OpenFinance pinned «🛄 Whatchlist update♻️ Обновлённый watchlist по активам, которые комментировали или считаем интересными👇 ❗️НОВОЕ 1. Добавили акции НЛМК в портфель с с tg px🎯 170₽ . 2. Снова подтверждаем цель по USDRUB у отметки 61 ₽ и EURUSD c tg px 🎯 1,20-1,21$ 3. Следим…»
Аэрофлот - ЧМ 2018 не помог🆘
Аэрофлот во 2Q2018 года получил 1.6 млрд. руб. чистой прибыли по РСБУ против прибыли в 7 млрд. руб. за аналогичный период прошлого года. За 1H Аэрофлот получил чистый убыток в размере 7.2 млрд. руб., тогда как годом ранее результат был положительный - 2.3 млрд. руб. Выручка во 2Q выросла почти на 14%, до 125 млрд. руб., за шесть месяцев - на 11%, до 219.2 млрд. руб. В первом полугодии пассажирооборот увеличился на 5%, пассажиропоток - на 6.4%; евро укрепился против рубля на 14.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, доллар - на 2.6%. Себестоимость продаж за 2Q увеличилась на 25%, до 122.6 млрд. руб., за полугодие - на 22%, до 228.4 млрд. руб. Наиболее существенное влияние на затраты в течение полугодия оказывал рост стоимости авиатоплива, который составил 39% год к году.
🔹пока все плохо, себестоимость опережает выручку, с высокой вероятностью тренд сохранится и во втором полугодии
💬идей по акциям Аэрофлота нет и в ближайшее время не предвидится, динамика цифр не радует. Ранее про перспективу писали 👉 здесь
#аэрофлот
@OpenFinance
Аэрофлот во 2Q2018 года получил 1.6 млрд. руб. чистой прибыли по РСБУ против прибыли в 7 млрд. руб. за аналогичный период прошлого года. За 1H Аэрофлот получил чистый убыток в размере 7.2 млрд. руб., тогда как годом ранее результат был положительный - 2.3 млрд. руб. Выручка во 2Q выросла почти на 14%, до 125 млрд. руб., за шесть месяцев - на 11%, до 219.2 млрд. руб. В первом полугодии пассажирооборот увеличился на 5%, пассажиропоток - на 6.4%; евро укрепился против рубля на 14.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, доллар - на 2.6%. Себестоимость продаж за 2Q увеличилась на 25%, до 122.6 млрд. руб., за полугодие - на 22%, до 228.4 млрд. руб. Наиболее существенное влияние на затраты в течение полугодия оказывал рост стоимости авиатоплива, который составил 39% год к году.
🔹пока все плохо, себестоимость опережает выручку, с высокой вероятностью тренд сохранится и во втором полугодии
💬идей по акциям Аэрофлота нет и в ближайшее время не предвидится, динамика цифр не радует. Ранее про перспективу писали 👉 здесь
#аэрофлот
@OpenFinance
Полюс update ♻️
"Полюс" во 2Q2018 года увеличил рублевую EBITDA на 33% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 28.757 млрд. рублей. Всего за полугодие рублевая EBITDA выросла на 15%, до 50.617 млрд. рублей. Квартальная выручка повысилась на 21% по сравнению с апрелем-июнем 2017 года, до 43.224 млрд. рублей, полугодовая - на 10%, до 78.288 млрд. рублей. Чистая прибыль за квартал составила 7.838 млрд. рублей, она выросла на 35%, тогда как за полугодие чистая прибыль снизилась на 38%, до 21.627 млрд. рублей. Позднее компания сообщила, что ее долларовая EBITDA во 2Q составила $457 млн., за полугодие - $844 млн., рост, соответственно, на 21% и 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
🔸отчет нормальный, т.е. рост, как ожидалось, присутствует, но он не космический.сновная причина – пока продажи
🔸отстают от производства, но это, очевидно, временный эффект. Собственно во втором квартале ситуация как раз стала выправляться
🔸второе полугодие стандартно у Полюса более сильное
🔸в консервативном сценарии ждем роста EBITDA на 20% по году в руб., совокупный дивиденд = 300 руб
💬вполне себе хорошие цифры, все in-line, а реакция рынка на отчет странная, хотя объяснить его можно лишь низкой ликвидностью, которая присуща рынку в августе и общим негативным фоном, вызванным новостями о новом законопроекте по Санкциям. Поэтому на наш взгляд любую коррекцию в акциях Полюса можно использовать для докупки и увеличения доли бумаг в портфеле. Ранее о Полюсе писали 👉 здесь
#PLZL
@OpenFinance
"Полюс" во 2Q2018 года увеличил рублевую EBITDA на 33% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 28.757 млрд. рублей. Всего за полугодие рублевая EBITDA выросла на 15%, до 50.617 млрд. рублей. Квартальная выручка повысилась на 21% по сравнению с апрелем-июнем 2017 года, до 43.224 млрд. рублей, полугодовая - на 10%, до 78.288 млрд. рублей. Чистая прибыль за квартал составила 7.838 млрд. рублей, она выросла на 35%, тогда как за полугодие чистая прибыль снизилась на 38%, до 21.627 млрд. рублей. Позднее компания сообщила, что ее долларовая EBITDA во 2Q составила $457 млн., за полугодие - $844 млн., рост, соответственно, на 21% и 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
