких глупостей, что его принятие пока выглядит маловероятным (хотя вероятность принятия разумеется есть)‼️
#санкции
@OpenFinance
Тонкий рынок и распродажи по индексу IMOEX на опасениях новых санкций со стороны США к новым выпускам госдолга + замораживание и запрет операций на территорий США 7 отечественных банков, которое по факту значит запрет работы с USD. Ранее мы писали что считаем этот сценарий пока маловероятным. Здесь мы полностью согласимся с мнением Константина Бушуева - глобального стратега из Открытие брокер:
🔸Заморозка активов российских госбанков в США не очень принципиальна, так как их там уже толком и нет. Проблемы с корсчетами и запрет на проведение долларовых расчетов российских банков может быть конечно болезненным, но является идиотизмом, так как тогда все расчеты России с ЕС за нефть и газ пойдут в евро и рублях. А ЕС в любом случае не сможет отказаться от российских нефти и газа. То есть, тогда штаты сами себе выстрелят в ногу, резко сократив долю доллара в международных расчетах.
🔸Запрет на покупки американцами нового российского госдолга, во-первых, пока не пугает, так как добиться единства международной позиции здесь будет сложно (Китай/Япония уже показывали, что в вопросах инвестиций в Россию им на мнение штатов плевать), во-вторых, может наткнуться на обратный гораздо более болезненный законопроект со стороны России относительно запрета покупки резидентами американского госдолга. Наконец, Минфин штатов уже два раза заявлял, что это крайне вредная мера для самих США.
🔸То, что особо не упомянуты олигархи, скорее является позитивом.
🔸В целом в текущем виде законопроект представляет собой солянку и шапкозакидательство, в него напихано столько всяких глупостей, что его принятие пока выглядит маловероятным (хотя вероятность принятия разумеется есть)‼️
#санкции
@OpenFinance
Санкции 2.0 🆘
Новые санкции. Госдеп объявил о введение в связи с признанием России ответственной за применение химического оружия (дело Скрипалей) в соответствии с Конвенцией о запрещении химического и биологического оружия 1991 года.
🔹сначала санцкции на экспорт товаров, используемых в обеспечении национальной безопасности страны с 22 августа - по сути ничего нового, да и паралелльно.
🔹второй этап - понижение уровня дипломатических отношений, запрет на полеты «Аэрофлота» в США( хотя после Госдеп заявил, что не намерены вводить санкции против Аэрофлота) и практическое прекращение экспорта и импорта между странами. намечается через три месяца, то есть уже после довыборов в Сенат, когда тема России может стать менее актуальной. Основная угроза может быть для AFLT и VSMO. Но сейчас вообще не понятно, как Boeing тогда будет замещать российский титан. Для замещения потребуется достаточно много времени.
Опять же некоторые статьи заместить штатам просто нечем (например, редкоземельные металлы).
Что касается в целом российско-американского экспорта-импорта, то для обоих стран даже его полная отмена в денежном выражении не является критичной, хотя и будет неприятной.
💬предлог очевидно надуманный и призван дальше дискредитировать Россию в ОЗХО и ООН. С другой стороны, этот ход фактически является перехватом инициативы администрацией Трампа у сенаторов в отношении России перед выборами. Сенаторы пытались объединить все предыдущие санкции против России в один закон. В итоге теперь внесенный законопроект нужно будет переделывать. Главное, что администрация Трампа показывает, что она на данном этапе сама выступает с инициативой ужесточения, а Сенату в таком положении вводить новые ужесточения уже становится политически не выгодно. ‼️ так что вполне себе "хорошая" новость, снижающая вероятность санкций, о которых писали 👉 ранее. Рекомендация в данном случаи не паниковать, держать портфели акций, сильно просевшие как Сбербанк можно даже докупить 💪Вообще, даже если примут законопроект от сенаторов, у Белого дома все еще остается опция выбора в какому банку ввести санкции, с большей вероятностью удар может пойти по ПСБ, так что акционерам Сбербанка пока рано паниковать🔜
IMOEX к слову уже выкупили в зеленую зону♻️💪
#санкции
@OpenFinance
Новые санкции. Госдеп объявил о введение в связи с признанием России ответственной за применение химического оружия (дело Скрипалей) в соответствии с Конвенцией о запрещении химического и биологического оружия 1991 года.
🔹сначала санцкции на экспорт товаров, используемых в обеспечении национальной безопасности страны с 22 августа - по сути ничего нового, да и паралелльно.
🔹второй этап - понижение уровня дипломатических отношений, запрет на полеты «Аэрофлота» в США( хотя после Госдеп заявил, что не намерены вводить санкции против Аэрофлота) и практическое прекращение экспорта и импорта между странами. намечается через три месяца, то есть уже после довыборов в Сенат, когда тема России может стать менее актуальной. Основная угроза может быть для AFLT и VSMO. Но сейчас вообще не понятно, как Boeing тогда будет замещать российский титан. Для замещения потребуется достаточно много времени.
