#роснефть
📍 Роснефть – лидер российской нефтяной отрасли и одна из крупнейших публичных нефтегазовых компаний мира.
📜Компания основана в 1993 году.
🔻 Акционерный капитал и дивиденды:
🔹РОСНЕФТЕГАЗ 40,4%;
🔹BP Russian Investments Limited 18,93%;
🔹Депозитарий 9,6%;
🔹РН-Капитал 0,55%;
Прочие миноритарные инвесторы 0,34%.
💡Из 19 членов Совета директоров и Правления, акциями компании владею всего 6 человек. Если не считать долю Сечина, то общая доля эти членов равна 0,00823%. Не густо.
💰Роснефть выплачивает не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Как вы думаю понимаете, у компании огромный убыток за 9м2020 года, 4 кв ситуацию однозначно не спасет. Думаю дивидендов за 2020 год ждать не стоит. Хотя продажи добычных проектов могут немного изменить ситуацию. Будем с нетерпением ждать результаты 4 кв.
💡Компания продлила программу обратного выкупа акций до 31 декабря 2021 года.
🔻 Финансовые и производственные результаты за 9м2020:
🔹Выручка сократилась на 34,2% в результате снижения мировых цен на нефть (-36,4%) и сокращения объемов реализации нефти (-17,8%) по причине падения спроса на мировом рынке из-за пандемии COVID-19.
🔹EBITDA снизилась на 47,7%.
🔹Чистая прибыль составила -177млрд₽. Просто прикиньте разница с АППГ в 727млрд₽ 🥂😁 это почти 16% капитализации компании. Сокращение вызвано негативным влиянием рыночных колебаний, связанных с пандемией СOVID-19, а также негативным эффектом неденежных факторов.
🔹Свободный денежный поток снизился на 46%.
🔹Добыча жидких углеводородов снизившись на 10,3%, добыча газа снизилась на 6%, что обусловлено большим объемом сокращения добычи нефти в результате выполнения обязательств по новому Соглашению ОПЕК+ и последствиями пандемии COVID-19.
💡Если рассмотреть изменение выручки по странам, то мы увидим, что динамика относительно 9м2019 года на внутреннем рынке положительная. То есть доходы компании на внутреннем рынке абсолютно не пострадали. А вот если посмотрим на дальнее зарубежье (72% от выручки в 2019 и 65,6% в 2020), то увидим, что выручки в этом направлении сократилась на 40%, что очень сильно повлияло на конечный результат. (Что сказать: "Понимаем, терпим...").
🤔У компании сильно большая зависимость от реализации в дальше зарубежье. И с этим компании ничего не сможет поделать в ближайшие лет 5, а то и больше. Роснефть — одна из самых пострадавших компаний из-за пандемии и думаю, что ожидать быстрого восстановления финансовых результатов не стоит. Удивительно, но компания торгуется не дешевле, чем в предыдущий достаточно успешной год.
Идея выйдет согласно плана.
📍 Роснефть – лидер российской нефтяной отрасли и одна из крупнейших публичных нефтегазовых компаний мира.
📜Компания основана в 1993 году.
🔻 Акционерный капитал и дивиденды:
🔹РОСНЕФТЕГАЗ 40,4%;
🔹BP Russian Investments Limited 18,93%;
🔹Депозитарий 9,6%;
🔹РН-Капитал 0,55%;
Прочие миноритарные инвесторы 0,34%.
💡Из 19 членов Совета директоров и Правления, акциями компании владею всего 6 человек. Если не считать долю Сечина, то общая доля эти членов равна 0,00823%. Не густо.
💰Роснефть выплачивает не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Как вы думаю понимаете, у компании огромный убыток за 9м2020 года, 4 кв ситуацию однозначно не спасет. Думаю дивидендов за 2020 год ждать не стоит. Хотя продажи добычных проектов могут немного изменить ситуацию. Будем с нетерпением ждать результаты 4 кв.
💡Компания продлила программу обратного выкупа акций до 31 декабря 2021 года.
🔻 Финансовые и производственные результаты за 9м2020:
🔹Выручка сократилась на 34,2% в результате снижения мировых цен на нефть (-36,4%) и сокращения объемов реализации нефти (-17,8%) по причине падения спроса на мировом рынке из-за пандемии COVID-19.
🔹EBITDA снизилась на 47,7%.
🔹Чистая прибыль составила -177млрд₽. Просто прикиньте разница с АППГ в 727млрд₽ 🥂😁 это почти 16% капитализации компании. Сокращение вызвано негативным влиянием рыночных колебаний, связанных с пандемией СOVID-19, а также негативным эффектом неденежных факторов.
🔹Свободный денежный поток снизился на 46%.
🔹Добыча жидких углеводородов снизившись на 10,3%, добыча газа снизилась на 6%, что обусловлено большим объемом сокращения добычи нефти в результате выполнения обязательств по новому Соглашению ОПЕК+ и последствиями пандемии COVID-19.
💡Если рассмотреть изменение выручки по странам, то мы увидим, что динамика относительно 9м2019 года на внутреннем рынке положительная. То есть доходы компании на внутреннем рынке абсолютно не пострадали. А вот если посмотрим на дальнее зарубежье (72% от выручки в 2019 и 65,6% в 2020), то увидим, что выручки в этом направлении сократилась на 40%, что очень сильно повлияло на конечный результат. (Что сказать: "Понимаем, терпим...").
🤔У компании сильно большая зависимость от реализации в дальше зарубежье. И с этим компании ничего не сможет поделать в ближайшие лет 5, а то и больше. Роснефть — одна из самых пострадавших компаний из-за пандемии и думаю, что ожидать быстрого восстановления финансовых результатов не стоит. Удивительно, но компания торгуется не дешевле, чем в предыдущий достаточно успешной год.
Идея выйдет согласно плана.
#идея #втб
❗ ВТБ. Предыдущая идея — по состоянию на 10.01 за 3 месяца принесла доходность 18,18%.
💡Выходят новости по выкупе префов на сумму до 0,5трлн₽ — это больше текущей капитализацми компании. Я предполагаю, что будут задействованы средства из резервов. В таком случае мы естественно при улучшении конъюнктуры рынка не увидим роста прибыли (при снижении резервов) так как это деньги могут быть направлены на выкуп привилегированных акций ВТБ. Однако, в случае развития такой ситуации, мы увидим кратный рост разводненной чистой прибыли на акцию.
🏴☠️Естественно все на уровне слухов и новостей, которые не описывают конкретную процедуру выкупа.
💰Цель покупки ВТБ — средняя доходность в течение 4 лет 18% годовых. Тейк-профит 0,076₽. Корректировать при получении дивидендов. Считаю целесообразным иметь данный актив в портфеле российских акций до 8%.
❗ ВТБ. Предыдущая идея — по состоянию на 10.01 за 3 месяца принесла доходность 18,18%.
💡Выходят новости по выкупе префов на сумму до 0,5трлн₽ — это больше текущей капитализацми компании. Я предполагаю, что будут задействованы средства из резервов. В таком случае мы естественно при улучшении конъюнктуры рынка не увидим роста прибыли (при снижении резервов) так как это деньги могут быть направлены на выкуп привилегированных акций ВТБ. Однако, в случае развития такой ситуации, мы увидим кратный рост разводненной чистой прибыли на акцию.
🏴☠️Естественно все на уровне слухов и новостей, которые не описывают конкретную процедуру выкупа.