🔸отчет нормальный, т.е. рост, как ожидалось, присутствует, но он не космический.сновная причина – пока продажи
🔸отстают от производства, но это, очевидно, временный эффект. Собственно во втором квартале ситуация как раз стала выправляться
🔸второе полугодие стандартно у Полюса более сильное
🔸в консервативном сценарии ждем роста EBITDA на 20% по году в руб., совокупный дивиденд = 300 руб
💬вполне себе хорошие цифры, все in-line, а реакция рынка на отчет странная, хотя объяснить его можно лишь низкой ликвидностью, которая присуща рынку в августе и общим негативным фоном, вызванным новостями о новом законопроекте по Санкциям. Поэтому на наш взгляд любую коррекцию в акциях Полюса можно использовать для докупки и увеличения доли бумаг в портфеле. Ранее о Полюсе писали 👉 здесь
#PLZL
@OpenFinance
CDS - Санкции - Россия ⚠️
На фоне новых возможных санкций со стороны США с возможность запрета на новые выпуски по госдолгу РФ, смотрим на CDS 5Y по РФ. Все конечно не весело, но и не так печально как пишут многие СМИ🧐Мы все еще считаем, что вариант такого события не такая высокая, вспомним слова министра финансов Мнучина зимой о нецелесообразности таких мер, т.к. это ударит по стабильности всего финансового рынка в мире. Впереди выборы в США, аккурат используются все возможности набрать очки. Думаем, но пока не страшно - бывало и хуже😎
что такое CDS?
@OpenFinance
На фоне новых возможных санкций со стороны США с возможность запрета на новые выпуски по госдолгу РФ, смотрим на CDS 5Y по РФ. Все конечно не весело, но и не так печально как пишут многие СМИ🧐Мы все еще считаем, что вариант такого события не такая высокая, вспомним слова министра финансов Мнучина зимой о нецелесообразности таких мер, т.к. это ударит по стабильности всего финансового рынка в мире. Впереди выборы в США, аккурат используются все возможности набрать очки. Думаем, но пока не страшно - бывало и хуже😎
что такое CDS?
@OpenFinance
CDS - Санкции - RUS vs TURK
В продолжении темы CDS, сравним текущее состояние риска по Турции. После последних новостей и обострения геополитической ситуации между Турцией и США, страховки по Турции резко двинулись на вверх. На их фоне Россия выглядит вовсе "тихой гаванью"😎
А если без шуток, ранее мы писали в нашем 👉 посте, что риски Турции высоки, ситуация там лучше не стала. У нас в последнее время часто спрашивают о вариантых инвестирования в корпоративные бонды турецких компаний - отвечаем ✋️⛔️ никакие привлекательные доходности не стоят этого риска. Не ясна политическая обстановка в отношении ЦБ и монитарной политики, как далеко зайдут споры с США и к чему это может привести🧐
Из вне трезво оценить риски сложно - пожалуй начинаем понимать реакцию иностранных инвесторов на российские активы, для них мы тоже знак "❓", но мы ведь с вами знаем в какой стране живем 👍
#CDS
@OpenFinance
В продолжении темы CDS, сравним текущее состояние риска по Турции. После последних новостей и обострения геополитической ситуации между Турцией и США, страховки по Турции резко двинулись на вверх. На их фоне Россия выглядит вовсе "тихой гаванью"😎
А если без шуток, ранее мы писали в нашем 👉 посте, что риски Турции высоки, ситуация там лучше не стала. У нас в последнее время часто спрашивают о вариантых инвестирования в корпоративные бонды турецких компаний - отвечаем ✋️⛔️ никакие привлекательные доходности не стоят этого риска. Не ясна политическая обстановка в отношении ЦБ и монитарной политики, как далеко зайдут споры с США и к чему это может привести🧐
Из вне трезво оценить риски сложно - пожалуй начинаем понимать реакцию иностранных инвесторов на российские активы, для них мы тоже знак "❓", но мы ведь с вами знаем в какой стране живем 👍
#CDS
@OpenFinance
⚠️Санкции - РФ - Госдолг
Тонкий рынок и распродажи по индексу IMOEX на опасениях новых санкций со стороны США к новым выпускам госдолга + замораживание и запрет операций на территорий США 7 отечественных банков, которое по факту значит запрет работы с USD. Ранее мы писали что считаем этот сценарий пока маловероятным. Здесь мы полностью согласимся с мнением Константина Бушуева - глобального стратега из Открытие брокер:
🔸Заморозка активов российских госбанков в США не очень принципиальна, так как их там уже толком и нет. Проблемы с корсчетами и запрет на проведение долларовых расчетов российских банков может быть конечно болезненным, но является идиотизмом, так как тогда все расчеты России с ЕС за нефть и газ пойдут в евро и рублях. А ЕС в любом случае не сможет отказаться от российских нефти и газа. То есть, тогда штаты сами себе выстрелят в ногу, резко сократив долю доллара в международных расчетах.
