NataliaBaffetovna | Инвестиции
46.6K subscribers
2K photos
30 videos
635 files
2.23K links
РЕКЛАМА И ЕДИНСТВЕННЫЙ АККАУНТ ДЛЯ СВЯЗИ: @NataliaBaffetovna
Download Telegram
Распадская 2024.pdf
886.2 KB
🪨 РАСПАДСКАЯ ПОДРОБНО RASP

😎 @NataliaBaff

Разобрала одну из крупнейших горнодобывающих компаний.

Что в обзоре?

▫️Динамика капитала, обязательств и чистого долга за 11 лет;
▫️Результаты за 2023 год;
▫️Структура выручки;
▫️Динамика добычи угля;
▫️Справедливая цена, исходя из динамики результатов;
▫️Динамика финансовых результатов и дивидендов за 11 лет;
▫️Прогнозы выручки и прибыли на 2024-2025 гг;
▫️Прогноз дивидендной доходности на 2024-2025 гг;
▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг;
▫️Мультипликаторы и их динамика за 8 лет;
▫️Средние показатели окупаемости за 8 лет;
▫️Таблица с прогнозами прибыли, дивидендов и целевых цен по компаниям: НЛМК, Амет, Северсталь, ММК, ТМК, Распадская и Мечел.

Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть PDF-файл — все бесплатно.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ТМК 2024.pdf
703.6 KB
💿 ТМК ПОДРОБНО TRMK

😎 @NataliaBaff

Разобрала ведущего поставщика стальных труб в России.

Что в обзоре?

▫️Динамика капитала, обязательств и чистого долга за 11 лет;
▫️Результаты за 2023 год;
▫️Структура выручки;
▫️Справедливая цена, исходя из динамики результатов;
▫️Динамика финансовых результатов и дивидендов за 11 лет;
▫️Прогнозы выручки и прибыли на 2024-2025 гг;
▫️Прогноз дивидендной доходности на 2024-2025 гг;
▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг;
▫️Мультипликаторы и их динамика за 11 лет;
▫️Средние и форвардные показатели окупаемости за 8 лет;
▫️Презентация компании с комментариями.

Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть PDF-файл — все бесплатно.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
РУСАГРО 2024.pdf
923.4 KB
🍅 РУСАГРО ПОДРОБНО AGRO

😎 @NataliaBaff

Разобрала крупнейший вертикальный агрохолдинг России.

Что в обзоре?

▫️Динамика капитала, обязательств и чистого долга за 12 лет;
▫️Обзор рынка сахара, свинины и масложирового сегмента;
▫️Финансовые результаты за 2023 год;
▫️Структура выручки;
▫️Справедливая цена, исходя из динамики результатов;
▫️Динамика финансовых результатов и дивидендов за 12 лет;
▫️Прогнозы выручки и прибыли на 2024-2025 гг;
▫️Прогноз дивидендной доходности на 2024-2025 гг;
▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг;
▫️Мультипликаторы и их динамика за 12 лет;
▫️Средние показатели окупаемости за 12 лет;
▫️Таблица с прогнозами прибыли, дивидендов и целевых цен по компаниям: Черкизово и Русагро.

Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть PDF-файл — все бесплатно.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
МТС 2024.pdf
986.4 KB
📱 МТС ПОДРОБНО MTSS

😎 @NataliaBaff

Разобрала одну из основных телекоммуникационных компаний РФ.

Что в обзоре?

▫️Динамика активов, капитала и чистого долга за 16 лет;
▫️Финансовые результаты за 2023 год;
▫️Структура выручки;
▫️Динамика финансовых результатов и дивидендов за 16 лет;
▫️Справедливая цена, исходя из динамики результатов;
▫️Прогнозы прибыли на 2024-2025 гг;
▫️Прогноз дивидендной доходности на 2023-2025 гг;
▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг;
▫️Мультипликаторы и их динамика за 16 лет;
▫️Средние показатели окупаемости за 16 лет;
▫️Список всех облигаций МТС и их доходность;
▫️Таблица с прогнозами прибыли, дивидендов и целевых цен по компаниям: МТС и Ростелеком.

Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть PDF-файл — все бесплатно.

➡️ Аналогичный анализ Ростелекома лежит тут: https://t.iss.one/NataliaBaff/5303
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Аэрофлот 2024.pdf
1.1 MB
✈️ АЭРОФЛОТ ПОДРОБНО AFLT

😎 @NataliaBaff

Разобрала лидера гражданской авиации России.

Что в обзоре?

▫️Динамика капитала, обязательств и чистого долга за 16 лет;
▫️Результаты за 2023 год;
▫️Динамика перевозки пассажиров;
▫️Эффект страхового урегулирования;
▫️Справедливая цена, исходя из динамики результатов;
▫️Динамика финансовых результатов за 16 лет;
▫️Прогнозы выручки и прибыли на 2024-2025 гг;
▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг;
▫️Мультипликаторы и их динамика за 16 лет;
▫️Средние и форвардные показатели окупаемости.

Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть PDF-файл — все бесплатно.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🏛 Рабочая таблица компаний РФ
(индекс Мосбиржи)

Традиционно выкладываю ежемесячную ОСНОВНУЮ рабочую таблицу по ОСНОВНЫМ российским компаниям.

В ней доля в индексе Мосбиржи, капитализация, потенциал на 2 года, прогноз дивидендов и прибыли на акцию за 2023-2025 гг и тд.


С праздником!!! 💐 💐💐 ❤️
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ИНТЕР РАО 2024.pdf
606.4 KB
🔌 ИНТЕР РАО ПОДРОБНО IRAO

😎 @NataliaBaff

Разобрала один из основных энергетических холдингов РФ.

Что в обзоре?

▫️Динамика активов, капитала и чистого долга за 11 лет;
▫️Финансовые результаты за 2023 год;
▫️Структура выручки;
▫️Динамика финансовых результатов и дивидендов за 10 лет;
▫️Справедливая цена, исходя из динамики результатов;
▫️Прогнозы прибыли на 2024-2025 гг;
▫️Прогноз дивидендной доходности на 2023-2025 гг;
▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг;
▫️Мультипликаторы и их динамика за 10 лет;
▫️Средние показатели окупаемости за 10 лет;
▫️Таблица с прогнозами прибыли, дивидендов и целевых цен по компаниям: Интер РАО, Мосэнерго, Юнипро и Русгидро.

Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть PDF-файл — все бесплатно.

➡️ Аналогичный анализ Юнипро лежит тут: https://t.iss.one/NataliaBaff/5298
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
РУСГИДРО2024.pdf
730.1 KB
🔌 РУСГИДРО ПОДРОБНО HYDR

😎 @NataliaBaff

Разобрала лидерF в производстве энергии на базе возобновляемых источников в РФ.

Что в обзоре?

▫️Динамика активов, капитала и чистого долга за 13 лет;
▫️Финансовые результаты за 2023 год;
▫️Структура выручки;
▫️Динамика выработки и полезного отпуска за 13 лет;
▫️Динамика финансовых результатов и дивидендов за 13 лет;
▫️Справедливая цена, исходя из динамики результатов;
▫️Прогнозы прибыли на 2024-2025 гг;
▫️Прогноз дивидендной доходности на 2023-2025 гг;
▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг;
▫️Мультипликаторы и их динамика за 13 лет;
▫️Средние показатели окупаемости за 13 лет;
▫️Облигации РусГидро и сравнение доходности;
▫️Таблица с прогнозами прибыли, дивидендов и целевых цен по компаниям: Интер РАО, Мосэнерго, Юнипро и Русгидро.

Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть PDF-файл — все бесплатно.

🔌 Анализ Юнипро: https://t.iss.one/NataliaBaff/5298
🔌 Анализ Интер РАО: https://t.iss.one/NataliaBaff/5334
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
FIX PRICE 2024.pdf
478 KB
🍏 FIX PRICE ПОДРОБНО FIXP

😎 @NataliaBaff

Разобрала крупнейшую в
России сеть магазинов низких фиксированных цен.