💰Цель покупки ВТБ — средняя доходность в течение 4 лет 18% годовых. Тейк-профит 0,076₽. Корректировать при получении дивидендов. Считаю целесообразным иметь данный актив в портфеле российских акций до 8%.
#SBGB
🛡 SBGB — биржевой фонд, инвестирующий в государственные облигации, входящие в состав Индекса МосБиржи государственных облигаций (RGBITR), пропорционально индексу.
💰Вознаграждение до 0,8% в год, что размывает доходность более чем на 15%.
💡В данный индекс входит 23 облигационных инструмента. Все денежные средства, получаемые в виде купонов реинвестируются, увеличивая стоимость.
😄Данный фонд покупать абсолютно нецелесообразно хотя бы потому, что в нем очень мало облигаций, которые доступны для каждого. Повторить этот фонд самостоятельно не составит проблем, что избавит нас от комиссии в 0,8%, и плюс к этому, фонд отстает от отслеживаемого индекса, что также уменьшает доходность.
🛡 SBGB — биржевой фонд, инвестирующий в государственные облигации, входящие в состав Индекса МосБиржи государственных облигаций (RGBITR), пропорционально индексу.
💰Вознаграждение до 0,8% в год, что размывает доходность более чем на 15%.
💡В данный индекс входит 23 облигационных инструмента. Все денежные средства, получаемые в виде купонов реинвестируются, увеличивая стоимость.
😄Данный фонд покупать абсолютно нецелесообразно хотя бы потому, что в нем очень мало облигаций, которые доступны для каждого. Повторить этот фонд самостоятельно не составит проблем, что избавит нас от комиссии в 0,8%, и плюс к этому, фонд отстает от отслеживаемого индекса, что также уменьшает доходность.
#идея #роснефть
❗️ Роснефть. По предыдущей идее доходность составила более 40% за 9 месяцев — из PREMIUM канала
🏴☠️У компании очень сильно пострадала выручка и прибыль в 2020 году, восстановление пока не прослеживается из-за различных ограничений, начиная с COVID и заканчивая ОПЕК+.
🏴☠️Роснефть очень сильно зависит от продаж на внешних рынках, что диверсифицирует выручку по валюте, но сам факт большой доли экспорта в выручке сыграл злую шутку.
🏳️Не понятная ситуация с дивидендами компенсируется выкупом.
🏴☠️Добыча углеводородов сильно снизилась, ОПЕК+ мутит воду и эта неопределенность заставляет насторожиться, так как Роснефть очень нуждается в увеличении добычи.
🏳️Капитальные затраты относительно выручки снижаются, что не может не радовать в текущей ситуации.
🏴☠️Чистый долг сильно растет в основном из-за валютной разницы.
🏴☠️Балансовая стоимость компании оторвалась от капитализации, что не свойственно для Роснефти. Компания торгуется на 12% дороже балансовой стоимости.
💡Юридически государство потеряло контрольный пакет акций Роснефти. Члены совсем маленькие у Совета директоров (ну точнее доли в компании членов СД).
🤔Рентабельность активов около 0%, капитала 2,5%, маржинальность 1,5%, окупаемость 51,3х🥂 (Яндекс в 1кв2020 в 1,5 раза быстрее окупался), платежеспособность 3,44х. Короче показатели треш, но компания торгуется на допандемических (моё новое слово) уровнях.
🤔Считаю нецелесообразным иметь данный актив в портфеле.
❗️ Роснефть. По предыдущей идее доходность составила более 40% за 9 месяцев — из PREMIUM канала
🏴☠️У компании очень сильно пострадала выручка и прибыль в 2020 году, восстановление пока не прослеживается из-за различных ограничений, начиная с COVID и заканчивая ОПЕК+.
🏴☠️Роснефть очень сильно зависит от продаж на внешних рынках, что диверсифицирует выручку по валюте, но сам факт большой доли экспорта в выручке сыграл злую шутку.
🏳️Не понятная ситуация с дивидендами компенсируется выкупом.
🏴☠️Добыча углеводородов сильно снизилась, ОПЕК+ мутит воду и эта неопределенность заставляет насторожиться, так как Роснефть очень нуждается в увеличении добычи.
🏳️Капитальные затраты относительно выручки снижаются, что не может не радовать в текущей ситуации.
🏴☠️Чистый долг сильно растет в основном из-за валютной разницы.
🏴☠️Балансовая стоимость компании оторвалась от капитализации, что не свойственно для Роснефти. Компания торгуется на 12% дороже балансовой стоимости.
💡Юридически государство потеряло контрольный пакет акций Роснефти. Члены совсем маленькие у Совета директоров (ну точнее доли в компании членов СД).
🤔Рентабельность активов около 0%, капитала 2,5%, маржинальность 1,5%, окупаемость 51,3х🥂 (Яндекс в 1кв2020 в 1,5 раза быстрее окупался), платежеспособность 3,44х. Короче показатели треш, но компания торгуется на допандемических (моё новое слово) уровнях.
🤔Считаю нецелесообразным иметь данный актив в портфеле.
#идея #татнефть
❗ Татнефть. Предыдущая идея — по состоянию на 10.01 за 2,5 месяца принесла доходность 29,3%.
🛢Добыча нефти за 9м2020 составила 19,548 млн.т. нефти, что на 2,8 млн.т. меньше, чем за АППГ.
💡У компании очень хорошо диверсифицирован бизнес. Об этом свидетельствует не такое сильное падения выручки и прибыли относительно отрасли, прибыль вообще оказалась положительной за каждый квартал 2020 года, что было не свойственно для нефтегазовой отрасли в мире.
🤔По окупаемости бизнеса Татнефть находится на уровне среднего показателя своего сектора. Текущая и пятилетняя рентабельность собственного капитала намного выше сектора и выше рынка в целом даже с учетом роста капитала. Рентабельность активов также кратно выше рынка и сектора. Рентабельность продаж кратно выше сектора и выше рынка. Среднее за 5 лет около 20%. Долг/EBITDA за 5 лет имеет среднее отрицательное значение – это самая лучшая платежеспособность сектора. Чистая прибыль с 15 по 20 выросла на 94,4% годовых, в среднем 18,1% в год. Вместе с тем, капитализация обогнала рост прибыли за тот же промежуток времени, не смотря на COVID. Выручка в среднем растет более чем на 14,92% в год за последние 5 лет. На мой взгляд, единственное, что реально оказывает давление, это общая понижательная рыночная тенденция и новые налоги.
🤔Считаю целесообразным иметь данный актив в портфеле российских компаний до 8% в пользу привилегированных акций. Ожидаемая доходность — обновление максимумов за 4 года.
Цена: 506,4₽
❗ Татнефть. Предыдущая идея — по состоянию на 10.01 за 2,5 месяца принесла доходность 29,3%.
🛢Добыча нефти за 9м2020 составила 19,548 млн.т. нефти, что на 2,8 млн.т. меньше, чем за АППГ.
💡У компании очень хорошо диверсифицирован бизнес. Об этом свидетельствует не такое сильное падения выручки и прибыли относительно отрасли, прибыль вообще оказалась положительной за каждый квартал 2020 года, что было не свойственно для нефтегазовой отрасли в мире.