🔸Запрет на покупки американцами нового российского госдолга, во-первых, пока не пугает, так как добиться единства международной позиции здесь будет сложно (Китай/Япония уже показывали, что в вопросах инвестиций в Россию им на мнение штатов плевать), во-вторых, может наткнуться на обратный гораздо более болезненный законопроект со стороны России относительно запрета покупки резидентами американского госдолга. Наконец, Минфин штатов уже два раза заявлял, что это крайне вредная мера для самих США.
🔸То, что особо не упомянуты олигархи, скорее является позитивом.
🔸В целом в текущем виде законопроект представляет собой солянку и шапкозакидательство, в него напихано столько всяких глупостей, что его принятие пока выглядит маловероятным (хотя вероятность принятия разумеется есть)‼️
#санкции
@OpenFinance
Тонкий рынок и распродажи по индексу IMOEX на опасениях новых санкций со стороны США к новым выпускам госдолга + замораживание и запрет операций на территорий США 7 отечественных банков, которое по факту значит запрет работы с USD. Ранее мы писали что считаем этот сценарий пока маловероятным. Здесь мы полностью согласимся с мнением Константина Бушуева - глобального стратега из Открытие брокер:
🔸Заморозка активов российских госбанков в США не очень принципиальна, так как их там уже толком и нет. Проблемы с корсчетами и запрет на проведение долларовых расчетов российских банков может быть конечно болезненным, но является идиотизмом, так как тогда все расчеты России с ЕС за нефть и газ пойдут в евро и рублях. А ЕС в любом случае не сможет отказаться от российских нефти и газа. То есть, тогда штаты сами себе выстрелят в ногу, резко сократив долю доллара в международных расчетах.
🔸Запрет на покупки американцами нового российского госдолга, во-первых, пока не пугает, так как добиться единства международной позиции здесь будет сложно (Китай/Япония уже показывали, что в вопросах инвестиций в Россию им на мнение штатов плевать), во-вторых, может наткнуться на обратный гораздо более болезненный законопроект со стороны России относительно запрета покупки резидентами американского госдолга. Наконец, Минфин штатов уже два раза заявлял, что это крайне вредная мера для самих США.
🔸То, что особо не упомянуты олигархи, скорее является позитивом.
🔸В целом в текущем виде законопроект представляет собой солянку и шапкозакидательство, в него напихано столько всяких глупостей, что его принятие пока выглядит маловероятным (хотя вероятность принятия разумеется есть)‼️
#санкции
@OpenFinance
Санкции 2.0 🆘
Новые санкции. Госдеп объявил о введение в связи с признанием России ответственной за применение химического оружия (дело Скрипалей) в соответствии с Конвенцией о запрещении химического и биологического оружия 1991 года.
🔹сначала санцкции на экспорт товаров, используемых в обеспечении национальной безопасности страны с 22 августа - по сути ничего нового, да и паралелльно.
🔹второй этап - понижение уровня дипломатических отношений, запрет на полеты «Аэрофлота» в США( хотя после Госдеп заявил, что не намерены вводить санкции против Аэрофлота) и практическое прекращение экспорта и импорта между странами. намечается через три месяца, то есть уже после довыборов в Сенат, когда тема России может стать менее актуальной. Основная угроза может быть для AFLT и VSMO. Но сейчас вообще не понятно, как Boeing тогда будет замещать российский титан. Для замещения потребуется достаточно много времени.
Опять же некоторые статьи заместить штатам просто нечем (например, редкоземельные металлы).
Что касается в целом российско-американского экспорта-импорта, то для обоих стран даже его полная отмена в денежном выражении не является критичной, хотя и будет неприятной.
💬предлог очевидно надуманный и призван дальше дискредитировать Россию в ОЗХО и ООН. С другой стороны, этот ход фактически является перехватом инициативы администрацией Трампа у сенаторов в отношении России перед выборами. Сенаторы пытались объединить все предыдущие санкции против России в один закон. В итоге теперь внесенный законопроект нужно будет переделывать. Главное, что администрация Трампа показывает, что она на данном этапе сама выступает с инициативой ужесточения, а Сенату в таком положении вводить новые ужесточения уже становится политически не выгодно. ‼️ так что вполне себе "хорошая" новость, снижающая вероятность санкций, о которых писали 👉 ранее. Рекомендация в данном случаи не паниковать, держать портфели акций, сильно просевшие как Сбербанк можно даже докупить 💪Вообще, даже если примут законопроект от сенаторов, у Белого дома все еще остается опция выбора в какому банку ввести санкции, с большей вероятностью удар может пойти по ПСБ, так что акционерам Сбербанка пока рано паниковать🔜
IMOEX к слову уже выкупили в зеленую зону♻️💪
#санкции
@OpenFinance
Новые санкции. Госдеп объявил о введение в связи с признанием России ответственной за применение химического оружия (дело Скрипалей) в соответствии с Конвенцией о запрещении химического и биологического оружия 1991 года.
🔹сначала санцкции на экспорт товаров, используемых в обеспечении национальной безопасности страны с 22 августа - по сути ничего нового, да и паралелльно.
🔹второй этап - понижение уровня дипломатических отношений, запрет на полеты «Аэрофлота» в США( хотя после Госдеп заявил, что не намерены вводить санкции против Аэрофлота) и практическое прекращение экспорта и импорта между странами. намечается через три месяца, то есть уже после довыборов в Сенат, когда тема России может стать менее актуальной. Основная угроза может быть для AFLT и VSMO. Но сейчас вообще не понятно, как Boeing тогда будет замещать российский титан. Для замещения потребуется достаточно много времени.