Опять же некоторые статьи заместить штатам просто нечем (например, редкоземельные металлы).
Что касается в целом российско-американского экспорта-импорта, то для обоих стран даже его полная отмена в денежном выражении не является критичной, хотя и будет неприятной.
💬предлог очевидно надуманный и призван дальше дискредитировать Россию в ОЗХО и ООН. С другой стороны, этот ход фактически является перехватом инициативы администрацией Трампа у сенаторов в отношении России перед выборами. Сенаторы пытались объединить все предыдущие санкции против России в один закон. В итоге теперь внесенный законопроект нужно будет переделывать. Главное, что администрация Трампа показывает, что она на данном этапе сама выступает с инициативой ужесточения, а Сенату в таком положении вводить новые ужесточения уже становится политически не выгодно. ‼️ так что вполне себе "хорошая" новость, снижающая вероятность санкций, о которых писали 👉 ранее. Рекомендация в данном случаи не паниковать, держать портфели акций, сильно просевшие как Сбербанк можно даже докупить 💪Вообще, даже если примут законопроект от сенаторов, у Белого дома все еще остается опция выбора в какому банку ввести санкции, с большей вероятностью удар может пойти по ПСБ, так что акционерам Сбербанка пока рано паниковать🔜
IMOEX к слову уже выкупили в зеленую зону♻️💪
#санкции
@OpenFinance
USD - RUB комментарии ⚠️
Спекулятивная атака на рубль, а не следствие фундаментальных причин как это было 2014-2015. Посвятим сегодняшний день разбору причин полета нацвалюты. Рассмотрим данные платежного баланса , свежие данные которые недавно были опубликованы:
🔸основные факторы платежного баланса в первом полугодии оказались стабильно сильными, что радует
🔸торговый баланс сильный, баланс услуг и первичных доходов стабильны и не ухудшались (в 2011-2014 году это было проблемой)
🔸во втором квартале прошел локальный отток по портфельным инвестициям (-11,3 млрд долларов) и прямым/прочим инвестициям (-13,0 млрд долларов)
💬в целом по оценке за первое полугодие мы увидели заметное улучшение торгового баланса, внешние инвестиции вышли в ноль, остальные факторы стабильны, что делает платежный баланс сильным главные вредители для курса рубля – ЦБ и Минфин со своими интервенциями👎за полугодие резервы выросли на 30 млрд долларов.
#USDRUB
@OpenFinance
Спекулятивная атака на рубль, а не следствие фундаментальных причин как это было 2014-2015. Посвятим сегодняшний день разбору причин полета нацвалюты. Рассмотрим данные платежного баланса , свежие данные которые недавно были опубликованы:
🔸основные факторы платежного баланса в первом полугодии оказались стабильно сильными, что радует
🔸торговый баланс сильный, баланс услуг и первичных доходов стабильны и не ухудшались (в 2011-2014 году это было проблемой)
🔸во втором квартале прошел локальный отток по портфельным инвестициям (-11,3 млрд долларов) и прямым/прочим инвестициям (-13,0 млрд долларов)
💬в целом по оценке за первое полугодие мы увидели заметное улучшение торгового баланса, внешние инвестиции вышли в ноль, остальные факторы стабильны, что делает платежный баланс сильным главные вредители для курса рубля – ЦБ и Минфин со своими интервенциями👎за полугодие резервы выросли на 30 млрд долларов.
#USDRUB
@OpenFinance
USD - RUB комментарии ⚠️
Идет целенаправленная атака на рубль, которая к тому же спонсируется деньгами Минфина + с конца июля резко и пока непонятно ⁉️взлетели 👉интрадей кредиты👈 вероятно они также используются для атаки на рубль. Пока надо быть осторожным и по возможности наблюдать за факторами, которые буду сигнализировать о развороте тенденции 🔜
#USDRUB
@OpenFinance
Идет целенаправленная атака на рубль, которая к тому же спонсируется деньгами Минфина + с конца июля резко и пока непонятно ⁉️взлетели 👉интрадей кредиты👈 вероятно они также используются для атаки на рубль. Пока надо быть осторожным и по возможности наблюдать за факторами, которые буду сигнализировать о развороте тенденции 🔜
#USDRUB
@OpenFinance
USD - RUB комментарии ⚠️
Спрэд 5-летних CDS Россия-штаты стабилен, относительно него рубль уже очень сильно перелетел. Не говоря уже о том, что относительно нефти марки Brent рубль вообще растоптали. ЦБ вчера заявил, что сократил вдвое интервенции, которые он проводит в рамках бюджетного правила для МинФина, скупая валюту на открытом рынке. Как полностью свернет, так вероятно это и будет его локальная цель 🔜
💬конечно рубль ко всему еще реагирует на внешние рынки, где идет обвал валют Emerging Markets, которую возглавляет турецкая лира, но все же аналогии с 2014-2015 гг. делать сложно, дела обстоят куда лучше поэтому стоит попробовать поймать экстремумы в ближайшее время, хотя сейчас сложно и многим боязно.
