📱 Яндекс демонстрирует уверенный рост выручки и скорректированной EBITDA, что свидетельствует о здоровом уровне операционной эффективности. Рост выручки на 36% год к году и увеличение скорректированной EBITDA на 66% подчеркивают способность компании адаптироваться к рыночным условиям и эффективно управлять своими ресурсами. Однако, несмотря на впечатляющие результаты, темпы роста начинают замедляться, что может вызывать опасения у инвесторов в долгосрочной перспективе. Объявленные дивиденды в размере 80 рублей на акцию являются позитивным сигналом, подтверждающим стабильное финансовое положение и готовность делиться прибылью с акционерами. Тем не менее, учитывая текущие рыночные условия и прогнозируемую динамику, целевая цена в 4500 рублей представляется амбициозной, особенно с учётом потенциальных макроэкономических и геополитических рисков. Нам стоит внимательно следить за дальнейшими шагами компании в области диверсификации и инноваций, которые будут критически важны для поддержания роста в будущем.

Подробный анализ буду делать после годового отчета.

⛽️ Сургутнефтегаз продолжает оставаться одной из ведущих компаний, предлагающих привлекательные дивиденды на российском рынке. Прогнозируя чистую прибыль в 1,15 трлн рублей за 2024 год и 0,65 трлн рублей за 2025 год, можно ожидать, что дивидендные выплаты за эти периоды составят 10,6 рубля и 6 рублей на акцию соответственно. Это обеспечивает доходность в 18,2% за 2024 год и 10,3% за 2025 год, что выглядит весьма привлекательно для дивидендных портфелей, особенно с учётом текущей волатильности на рынке. Однако инвесторам стоит учитывать высокий риск снижения цен на привилегированные акции в 2025 году из-за нейтральной динамики курса доллара.

Дивидендная политика Сургутнефтегаза привлекает внимание многих инвесторов, особенно в контексте привилегированных акций. Эти бумаги предлагают стабильную доходность и могут служить защитой от валютных рисков, выступая альтернативой валютным облигациям. Несмотря на разовую высокую дивидендную доходность, ожидаемую в 2024 году, есть вероятность, что подобные выплаты не будут постоянными.

На мой взгляд для тех, кто хочет диверсифицировать свой портфель валютной частью, стоит обратить внимание на замещающие и юаневые облигации — они подойдут намного лучше акций Сургутнефтегаза, в них меньше риска и меньше неопределенности. На данный момент можно собрать портфель замещающих облигаций с минимальным риском эмитентов с наивысшим рейтингом с доходностью около 10% к валюте.

Для сравнения: за последние 10 лет средняя дивидендная доходность Сургута префов составила 10,6% в рублях, а стоимость привилегированных акций в долларах упала на 31%, как и стоимость выплаченных дивидендов, при этом замещающие облигации могут принести около 10% в валюте и полную защиту от девальвации рубля. Вот и возникает вопрос, зачем сейчас выбирать Сургут префы для валютной диверсификации, если замещающие и юаневые облигации надежнее и лучше выполняют требуемую функцию?

Чуть позже выложу актуальный список замещающих облигаций с валютным номиналом.

🍏 Магнит, одна из ведущих розничных сетей в России, выглядит спорно из-за нерешенных вопросов с выплатой дивидендов. В ноябре 2024 года совет директоров предложил выплатить 560 рублей на акцию за девять месяцев. Однако собрание акционеров не состоялось из-за отсутствия кворума. Срок принятия решения истек в 2024 году, что оставило акционеров в ожидании дальнейших действий компании.

В условиях текущей неопределенности с дивидендами, важно учитывать долгосрочные перспективы компании. Несмотря на временные затруднения, связанные с выплатами, Магнит продолжает расширять свою сеть и укреплять позиции на российском рынке. Выручка активно растет, рост по итога 2024 года составит около 20%. Для инвесторов, которые готовы смотреть в будущее, компания может предложить привлекательные возможности. Мой прогноз по дивидендам 548 рублей за 2024 год и 771 рубль за 2025 год. При этом за ближайшие 25 мес компания может заплатить 1560 руб. из-за смещенных дивидендных выплат за 9 мес 2024 года.

Целевая цена акции Магнита через два года составляет 8500 рублей. Для акционеров это может означать значительный потенциал доходности, если компания сумеет стабилизировать финансовую ситуацию и продолжить успешное развитие.

Держу компанию в дивидендном портфеле.

Подробный анализ подготовлю после выхода отчета за 2024 год.

📱 МТС выглядят привлекательно для инвесторов. Это подкрепляется также стабильной дивидендной политикой, предусматривающей выплаты по 35 руб. на акцию ежегодно, что обеспечивает значительную доходность.

С точки зрения платежеспособности, компания обладает значительным чистым долгом в размере 460 млрд руб. Однако соотношение чистого долга к OIBDA составляет 1,9, что свидетельствует о способности компании обслуживать свои обязательства. Более того, МТС имеет возможность повышать стоимость услуг на уровень инфляции, что снижает риски обесценения денежных потоков.

