​USDRUB update ♻️

Несмотря на то, что в нашем watchlistе мы всегда отражаем таргет по валютной паре, нам много пишут о нашем взгляде на валюту. Мы все ещё считаем, что в текущей ситуации рубль перепродан, есть все предпосылки увидеть курс ниже 60 рублей. Более подробно от чего зависит курс рубля можно прочитать в нашей статье 👇

От чего зависит курс рубля? Прокачай себя в финансах!

#usdrub
@OpenFinance

​Северсталь buy again 🛄

Сегодня акции компании отсеклись под дивиденды. Напомним, что выплаты будут за 4Q2017 и 1Q2018 сразу. Размер дивиденда 66,04 руб. (27,72 руб. и 38,32 руб. соответственно). Акции закрылись снижением на дивидендном гэпе -7,2%🔻Учитывая цены на промышленные металлы и сильные результаты по итогам 1Q2018, компания все еще остается привлекательной. Напомним, что компания недавно удтвердила дивидендную политику, согласно которой подразумевается переход к выплате дивидендов, средняя сумма которых по результатам календарного года будет эквивалентна 100% FCF(свободный денежный поток) по МСФО на ежеквартальной основе, при условии, что коэффициент "чистый долг/EBITDA" не будет выше значения 1.0х. При этом общество может делать корректировку на сезонные колебания оборотного капитала. В случае, если коэффициент "чистый долг/EBITDA" будет ниже значения 0.5х, то совет директоров имеет право рекомендовать дивиденды, превышающие 100% FCF за соответствующий отчетный период. При коэффициенте "чистый долг/EBITDA" выше значения 1.0х, "Северсталь" переходит на выплаты дивидендов в сумме равной 50% FCF.

🔹рекордные результаты за 1Q2018
🔹де-факто Северсталь уже более года платит дивиденды в соотвтетсвтии с утвержденной дивполитикой, что делает акции компании стабильной дивидендной историей с приличными выплатами около 10% дивдоходности
🔹покупка акций с расчетом на закрытие дивидендного гэпа + стабильно приличные дивиденды по акции из первого эшелона

tg px 🎯1100₽

#северсталь
@OpenFinance

​♻️Update по рынку нефти 🛢

В пятницу ожидается министерская встреча ОПЕК+ в Вене по вопросу наращивания добычи нефти. Запасы нефти в США снижаются🔻, а рост добычи замедляется. Как обстоят дела на рынке нефти? Читайте в нашей статье👇

Update по рынку нефти

#нефть#opec
@OpenFinance

​IMOEX Index - Time to buy 🛄

Распродажи на Emerging Markets и сырьевых валют, рост долларовых ставок и «торговые войны» привели к коррекции российского рынка по индексу IMOEX🔻.

Впереди ещё пик дивидендных отсечек, выплаты по которым придутся на вторую декаду июля. В этом году компании заплатят рекордный объём дивидендов примерно на 20% больше чем годом ранее💥

А также👇

✅ высокая реальная доходность в рублях 4,5%
✅ ожидаемый прифицитный бюджет выше 0,5% ВВП
✅ положительный счёт текущих операций +1,8% ВВП
✅ относительно небольшое отношение госдолга к ВВП около 13%
✅ высокие цены на нефть

Вот лишь несколько важных фундаментальных условий для повторения РАЛЛИ рынка по индексу IMOEX с июля месяца к концу года, как уже происходило в последние 5 лет, несмотря на то, что в предыдущие года было не мало потрясений и проблем.

#IMOEX
@OpenFinance

​Goldman Sachs про Emerging Markets и в том числе про РФ 🇷🇺

спасибо каналу @markettwits за инфо 👍

Локальные облигации EM можно покупать💥- GS
“Согласно нашему базовому сценарию стабильных и превышающих тренд темпов мирового роста, а также по-прежнему постепенного ужесточения ФРС, доллар США должен ослабеть к валютам стран G-10 и EM. В целом с точки зрения ‘беты’ мы предпочитаем недолларовые активы, особенно локальные инструменты с фиксированной доходностью в EM.