Опять же некоторые статьи заместить штатам просто нечем (например, редкоземельные металлы).
Что касается в целом российско-американского экспорта-импорта, то для обоих стран даже его полная отмена в денежном выражении не является критичной, хотя и будет неприятной.
💬предлог очевидно надуманный и призван дальше дискредитировать Россию в ОЗХО и ООН. С другой стороны, этот ход фактически является перехватом инициативы администрацией Трампа у сенаторов в отношении России перед выборами. Сенаторы пытались объединить все предыдущие санкции против России в один закон. В итоге теперь внесенный законопроект нужно будет переделывать. Главное, что администрация Трампа показывает, что она на данном этапе сама выступает с инициативой ужесточения, а Сенату в таком положении вводить новые ужесточения уже становится политически не выгодно. ‼️ так что вполне себе "хорошая" новость, снижающая вероятность санкций, о которых писали 👉 ранее. Рекомендация в данном случаи не паниковать, держать портфели акций, сильно просевшие как Сбербанк можно даже докупить 💪Вообще, даже если примут законопроект от сенаторов, у Белого дома все еще остается опция выбора в какому банку ввести санкции, с большей вероятностью удар может пойти по ПСБ, так что акционерам Сбербанка пока рано паниковать🔜
IMOEX к слову уже выкупили в зеленую зону♻️💪
#санкции
@OpenFinance
USD - RUB комментарии ⚠️
Спекулятивная атака на рубль, а не следствие фундаментальных причин как это было 2014-2015. Посвятим сегодняшний день разбору причин полета нацвалюты. Рассмотрим данные платежного баланса , свежие данные которые недавно были опубликованы:
🔸основные факторы платежного баланса в первом полугодии оказались стабильно сильными, что радует
🔸торговый баланс сильный, баланс услуг и первичных доходов стабильны и не ухудшались (в 2011-2014 году это было проблемой)
🔸во втором квартале прошел локальный отток по портфельным инвестициям (-11,3 млрд долларов) и прямым/прочим инвестициям (-13,0 млрд долларов)
💬в целом по оценке за первое полугодие мы увидели заметное улучшение торгового баланса, внешние инвестиции вышли в ноль, остальные факторы стабильны, что делает платежный баланс сильным главные вредители для курса рубля – ЦБ и Минфин со своими интервенциями👎за полугодие резервы выросли на 30 млрд долларов.
#USDRUB
@OpenFinance
Спекулятивная атака на рубль, а не следствие фундаментальных причин как это было 2014-2015. Посвятим сегодняшний день разбору причин полета нацвалюты. Рассмотрим данные платежного баланса , свежие данные которые недавно были опубликованы:
🔸основные факторы платежного баланса в первом полугодии оказались стабильно сильными, что радует
🔸торговый баланс сильный, баланс услуг и первичных доходов стабильны и не ухудшались (в 2011-2014 году это было проблемой)
🔸во втором квартале прошел локальный отток по портфельным инвестициям (-11,3 млрд долларов) и прямым/прочим инвестициям (-13,0 млрд долларов)
💬в целом по оценке за первое полугодие мы увидели заметное улучшение торгового баланса, внешние инвестиции вышли в ноль, остальные факторы стабильны, что делает платежный баланс сильным главные вредители для курса рубля – ЦБ и Минфин со своими интервенциями👎за полугодие резервы выросли на 30 млрд долларов.
#USDRUB
@OpenFinance
USD - RUB комментарии ⚠️
Идет целенаправленная атака на рубль, которая к тому же спонсируется деньгами Минфина + с конца июля резко и пока непонятно ⁉️взлетели 👉интрадей кредиты👈 вероятно они также используются для атаки на рубль. Пока надо быть осторожным и по возможности наблюдать за факторами, которые буду сигнализировать о развороте тенденции 🔜
#USDRUB
@OpenFinance
Идет целенаправленная атака на рубль, которая к тому же спонсируется деньгами Минфина + с конца июля резко и пока непонятно ⁉️взлетели 👉интрадей кредиты👈 вероятно они также используются для атаки на рубль. Пока надо быть осторожным и по возможности наблюдать за факторами, которые буду сигнализировать о развороте тенденции 🔜
#USDRUB
@OpenFinance
USD - RUB комментарии ⚠️
Спрэд 5-летних CDS Россия-штаты стабилен, относительно него рубль уже очень сильно перелетел. Не говоря уже о том, что относительно нефти марки Brent рубль вообще растоптали. ЦБ вчера заявил, что сократил вдвое интервенции, которые он проводит в рамках бюджетного правила для МинФина, скупая валюту на открытом рынке. Как полностью свернет, так вероятно это и будет его локальная цель 🔜
💬конечно рубль ко всему еще реагирует на внешние рынки, где идет обвал валют Emerging Markets, которую возглавляет турецкая лира, но все же аналогии с 2014-2015 гг. делать сложно, дела обстоят куда лучше поэтому стоит попробовать поймать экстремумы в ближайшее время, хотя сейчас сложно и многим боязно.
