🇷🇺 Делюсь с вами рабочей таблицей по компаниям индекса Мосбиржи (обновляю)

В этой таблице:
1. Доля в индексе;
2. Капитализация;
3. Целевая цена в течение 24 мес;
4. Потенциал на 24 мес в %;
5. Прогнозы по дивидендам на 2023-2025 гг указаны в %, это дивиденды НЕ которые будут платить в этом году, а конкретно которые будут платить из денежного потока за указанный год;
6. Потенциал на 24 мес с учетом дивидендов за 2023 и 2024 гг (потенциал+див2023+див2024);
6. Прогнозы прибыли на 2023-2025 гг;
7. Форвардная окупаемость на 2023-2025 гг;

Серым закрашено, если нет данных или 0. Тепловая карта — чем зеленее, тем лучше.

Это рабочая таблица, в ней могут быть недочеты.

По остальным компаниям выставлю скорее всего завтра, сегодня ухожу в поход на Оштен

Если плохо видно, тут должно быть лучше (это эта же таблица, только лучшего качества)

Друзья, по облигациям, вот тут конкретная таблица с облигациями с постоянным купоном, которые стоит рассматривать к покупке: https://t.iss.one/NataliaForecast/2004

Лучше всего воспользоваться тактикой покупок, о которой писала многократно, распределив покупки во времени хотя бы на 6 мес.

Идеальный вариант постепенно переносить средства из очень коротких облигаций (1-6 мес) или из коротких депозитов/остатков на счету и тд в облигации на 2-10 лет (в зависимости от ваших целей).

Доходности уже интересные, но могут буть еще более интересными.

Вот так сейчас выглядит динамика ставки и инфляции, ставка 12%, а инфляция выше цели 4% и она будет активно расти из-за девальвации рубля. С того момента, как ЦБ снизил ставку до 7,5% и инфляцию почти до 2%, рубль существенно упал. Нет смысла брать какие-либо экстремумы в динамике рубля относительно доллара, но в целом импортные товары могут подорожать относительно ~начала 2023 года на ~30%, что отразится в инфляции. Вероятнее всего она вырастет до 8-10% в 2024 году, но будет ли ЦБ поднимать ставку выше 12% — это пока открытый вопрос. С одной стороны инфляция растет, с другой — если девальвация остановится, то рост инфляции будет опять временным, а значит, можно не подниматься ставку дальше, просто терпеливо ждать очередную волну снижения инфляции из-за высокой базы теперь уже конца 2023 года.

Что будет с рынком РФ? По идее ожидаемые дивиденды компаний низкие и потенциал остается небольшим, а при текущих ставках в рублевом безриске вообще может стать нецелесообразным инвестировать в акции РФ. Хотя в случае дальнейшей девальвации и нормализации продаж на экспорт, рынок может продолжать расти, но тогда и ставку будут продолжать повышать, а потом налоги и тд.

С другой стороны, если рубль стабилизируется, то российскому рынку вообще будет не на чем расти при текущей ставке.

В общем я больше склоняюсь к коррекции российского рынка и на данный момент держу всего около 5% России в портфеле.

Какие облигации покупать?

Каждый срок облигаций нужен для конкретных целей, их можно комбинировать или полностью переходить в ту или иную дюрацию в зависимости от целей или прогнозируемой динамики ставки и кривой доходности.

Повторюсь: "Если вы хотите собрать портфель из облигаций со сроком погашения 2-5 лет и доходностью более 12% годовых, то путь только один — просто покупать все выпуски соответствующие вашей требуемой доходности 20-80 шт, сколько найдете, иначе если портфель будет концентрированный, то 1-2 дефолта съедят всю вашу премию за риск или вы вообще окажетесь в убытках".

Вот так сейчас выглядит кривая бескупонной доходности.

Где смотреть? https://cbr.ru/hd_base/zcyc_params/zcyc/

Покупать ли сейчас ОФЗ?

Короткие можно покупать почти всегда, так как у них конкретные краткосрочные цели и их очень часто используют частные инвесторы, чтобы накопить на квартиру, машину, учебу, отпуск, и тд, обычно это инвестиция до 2-3 лет. Целесообразно комбинировать с ИИС, тогда доходность получиться точно выше депозитов.

А вот насчет длинных с доходностями 10%+ нужно быть внимательнее, так как в случае продолжения повышения ставки ЦБ, стоимость таких облигаций будет продолжать падать, чтобы выровнялась процентная доходность. Поэтому не стоит в краткосрок бежать за повышенными доходностями в длинные облигации, можно знатно облажаться и через 1 год получить -20-40% в случае существенного роста ставки и инфляции.

Конечно, если вы инвестируете до погашения, то тут риски ниже, но лучше это делать не бездумно, а иметь хоть какой-то логичный сценарий ставки и кривой доходности.

Очередная ракета из списка идей в рамках выкупа акций у нерезидентов, теперь ракетами Лукойл https://t.iss.one/NataliaForecast/1980

Динамика компаний России с начала 2023 года

Очевидно, что Газпром и Норникель недооценены, с начала года доллар вырос на 33%, при этом Норникель и Газпром практически не росли. Норникель ну минимум должен был расти аналогично девальвации рубля, то есть акция Норникеля должна стоить около 20000 руб. только из-за девальвации. Газпром и Русал аналогично. Конечно, стоит посмотреть динамику металлов и нефтегаза, но в целом все плюс минус стоило одинаково, кроме палладия, он упал на ~35%.

Какой вывод?
Я думаю, что надо периодически проводить такую сравнительную динамику, чтобы лучше ориентироваться при распределении денежного потока в рамках своей стратегии.

Друзья, это не рекомендация, я лишь объясняю, как можно грамотно использовать всем доступную информацию в совокупности с фундаменталом и своей стратегией.

Такой срез я делаю ежемесячно на канале

Я не покупаю Россию сейчас, а продаю! У меня остался только Яндекс, Магнит и Газпром.

Мультипликаторы компаний РФ стоимостью более 200 млрд руб.

Тут данные только по вышедшим полным отчетностям, а некоторые компании не отчитывались с 2021 года, имейте это ввиду.

Данные из blackterminal