#USDRUB
@OpenFinance
Спрэд 5-летних CDS Россия-штаты стабилен, относительно него рубль уже очень сильно перелетел. Не говоря уже о том, что относительно нефти марки Brent рубль вообще растоптали. ЦБ вчера заявил, что сократил вдвое интервенции, которые он проводит в рамках бюджетного правила для МинФина, скупая валюту на открытом рынке. Как полностью свернет, так вероятно это и будет его локальная цель 🔜
💬конечно рубль ко всему еще реагирует на внешние рынки, где идет обвал валют Emerging Markets, которую возглавляет турецкая лира, но все же аналогии с 2014-2015 гг. делать сложно, дела обстоят куда лучше поэтому стоит попробовать поймать экстремумы в ближайшее время, хотя сейчас сложно и многим боязно.
#USDRUB
@OpenFinance
USD - RUB комментарии ⚠️
По данным ЦБ РФ 10 августа регулятор прекратил покупку валюты на открытом рынке. Ралли против рубля на излете? Об этом писали ранее 👉 здесь
#USDRUB
@OpenFInance
По данным ЦБ РФ 10 августа регулятор прекратил покупку валюты на открытом рынке. Ралли против рубля на излете? Об этом писали ранее 👉 здесь
#USDRUB
@OpenFInance
USD - RUB комментарии ⚠️
Мы уже отмечали, что на рубль идет спекулятивная атака. По мнению коллег из Райффайзенбанка, на рубль давят нерезиденты, которые через валютные свопы получает рублевую ликвидность и покупают доллар через биржу. Схема пусть пока и работает, но все же многое остается зависить от внешних факторов.
Локомотивом risk off🔻 была Турция с девальвацией лиры. Здесь возможно все по немножко сходит на нет. Российские суверенные евробонды уже начали аккуратно бидовать + CDS дает позитивные сигналы. Что касается лиры, навскидку выше 5,7 хронически дефицитный торговый баланс и счет текущих операций переходят в уверенный плюс сейчас косвенное подтверждение о новых «справедливых» уровнях для лиры.
💬"Главный экономист МВФ: справедливый курс турецкой лиры к доллару в районе 5,0-5,5"
⁉️так что может есть повод уже подумать о покупках 🔜
#USDRUB
@OpenFinance
Мы уже отмечали, что на рубль идет спекулятивная атака. По мнению коллег из Райффайзенбанка, на рубль давят нерезиденты, которые через валютные свопы получает рублевую ликвидность и покупают доллар через биржу. Схема пусть пока и работает, но все же многое остается зависить от внешних факторов.
Локомотивом risk off🔻 была Турция с девальвацией лиры. Здесь возможно все по немножко сходит на нет. Российские суверенные евробонды уже начали аккуратно бидовать + CDS дает позитивные сигналы. Что касается лиры, навскидку выше 5,7 хронически дефицитный торговый баланс и счет текущих операций переходят в уверенный плюс сейчас косвенное подтверждение о новых «справедливых» уровнях для лиры.
💬"Главный экономист МВФ: справедливый курс турецкой лиры к доллару в районе 5,0-5,5"
⁉️так что может есть повод уже подумать о покупках 🔜
#USDRUB
@OpenFinance
USD - RUB комментарии ⚠️
ЦБ РФ уже 4-ый торговый день не выступает на бирже своими покупками в рамках бюджетного правила и как следствие ситуация пока стабилизировалась, о чем мы писали 👉 ранее. Турецкая лира и вовсе движется в сторону в своей справедливой цены, а волнения по поводу торговых войн пока на паузе - штаты и Китай сейчас входят в новый этап переговоров поэтому RISK ON ♻️
#USDRUB
@OpenFinance
ЦБ РФ уже 4-ый торговый день не выступает на бирже своими покупками в рамках бюджетного правила и как следствие ситуация пока стабилизировалась, о чем мы писали 👉 ранее. Турецкая лира и вовсе движется в сторону в своей справедливой цены, а волнения по поводу торговых войн пока на паузе - штаты и Китай сейчас входят в новый этап переговоров поэтому RISK ON ♻️
#USDRUB
@OpenFinance
USD - RUB комментарии ⚠️
Intraday кредиты тоже пошли на спад🔻 аккурат после прекращения покупок валюты от ЦБ. Спекулятивная атака на рубль ушла, российские CDS 5Y пошли на спад и появились уже покупки суверенных евробондов. Мы ранее писали, что нужно следить за факторами сулящих о развороте и очень вероятно, что сейчас самое время. В целом цель по USD_RUB на наш взгляд сейчас в районе 63-34🎯
#USDRUB
@OpenFinance
Intraday кредиты тоже пошли на спад🔻 аккурат после прекращения покупок валюты от ЦБ. Спекулятивная атака на рубль ушла, российские CDS 5Y пошли на спад и появились уже покупки суверенных евробондов. Мы ранее писали, что нужно следить за факторами сулящих о развороте и очень вероятно, что сейчас самое время. В целом цель по USD_RUB на наш взгляд сейчас в районе 63-34🎯
#USDRUB
@OpenFinance
Оставить панику ⛔️
В свете событий в Турции к нам все чаще обращаются относительно риска повторения августа 98 года в РФ. Магия цифр и суеверий у инвесторов, поэтому давайте разберемся и развеем пока страхи.