#USDRUB
@OpenFinance
Спрэд 5-летних CDS Россия-штаты стабилен, относительно него рубль уже очень сильно перелетел. Не говоря уже о том, что относительно нефти марки Brent рубль вообще растоптали. ЦБ вчера заявил, что сократил вдвое интервенции, которые он проводит в рамках бюджетного правила для МинФина, скупая валюту на открытом рынке. Как полностью свернет, так вероятно это и будет его локальная цель 🔜
💬конечно рубль ко всему еще реагирует на внешние рынки, где идет обвал валют Emerging Markets, которую возглавляет турецкая лира, но все же аналогии с 2014-2015 гг. делать сложно, дела обстоят куда лучше поэтому стоит попробовать поймать экстремумы в ближайшее время, хотя сейчас сложно и многим боязно.
#USDRUB
@OpenFinance
USD - RUB комментарии ⚠️
По данным ЦБ РФ 10 августа регулятор прекратил покупку валюты на открытом рынке. Ралли против рубля на излете? Об этом писали ранее 👉 здесь
#USDRUB
@OpenFInance
По данным ЦБ РФ 10 августа регулятор прекратил покупку валюты на открытом рынке. Ралли против рубля на излете? Об этом писали ранее 👉 здесь
#USDRUB
@OpenFInance
USD - RUB комментарии ⚠️
Мы уже отмечали, что на рубль идет спекулятивная атака. По мнению коллег из Райффайзенбанка, на рубль давят нерезиденты, которые через валютные свопы получает рублевую ликвидность и покупают доллар через биржу. Схема пусть пока и работает, но все же многое остается зависить от внешних факторов.
Локомотивом risk off🔻 была Турция с девальвацией лиры. Здесь возможно все по немножко сходит на нет. Российские суверенные евробонды уже начали аккуратно бидовать + CDS дает позитивные сигналы. Что касается лиры, навскидку выше 5,7 хронически дефицитный торговый баланс и счет текущих операций переходят в уверенный плюс сейчас косвенное подтверждение о новых «справедливых» уровнях для лиры.
💬"Главный экономист МВФ: справедливый курс турецкой лиры к доллару в районе 5,0-5,5"
⁉️так что может есть повод уже подумать о покупках 🔜
#USDRUB
@OpenFinance
Мы уже отмечали, что на рубль идет спекулятивная атака. По мнению коллег из Райффайзенбанка, на рубль давят нерезиденты, которые через валютные свопы получает рублевую ликвидность и покупают доллар через биржу. Схема пусть пока и работает, но все же многое остается зависить от внешних факторов.
Локомотивом risk off🔻 была Турция с девальвацией лиры. Здесь возможно все по немножко сходит на нет. Российские суверенные евробонды уже начали аккуратно бидовать + CDS дает позитивные сигналы. Что касается лиры, навскидку выше 5,7 хронически дефицитный торговый баланс и счет текущих операций переходят в уверенный плюс сейчас косвенное подтверждение о новых «справедливых» уровнях для лиры.
💬"Главный экономист МВФ: справедливый курс турецкой лиры к доллару в районе 5,0-5,5"
⁉️так что может есть повод уже подумать о покупках 🔜
#USDRUB
@OpenFinance
USD - RUB комментарии ⚠️
ЦБ РФ уже 4-ый торговый день не выступает на бирже своими покупками в рамках бюджетного правила и как следствие ситуация пока стабилизировалась, о чем мы писали 👉 ранее. Турецкая лира и вовсе движется в сторону в своей справедливой цены, а волнения по поводу торговых войн пока на паузе - штаты и Китай сейчас входят в новый этап переговоров поэтому RISK ON ♻️
#USDRUB
@OpenFinance
ЦБ РФ уже 4-ый торговый день не выступает на бирже своими покупками в рамках бюджетного правила и как следствие ситуация пока стабилизировалась, о чем мы писали 👉 ранее. Турецкая лира и вовсе движется в сторону в своей справедливой цены, а волнения по поводу торговых войн пока на паузе - штаты и Китай сейчас входят в новый этап переговоров поэтому RISK ON ♻️
#USDRUB
@OpenFinance
USD - RUB комментарии ⚠️
Intraday кредиты тоже пошли на спад🔻 аккурат после прекращения покупок валюты от ЦБ. Спекулятивная атака на рубль ушла, российские CDS 5Y пошли на спад и появились уже покупки суверенных евробондов. Мы ранее писали, что нужно следить за факторами сулящих о развороте и очень вероятно, что сейчас самое время. В целом цель по USD_RUB на наш взгляд сейчас в районе 63-34🎯
#USDRUB
@OpenFinance
Intraday кредиты тоже пошли на спад🔻 аккурат после прекращения покупок валюты от ЦБ. Спекулятивная атака на рубль ушла, российские CDS 5Y пошли на спад и появились уже покупки суверенных евробондов. Мы ранее писали, что нужно следить за факторами сулящих о развороте и очень вероятно, что сейчас самое время. В целом цель по USD_RUB на наш взгляд сейчас в районе 63-34🎯
#USDRUB
@OpenFinance
Оставить панику ⛔️
В свете событий в Турции к нам все чаще обращаются относительно риска повторения августа 98 года в РФ. Магия цифр и суеверий у инвесторов, поэтому давайте разберемся и развеем пока страхи.