Ситуация с показателями счета текущих операций на развивающихся рынках здоровая, хотя и ухудшилась в последние кварталы, а распродажа на рынке привела к повышению кэрри EM.

Главной предпосылкой для Goldman является то, что, когда мировая экономика показывает хорошие результаты, доллар склонен отставать от других валют, а недавнее замедление, по оценке аналитиков, "в основном исчерпало себя". Во втором квартале экономика США показала опережающую динамику на фоне эффекта от снижения налогов. "Фундаментальные показатели EM в целом остаются" благоприятными, тогда как индикаторы рынков "мигают красным": так аналитики описывают текущую ситуацию.


💬см.предыдущий наш пост про индекс IMOEX 😎
@OpenFinance

Система - МТС- 🔻SALES🔻

В пятницу торги на российском рынке акций запомнились распродажами акций АФК Системы и МТС на новостях о просьбе 2-х членов конгресса США ввести санкции против господина Евтушенкова. Примечательно, что новость датирована 16 мая, но почему-то спекулянты разыграли карту именно в пятницу в обеденное время в период спокойных торгов. Что это было, кому на руку, какова вероятность и возможнные последствия?🤔

https://vk.com/@-165055350-sistema-mts-nastoyaschii-sales-rusal-20

​🛄 Whatchlist update♻️


Обновлённый watchlist по активам, которые комментировали или считаем интересными👇

❗️❗️❗️НОВОЕ
1. Закрыли позицию по шорту Роснефти в убыток🔻. При текущих ценах на нефть, больших оборотах у бумаги не ясные перспективы для коррекции.

2. Включили акции МТС в портфель с tg px🎯300₽ после распродаж о новостях по Системе, читайте 👉 здесь

3. Снова включили акции Северстали после дивидендного гэпа с tg pх🎯 1050₽

- получили дивиденды по Детскому миру, Полюсу, Сбербанку и Ленэнерго ап
- ждём дивидендов по МТС и Мечел ап 🔜
- обновили view по нефти после встречи ОПЕК+

USDRUB 🔻 tg px 🎯61 руб.
EURUSD ↗️ tg px 🎯 1,20-1,21$
♻️Brent 🔻 tg px 🎯 74$
Gold ↗️ tg px 🎯 1400$

💬по остальным активам можно проконсультироваться дополнительно через контакты канала📲

предыдущий watchlist 👉 здесь

@OpenFinance

​Сбербанк ✅ Быстрее. Выше. Сильнее

Сбербанк в первом полугодии 2018 года увеличил чистую прибыль по РСБУ на 25.5% - до 397.8 млрд. рублей по сравнению с 316.96 млрд. рублей прибыли за аналогичный период 2017 года. В июне чистая прибыль банка составила 69.0 млрд. рублей, увеличившись на 25.2%🔥 по сравнению с 55.1 млрд. рублей за июнь 2017 года. Кредиты корпоративным клиентам за первое полугодие 2018 года выросли на 7.1% - до 12 трлн. 842.4 млрд. рублей, розничным клиентам - на 11.5% - до 11 трлн. 990.9 млрд. рублей.

✅пока идем по графику минимум 900 млрд. руб. прибыли по МСМФО за 2018 год
✅если направят на дивиденды 50% прибыли, то выплата на акцию составит 20 руб, как мы и писали в нашем 👉 посте

💬на фоне ожиданий по встречи Путина и Трампа, акции компании выглядят очень привлекательно, особенно если учесть прогнозные дивиденды. Подтверждается позитивный взгляд на бумаги.