🤔По окупаемости бизнеса Татнефть находится на уровне среднего показателя своего сектора. Текущая и пятилетняя рентабельность собственного капитала намного выше сектора и выше рынка в целом даже с учетом роста капитала. Рентабельность активов также кратно выше рынка и сектора. Рентабельность продаж кратно выше сектора и выше рынка. Среднее за 5 лет около 20%. Долг/EBITDA за 5 лет имеет среднее отрицательное значение – это самая лучшая платежеспособность сектора. Чистая прибыль с 15 по 20 выросла на 94,4% годовых, в среднем 18,1% в год. Вместе с тем, капитализация обогнала рост прибыли за тот же промежуток времени, не смотря на COVID. Выручка в среднем растет более чем на 14,92% в год за последние 5 лет. На мой взгляд, единственное, что реально оказывает давление, это общая понижательная рыночная тенденция и новые налоги.
🤔Считаю целесообразным иметь данный актив в портфеле российских компаний до 8% в пользу привилегированных акций. Ожидаемая доходность — обновление максимумов за 4 года.
Цена: 506,4₽
#FXCN
🛡 FXCN – в состав фонда входят 217 китайских компаний.
💡Наибольший вес в портфеле фонда FXCN занимает сектор товаров повседневного спроса (около 40%), сектор телекоммуникаций (около 25%) и финансовый – около 15%.
💡Основные представители: TENCENT HOLDINGS, ALIBABA, MEITUAN DIANPING, JD.COM, PING AN, BAIDU, ICBC.
🤔Считаю целесообразным иметь данный актив в защитном портфеле до 7%.
🛡 FXCN – в состав фонда входят 217 китайских компаний.
💡Наибольший вес в портфеле фонда FXCN занимает сектор товаров повседневного спроса (около 40%), сектор телекоммуникаций (около 25%) и финансовый – около 15%.
💡Основные представители: TENCENT HOLDINGS, ALIBABA, MEITUAN DIANPING, JD.COM, PING AN, BAIDU, ICBC.
🤔Считаю целесообразным иметь данный актив в защитном портфеле до 7%.
#содержание
Статьи за 2020 год:
1. Разборы компаний индекса МосБиржи и не только;
2. Конкретные идеи 2020 года;
3. Commodity, уроки, планы.
Разборы иностранных компаний:
1. Coca-Cola;
2. Adobe;
3. 3M Company;
4. Visa;
5. Tesla;
6. Alexion Pharmaceuticals 22.01;
7. Baidu 29.01.
Конкретные идеи по иностранным компаниям:
1. Coca-Cola
2. Adobe
3. 3M Company;
4. Visa;
5. Tesla;
6. Alexion Pharmaceuticals 25.01.
Обзоры компаний России 2021:
1. Роснефть;
2. X5 RetailGroup 25.01;
3. Сургутнефтегаз 27.01.
4. Ростелеом, МТС, Таттелеком.
Конкретные идеи по компаниям России 2021:
1. Газпром;
2. Газпром нефть;
3. ВТБ;
4. Роснефть;
5. Татнефть;
6. Сбер;
7. Аква;
8. Mail;
9. Лукойл;
10. Обувь России 22.01.
Фонды и др:
1. VTBB;
2. FXMM;
3. SBGB;
4. FXCN;
5. FXIT;
6. FXTB;
7. FXRU;
8. Госдолг России
9. Беларусь 21.01;
10. FXUS 22.01.
Статьи за 2020 год:
1. Разборы компаний индекса МосБиржи и не только;
2. Конкретные идеи 2020 года;
3. Commodity, уроки, планы.
Разборы иностранных компаний:
1. Coca-Cola;
2. Adobe;
3. 3M Company;
4. Visa;
5. Tesla;
6. Alexion Pharmaceuticals 22.01;
7. Baidu 29.01.
Конкретные идеи по иностранным компаниям:
1. Coca-Cola
2. Adobe
3. 3M Company;
4. Visa;
5. Tesla;
6. Alexion Pharmaceuticals 25.01.
Обзоры компаний России 2021:
1. Роснефть;
2. X5 RetailGroup 25.01;
3. Сургутнефтегаз 27.01.
4. Ростелеом, МТС, Таттелеком.
Конкретные идеи по компаниям России 2021:
1. Газпром;
2. Газпром нефть;
3. ВТБ;
4. Роснефть;
5. Татнефть;
6. Сбер;
7. Аква;
8. Mail;
9. Лукойл;
10. Обувь России 22.01.
Фонды и др:
1. VTBB;
2. FXMM;
3. SBGB;
4. FXCN;
5. FXIT;
6. FXTB;
7. FXRU;
8. Госдолг России
9. Беларусь 21.01;
10. FXUS 22.01.
#3MCompany
📍 3M Company — американская химическая корпорация работающая в области промышленности, безопасности работников, здравоохранения и товаров народного потребления.
📜Основана в 1902 году.
🔻 Структура акционерного капитала:
8,68% - Vanguard Group, Inc.
7,33% - State Street Corporation.
7,07% - Blackrock Inc.
1,94% - State Farm Mutual Automobile Insurance Co.
1,92% - Massachusetts Financial Services Co.
1,58% - Geode Capital Management, LLC.
1,29% - Northern Trust Corporation.
1,06% - Wells Fargo & Company.
1,03% - Franklin Resources, Inc.
1,01% - Bank of America Corporation.
67,09% - Прочие.
💰Компания является дивидендным аристократом, увеличивая дивиденды на ~8% более 60 лет подряд.
💡Очень много игроков, заинтересованных в росте капитализации и росте дивидендов. Это нам говорит о том, что компанию можно считать достаточно стабильной и надежной как в плане дивидендов, так и в стабильности стоимости компании.
🔻 Структура выручки:
🔹Промышленные товары ~ 34% (клей, чистящие средства, напольные покрытия, системы фильтрации воздуха, пожарные средства и др);
🔹Электрика и электроника ~ 28% (соединители, разъемы, оптические компоненты и др);
🔹Медицина ~ 22% (ортопедические, хирургические и стоматологические материалы, респираторы и др);
🔹Канцелярия ~ 15% (скотч, самоклеющаяся бумага, фильтры, подставки и др).
🔻 География:
🔹США ~ 40%;
🔹АТР ~ 20%;
🔹Европа, Ближний Восток и Африка ~ 20%;
🔹Остальной мир ~20%.
💡У компании очень хорошо диверсифицирован бизнес как по сегментам, так и по странам, что снова говорит нам о будущей стабильности.
🔻 3кв2020:
🔹Объем продаж +4,5% к АППГ;
🔹Общий объем продаж вырос на 25,5% в годовом исчислении в сфере здравоохранения, на 6,9% в сфере безопасности и промышленности и на 5,6% в потребительской сфере при снижении на 7,4% в сфере транспорта и электроники.
🔹В географическом отношении общий объем продаж вырос на 7,7% в годовом исчислении в Северной и Южной Америке и на 4,4% в регионе EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка), со снижением на 0,6% в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
🔹Операционный денежный поток + 23%.
🔹Скорректированный свободный денежный поток +13%.
🔹Сокращение общего долга на 6%, а чистого долга на 8% с 30 июня 2020 года.
🔹Чистая прибыль снизилась на 10,7%.
💡Выручка за 9м2020 снизилась на 1,76% к АППГ (несмотря на рост в 3кв2020 на 4,5%);
💡Чистая прибыль за 9м2020 выросла на 10,9% (несмотря на аналогичное снижение прибыли в 3кв2020)
🔻Компания будет продолжать предоставлять ежемесячные обновления продаж до конца 2020 года:
🔹Общий объем продаж за ноябрь +8%.
🔹Общий объем продаж +16% как в сфере безопасности, так и в промышленности и в сфере потребления, в то время как здравоохранение выросло на 5%, а транспорт и Электроника на 3%.