По Emerging markets начали писать о возможности "медвежьего рынка". На них влияют не только изменения в торговли, но и дорожание обслуживания долга. Напомним, что именно проблемы обсулживания долга привели к событиям 98 года в РФ, Ниже есть интересный график от рейтерс относительно состояния долга по развивающимся странам. Как видно из графика, РФ находится вне зоны риска. А теперь факты👇
🔸счет торговых операций в 98 году упал до min -3,774$ млрд - сейчас стабильный плюс ✅
🔸фискальный дефицит в 98 г достигал 6% ВВП - сейчас ноль ✅
🔸государственные долги на момент дефолта достигали 77% от ВВП -сейчас 12,6%✅
🔸проценты выплат по обслуживанию долгов составляли 4,6% от ВВП 🆘
🔸девальвационная премия достигала 109,5%, наблюдалась полная зависимость состояния экономики от цен на нефть – в 1998 году падение ВВП составило -5%,
а средняя цена нефти сорта Brent составляла 13,34$ - сейчас 71-72$ ✅
🔸международные резервы в 98г. начали падать с 19$ млрд до 12$ млрд - сейчас их уровень 457$ млрд ✅
🔸золота в резервах было очень мало - сейчас 18% почти как в развитых странах ✅
❗️вишенкой на торте стал транш от МВФ на 7$ млрд, который так и не поступил в целях своевременного погашения процентов по долгам, что и послужило триггером последующих событий.
💬поэтому сравнить сегодняшние события с 98г. нельзя ни при каких условиях. Конечно, если начнут сыпаться emerging markets, мы в стороне не останемся, но это будет лишь роста волатильности рублевых активов, но никак не катострафический сценарий. Сейчас такие сравнения можно приводить с текущей ситуациий в Турции.
@OpenFinance
В свете событий в Турции к нам все чаще обращаются относительно риска повторения августа 98 года в РФ. Магия цифр и суеверий у инвесторов, поэтому давайте разберемся и развеем пока страхи.
По Emerging markets начали писать о возможности "медвежьего рынка". На них влияют не только изменения в торговли, но и дорожание обслуживания долга. Напомним, что именно проблемы обсулживания долга привели к событиям 98 года в РФ, Ниже есть интересный график от рейтерс относительно состояния долга по развивающимся странам. Как видно из графика, РФ находится вне зоны риска. А теперь факты👇
🔸счет торговых операций в 98 году упал до min -3,774$ млрд - сейчас стабильный плюс ✅
🔸фискальный дефицит в 98 г достигал 6% ВВП - сейчас ноль ✅
🔸государственные долги на момент дефолта достигали 77% от ВВП -сейчас 12,6%✅
🔸проценты выплат по обслуживанию долгов составляли 4,6% от ВВП 🆘
🔸девальвационная премия достигала 109,5%, наблюдалась полная зависимость состояния экономики от цен на нефть – в 1998 году падение ВВП составило -5%,
а средняя цена нефти сорта Brent составляла 13,34$ - сейчас 71-72$ ✅
🔸международные резервы в 98г. начали падать с 19$ млрд до 12$ млрд - сейчас их уровень 457$ млрд ✅
🔸золота в резервах было очень мало - сейчас 18% почти как в развитых странах ✅
❗️вишенкой на торте стал транш от МВФ на 7$ млрд, который так и не поступил в целях своевременного погашения процентов по долгам, что и послужило триггером последующих событий.
💬поэтому сравнить сегодняшние события с 98г. нельзя ни при каких условиях. Конечно, если начнут сыпаться emerging markets, мы в стороне не останемся, но это будет лишь роста волатильности рублевых активов, но никак не катострафический сценарий. Сейчас такие сравнения можно приводить с текущей ситуациий в Турции.
@OpenFinance
Детский мир продолжает радовать 🔻🔸🔹
Детский мир в 1Н2018 увеличил чистую прибыль по МСФО на 0.46% до 1.031 млрд. рублей с 705 млн. рублей годом ранее👍 Выручка увеличилась на 14.3%, до 48.116 млрд. рублей. EBITDA выросла до 8.188 млрд. рублей с 2.987 млрд. рублей. Рентабельность этого показателя составила 17% против 7.1% годом ранее💪 С учетом применения стандарта МСФО "аренда" EBITDA ритейлера выросла на 38.2%, до 4.128 млрд. рублей. Рентабельность показателя составила 8.6%.
🔹со 2Q несколько изменила стандарты отчетности, как ранее сделали ряд подконтрольных АФК компаний, что могло внести некоторую путаницу при сопоставлении результатов
🔹впрочем, тот факт, что отчетность очень сильная, не вызывает никаких сомнений
🔹сравнимая прибыль за полугодие увеличилась в 1.5 раза, EBITDA – в 1.4 раза. И это при росте выручки всего на 14%
🔹ждем дивиденды по году на уровне более 10 руб. на акцию
🔹высока вероятность продажи контрольного пакета АФК в пользу нового собственника с премией к рынку и последующей офертой
💬отличные результаты при растущем бизнесе. Не раз говорили про 👉 Детский мир. , сейчас нет ничего интереснее из отечественных ритейлеров.