Важно отметить, что компания обладает высоким кредитным рейтингом, что говорит о её надежности и устойчивости на рынке, несмотря на наличие значительных долговых обязательств. В случае снижения процентных ставок, рентабельность бизнеса может увеличиться, что создаст дополнительный стимул для роста акций.

Таким образом, с учетом всех факторов, акции МТС выглядят перспективно для инвестиций, особенно в контексте их исторически низкой оценки и высокого потенциала роста в ближайшие годы.

Держу компанию в дивидендном портфеле.

Подробный анализ компании тут: https://t.iss.one/NataliaBaff/6189

💿 ММК является одним из крупнейших производителей стали в мире и занимает лидирующие позиции в сфере черной металлургии России. Она демонстрирует рост выручки, но сталкивается с сокращением EBITDA и чистой прибыли, что может быть связано с увеличением издержек и влиянием инфляционных факторов. ММК оценивается как компания с умеренным риском, но с потенциалом роста. Попадание в санкционный список США усложняет взаимодействие с международными партнерами, что добавляет неопределенности в будущее компании.

Несмотря на это, компания сохраняет отрицательный чистый долг и планирует продолжать выплачивать дивиденды в размере 100% свободного денежного потока, что делает её привлекательной для дивидендных инвесторов. Прогнозируется, что дивиденды составят 8,6 рубля за два года. В 2025 году прибыль компании достигнет 80 млрд рублей, что может поддержать капитализацию акций.

Моя целевая цена акций ММК составляет 48 рублей, что предполагает потенциал роста на 33%. В условиях риска снижения свободного денежного потока и давления на дивиденды, компания остается привлекательной благодаря своему сильному балансу. В сравнении с конкурентами, такими как НЛМК и Северсталь, ММК предлагает интересные условия по оценке EV/EBITDA, хотя по другим показателям уступает НЛМК. В целом, ММК стоит рассматривать как инвестицию в дивидендный портфель с потенциалом роста.

Держу компанию в дивидендном портфеле

Подробный анализ был тут: https://t.iss.one/NataliaBaff/6126

👎 Максимальная доходность или скам?

Часто инвесторы говорят: "Зачем нам сбалансированный портфель, если можно вложиться в 5-6 компанию и заработать максимальную прибыль?". Так-то можно вообще одну компании купить и ждать: упадет она на 50-70% из-за налогов, санкций, да чего угодно на российском рынке или вырастет на хороших новостях. Я вам так скажу, в портфеле могут быть отдельные идеи, но если вы не можете взвесить реальные риски и/или у вас около нулевой денежный поток, то так делать не стоит.

Тем не менее представляю вам ТОП-10 компаний, которые могут показать очень сильный рост (ну или упасть еще сильнее, если идея не реализуется, так как часть из них реально выглядит как скам)

⛽️ Газпром — если компания подтвердит выплату по дивполитике, то рост акций не заставит себя ждать, но этого может и не произойти, многие (почти все) аналитики считают, что Газпром не заплатит дивиденды.

🔋 Новатэк — компания попала под удар из-за санкций, но я думаю это временные трудности, с которыми Новатэк справится.

🏦 ВТБ — компания очень сильно упала из-за проблем с капиталом, но сейчас ВТБ может удивить всех дивидендными выплатами.

🍏 Магнит — компания обломала всех инвесторов с дивидендами, но в случае возвращения к дивидендным выплатам, Магнит может существенно вырасти.

⛽️ Транснефть — во-первых, рынок видимо забыл, что за 2024 год у компании должны быть большие дивиденды, во-вторых, компания пострадает из-за роста налоговой ставки, но скорее всего такая ставка не навсегда.

⚓️ Совкомфлот — санкции, это конечно плохо, но я думаю, что компания справится с проблемами, санкции невечные, а также у компании могут быть крайне высокие дивиденды.

🪨 Мечел-преф — акции компании снизились в 4 раза, ситуация с компанией не определена, но в долгосрочной перспективе, если денежные потоки нормализуются, то дивиденды по префам Мечела от текущей цене буду огромными, что вызовет кратный рост котировок, но когда это будет — вопрос открыт.

⛽️ Русснефть — самая дешевая компания сектора, да и российского рынка. Понятно, что это долгосрочная идея и дивиденды по обычке будут через года четыре, но за этот период компания может вырасти очень сильно.

📱 МТС-Банк — самый дешевый банк. Если компания начнет платить дивиденды как и материнская компания, то рост будет практически кратным за 1-2 года.

💵 МФК Займер — компания выплачивает высокие дивиденды, при этом конъюнктура рынка для МФО благоприятная, хотя рынок не любт этот сегмент и оценивать Займер дешево.

Я не держу все эти компании в портфеле, но некоторые из них держу, как отдельную идею. Также в моем дивпортфеле есть: Газпром, Новатэк, Магнит, Транснефть, Совкомфлот, МТС-Банк и МФК Займер.