#сбербанк
@OpenFinance

Индекс широкого рынка S&P500 вновь устремился на максимумы. Насколько устойчива эта тенденция в преддверии начала сезона отчетностей за 2Q2018 и чего ожидают аналитики?

https://vk.com/@-165055350-indeks-shirokogo-rynka-sp-5001q2018-prognoz-2q2018

​🛄 Новатэк 🔝

НОВАТЭК в первом полугодии 2018 года увеличил добычу газа на 3.2% по сравнению с январем-июнем 2017 года - до 32.93 млрд. куб. м. В первом полугодии 2018 года добыча углеводородов составила 264.3 млн. баррелей нефтяного эквивалента (бнэ), в том числе 32.93 млрд. куб. м природного газа и 5.864 млн. тонн жидких углеводородов (газовый конденсат и нефть). По сравнению с первым полугодием 2017 года добыча углеводородов выросла на 6.3 млн. б.н.э., или на 2.4%💪Объем реализации природного газа, включая СПГ, по предварительным данным составил 35.42 млрд. куб. м, что на 6.9% выше аналогичного показателя за первое полугодие 2017 года👍Объем реализации СПГ на международных рынках составил 1.61 млрд. куб. м.

🔹а о итогам 1Q по газу рост был +2.2%, во втором +7.1% в годовом выражении
🔹динамика жидких углеводородов и в 1-м квартале, и по итогам полугодия примерно flat

💬жаль в этой истории лишь то, что акции стоят на истерических максимумах. Must have, как говорится, как только будет хоть некая приличная коррекция, т.к. Во 2H2018 ждём запуска ещё одной очереди Ямал-СПГ, а пока пристально наблюдаем 🔜

#новатэк
@OpenFinance

​ФРС и Emerging markets Ⓜ️

На фоне роста ставок от ФРС и ухода капитала с EM, центральные банка EM начали цикл повышения ставок. Хуже всех смотрится Турция, продолжается девальвация🔻 турецкой лиры, удорожание заимствований в долларах может ударить по турецким энергетикам, которые сильно закредитованы. Если ситуация с долговой нагрузкой этих компаний не улучшиться, то банки начнут нести убытки по своим кредитным портфелям + пошли перемены к эктопическом блоке страны, что не радует инвесторов.

Россия же напротив, смотрится лучше всех из EM. Доходности гособлигаций США уже заложили все четыре возможных повышения коридора базовой ставки ФРС в 2018 году. Годовые ставки LIBOR в долларах также стабилизировались. В июне ФРС ожидаемо повысила базовую ставку на 0,25%, сохранив прогноз повышения ставки в сентябре и декабре. В такой ситуации можно говорить о том, что рынки рисковых активов вновь могут вернуться к росту, а выбором фондов вполне оправданно может быть Россия - профицит бюджета, счета текущих операций, самые высокие реальные доходности из развивающихся стран с инвестиционным рейтингом и продолжающийся цикл снижения базовой ставки делают российские ОФЗ привлекательными к покупке как минимум на годовом горизонте. Об этом мы уже писали 👉 здесь!

@OpenFinance

​Sale 🔻🔻🔻 Полиметалл

На фоне новостей о запуске месторождения Кызыл, которая может дать +20% к добыче компании в ближайшие годы и нарастающих объёмах покупки золота со стороны ЦБ( ЦБ приоритетный покупатель сырья у отечественных золотодобытчиков) акции компании демонстрируют нисходящую динамику последние месяцы. Отчасти это снижающиеся цены на золото, но видимо есть и другие причины. На сайте invest-idei.ru есть раздел «инсайд радар», которая показывает сделки инсайдеров по акциям. Так вот, 11 июля со стороны ВТБ был продан внушительный объём акций компании 2,84% капитализации🔻обычно после таких объемных продаж, когда из стакана уходит продавец, котировки получают шанс на рост. Причину надеемся узнать в ближайшее время 🔜

Более того, низкий сезон по золоту приходит к концу + рост инфляции в штатах и можно ждать начала ралли по ценам на золото и бумаг Полиметалла💪

buy акций по 543₽ с tg px🎯650₽

@OpenFinance

​◼️Сланец - Morgan Stanley◼️

В Morgan Stanley полагают, что производители сланцевой нефти не оправдают ожиданий аналитиков в следующем году, а их главная проблема будет решена лишь к 2020 году☝️


Аналитики банка ожидают, что рост добычи в Пермиан в 2019 составит лишь 360 000 баррелей в сутки, тогда как рынок в среднем ожидает прироста приблизительно в 650 000 б/с.‼️ В Morgan Stanley (MS) указывают на замедление буровой активности и роста добычи нефти в США на фоне фактически полной загрузки транспортных мощностей в Пермиан. В банке отмечают, что трубопроводы заполнены на 98%, и сланцевикам не остается ничего другого, кроме как везти нефть грузовиками и железной дорогой, но и у этих возможностей есть пределы.