#DSKY
@OpenFinance
Детский мир в 1Н2018 увеличил чистую прибыль по МСФО на 0.46% до 1.031 млрд. рублей с 705 млн. рублей годом ранее👍 Выручка увеличилась на 14.3%, до 48.116 млрд. рублей. EBITDA выросла до 8.188 млрд. рублей с 2.987 млрд. рублей. Рентабельность этого показателя составила 17% против 7.1% годом ранее💪 С учетом применения стандарта МСФО "аренда" EBITDA ритейлера выросла на 38.2%, до 4.128 млрд. рублей. Рентабельность показателя составила 8.6%.
🔹со 2Q несколько изменила стандарты отчетности, как ранее сделали ряд подконтрольных АФК компаний, что могло внести некоторую путаницу при сопоставлении результатов
🔹впрочем, тот факт, что отчетность очень сильная, не вызывает никаких сомнений
🔹сравнимая прибыль за полугодие увеличилась в 1.5 раза, EBITDA – в 1.4 раза. И это при росте выручки всего на 14%
🔹ждем дивиденды по году на уровне более 10 руб. на акцию
🔹высока вероятность продажи контрольного пакета АФК в пользу нового собственника с премией к рынку и последующей офертой
💬отличные результаты при растущем бизнесе. Не раз говорили про 👉 Детский мир. , сейчас нет ничего интереснее из отечественных ритейлеров.
#DSKY
@OpenFinance
Полиметалл 🔸 1Н2018
Скорректированная EBITDA Polymetal в 1Н2018 года выросла на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $305 млн💪 Чистая прибыль Polymetal за полугодие составила $175 млн., рост на 46% по сравнению с 1Н2017 года, что обусловлено ростом EBITDA. В соответствии с дивидендной политикой, совет директоров Polymetal принял решение выплатить промежуточные дивиденды за 1Н2018 года в размере $0.17 на акцию на общую сумму приблизительно $77 млн., что составляет 50% от скорректированной чистой прибыли. Дата закрытия реестра - 7 сентября, дата выплаты - 28 сентября.
🔸финансовые результаты чуть сильнее, чем ранее были у Полюса. Это стало следствием сильных операционных цифр.
🔸текущий спад цен на золото компенсируется девальвацией рубля, так что конъюнктура для наших золотодобытчиков остается актуальной.
💬все актуально, держим качественную бумагу в портфеле
#POLY
@OpenFinance
Скорректированная EBITDA Polymetal в 1Н2018 года выросла на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $305 млн💪 Чистая прибыль Polymetal за полугодие составила $175 млн., рост на 46% по сравнению с 1Н2017 года, что обусловлено ростом EBITDA. В соответствии с дивидендной политикой, совет директоров Polymetal принял решение выплатить промежуточные дивиденды за 1Н2018 года в размере $0.17 на акцию на общую сумму приблизительно $77 млн., что составляет 50% от скорректированной чистой прибыли. Дата закрытия реестра - 7 сентября, дата выплаты - 28 сентября.
🔸финансовые результаты чуть сильнее, чем ранее были у Полюса. Это стало следствием сильных операционных цифр.
🔸текущий спад цен на золото компенсируется девальвацией рубля, так что конъюнктура для наших золотодобытчиков остается актуальной.
💬все актуально, держим качественную бумагу в портфеле
#POLY
@OpenFinance
USD - RUB комментарии ⚠️
Редко что-то критикуем, но возобновлять покупки валюты для МинФина, повышая при этом волатильность на рынке и при этом прекратить аукционы по предложению ОФЗ, ссылаясь на ту же самую высокую волатильность - это вверх логики 👍 Похоже ЦБ снова потерял связь с рынком, делая вид, что ничего не случилось.
💬А в целом ставки беспоставочных форвардов (NDF) по USD/RUB со сроками неделя и месяц в последние дни повалились вниз. Может есть еще надежды на сильный рубль? Хотя на фоне бразильского реала и санкций драйверов не так много. Тем временем атаки ну рубль пока прекратились, интрадей кредиты на минимумах.
#USDRUB
@OpenFinance
Редко что-то критикуем, но возобновлять покупки валюты для МинФина, повышая при этом волатильность на рынке и при этом прекратить аукционы по предложению ОФЗ, ссылаясь на ту же самую высокую волатильность - это вверх логики 👍 Похоже ЦБ снова потерял связь с рынком, делая вид, что ничего не случилось.
💬А в целом ставки беспоставочных форвардов (NDF) по USD/RUB со сроками неделя и месяц в последние дни повалились вниз. Может есть еще надежды на сильный рубль? Хотя на фоне бразильского реала и санкций драйверов не так много. Тем временем атаки ну рубль пока прекратились, интрадей кредиты на минимумах.
#USDRUB
@OpenFinance
Неужели ❗️✅ USD - RUB комментарии
ЦБ заявил, что прекратит покупки валюты до конца сентября! "Лучше поздно, чем никогда", как написал канал @russianmacro и мы полностью согласны. Хорошо, что ЦБ мониторит настроения на рынке, в том числе читает телеграмм, тут сосредаточено множество игроков рынка и их мнение имеет значение. Мы в предыдущем посте тоже задавались вопросом и негодовали почему ЦБ продолжал покупки валюты в рамках бюджетного правила.