🔹В географическом отношении общий объем продаж увеличился на 10% в регионе EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка), на 9% в Северной и Южной Америке и на 5% в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
🔹Компания оценивает объем продаж в четвертом квартале в диапазоне от $8,2 до $8,4 млрд.
💡В январе 2020 года 3M запустила новую глобальную операционную модель (значительный шаг в трансформации компании) – которая изменила способ работы, позволив компании быть более ориентированной на клиента.
🏴☠️Компания торгуется более чем на 30% ниже своих максимумов.
Идея выйдет 18.01.
📍 3M Company — американская химическая корпорация работающая в области промышленности, безопасности работников, здравоохранения и товаров народного потребления.
📜Основана в 1902 году.
🔻 Структура акционерного капитала:
8,68% - Vanguard Group, Inc.
7,33% - State Street Corporation.
7,07% - Blackrock Inc.
1,94% - State Farm Mutual Automobile Insurance Co.
1,92% - Massachusetts Financial Services Co.
1,58% - Geode Capital Management, LLC.
1,29% - Northern Trust Corporation.
1,06% - Wells Fargo & Company.
1,03% - Franklin Resources, Inc.
1,01% - Bank of America Corporation.
67,09% - Прочие.
💰Компания является дивидендным аристократом, увеличивая дивиденды на ~8% более 60 лет подряд.
💡Очень много игроков, заинтересованных в росте капитализации и росте дивидендов. Это нам говорит о том, что компанию можно считать достаточно стабильной и надежной как в плане дивидендов, так и в стабильности стоимости компании.
🔻 Структура выручки:
🔹Промышленные товары ~ 34% (клей, чистящие средства, напольные покрытия, системы фильтрации воздуха, пожарные средства и др);
🔹Электрика и электроника ~ 28% (соединители, разъемы, оптические компоненты и др);
🔹Медицина ~ 22% (ортопедические, хирургические и стоматологические материалы, респираторы и др);
🔹Канцелярия ~ 15% (скотч, самоклеющаяся бумага, фильтры, подставки и др).
🔻 География:
🔹США ~ 40%;
🔹АТР ~ 20%;
🔹Европа, Ближний Восток и Африка ~ 20%;
🔹Остальной мир ~20%.
💡У компании очень хорошо диверсифицирован бизнес как по сегментам, так и по странам, что снова говорит нам о будущей стабильности.
🔻 3кв2020:
🔹Объем продаж +4,5% к АППГ;
🔹Общий объем продаж вырос на 25,5% в годовом исчислении в сфере здравоохранения, на 6,9% в сфере безопасности и промышленности и на 5,6% в потребительской сфере при снижении на 7,4% в сфере транспорта и электроники.
🔹В географическом отношении общий объем продаж вырос на 7,7% в годовом исчислении в Северной и Южной Америке и на 4,4% в регионе EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка), со снижением на 0,6% в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
🔹Операционный денежный поток + 23%.
🔹Скорректированный свободный денежный поток +13%.
🔹Сокращение общего долга на 6%, а чистого долга на 8% с 30 июня 2020 года.
🔹Чистая прибыль снизилась на 10,7%.
💡Выручка за 9м2020 снизилась на 1,76% к АППГ (несмотря на рост в 3кв2020 на 4,5%);
💡Чистая прибыль за 9м2020 выросла на 10,9% (несмотря на аналогичное снижение прибыли в 3кв2020)
🔻Компания будет продолжать предоставлять ежемесячные обновления продаж до конца 2020 года:
🔹Общий объем продаж за ноябрь +8%.
🔹Общий объем продаж +16% как в сфере безопасности, так и в промышленности и в сфере потребления, в то время как здравоохранение выросло на 5%, а транспорт и Электроника на 3%.
🔹В географическом отношении общий объем продаж увеличился на 10% в регионе EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка), на 9% в Северной и Южной Америке и на 5% в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
🔹Компания оценивает объем продаж в четвертом квартале в диапазоне от $8,2 до $8,4 млрд.
💡В январе 2020 года 3M запустила новую глобальную операционную модель (значительный шаг в трансформации компании) – которая изменила способ работы, позволив компании быть более ориентированной на клиента.
🏴☠️Компания торгуется более чем на 30% ниже своих максимумов.
Идея выйдет 18.01.
#идея #сбер
❗ Сбер. Предыдущая идея — по состоянию на 10.01 за 3 месяца принесла доходность 40,4%.
🏦Розничный бизнес. Сбер зарабатывает при помощи выдачи кредитов физикам и комиссий за платежи и переводы. Кредитование населения по ипотеке занимает больше половины портфеля. А сам Сбербанк занимает 53,1% всего рынка жилищного кредитования.
🏦Корпоративный бизнес. Это кредитование малого и крупного бизнеса. 24,4% этого рынка принадлежит Сбербанку. Также в рамках направления Сбер ведет брокерский бизнес и развивает множество небанковских услуг - финансирует и организует образовательные программы, предоставляет помощь начинающим предпринимателям.
🏦Страховой бизнес. Доля Сбера на рынке страхования жизни - 39,8%.
➡Доля рынка по разделениям: кредиты юрикам 31,5%, кредиты физикам 41%, жилищное кредитование 53,1%; средства юриков 22,2%, средства физиков 44,6%.
💡Сбер занимает в России львиную долю всей финансовой сферы страны. Для меня Сбер сегодня — это надежный актив, который приносит стабильный доход несмотря на кризис. Я считаю, что в связи с масштабностью его бизнеса, государственности, рост клиентской базы как юриков так и физиков ограничен и будет зависеть только от конкурентоспособных предложений, а также реальной реализации цифровизации и в целом надежной работы новой экосистемы банка. Считаю целесообразным использовать акции Сбербанка (как обычные, так и привилегированные), как альтернативу ОФЗ, которые будут приносить постоянный доход выше долгосрочных ОФЗ на 2-3%. Банк последние три года шел к своей цели — дивиденды 50% от прибыли и от этого не отказался даже с учетом коронокризиса.
💰Ожидаемая доходность — до 12% годовых в течение 4 лет. До 10% от портфеля российских компаний.
Цена: 254,93₽
❗ Сбер. Предыдущая идея — по состоянию на 10.01 за 3 месяца принесла доходность 40,4%.
🏦Розничный бизнес. Сбер зарабатывает при помощи выдачи кредитов физикам и комиссий за платежи и переводы. Кредитование населения по ипотеке занимает больше половины портфеля. А сам Сбербанк занимает 53,1% всего рынка жилищного кредитования.
🏦Корпоративный бизнес. Это кредитование малого и крупного бизнеса. 24,4% этого рынка принадлежит Сбербанку. Также в рамках направления Сбер ведет брокерский бизнес и развивает множество небанковских услуг - финансирует и организует образовательные программы, предоставляет помощь начинающим предпринимателям.
🏦Страховой бизнес. Доля Сбера на рынке страхования жизни - 39,8%.
➡Доля рынка по разделениям: кредиты юрикам 31,5%, кредиты физикам 41%, жилищное кредитование 53,1%; средства юриков 22,2%, средства физиков 44,6%.
💡Сбер занимает в России львиную долю всей финансовой сферы страны. Для меня Сбер сегодня — это надежный актив, который приносит стабильный доход несмотря на кризис. Я считаю, что в связи с масштабностью его бизнеса, государственности, рост клиентской базы как юриков так и физиков ограничен и будет зависеть только от конкурентоспособных предложений, а также реальной реализации цифровизации и в целом надежной работы новой экосистемы банка. Считаю целесообразным использовать акции Сбербанка (как обычные, так и привилегированные), как альтернативу ОФЗ, которые будут приносить постоянный доход выше долгосрочных ОФЗ на 2-3%. Банк последние три года шел к своей цели — дивиденды 50% от прибыли и от этого не отказался даже с учетом коронокризиса.