В MS предупреждают, что конкуренция за использование транспортной инфраструктурой может привести к росту дисконта WTI в Мидлэнд к цене этого же сорта в хранилище Кушинг до $25 — $30 за баррель с текущих $14. Работы по строительству нового трубопровода ведутся, но в MS полагают, что увеличение мощностей на 490 000 баррелей в сутки можно ожидать лишь к четвертому кварталу 2019, и производителям сланцевой нефти станет легче лишь в начале 2020.

#нефть
@OpenFinance

​🛄 Whatchlist update♻️


Обновлённый watchlist по активам, которые комментировали или считаем интересными👇

❗️❗️❗️НОВОЕ
1. Добавили акции Полиметалла в портфель с с tg px🎯 650₽ .

2. Полсе достижения цели по нефти Brent, вывели его пока на hold. Вернемся в трэкингу после снижения волатильонсти на рынке нефти.

3. Снова подтверждаем цель по USDRUB у отметки 61 ₽ и EURUSD c tg px 🎯 1,20-1,21$


♻️USDRUB 🔻 tg px 🎯61 руб.
♻️EURUSD ↗️ tg px 🎯 1,20-1,21$
Gold ↗️ tg px 🎯 1400$

💬по остальным активам можно проконсультироваться дополнительно через контакты канала📲

предыдущий watchlist 👉 здесь

@OpenFinance

​Группа НЛМК во 2Q2018 года произвела 4,38 млн тонн стали, что на 1% выше аналогичного показателя кварталом ранее. Локальные продажи группы НЛМК на рынке США выросли в прошлом квартале на 15%☝️ к первому кварталу. Цены на металлопродукцию в США увеличились за второй квартал на 10-15% на фоне введения ограничений на импорт стали. Производство стали группой в первом полугодии выросло на 4%, до 8,708 млн тонн, продажи - на 8%, до 8,53 млн тонн на фоне роста продаж полуфабрикатов.

🔹в американском дивизионе хороший рост продаж в физическом выражении, плюс там сильно подорожал прокат после введения пошлин, однако доля его в выручке мала
🔹по российскому дивизиону продажи в среднем прибавили 4%, рублевые цены на прокат во втором квартале также выросли в среднем на 5%
🔹таким образом, финансовые результаты вновь немного вырастут, дивиденды, видимо, тоже

💬не самая интересная инстория из металлургов, Северсталь смотрится куда предпочтительнее, однако. как вариант на закрытие недавнего дивидендного гэпа вполне себе жизнеспособная история.

#нлмк
@OpenFinance

​Детский мир🔹отчет 2Q2018🛄

Ритейлер "Детский мир" во 2Q2018 года увеличил выручку на 14.6% по сравнению с аналогичным показателем за прошлый год, до 24.1 млрд. рублей. В 1H2018 выручка "Детского мира" выросла на 14.3%, до 48.1 млрд. рублей, сообщила компания. Продажи LfL сети "Детский мир" в России во 2Q выросли на 6.1% за счет увеличения количества чеков на 8.9%, который был частично нивелирован снижением размера среднего чека на 2.6%. В первом полугодии LfL-выручка сети выросла на 5.6% на фоне повышения трафика на 8.9% при снижении среднего чека на 3%. Динамика 2Q оказалась выше, чем в 1Q квартале, когда "Детский мир" увеличил выручку на 14%, LfL-продажи - на 5.1%. За шесть месяцев компания открыла 25 новых магазинов под вывеской "Детский мир" (в том числе 20 во 2Q).