Голосуем? Скам или имеет место быть?
👍 — 👍
⛔️ — 👎

😎 Друзья, у кого есть пульс Т-инвестиции, мой канал в пульсе: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/NataliaBaff?utm_source=share&author=profile

Либо через поиск: NataliaBaff

⛽️ Транснефть находится в сложной ситуации из-за значительного увеличения налоговой нагрузки. Однако недавнее решение ФАС об увеличении тарифов на 9,9% с 2025 года является позитивным фактором для компании. Это позволит значительно компенсировать увеличение налогов и поддержать финансовую устойчивость.

Текущая цена акций компании составляет 1156 рублей, и с учетом ожидаемых дивидендов за 2024-2025 годы в 186,2 и 144,8 рублей соответственно, акции могут представлять интерес для дивидендной стратегии, особенно с учетом целевой цены в 1600 рублей. Повышение тарифов должно привести к росту выручки на 3-5% и EBITDA на 5-8% в 2025 году, что является обнадеживающим сигналом для потенциальных инвесторов.

Транснефть продемонстрировала способность адаптироваться к изменениям в экономической среде, а также компания имеет около нулевую долговую нагрузку. Это делает её акции привлекательными для тех, кто рассматривает долгосрочные инвестиции, особенно учитывая текущую коррекцию, потенциал роста и стабильную дивидендную доходность.

Многие инвесторы недооценивают потенциально высокие дивиденды за 2024 год, на которые повышение ставки налога никак не повлияет.

Держу компанию в дивидендном портфеле.

Я постепенно формирую свою инвестиционную позицию в акциях компании МГКЛ. Их впечатляющие операционные результаты за январь 2025 года вселяют уверенность в устойчивом росте и потенциале будущей прибыли. Помимо акций, я также рассматриваю возможность инвестирования в их облигации, чтобы диверсифицировать портфель и извлечь пользу из стабильности долговых инструментов компании.

🔍 Краткие операционные результаты:
- выручка увеличилась в 4,7 раза по сравнению с прошлым годом, достигнув 715 млн руб.
- портфель активов вырос на 70% г/г, превысив 2 млрд руб.
- снижение доли долгосрочных товаров в портфеле с 29% до 6%.
- увеличение числа розничных клиентов до 18,7 тыс. (+61% г/г).

МГКЛ планирует разместить седьмой выпуск биржевых облигаций на сумму 1 млрд рублей в рамках реализации стратегии роста:

🔸 Ставка купона – 30% годовых с выплатой купонного дохода каждые 30 дней.

🕖 Дата начала размещения – 06.02.2025 г.

Привлеченные в рамках седьмого выпуска биржевых облигаций средства Группа направит на масштабирование бизнеса, в том числе на разработку онлайн ресейл-платформы, а также на дальнейшее развитие розничной сети и пополнение оборотных средств, что даст новый толчок роста и существенно улучшит итак привлекательные темпы роста бизнеса.

Компания уверенно наращивает свою долю на рынке ресейла и укрепляет синергию между ломбардными услугами и ресейлом, что способствует её устойчивости и росту. Высокая оборачиваемость активов поддерживает стабильную ликвидность, что делает MGKL привлекательной для дальнейших инвестиций.

Буду продолжать покупки, сегодня будет очередная еженедельная покупка акций 🫡

💿 Северсталь является одной из ведущих вертикально интегрированных горно-металлургических компаний в мире, с сильными позициями на российском рынке благодаря своим активам и производственным мощностям. Однако текущая ситуация для компании складывается не самым благоприятным образом: несмотря на рост выручки в 2024 году на 14% и увеличение доли продукции с высокой добавленной стоимостью, показатели EBITDA и чистой прибыли снизились на 9% и 22% соответственно. Это связано с ростом себестоимости и значительными инвестициями, что также привело к снижению свободного денежного потока.

В ближайшие годы прогнозируется снижение дивидендных выплат, что делает компанию менее привлекательной для дивидендных инвесторов. Прогнозируемая дивидендная доходность составляет всего 7,6-8%, что ниже необходимого уровня для многих дивидендных стратегий инвестирования.

В целом, Северсталь может рассматриваться как компания с сильными долгосрочными перспективами, благодаря своей инвестиционной программе и планам по увеличению доли продукции с высокой добавленной стоимостью. Однако в краткосрочной перспективе она скорее нейтральна с точки зрения инвестиционной привлекательности, особенно для тех, кто ориентируется на высокие дивиденды.

Северсталь занимает самую малую долю в моем дивидендном портфеле — 2,7%, и с учетом текущей доходности в 5,6%, я приняла решение исключить эту компанию из портфеля в ближайшую неделю. Такая мера позволит оптимизировать инвестиционную стратегию и сосредоточиться на инструментах, приносящих более высокую доходность.

Чтобы изучить подробный анализ откройте PDF-файл

Наконец-то стартовал сезон годовых отчетностей, разберем все компании России 🫡