💰Ожидаемая доходность — до 12% годовых в течение 4 лет. До 10% от портфеля российских компаний.
Цена: 254,93₽
Недавно начала собирать защитный портфель, уже набрала почти на 20% защиты от общего портфеля, всю структуру текущего и будущего портфеля, а также все сделки онлайн можно посмотреть на моем PREMIUM канале.
#Visa #обзор
📍 Visa — это глобальная платежная система, предоставляющая потребителям, коммерческим организациям, банкам и государственным учреждениям возможность осуществлять электронные платежи.
📜Компания образована в 1958 году.
💡Visa не является банком, не выпускает платежные карты, не устанавливает комиссии или процентные ставки для потребителей, а также не выдает кредиты держателям карт.
🤯 На чем же зарабатывает компания?
В 4кв2020 фингода было обработано 37,5млрд транзакций +3% к АППГ.
🔹Выручка от процессинга составляет 42,3% выручки, увеличилась на 4%;
🔹Внутри одной страны (канал дохода) — составляет 32,6% от выручки — сократился на 13%;
🔹Трансграничные транзакции составляют 19,8% выручки — сократились на 38%;
🔹Прочая выручка, увеличилась на 5%.
💰За 2020 фингод выручка снизилась на 5%, а чистый доход снизился на 10%;
💰Чистая прибыль за 4кв упала на 29%, на фоне сокращения чистой выручки на 17%. Негативная динамика обусловлена влиянием фактора пандемии, в том числе карантинных мер, на трансграничные операции.
💰Visa платит очень скромный дивиденд около 0,6%.
💡Компания продолжит программу по выкупу акций в 2021 году.
🤔Visa работает в высокомаржинальной сфере и является основным представителем. Конечно, MasterCard создаёт значительную конкуренцию, но рынок данной сферы настолько велик, что и 5, и 10 таких компаний будут чувствовать себя комфортно. У компании существуют определенные судебные риски и риски давления государств на компанию в рамках условий предоставления услуг. Компания с момента выхода на биржу показывала рост выручки ежегодно и только в 2020 году кризис задел компанию и повлиял на результаты негативным образом.
Данный актив является очень интересным для стратегии "купил и забыл".
Идея выйдет 19.01
📍 Visa — это глобальная платежная система, предоставляющая потребителям, коммерческим организациям, банкам и государственным учреждениям возможность осуществлять электронные платежи.
📜Компания образована в 1958 году.
💡Visa не является банком, не выпускает платежные карты, не устанавливает комиссии или процентные ставки для потребителей, а также не выдает кредиты держателям карт.
🤯 На чем же зарабатывает компания?
В 4кв2020 фингода было обработано 37,5млрд транзакций +3% к АППГ.
🔹Выручка от процессинга составляет 42,3% выручки, увеличилась на 4%;
🔹Внутри одной страны (канал дохода) — составляет 32,6% от выручки — сократился на 13%;
🔹Трансграничные транзакции составляют 19,8% выручки — сократились на 38%;
🔹Прочая выручка, увеличилась на 5%.
💰За 2020 фингод выручка снизилась на 5%, а чистый доход снизился на 10%;
💰Чистая прибыль за 4кв упала на 29%, на фоне сокращения чистой выручки на 17%. Негативная динамика обусловлена влиянием фактора пандемии, в том числе карантинных мер, на трансграничные операции.
💰Visa платит очень скромный дивиденд около 0,6%.
💡Компания продолжит программу по выкупу акций в 2021 году.
🤔Visa работает в высокомаржинальной сфере и является основным представителем. Конечно, MasterCard создаёт значительную конкуренцию, но рынок данной сферы настолько велик, что и 5, и 10 таких компаний будут чувствовать себя комфортно. У компании существуют определенные судебные риски и риски давления государств на компанию в рамках условий предоставления услуг. Компания с момента выхода на биржу показывала рост выручки ежегодно и только в 2020 году кризис задел компанию и повлиял на результаты негативным образом.
Данный актив является очень интересным для стратегии "купил и забыл".
Идея выйдет 19.01
#идея #РусскаяАквакультура
❗️ РусАква. Предыдущая идея — по состоянию на 10.01 за 2 месяца принесла доходность 13,86%.
💡 Красная рыба имеет самый низкий коэффициент конверсии корма. Для прироста 1 кг биомассы лосося требуется всего 1,1кг корма по сравнению с 1,9кг для курицы и до 10 кг для говядины. Русаква подвержена давлению со стороны своего крупнейшего покупателя – АО «Русская рыбная компания». За 1п2020 выручка от АО «Русская рыбная компания» составила 50%. Русаква планирует существенное сокращение зависимости и кредитного риска со стороны данного покупателя. Конкуренты компании находятся за рубежом (более 85% рынка это импорт из Норвегии, Чили и Фарерских островов). Несмотря на это, у Русаквы практически самая большая в мире маржинальность (работает в сегменте свежей охлажденной рыбы – является премиальным продуктом) и рентабельность по EBITDA в свое сегменте. Чистый долг снизился на 23% в годовом выражении. Чистый долг/EBITDA снизился с 1,18 до 0,87 на 26%. (Одно из условий выплаты дивидендов – этот показатель менее 3,5). Запущена программа выкупа акций объемом до 600 млн руб. до 30 июня 2021 года. Количество акций в свободном обращении выросло почти в 2 раза.
💡Компания выгодно отличается растущей выручкой, низким уровнем долга, высокой маржинальностью и рентабельностью, а также новой дивидендной политикой. Если посмотреть на мультипликаторы, то компания выглядит самой недооцененной в своем сегменте. Торговые отношения России и Китая в рыбной отрасли не могут значительно повлиять на увеличение предложения лососевых на территории присутствия компании в связи со сложностью логистики дальневосточной рыбы. Компания является практически бенефициаром отрасли охлаждённой рыбы на территории России.
🤔Считаю целесообразным иметь данный актив в портфеле до 5%. Ожидаемая доходность: 16% годовых в течение 2,5 лет.
Цена: 258₽
❗️ РусАква. Предыдущая идея — по состоянию на 10.01 за 2 месяца принесла доходность 13,86%.
💡 Красная рыба имеет самый низкий коэффициент конверсии корма. Для прироста 1 кг биомассы лосося требуется всего 1,1кг корма по сравнению с 1,9кг для курицы и до 10 кг для говядины. Русаква подвержена давлению со стороны своего крупнейшего покупателя – АО «Русская рыбная компания». За 1п2020 выручка от АО «Русская рыбная компания» составила 50%. Русаква планирует существенное сокращение зависимости и кредитного риска со стороны данного покупателя. Конкуренты компании находятся за рубежом (более 85% рынка это импорт из Норвегии, Чили и Фарерских островов). Несмотря на это, у Русаквы практически самая большая в мире маржинальность (работает в сегменте свежей охлажденной рыбы – является премиальным продуктом) и рентабельность по EBITDA в свое сегменте. Чистый долг снизился на 23% в годовом выражении. Чистый долг/EBITDA снизился с 1,18 до 0,87 на 26%. (Одно из условий выплаты дивидендов – этот показатель менее 3,5). Запущена программа выкупа акций объемом до 600 млн руб. до 30 июня 2021 года. Количество акций в свободном обращении выросло почти в 2 раза.