По словам главы "Детского мира" ритейлер может по итогам первого полугодия ожидать увеличения EBITDA не менее чем на 38% год к году☝️ На конец июня группа объединяла 650 магазинов: 599 под вывеской "Детский мир" и 51 магазин ELC. Детский мир повысил прогноз роста сети в 2018 г до минимум 100 новых магазинов. "Детский мир" повысил прогноз по открытиям новых магазинов на 2018 год и среднесрочную перспективу👍 Теперь компания планирует открыть не менее 100 магазинов, а не 70, как ожидалось ранее. За четыре года ритейлер планирует открыть минимум 300 магазинов. В начале года план составлял минимум 250 магазинов в 2018-2021 годах.

🔹неплохие результаты, радует некоторое ускорение по сравнению с первым кварталом.
🔹если сбудутся прогнозы гендиректора, то финансовые результаты вообще могут быть космическими.
🔹ждем дальнейшего роста дивидендов по году.
🔹продажа контрольного пакета ритейлера Системой с хорошей премией с последующей офертой миноритариям – по-прежнему вероятный сценарий.

💬идея по акциям ритейлера остается актуальной, немножко сдивгаются сроки, но при реализации позитивного сценария результаты будут удовлетворительными. Качественная бумага - качественный и понятный бизнес.

#детскиймир
@OpenFinance

​Северсталь🛄отчёт и дивы 👍

Северсталь во 2Q увеличила EBITDA по МСФО на 24%🔥, до $874 млн. Выручка в апреле-июне повысилась на 4% и составила $2,259 млрд. Показатель рентабельности EBITDA в прошлом квартале составил 38,7%🔥против 32,5% кварталом ранее. Свободный денежный поток достиг отметки $598 млн против $289 млн в первом квартале, что отражает эффект от снижения чистого оборотного капитала на фоне сокращения балансов дебиторской задолженности и складских запасов. Чистый долг во втором квартале сократился на 80,5%👍, до $153 млн на конец периода. Соотношение чистый долг EBITDA "Северстали" снизилось до 0,1х с 0,3х на конец марта этого года.

Северсталь может выплатить за 2Q 45,94 руб.☝️🔥 на акцию. Совет директоров "Северстали" по итогам заседания в среду рекомендовал выплатить дивиденды за 2Q из расчета 45,94 руб. на акцию. За 1Q дивидендные выплаты составляли 38,32 руб. на акцию. Внеочередное собрание акционеров "Северстали", на котором будут рассмотрены дивидендные выплаты за 2Q, назначено на 14 сентября, реестр для участия в нем закроется 20 августа. В случае одобрения на собрании выплаты дивидендов датой, на которую составляется список акционеров для получения дивидендов за этот период, будет являться 25 сентября 2018 года.

🔹очень сильная отчетность, все показатели в рублях - рекордные
🔹дивидендная доходность в районе 18% - феноменальная величина для ликвидных акций

💬все ещё горячая возможность купить бумаги в портфель, общий фон и внешние рынки дают возможность докупить бумаги до 10-15% от портфеля 💪

#северсталь
@OpenFinance

​Полюс в I полугодии 2018 года увеличил производство золота на 18%💪 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 1.109 млн. унций. В том числе во 2Q производство составило 602 тыс. унций, что на 19%☝️больше, чем в предыдущем квартале, и на 23% больше, чем в апреле-июне 2017 года. По оценке "Полюса", его выручка от продаж золота в I полугодии составила $1.291 млрд., что на 6% превышает результат соответствующего периода прошлого года. Чистый долг "Полюса" за 2Q подрос на 4% и составил на конец июня $3.208 млрд.

🔸Динамика сильнее, чем в 1Q, когда рост добычи год к году составил +13%.
🔸Впрочем, для компании традиционно более показательно второе полугодие.
🔸По году ожидается рост добычи в районе 10-12% до 2.4 млн. тонн и пока все идет по плану.
🔸Выручка в рублях показала двузначный рост, рублевая EBITDA может прибавить более +20%.

💬все в рамках ожиданий, подтверждаем наши таргеты, которые писали в 👉статье

#полюс
@OpenFinance