По Emerging markets начали писать о возможности "медвежьего рынка". На них влияют не только изменения в торговли, но и дорожание обслуживания долга. Напомним, что именно проблемы обсулживания долга привели к событиям 98 года в РФ, Ниже есть интересный график от рейтерс относительно состояния долга по развивающимся странам. Как видно из графика, РФ находится вне зоны риска. А теперь факты👇
🔸счет торговых операций в 98 году упал до min -3,774$ млрд - сейчас стабильный плюс ✅
🔸фискальный дефицит в 98 г достигал 6% ВВП - сейчас ноль ✅
🔸государственные долги на момент дефолта достигали 77% от ВВП -сейчас 12,6%✅
🔸проценты выплат по обслуживанию долгов составляли 4,6% от ВВП 🆘
🔸девальвационная премия достигала 109,5%, наблюдалась полная зависимость состояния экономики от цен на нефть – в 1998 году падение ВВП составило -5%,
а средняя цена нефти сорта Brent составляла 13,34$ - сейчас 71-72$ ✅
🔸международные резервы в 98г. начали падать с 19$ млрд до 12$ млрд - сейчас их уровень 457$ млрд ✅
🔸золота в резервах было очень мало - сейчас 18% почти как в развитых странах ✅
❗️вишенкой на торте стал транш от МВФ на 7$ млрд, который так и не поступил в целях своевременного погашения процентов по долгам, что и послужило триггером последующих событий.
💬поэтому сравнить сегодняшние события с 98г. нельзя ни при каких условиях. Конечно, если начнут сыпаться emerging markets, мы в стороне не останемся, но это будет лишь роста волатильности рублевых активов, но никак не катострафический сценарий. Сейчас такие сравнения можно приводить с текущей ситуациий в Турции.
@OpenFinance
В свете событий в Турции к нам все чаще обращаются относительно риска повторения августа 98 года в РФ. Магия цифр и суеверий у инвесторов, поэтому давайте разберемся и развеем пока страхи.
По Emerging markets начали писать о возможности "медвежьего рынка". На них влияют не только изменения в торговли, но и дорожание обслуживания долга. Напомним, что именно проблемы обсулживания долга привели к событиям 98 года в РФ, Ниже есть интересный график от рейтерс относительно состояния долга по развивающимся странам. Как видно из графика, РФ находится вне зоны риска. А теперь факты👇
🔸счет торговых операций в 98 году упал до min -3,774$ млрд - сейчас стабильный плюс ✅
🔸фискальный дефицит в 98 г достигал 6% ВВП - сейчас ноль ✅
🔸государственные долги на момент дефолта достигали 77% от ВВП -сейчас 12,6%✅
🔸проценты выплат по обслуживанию долгов составляли 4,6% от ВВП 🆘
🔸девальвационная премия достигала 109,5%, наблюдалась полная зависимость состояния экономики от цен на нефть – в 1998 году падение ВВП составило -5%,
а средняя цена нефти сорта Brent составляла 13,34$ - сейчас 71-72$ ✅
🔸международные резервы в 98г. начали падать с 19$ млрд до 12$ млрд - сейчас их уровень 457$ млрд ✅
🔸золота в резервах было очень мало - сейчас 18% почти как в развитых странах ✅
❗️вишенкой на торте стал транш от МВФ на 7$ млрд, который так и не поступил в целях своевременного погашения процентов по долгам, что и послужило триггером последующих событий.
💬поэтому сравнить сегодняшние события с 98г. нельзя ни при каких условиях. Конечно, если начнут сыпаться emerging markets, мы в стороне не останемся, но это будет лишь роста волатильности рублевых активов, но никак не катострафический сценарий. Сейчас такие сравнения можно приводить с текущей ситуациий в Турции.
@OpenFinance
Детский мир продолжает радовать 🔻🔸🔹
Детский мир в 1Н2018 увеличил чистую прибыль по МСФО на 0.46% до 1.031 млрд. рублей с 705 млн. рублей годом ранее👍 Выручка увеличилась на 14.3%, до 48.116 млрд. рублей. EBITDA выросла до 8.188 млрд. рублей с 2.987 млрд. рублей. Рентабельность этого показателя составила 17% против 7.1% годом ранее💪 С учетом применения стандарта МСФО "аренда" EBITDA ритейлера выросла на 38.2%, до 4.128 млрд. рублей. Рентабельность показателя составила 8.6%.