💡Компания выгодно отличается растущей выручкой, низким уровнем долга, высокой маржинальностью и рентабельностью, а также новой дивидендной политикой. Если посмотреть на мультипликаторы, то компания выглядит самой недооцененной в своем сегменте. Торговые отношения России и Китая в рыбной отрасли не могут значительно повлиять на увеличение предложения лососевых на территории присутствия компании в связи со сложностью логистики дальневосточной рыбы. Компания является практически бенефициаром отрасли охлаждённой рыбы на территории России.
🤔Считаю целесообразным иметь данный актив в портфеле до 5%. Ожидаемая доходность: 16% годовых в течение 2,5 лет.
Цена: 258₽
#идея #MMM
❗️ 3M Company - эту компанию очень любят в Vanguard Group, она является дивидендным аристократом.
💰Выручка диверсифицирована как по странам, так и по направлениям деятельности. Финансовые результаты в 2020 году очень хорошие. Компания торгуется с дисконтом относительно максимумов.
💡Удивительно то, что к COVID компания начала подготовку несколько лет назад, покупая сектор здравоохранения, который смог увеличить выручку более чем на 5% в 2020 году.
🤔Считаю целесообразным иметь данный актив в портфеле иностранных акций до 5% от портфеля.
Цена: 165,04$
❗️ 3M Company - эту компанию очень любят в Vanguard Group, она является дивидендным аристократом.
💰Выручка диверсифицирована как по странам, так и по направлениям деятельности. Финансовые результаты в 2020 году очень хорошие. Компания торгуется с дисконтом относительно максимумов.
💡Удивительно то, что к COVID компания начала подготовку несколько лет назад, покупая сектор здравоохранения, который смог увеличить выручку более чем на 5% в 2020 году.
🤔Считаю целесообразным иметь данный актив в портфеле иностранных акций до 5% от портфеля.
Цена: 165,04$
#портфель
🛡Потихоньку собираю защитный портфель, пока отвела на него 34% от общего портфеля с дальнейшем увеличением.
💡В начале этого года на рынках было быстрое сворачивание QE. Первые сигналы от ФРС на эту тему вызвали настоящую панику и обвал в прошлом. В результате ФРС вынуждена была даже отсрочить начало сворачивания QE. 2-триллионный пакет бюджетных стимулов может сильно ускорить восстановление и разогнать инфляцию выше 3%. К маю-июню мы увидим значение и выше. Тогда от ФРС стоит ожидать сворачивание QE. Это ударит по рынкам. Кто будет не застрахован (защитным портфелем), тот получит большой минус к концу 21 года. Всем удачи🤝
❗Вся структура доступна на PREMIUM канале, но можно составить и самостоятельно.
🛡Потихоньку собираю защитный портфель, пока отвела на него 34% от общего портфеля с дальнейшем увеличением.
💡В начале этого года на рынках было быстрое сворачивание QE. Первые сигналы от ФРС на эту тему вызвали настоящую панику и обвал в прошлом. В результате ФРС вынуждена была даже отсрочить начало сворачивания QE. 2-триллионный пакет бюджетных стимулов может сильно ускорить восстановление и разогнать инфляцию выше 3%. К маю-июню мы увидим значение и выше. Тогда от ФРС стоит ожидать сворачивание QE. Это ударит по рынкам. Кто будет не застрахован (защитным портфелем), тот получит большой минус к концу 21 года. Всем удачи🤝
❗Вся структура доступна на PREMIUM канале, но можно составить и самостоятельно.
#идея #Visa
❗️ Visa — у компании сильно пострадали трансграничные транзакции, конечно в связи с ограничениями. Это сильно отразилось на конечном результате. Финансовые результаты в 2020 году слабые, несмотря на специфику деятельности. Компания платит маленькие дивиденды, но проводит выкуп акций. Компания росла активно все эти годы, не чувствуя значительной конкуренции, и лишь государства иногда мешали ей, накладывая различные существенные штрафы и ограничения. Как писала ранее - данный актив является очень интересным для стратегии "купил и забыл".
🤔Считаю целесообразным иметь данный актив в портфеле иностранных компаний до 5%.
❗️ Visa — у компании сильно пострадали трансграничные транзакции, конечно в связи с ограничениями. Это сильно отразилось на конечном результате. Финансовые результаты в 2020 году слабые, несмотря на специфику деятельности. Компания платит маленькие дивиденды, но проводит выкуп акций. Компания росла активно все эти годы, не чувствуя значительной конкуренции, и лишь государства иногда мешали ей, накладывая различные существенные штрафы и ограничения. Как писала ранее - данный актив является очень интересным для стратегии "купил и забыл".
🤔Считаю целесообразным иметь данный актив в портфеле иностранных компаний до 5%.
#идея #Mail #обзор
❗️ Mail. Предыдущая идея — по состоянию на 10.01 за 2,5 месяца принесла доходность минус 5,25%, при рекомендации - НЕ ПОКУПАТЬ.
🤔Выручка по всем направлениям деятельности (Реклама, ВКонтакте, Одноклассники, игры, ПК и консоли, Юла, онлайн-образование, сервисы в сегменте фудтеха, включая Delivery Club) растет активными темпами в течение 6 лет. Все денежные средства направляются на развитие бизнеса. Чистая прибыль (как и положено компаниям роста) находится на низких уровнях. Средняя окупаемость компании за 4 года составила 24 года, а за 2020 год в связи с отрицательной прибылью за 1 и 2 квартал, окупаемость составила 164 года. Компания имеет высокий потенциал генерации свободного денежного потока. Рентабельность собственного капитала во внимание не беру из-за нестабильной генерации прибыли. Чистая рентабельность находится в течение 5 лет на достаточно высоких уровнях более 20%, но опять же, прибыль не стабильна, поэтому стоит обратить внимание на рентабельность по EBITDA, которой прогнозируется снижение до 24–27% - тоже достаточно высокий уровень. Окупаемость компании отрицательная, так как отрицательный долг. Компания продолжает развивать такие направления деятельности, как сервис «Клипы», MY.GAMES, в том числе платформы с играми Store, облачные сервисы, решения для бизнеса, музыкальные и видеосервисы, проекты в сфере социальной коммерции, финтех, онлайн-образование и пр. Группа фокусируется над единой учетной записи VK Connect, умной колонкой Капсула c голосовым ассистентом Маруся, сервисом единой подписки VK Combo, платформой мини-приложений VK Mini Apps. Многим из этого пользуемся все мы. Mail активно развивает сотрудничество со Сбером. ВКонтакте более 2 млн активных бизнесов, при этом пока менее 10% из них используют услуги по платному продвижению в соцсети. Таким образом, в этой области есть значительный потенциал для роста. Все это влияет на охват аудитории, уровень вовлеченности и показатели монетизации на российском интернет-рынке. Наряду с этим, меня напрягает сильная зависимость финансовых результатов от деятельности Вконтакте. По сути, данная платформа менее продуктивна чем инста или телеграм. Считаю Вконтакте сейчас испытывает очень жесткую конкуренцию по всем направлениям детальности, начиная с Яндекса и заканчивая Тик Током. Еще немного расстраивает то, что компания до сих пор испытывает проблемы с генерацией прибыли и до сих пор вкладывает в рисковые активы (стартапы) – это все заставляет насторожиться перед покупкой данного актива. В связи со сложившейся конъектурой рынка, сильным ростом IT сектора за последние полгода, считаю целесообразным иметь данный актив в портфеле от 0 до 2% не более.