💬знаю многие сегодня во всю слушали Бизнес FM, где постоянно накаливались страсти вокруг рубля. Пока можно передохнуть. Справедливый курс сейчас находится около отметки 64 при условии, что не будут накаливаться страсти вокруг САНКЦИЙ. Сегодня Болтон и Патрушев проведут закрытую встречу в Вене. Ключевое слово "закрытая" встреча, значит говорить будут серьезно и возможно в конце дня расскажут итоги.
#USDRUB
@OpenFinance
ЦБ заявил, что прекратит покупки валюты до конца сентября! "Лучше поздно, чем никогда", как написал канал @russianmacro и мы полностью согласны. Хорошо, что ЦБ мониторит настроения на рынке, в том числе читает телеграмм, тут сосредаточено множество игроков рынка и их мнение имеет значение. Мы в предыдущем посте тоже задавались вопросом и негодовали почему ЦБ продолжал покупки валюты в рамках бюджетного правила.
💬знаю многие сегодня во всю слушали Бизнес FM, где постоянно накаливались страсти вокруг рубля. Пока можно передохнуть. Справедливый курс сейчас находится около отметки 64 при условии, что не будут накаливаться страсти вокруг САНКЦИЙ. Сегодня Болтон и Патрушев проведут закрытую встречу в Вене. Ключевое слово "закрытая" встреча, значит говорить будут серьезно и возможно в конце дня расскажут итоги.
#USDRUB
@OpenFinance
Market watch ⚠️ attention
В то время как ЦБ отменил покукпи валюты и дал шанс рублю, нерезиденты увидели в этом шанс снова убежать из рубля да бы подернулась возможность. НО❗️важно понимать, что распродажи сегодня идут исключительно по рублевым фондовым активам. Оферят акции, в основном Сбербанк и ВТБ( кстати ВТБ сейчас на важном восходящем уровне с 2009 года).
💬что касается ситуации в целом, есть факторы, которые успокаивают. Во-первых CDS находятся ниже августовского пика начала месяца, а по суверенным бондам РФ в валюте снова появились покупки, поэтому есть понимание, что текущие распродажи могут быть временной волатильностью. Сбербанк сегодня показал неплохую отчетность, проблема лишь в том, что доля нерезидентов - юридических лиц( то бишь фондов) в составе акционеров довольно велико, если не очень велико, поэтому такие распродажи вполне объяснимы их страхами относительно РФ и санкций в частности к Сбербанку. Вдоваться в риски самого банка пока нет смысла, текущие продажи в основном страх❗️поэтому качесвтенную бумагу все равно можно держать в портфеле, а о покупках думать рано, можно не торопиться.
#SBER#IMOEX
@OpenFinance
В то время как ЦБ отменил покукпи валюты и дал шанс рублю, нерезиденты увидели в этом шанс снова убежать из рубля да бы подернулась возможность. НО❗️важно понимать, что распродажи сегодня идут исключительно по рублевым фондовым активам. Оферят акции, в основном Сбербанк и ВТБ( кстати ВТБ сейчас на важном восходящем уровне с 2009 года).
💬что касается ситуации в целом, есть факторы, которые успокаивают. Во-первых CDS находятся ниже августовского пика начала месяца, а по суверенным бондам РФ в валюте снова появились покупки, поэтому есть понимание, что текущие распродажи могут быть временной волатильностью. Сбербанк сегодня показал неплохую отчетность, проблема лишь в том, что доля нерезидентов - юридических лиц( то бишь фондов) в составе акционеров довольно велико, если не очень велико, поэтому такие распродажи вполне объяснимы их страхами относительно РФ и санкций в частности к Сбербанку. Вдоваться в риски самого банка пока нет смысла, текущие продажи в основном страх❗️поэтому качесвтенную бумагу все равно можно держать в портфеле, а о покупках думать рано, можно не торопиться.
#SBER#IMOEX
@OpenFinance
ОФЗ - покупки ❗️
По данным ЦБ, доля нерезидентов в ОФЗ на 1 августа составляла 28%. Об этом не написал только ленивый, но вот наш коллега Тимур Нигматулин из @economicsguru точно подметил, что по сравнению с июлем нерезиденты нарастили покупки ОФЗ, т.к. в номинальном выражении на 1 августа они держали ОФЗ на 2,006 трлн, а в июле этот показатель был на уровне 1,982 трлн рублей.
💬логика в этом есть, в последние месяца локальные игроки(банки и НПФ) во всю наращивали позиции в ОФЗ, отсюда такая интересная картина в цифрых. Интересно что будет по итогам августа 🔜
#OFZ
@OpenFinance
По данным ЦБ, доля нерезидентов в ОФЗ на 1 августа составляла 28%. Об этом не написал только ленивый, но вот наш коллега Тимур Нигматулин из @economicsguru точно подметил, что по сравнению с июлем нерезиденты нарастили покупки ОФЗ, т.к. в номинальном выражении на 1 августа они держали ОФЗ на 2,006 трлн, а в июле этот показатель был на уровне 1,982 трлн рублей.
💬логика в этом есть, в последние месяца локальные игроки(банки и НПФ) во всю наращивали позиции в ОФЗ, отсюда такая интересная картина в цифрых. Интересно что будет по итогам августа 🔜
#OFZ
@OpenFinance