🔹со 2Q несколько изменила стандарты отчетности, как ранее сделали ряд подконтрольных АФК компаний, что могло внести некоторую путаницу при сопоставлении результатов
🔹впрочем, тот факт, что отчетность очень сильная, не вызывает никаких сомнений
🔹сравнимая прибыль за полугодие увеличилась в 1.5 раза, EBITDA – в 1.4 раза. И это при росте выручки всего на 14%
🔹ждем дивиденды по году на уровне более 10 руб. на акцию
🔹высока вероятность продажи контрольного пакета АФК в пользу нового собственника с премией к рынку и последующей офертой
💬отличные результаты при растущем бизнесе. Не раз говорили про 👉 Детский мир. , сейчас нет ничего интереснее из отечественных ритейлеров.
#DSKY
@OpenFinance
Детский мир в 1Н2018 увеличил чистую прибыль по МСФО на 0.46% до 1.031 млрд. рублей с 705 млн. рублей годом ранее👍 Выручка увеличилась на 14.3%, до 48.116 млрд. рублей. EBITDA выросла до 8.188 млрд. рублей с 2.987 млрд. рублей. Рентабельность этого показателя составила 17% против 7.1% годом ранее💪 С учетом применения стандарта МСФО "аренда" EBITDA ритейлера выросла на 38.2%, до 4.128 млрд. рублей. Рентабельность показателя составила 8.6%.
🔹со 2Q несколько изменила стандарты отчетности, как ранее сделали ряд подконтрольных АФК компаний, что могло внести некоторую путаницу при сопоставлении результатов
🔹впрочем, тот факт, что отчетность очень сильная, не вызывает никаких сомнений
🔹сравнимая прибыль за полугодие увеличилась в 1.5 раза, EBITDA – в 1.4 раза. И это при росте выручки всего на 14%
🔹ждем дивиденды по году на уровне более 10 руб. на акцию
🔹высока вероятность продажи контрольного пакета АФК в пользу нового собственника с премией к рынку и последующей офертой
💬отличные результаты при растущем бизнесе. Не раз говорили про 👉 Детский мир. , сейчас нет ничего интереснее из отечественных ритейлеров.
#DSKY
@OpenFinance
Полиметалл 🔸 1Н2018
Скорректированная EBITDA Polymetal в 1Н2018 года выросла на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $305 млн💪 Чистая прибыль Polymetal за полугодие составила $175 млн., рост на 46% по сравнению с 1Н2017 года, что обусловлено ростом EBITDA. В соответствии с дивидендной политикой, совет директоров Polymetal принял решение выплатить промежуточные дивиденды за 1Н2018 года в размере $0.17 на акцию на общую сумму приблизительно $77 млн., что составляет 50% от скорректированной чистой прибыли. Дата закрытия реестра - 7 сентября, дата выплаты - 28 сентября.
🔸финансовые результаты чуть сильнее, чем ранее были у Полюса. Это стало следствием сильных операционных цифр.
🔸текущий спад цен на золото компенсируется девальвацией рубля, так что конъюнктура для наших золотодобытчиков остается актуальной.
💬все актуально, держим качественную бумагу в портфеле
#POLY
@OpenFinance
Скорректированная EBITDA Polymetal в 1Н2018 года выросла на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $305 млн💪 Чистая прибыль Polymetal за полугодие составила $175 млн., рост на 46% по сравнению с 1Н2017 года, что обусловлено ростом EBITDA. В соответствии с дивидендной политикой, совет директоров Polymetal принял решение выплатить промежуточные дивиденды за 1Н2018 года в размере $0.17 на акцию на общую сумму приблизительно $77 млн., что составляет 50% от скорректированной чистой прибыли. Дата закрытия реестра - 7 сентября, дата выплаты - 28 сентября.
🔸финансовые результаты чуть сильнее, чем ранее были у Полюса. Это стало следствием сильных операционных цифр.
🔸текущий спад цен на золото компенсируется девальвацией рубля, так что конъюнктура для наших золотодобытчиков остается актуальной.
💬все актуально, держим качественную бумагу в портфеле
#POLY
@OpenFinance
USD - RUB комментарии ⚠️
Редко что-то критикуем, но возобновлять покупки валюты для МинФина, повышая при этом волатильность на рынке и при этом прекратить аукционы по предложению ОФЗ, ссылаясь на ту же самую высокую волатильность - это вверх логики 👍 Похоже ЦБ снова потерял связь с рынком, делая вид, что ничего не случилось.
💬А в целом ставки беспоставочных форвардов (NDF) по USD/RUB со сроками неделя и месяц в последние дни повалились вниз. Может есть еще надежды на сильный рубль? Хотя на фоне бразильского реала и санкций драйверов не так много. Тем временем атаки ну рубль пока прекратились, интрадей кредиты на минимумах.