Цена: 1940₽
❗️ Mail. Предыдущая идея — по состоянию на 10.01 за 2,5 месяца принесла доходность минус 5,25%, при рекомендации - НЕ ПОКУПАТЬ.
🤔Выручка по всем направлениям деятельности (Реклама, ВКонтакте, Одноклассники, игры, ПК и консоли, Юла, онлайн-образование, сервисы в сегменте фудтеха, включая Delivery Club) растет активными темпами в течение 6 лет. Все денежные средства направляются на развитие бизнеса. Чистая прибыль (как и положено компаниям роста) находится на низких уровнях. Средняя окупаемость компании за 4 года составила 24 года, а за 2020 год в связи с отрицательной прибылью за 1 и 2 квартал, окупаемость составила 164 года. Компания имеет высокий потенциал генерации свободного денежного потока. Рентабельность собственного капитала во внимание не беру из-за нестабильной генерации прибыли. Чистая рентабельность находится в течение 5 лет на достаточно высоких уровнях более 20%, но опять же, прибыль не стабильна, поэтому стоит обратить внимание на рентабельность по EBITDA, которой прогнозируется снижение до 24–27% - тоже достаточно высокий уровень. Окупаемость компании отрицательная, так как отрицательный долг. Компания продолжает развивать такие направления деятельности, как сервис «Клипы», MY.GAMES, в том числе платформы с играми Store, облачные сервисы, решения для бизнеса, музыкальные и видеосервисы, проекты в сфере социальной коммерции, финтех, онлайн-образование и пр. Группа фокусируется над единой учетной записи VK Connect, умной колонкой Капсула c голосовым ассистентом Маруся, сервисом единой подписки VK Combo, платформой мини-приложений VK Mini Apps. Многим из этого пользуемся все мы. Mail активно развивает сотрудничество со Сбером. ВКонтакте более 2 млн активных бизнесов, при этом пока менее 10% из них используют услуги по платному продвижению в соцсети. Таким образом, в этой области есть значительный потенциал для роста. Все это влияет на охват аудитории, уровень вовлеченности и показатели монетизации на российском интернет-рынке. Наряду с этим, меня напрягает сильная зависимость финансовых результатов от деятельности Вконтакте. По сути, данная платформа менее продуктивна чем инста или телеграм. Считаю Вконтакте сейчас испытывает очень жесткую конкуренцию по всем направлениям детальности, начиная с Яндекса и заканчивая Тик Током. Еще немного расстраивает то, что компания до сих пор испытывает проблемы с генерацией прибыли и до сих пор вкладывает в рисковые активы (стартапы) – это все заставляет насторожиться перед покупкой данного актива. В связи со сложившейся конъектурой рынка, сильным ростом IT сектора за последние полгода, считаю целесообразным иметь данный актив в портфеле от 0 до 2% не более.
Цена: 1940₽
#FXTB
🛡 FXTB – фонд казначейских облигаций (векселей) правительства США, US T-Bills. Казначейские облигации правительства США, US T-Bills — это одни из самых надежных финансовых инструментов в мире. Эти краткосрочные ценные бумаги номинированы в американских долларах и имеют срок погашения до 3 месяцев. Инструмент аналогичный FXMM. Комиссия 0,2%. Без рублевого хеджирования. Инструмент часто используется для того, чтобы держать валюту с небольшим доходом около 0,3% в год.
🤔Считаю нецелесообразным иметь данный актив в портфеле.
🛡 FXTB – фонд казначейских облигаций (векселей) правительства США, US T-Bills. Казначейские облигации правительства США, US T-Bills — это одни из самых надежных финансовых инструментов в мире. Эти краткосрочные ценные бумаги номинированы в американских долларах и имеют срок погашения до 3 месяцев. Инструмент аналогичный FXMM. Комиссия 0,2%. Без рублевого хеджирования. Инструмент часто используется для того, чтобы держать валюту с небольшим доходом около 0,3% в год.
🤔Считаю нецелесообразным иметь данный актив в портфеле.
#Tesla #обзор
📍 Tesla строит не только полностью электрические транспортные средства, но и бесконечно масштабируемые продукты для производства и хранения чистой энергии.
📜Компания была основана в 2003 году.
💡Кто такой Илон Маск? Толстосум, который пришёл со стороны в компанию.
💡Акции Tesla вошли в структуру индекса S&P500 c долей 1,6%, заменив в нем бумаги Apartment Investment & Management. В 2020 году компания дополнительно разместила акции на 7млрд$, а также провела сплит акций в пропорции 5:1.
💡Многие думаю, что Tesla — основная компания-производитель электромобилей, но это не так. Да, компания занимает более 80% рынка электромобилей в США, но у неё в мире много конкурентов: Mercedes-Benz, GM, Volkswagen, Rivian, Ford, BMW, Porsche и др. Компании выпускают все больше и больше моделей и не растут такими активными темпами.
🔻 Последние результаты:
🔹Выручка компании выросла на 39%;
🔹Денежные, средства превысили долг, чистый долг стал отрицательным;
🔹Скорректированная EBITDA выросла на 67%;
🔹Рентабельность EBITDA составила 20,6%;
🔹Чистая прибыль выросла на 131%;
🔹Производство выросло более чем на 50%. Маск считает, что энергетический бизнес будет равен по выручке автомобильному в будущем;
🔹Компания за весь 2020 год продала авто на 36% больше АППГ.
🏭 У Tesla есть несколько заводов:
🔹Головной во Фримонте, который будет выпускать 500тыс машин в год (сейчас до 400тыс);
🔹В Неваде — Gigafactory 1. На нём выпускаются аккумуляторы;
🔹В Нью-Йорке — Gigafactory 2. Специализирующийся на фотоэлектрических элементах;
🔹Шанхайская Гигафабрика 3.
💡В Берлине ведётся строительство;
💡Новая Гигафабрика строится в штате Техас, открытие запланировано на 2021 год.
🔋Компания стремится снизить стоимость батарей на 56%, что позволит запустить производство машины за 25тыс$. Эту машину сможет заказать каждый через их сайт через 2-3 года, если все сложится как надо. (в принципе куплю себе если выйдет). Это важный компонент, который приведет к тому, что электромобили станут дешевле машин с двигателем внутреннего сгорания. Из-за упрощения производства таких батарей, инвестиции в их производство также снизятся до 70%.
🤔На рынке наблюдается значительный рост спроса на автомобили EV во всем мире, аналитики ожидают, что автомобили EV вырастут с ~3% от общего объема продаж автомобилей сегодня до 10% к 2025 году. В случае реализации всех этих планов, это очень сильно скажется на Tesla в течение следующих нескольких лет, особенно в ключевом китайском регионе, который, по мнению аналитиков, может составить ~40% ее поставок EV к 2022 году. Но смотря на динамику капитализации компании, я думаю, что весь этот позитив включён в цену, и в случае не реализации всех-всех планов и прогнозов, можно увидеть сильную коррекцию цены акций компании.
📍 Tesla строит не только полностью электрические транспортные средства, но и бесконечно масштабируемые продукты для производства и хранения чистой энергии.
📜Компания была основана в 2003 году.
💡Кто такой Илон Маск? Толстосум, который пришёл со стороны в компанию.
