🏛 Обновила таблицу ОФЗ-ПД с прогнозом снижения их эффективной доходности через 2 года до 8,8-9%.

Также сделала для наглядности на 2 года стратегию автоследования в Тинькофф по облигациям.

Обратите внимание, данная идея несет в себе 3 основных риска.
1. Риск изменения ставки (если ставка доходности через 2 года будет выше ожидаемой, то доходность будет меньше, а если существенно выше текущей ставки, то может быть даже убыток);
2. Риск девальвации рубля.
3. И незначительный кредитный риск.

В Лефкадии нам повезло, встретили лично Николаева Михаила Ивановича, владельца семейного предприятия «Николаев и сыновья» и Лефкадии, попросили подписать его вино, очень приятно 🔥 Жаль под рукой не оказалось еще бутылочки Merci Patrick.

Друзья, были в Лефкадии? Я сюда приехала из молодого Шато Андре, там мне понравилась атмосфера, а тут конечно же вино 🍷

🏛 Помните, я скидывала структуру диверсифицированного портфеля облигаций: https://t.iss.one/NataliaBaff/5345

Как лично я это вижу? Я не считаю, что каждый вид активов необходимо диверсифицировать, особенно если в них будут присутствовать фонды.

Например.
1. Облигации с постоянным купонным доходом. Так как портфель у нас будет диверсифицированный, то необходимо понимать, что он защищает от риска изменения ключевой ставки, поэтому в этой части портфеля можно взять повышенный риск (изменения ключевой ставки) и приобрести длинные облигации с постоянным купоном, при этом вы снижаете кредитный риск портфеля, покупая длинные ОФЗ-ПД.

Примером таких облигаций могут выступать ОФЗ: 26238, 26243, 26230, 26240. Не обязательно брать разные выпуски, это необходимо только в том случае, если вам нужны постоянные поступления купонов или у вас портфель на десятки миллионов, и вам нужна ликвидность. Для постоянных купонных выплат (например, для жизни на купоны, как на пенсию) есть даже такая стратегия: «Лестница», она позволяет сформировать постоянный денежный поток по купонам. В дальнейшем эту часть портфеля при балансировке можно можно корректировать в рамках длины дюрации.

Если вам не нужен денежный купон от облигаций, то идеальным выбором будут фонды на облигации с постоянным купоном, т.к. вам не придется платить налоги на купоны, они сами будут реинвестироваться, а за долгосрочное удержание вы не заплатите налоги на прибыль, тем самым вы обгоните любого инвестора, который собирал такой же портфель самостоятельно через отдельные выпуски.

Примером таких фондом могут быть: SBGB, OBLG, SBRB, TBRU и др.

Если эта тема интересна, могу раскрыть подробнее или кратко пройтись по каждой части такого портфеля

🌾 АКРОН ПОДРОБНО AKRN

😎 @NataliaBaff

Разобрала одного из крупнейших производителей минеральных удобрений.

Что в обзоре?
▫️Динамика капитала, обязательств и чистого долга за 14 лет;
▫️Рынок удобрений;
▫️Прогноз роста рынка NPK;
▫️Структура выручки;
▫️Краткие финансовые результаты за 2023 год;
▫️Справедливая цена, исходя из динамики результатов;
▫️Динамика финансовых результатов и дивидендов за 15 лет;
▫️Прогнозы выручки, прибыли и дивидендов на 2024-2025 гг;
▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг;
▫️Мультипликаторы и их динамика за 15 лет;
▫️Средние показатели окупаемости за 15 лет;
▫️Таблица с прогнозами прибыли, дивидендов и целевых цен по компаниям: Фосагро, Акрон и КуйбышевАзот.

Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть PDF-файл — все бесплатно.

🩺 МАТЬ И ДИТЯ ПОДРОБНО MDMG

😎 @NataliaBaff

Разобрала одного из ведущих участников на рынке частных медицинских услуг в России.

Что в обзоре?
▫️Динамика капитала, обязательств и чистого долга за 9 лет;
▫️Объем рынка медуслуг;
▫️Структура выручки;
▫️Краткие финансовые результаты за 2023 год;
▫️Справедливая цена, исходя из динамики результатов;
▫️Динамика финансовых результатов и дивидендов за 9 лет;
▫️Прогнозы выручки, прибыли и дивидендов на 2024-2025 гг;
▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг;
▫️Мультипликаторы и их динамика за 9 лет;
▫️Средние показатели окупаемости за 6 лет.

Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть PDF-файл — все бесплатно.

🏛 Про часть с постоянным купоном: https://t.iss.one/NataliaBaff/5438
🏛 Про часть с плавающим купоном: https://t.iss.one/NataliaBaff/5440
🏛 Про часть с индексируемым номиналом: https://t.iss.one/NataliaBaff/5441


Более детально и подробно я буду все это объяснять в образовательном материале.

Обзоры остальных компаний доступны в закрепе ⬆️ https://t.iss.one/NataliaBaff/5433

🏦 СОВКОМБАНК ПОДРОБНО SVCB

😎 @NataliaBaff

Разобрала самую большую компанию, которая вышла на IPO в 2023 году.

Что в обзоре?
▫️Динамика активов и капитала за 5 лет;
▫️Финансовые результаты за 2023 год;
▫️Прогноз компании на 2024-2025 гг;
▫️Динамика финансовых результатов и дивидендов за 5 лет;
▫️Справедливая цена, исходя из динамики результатов;
▫️Прогнозы прибыли на 2024-2025 гг;
▫️Прогноз дивидендной доходности на 2024-2025 гг;
▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг;
▫️Мультипликаторы и их динамика за 5 лет;
▫️Облигации Совкомбанка;
▫️Таблица с прогнозами прибыли, дивидендов и целевых цен по компаниям: Сбер, Московская Биржа, ВТБ, МКБ, TCS, АФК Система, Совкомбанк, Банк Санкт-Петербург, Ренессанс.

Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть PDF-файл — все бесплатно.

Как и обещала, сегодня выйдет обзор компании с самым большим количеством голосов в опросе (на данный момент, когда пишу пост 00:23 выигрывает 🛡 Софтлайн).

Кстати, Совкомбанк уже доступен в канале: https://t.iss.one/NataliaBaff/5447

Астру тоже придется разобрать, но уже на следующей неделе 🫡

🛡 СОФТЛАЙН ПОДРОБНО SOFL

😎 @NataliaBaff

Разобрала ведущего поставщика решений и сервисов в области цифровой трансформации и ИБ.

Что в обзоре?
▫️Динамика активов и капитала за 4 лет;
▫️Финансовые результаты за 2023 год;
▫️Прогноз компании на 2024 г;
▫️Прогноз роста рынка ИТ-оборудования в РФ на 4 года;
▫️Актуальный акционерный капитал компании;
▫️Структура выручки компании;
▫️Динамика финансовых результатов за 3 года;
▫️Справедливая цена, исходя из динамики результатов;
▫️Прогнозы оборота и прибыли на 2024-2025 гг;
▫️Прогноз дивидендной доходности на 2024-2025 гг;
▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг;
▫️Мультипликаторы за 4 года;
▫️Облигации Софтлайна;
▫️Таблица с прогнозами прибыли, дивидендов и целевых цен по компаниям: Yandex, VK, Positive, Astra и Софтлайн.

Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть PDF-файл — все бесплатно.