#USDRUB
@OpenFinance
Редко что-то критикуем, но возобновлять покупки валюты для МинФина, повышая при этом волатильность на рынке и при этом прекратить аукционы по предложению ОФЗ, ссылаясь на ту же самую высокую волатильность - это вверх логики 👍 Похоже ЦБ снова потерял связь с рынком, делая вид, что ничего не случилось.
💬А в целом ставки беспоставочных форвардов (NDF) по USD/RUB со сроками неделя и месяц в последние дни повалились вниз. Может есть еще надежды на сильный рубль? Хотя на фоне бразильского реала и санкций драйверов не так много. Тем временем атаки ну рубль пока прекратились, интрадей кредиты на минимумах.
#USDRUB
@OpenFinance
Неужели ❗️✅ USD - RUB комментарии
ЦБ заявил, что прекратит покупки валюты до конца сентября! "Лучше поздно, чем никогда", как написал канал @russianmacro и мы полностью согласны. Хорошо, что ЦБ мониторит настроения на рынке, в том числе читает телеграмм, тут сосредаточено множество игроков рынка и их мнение имеет значение. Мы в предыдущем посте тоже задавались вопросом и негодовали почему ЦБ продолжал покупки валюты в рамках бюджетного правила.
💬знаю многие сегодня во всю слушали Бизнес FM, где постоянно накаливались страсти вокруг рубля. Пока можно передохнуть. Справедливый курс сейчас находится около отметки 64 при условии, что не будут накаливаться страсти вокруг САНКЦИЙ. Сегодня Болтон и Патрушев проведут закрытую встречу в Вене. Ключевое слово "закрытая" встреча, значит говорить будут серьезно и возможно в конце дня расскажут итоги.
#USDRUB
@OpenFinance
ЦБ заявил, что прекратит покупки валюты до конца сентября! "Лучше поздно, чем никогда", как написал канал @russianmacro и мы полностью согласны. Хорошо, что ЦБ мониторит настроения на рынке, в том числе читает телеграмм, тут сосредаточено множество игроков рынка и их мнение имеет значение. Мы в предыдущем посте тоже задавались вопросом и негодовали почему ЦБ продолжал покупки валюты в рамках бюджетного правила.
💬знаю многие сегодня во всю слушали Бизнес FM, где постоянно накаливались страсти вокруг рубля. Пока можно передохнуть. Справедливый курс сейчас находится около отметки 64 при условии, что не будут накаливаться страсти вокруг САНКЦИЙ. Сегодня Болтон и Патрушев проведут закрытую встречу в Вене. Ключевое слово "закрытая" встреча, значит говорить будут серьезно и возможно в конце дня расскажут итоги.
#USDRUB
@OpenFinance
Market watch ⚠️ attention
В то время как ЦБ отменил покукпи валюты и дал шанс рублю, нерезиденты увидели в этом шанс снова убежать из рубля да бы подернулась возможность. НО❗️важно понимать, что распродажи сегодня идут исключительно по рублевым фондовым активам. Оферят акции, в основном Сбербанк и ВТБ( кстати ВТБ сейчас на важном восходящем уровне с 2009 года).
💬что касается ситуации в целом, есть факторы, которые успокаивают. Во-первых CDS находятся ниже августовского пика начала месяца, а по суверенным бондам РФ в валюте снова появились покупки, поэтому есть понимание, что текущие распродажи могут быть временной волатильностью. Сбербанк сегодня показал неплохую отчетность, проблема лишь в том, что доля нерезидентов - юридических лиц( то бишь фондов) в составе акционеров довольно велико, если не очень велико, поэтому такие распродажи вполне объяснимы их страхами относительно РФ и санкций в частности к Сбербанку. Вдоваться в риски самого банка пока нет смысла, текущие продажи в основном страх❗️поэтому качесвтенную бумагу все равно можно держать в портфеле, а о покупках думать рано, можно не торопиться.
#SBER#IMOEX
@OpenFinance
В то время как ЦБ отменил покукпи валюты и дал шанс рублю, нерезиденты увидели в этом шанс снова убежать из рубля да бы подернулась возможность. НО❗️важно понимать, что распродажи сегодня идут исключительно по рублевым фондовым активам. Оферят акции, в основном Сбербанк и ВТБ( кстати ВТБ сейчас на важном восходящем уровне с 2009 года).
💬что касается ситуации в целом, есть факторы, которые успокаивают. Во-первых CDS находятся ниже августовского пика начала месяца, а по суверенным бондам РФ в валюте снова появились покупки, поэтому есть понимание, что текущие распродажи могут быть временной волатильностью. Сбербанк сегодня показал неплохую отчетность, проблема лишь в том, что доля нерезидентов - юридических лиц( то бишь фондов) в составе акционеров довольно велико, если не очень велико, поэтому такие распродажи вполне объяснимы их страхами относительно РФ и санкций в частности к Сбербанку. Вдоваться в риски самого банка пока нет смысла, текущие продажи в основном страх❗️поэтому качесвтенную бумагу все равно можно держать в портфеле, а о покупках думать рано, можно не торопиться.