💡Акции Tesla вошли в структуру индекса S&P500 c долей 1,6%, заменив в нем бумаги Apartment Investment & Management. В 2020 году компания дополнительно разместила акции на 7млрд$, а также провела сплит акций в пропорции 5:1.
💡Многие думаю, что Tesla — основная компания-производитель электромобилей, но это не так. Да, компания занимает более 80% рынка электромобилей в США, но у неё в мире много конкурентов: Mercedes-Benz, GM, Volkswagen, Rivian, Ford, BMW, Porsche и др. Компании выпускают все больше и больше моделей и не растут такими активными темпами.
🔻 Последние результаты:
🔹Выручка компании выросла на 39%;
🔹Денежные, средства превысили долг, чистый долг стал отрицательным;
🔹Скорректированная EBITDA выросла на 67%;
🔹Рентабельность EBITDA составила 20,6%;
🔹Чистая прибыль выросла на 131%;
🔹Производство выросло более чем на 50%. Маск считает, что энергетический бизнес будет равен по выручке автомобильному в будущем;
🔹Компания за весь 2020 год продала авто на 36% больше АППГ.
🏭 У Tesla есть несколько заводов:
🔹Головной во Фримонте, который будет выпускать 500тыс машин в год (сейчас до 400тыс);
🔹В Неваде — Gigafactory 1. На нём выпускаются аккумуляторы;
🔹В Нью-Йорке — Gigafactory 2. Специализирующийся на фотоэлектрических элементах;
🔹Шанхайская Гигафабрика 3.
💡В Берлине ведётся строительство;
💡Новая Гигафабрика строится в штате Техас, открытие запланировано на 2021 год.
🔋Компания стремится снизить стоимость батарей на 56%, что позволит запустить производство машины за 25тыс$. Эту машину сможет заказать каждый через их сайт через 2-3 года, если все сложится как надо. (в принципе куплю себе если выйдет). Это важный компонент, который приведет к тому, что электромобили станут дешевле машин с двигателем внутреннего сгорания. Из-за упрощения производства таких батарей, инвестиции в их производство также снизятся до 70%.
🤔На рынке наблюдается значительный рост спроса на автомобили EV во всем мире, аналитики ожидают, что автомобили EV вырастут с ~3% от общего объема продаж автомобилей сегодня до 10% к 2025 году. В случае реализации всех этих планов, это очень сильно скажется на Tesla в течение следующих нескольких лет, особенно в ключевом китайском регионе, который, по мнению аналитиков, может составить ~40% ее поставок EV к 2022 году. Но смотря на динамику капитализации компании, я думаю, что весь этот позитив включён в цену, и в случае не реализации всех-всех планов и прогнозов, можно увидеть сильную коррекцию цены акций компании.
#идея #лукойл
❗️ Лукойл. Предыдущая идея — по состоянию на 20.01 за 3 месяца принесла доходность 41,2%.
💰Структура продаж в выручке: нефти 35,9%, нефтепродуктов, химии 1,79%, газа всего 1,75%, энергии 1,2%.
💡Компания получила значительные убытки за 9м2020, а также нарастила капитальные затраты. За 5 лет с 01.01.2016 г у Лукойла самая низкая рентабельность продаж среди большой пятерки. Платежеспособность компании находится на очень хорошем уровне. Лучше только Татнефть. Рентабельность активов на среднем уровне по отношению к сектору. За 5 лет прибыль у Лукойла снизилась более чем на 16%, вместе с тем, капитализация выросла более чем на 80%. Без учета коронокризиса прибыль выросла на 119%, капитализация более 150%. Топливо у Лукойла самое дорогое, а рентабельность продаж самое слабое – удивительно.
🤔Хотя компания и является достаточно независимой, но я не считаю ее ведущей компанией сектора. Считаю целесообразным иметь данную компанию в портфеле от 0% до 7% с ожидаемой доходностью до 12% годовых в течение 5 лет.
Цена: 5907₽
❗️ Лукойл. Предыдущая идея — по состоянию на 20.01 за 3 месяца принесла доходность 41,2%.
💰Структура продаж в выручке: нефти 35,9%, нефтепродуктов, химии 1,79%, газа всего 1,75%, энергии 1,2%.
💡Компания получила значительные убытки за 9м2020, а также нарастила капитальные затраты. За 5 лет с 01.01.2016 г у Лукойла самая низкая рентабельность продаж среди большой пятерки. Платежеспособность компании находится на очень хорошем уровне. Лучше только Татнефть. Рентабельность активов на среднем уровне по отношению к сектору. За 5 лет прибыль у Лукойла снизилась более чем на 16%, вместе с тем, капитализация выросла более чем на 80%. Без учета коронокризиса прибыль выросла на 119%, капитализация более 150%. Топливо у Лукойла самое дорогое, а рентабельность продаж самое слабое – удивительно.
🤔Хотя компания и является достаточно независимой, но я не считаю ее ведущей компанией сектора. Считаю целесообразным иметь данную компанию в портфеле от 0% до 7% с ожидаемой доходностью до 12% годовых в течение 5 лет.
Цена: 5907₽
🇷🇺 Внутренний госдолг России увеличился на 45% в 2020 году и составил примерно 14% ВВП. Его обслуживание стоит около 5% доходной части федерального бюджета.
💡Это достаточно низкий показатель, который никак не может превратиться в риски.
💰Дефицит федерального бюджета в 2020 году равен 4.7трлн₽. Прогноз Минфина по дефициту на 2021 год — 2.7трлн₽.
💡 Я не вижу рисков в госдолге России. Доходности по облигациям остаются на достаточно высоком уровне относительно требуемой доходности в целом по рынку России при текущих котировках. Мультипликатор P/E российского фондового рынка равен 17,4х, то есть требуемая доходность E/P равна 5,747%. К примеру, требуемая доходность фондовых рынков развивающихся стран равна 4,651%, стран с развитой экономикой – 3,521%, индекса S&P500 — 2,632%.
Получается, наша безрисковая ставка страны выше, чем требуемая доходность как развитых так и развивающихся стран, а также, всего менее чем на 1% ниже требуемой доходности нашего фондового рынка.
🤔Так как существует неопределенность дальнейшей политики ЦБ, а также высокая текущая доходность по облигациям относительно рынка в целом, считаю целесообразным присмотреться к коротким ОФЗ и региональным облигациям, а также к ОФЗ-ПК и корпоративным облигациям с переменным купоном.
#макрообзор
💡Это достаточно низкий показатель, который никак не может превратиться в риски.
💰Дефицит федерального бюджета в 2020 году равен 4.7трлн₽. Прогноз Минфина по дефициту на 2021 год — 2.7трлн₽.
💡 Я не вижу рисков в госдолге России. Доходности по облигациям остаются на достаточно высоком уровне относительно требуемой доходности в целом по рынку России при текущих котировках. Мультипликатор P/E российского фондового рынка равен 17,4х, то есть требуемая доходность E/P равна 5,747%. К примеру, требуемая доходность фондовых рынков развивающихся стран равна 4,651%, стран с развитой экономикой – 3,521%, индекса S&P500 — 2,632%.
Получается, наша безрисковая ставка страны выше, чем требуемая доходность как развитых так и развивающихся стран, а также, всего менее чем на 1% ниже требуемой доходности нашего фондового рынка.
🤔Так как существует неопределенность дальнейшей политики ЦБ, а также высокая текущая доходность по облигациям относительно рынка в целом, считаю целесообразным присмотреться к коротким ОФЗ и региональным облигациям, а также к ОФЗ-ПК и корпоративным облигациям с переменным купоном.
#макрообзор