#SBER#IMOEX
@OpenFinance
ОФЗ - покупки ❗️
По данным ЦБ, доля нерезидентов в ОФЗ на 1 августа составляла 28%. Об этом не написал только ленивый, но вот наш коллега Тимур Нигматулин из @economicsguru точно подметил, что по сравнению с июлем нерезиденты нарастили покупки ОФЗ, т.к. в номинальном выражении на 1 августа они держали ОФЗ на 2,006 трлн, а в июле этот показатель был на уровне 1,982 трлн рублей.
💬логика в этом есть, в последние месяца локальные игроки(банки и НПФ) во всю наращивали позиции в ОФЗ, отсюда такая интересная картина в цифрых. Интересно что будет по итогам августа 🔜
#OFZ
@OpenFinance
По данным ЦБ, доля нерезидентов в ОФЗ на 1 августа составляла 28%. Об этом не написал только ленивый, но вот наш коллега Тимур Нигматулин из @economicsguru точно подметил, что по сравнению с июлем нерезиденты нарастили покупки ОФЗ, т.к. в номинальном выражении на 1 августа они держали ОФЗ на 2,006 трлн, а в июле этот показатель был на уровне 1,982 трлн рублей.
💬логика в этом есть, в последние месяца локальные игроки(банки и НПФ) во всю наращивали позиции в ОФЗ, отсюда такая интересная картина в цифрых. Интересно что будет по итогам августа 🔜
#OFZ
@OpenFinance
ФРС - Пауэлл
На симпозиуме в Джексон-Хоуле глава ФРС Пауэлл видимо после комментариев Трампа решил смягчить риторику. После выступления рынки пошли расти, а наш любимый Сбербанк и вовсе выкупили с просадки в -3%🔻 в зеленую зону. Важный показатель для банка P/Bv близок к 1, что исторически очень низко для банка и при прогнозных дивидендах в 20 рублей акции банка весьма привлекательны✅
❗️крупные западные фонды (не хэдж-фонды) даже несколько увеличили свои вложения в акциях банка. Шортистам акций стоит призадуматься, возможно в понедельник рынки продолжат расти после волатильной и непростой недели.
#ФРС
@OpenFinance
На симпозиуме в Джексон-Хоуле глава ФРС Пауэлл видимо после комментариев Трампа решил смягчить риторику. После выступления рынки пошли расти, а наш любимый Сбербанк и вовсе выкупили с просадки в -3%🔻 в зеленую зону. Важный показатель для банка P/Bv близок к 1, что исторически очень низко для банка и при прогнозных дивидендах в 20 рублей акции банка весьма привлекательны✅
❗️крупные западные фонды (не хэдж-фонды) даже несколько увеличили свои вложения в акциях банка. Шортистам акций стоит призадуматься, возможно в понедельник рынки продолжат расти после волатильной и непростой недели.
#ФРС
@OpenFinance
Распадская 🔹1Н2018🔹
Распадская в 1Н2018 года увеличила чистую прибыль по МСФО на 34%, до $225 млн. Выручка составила $542 млн., что на 23% выше, чем в 1Н2017 года💪Показатель EBITDA вырос на 29% и составил $303 млн. Рентабельность по EBITDA выросла до 55.9% по сравнению с 53.5% в 1Н2017 года. Достичь этого удалось благодаря значительному росту цен на продукцию вслед за мировыми бенчмарками. Фактическая средневзвешенная цена реализации угольного концентрата, приведенная к базису FCA Междуреченск, на всех региональных рынках составила $111 за тонну, что на 9% выше, чем в 1Н2017 года. При этом объем добычи рядового угля "Распадской" в 1Н2018 года составил 5.4 млн. тонн, по сравнению с январем-июнем 2017 года он снизился на 9%. Денежная себестоимость 1 тонны концентрата выросла на 23% год к году и составила $38 за тонну. По состоянию на конец июня денежные средства и эквиваленты "Распадской" составили $155 млн., общий долг отсутствовал.
🔹сильная отчетность, долг обнулился, в рублях динамика еще сильнее
🔹во втором полугодии ждут роста добычи, что вместе со слабым рублем предполагает еще более сильные результаты при неизменной ценовой конъюнктуре на внешних рынках
🔹драйвером для бумаги должны стать стратегические планы по дальнейшему использованию имеющихся денежных средств
🔹на конец года чистая денежная позиция должна составить порядка 20 млрд. руб. или около 30 руб. на акцию🔥
💬не совсем в удачный момент вышла отчётность по компании, сильные цифры совпали с распродажи и ростом опасений из-за санкций. Но при этом фундаментально у акций отличные перспективы и пусть даже бумаги довольно волатильны, но могут в ближайшее время сильно порадовать держателей. Оставляем бумаги в портфеле, при сильных просадках можно думать о докупках.
#RASP
@OpenFinance
Распадская в 1Н2018 года увеличила чистую прибыль по МСФО на 34%, до $225 млн. Выручка составила $542 млн., что на 23% выше, чем в 1Н2017 года💪Показатель EBITDA вырос на 29% и составил $303 млн. Рентабельность по EBITDA выросла до 55.9% по сравнению с 53.5% в 1Н2017 года. Достичь этого удалось благодаря значительному росту цен на продукцию вслед за мировыми бенчмарками. Фактическая средневзвешенная цена реализации угольного концентрата, приведенная к базису FCA Междуреченск, на всех региональных рынках составила $111 за тонну, что на 9% выше, чем в 1Н2017 года. При этом объем добычи рядового угля "Распадской" в 1Н2018 года составил 5.4 млн. тонн, по сравнению с январем-июнем 2017 года он снизился на 9%. Денежная себестоимость 1 тонны концентрата выросла на 23% год к году и составила $38 за тонну. По состоянию на конец июня денежные средства и эквиваленты "Распадской" составили $155 млн., общий долг отсутствовал.
🔹сильная отчетность, долг обнулился, в рублях динамика еще сильнее
🔹во втором полугодии ждут роста добычи, что вместе со слабым рублем предполагает еще более сильные результаты при неизменной ценовой конъюнктуре на внешних рынках
🔹драйвером для бумаги должны стать стратегические планы по дальнейшему использованию имеющихся денежных средств
🔹на конец года чистая денежная позиция должна составить порядка 20 млрд. руб. или около 30 руб. на акцию🔥
💬не совсем в удачный момент вышла отчётность по компании, сильные цифры совпали с распродажи и ростом опасений из-за санкций. Но при этом фундаментально у акций отличные перспективы и пусть даже бумаги довольно волатильны, но могут в ближайшее время сильно порадовать держателей. Оставляем бумаги в портфеле, при сильных просадках можно думать о докупках.
#RASP
@OpenFinance
🛄 Whatchlist update♻️
Обновлённый watchlist по портфелю👇
❗️НОВОЕ
♻️обновили таргет по паре USD_RUB после роста санкционных рисков 63-64
♻️добавили вью по нефти
♻️добавили ожидание по индексу IMOEX
🔜 скоро будем закрывать
- Северсталь
- Полюс
💬время сейчас довольно мерзопакостное и надо набраться терпения. Рисков на рынках предостаточно, волатильность скорее будет только расти. На аппетите к риску индекс может порадовать еще пару % роста, где стоит несколько разгрузиться в кэш. Завтра аукцион по ОФЗ 25083, объем небольшой, но если порадует спрос, то есть шансы закрыть неделю на мажорной ноте.
‼️по остальным активам можно проконсультироваться дополнительно через контакты канала📲
предыдущий watchlist 👉 здесь
@OpenFinance
Обновлённый watchlist по портфелю👇
❗️НОВОЕ
♻️обновили таргет по паре USD_RUB после роста санкционных рисков 63-64
♻️добавили вью по нефти
♻️добавили ожидание по индексу IMOEX
🔜 скоро будем закрывать
- Северсталь
- Полюс
💬время сейчас довольно мерзопакостное и надо набраться терпения. Рисков на рынках предостаточно, волатильность скорее будет только расти. На аппетите к риску индекс может порадовать еще пару % роста, где стоит несколько разгрузиться в кэш. Завтра аукцион по ОФЗ 25083, объем небольшой, но если порадует спрос, то есть шансы закрыть неделю на мажорной ноте.
‼️по остальным активам можно проконсультироваться дополнительно через контакты канала📲
предыдущий watchlist 👉 здесь
@OpenFinance
OpenFinance pinned «🛄 Whatchlist update♻️ Обновлённый watchlist по портфелю👇 ❗️НОВОЕ ♻️обновили таргет по паре USD_RUB после роста санкционных рисков 63-64 ♻️добавили вью по нефти ♻️добавили ожидание по индексу IMOEX 🔜 скоро будем закрывать - Северсталь - Полюс 💬время…»
⚠️МинФин - ОФЗ 25083
МинФин разместил ОФЗ 25083 всего на 13,2 млрд из предложенных 15 млрд при спросе 24,9 млрд. Срденяя доходность составила 8,25%.
⁉️И зачем было пытаться оценить аппетит к ОФЗ, когда в стаканах по рынку один офера? Суть одна - никому пока не нужны ОФЗ, даже такие короткие с интересной дохлжностью. Видимо у рубля пока не так много шансов на укрепление.
#OFZ
@OpenFinance
МинФин разместил ОФЗ 25083 всего на 13,2 млрд из предложенных 15 млрд при спросе 24,9 млрд. Срденяя доходность составила 8,25%.
⁉️И зачем было пытаться оценить аппетит к ОФЗ, когда в стаканах по рынку один офера? Суть одна - никому пока не нужны ОФЗ, даже такие короткие с интересной дохлжностью. Видимо у рубля пока не так много шансов на укрепление.
#OFZ
@OpenFinance