Что в обзоре?

▫️Динамика активов, капитала и чистого долга за 6 лет;
▫️Финансовые результаты за 2023 год;
▫️Структура акционерного капитала;
▫️Динамика финансовых результатов и дивидендов за 4 года;
▫️Справедливая цена, исходя из динамики результатов;
▫️Прогнозы прибыли на 2024-2025 гг;
▫️Прогноз дивидендной доходности на 2024-2025 гг;
▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг;
▫️Мультипликаторы и их динамика за 6 лет;
▫️Средние показатели окупаемости за 6 лет.

Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть PDF-файл — все бесплатно.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Друзья, я уже подробно разобрала 24 компании по итогам финансовых отчетов за 2023 год. Если вбить в поиске моего канала название компании, то можно найти подробный анализ (если компании публиковала отчет по МСФО).
Дивидендный портфель РФ

Дивидендный портфель компаний РФ с доходностью около 11,93% годовых — только первые 4 компании таблицы, так как остальные компании хоть и могут принести более 10% дивидендной доходности, но их рыночные цены по моему мнению завышены., а коррекция может нивелировать дивидендные выплаты.

У компаний есть определенные риски, например, Газпром и МТС может сократить или отменить дивиденды.

Конечно, в данный портфель можно рассмотреть металлургов: Северсталь, ММК и НЛМК, которые в перспективе могут приносить более 11% годовых.


P.S. Данный портфель обновляю примерно 1 раз в месяц

Ставка ЦБ 16%, доходность корпоративных флоатеров с наивысшим рейтингом около 17,3%. Доходность 10-летних+ ОФЗ более 13% годовых, при этом практически невозможно собрать достойный дивидендный портфель с доходностью более 10% годовых даже в перспективе 2 лет — удивительно. Выглядит все так, как будто на российском рынке назревает существенная коррекция.
ЛУКОЙЛ 2024.pdf
1.2 MB
⛽️ ЛУКОЙЛ ПОДРОБНО LKOH

😎 @NataliaBaff

Разобрала одну из крупнейших компаний нефтегазового сектора.

Что в обзоре?

▫️Динамика капитала, обязательств и чистого долга за 13 лет;
▫️Рынок нефти, перспективы и прогнозы агентств;
▫️Краткие финансовые результаты за 2023 год;
▫️Справедливая цена, исходя из динамики результатов;
▫️Динамика финансовых результатов и дивидендов за 13 лет;
▫️Прогнозы выручки и прибыли на 2024-2025 гг;
▫️Прогноз дивидендной доходности на 2024-2025 гг;
▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг;
▫️Мультипликаторы и их динамика за 13 лет;
▫️Средние показатели окупаемости за 13 лет;
▫️Таблица с прогнозами прибыли, дивидендов и целевых цен по компаниям: Газпром, Новатэк, Сургутнефтегаз, Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпром нефть, Русснефть и Башнефть.

Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть PDF-файл — все бесплатно.

Также на канале уже доступны обзоры
🔋 Новатэк: https://t.iss.one/NataliaBaff/5262
⛽️ Роснефть: https://t.iss.one/NataliaBaff/5279
⛽️ Башнефть: https://t.iss.one/NataliaBaff/5285
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🏛 Индекс Мосбиржи

📣📣📣📣📣
В таблице есть обозначения перед компаниями:

— значит на канале уже доступен подробный анализ компании по итогам годового отчета, найти его можно через поиск по каналу;
— значит годовой отчет еще не вышел;
— отчет вышел, но я его еще не анализировала.

С учетом веса каждой компании в индексе Мосбиржи, моя целевая отметка индекса в ближайшие 24 мес находится в районе 3390, это рост всего на 2,2%, а с учетом того, что я ожидаю в ближайшие 24 мес дивиденды по индексу около 17,1% (около 8,85% в ближайший год и 8,25% еще через год), потенциальная доходность индекса составляет 19,2% за 2 года — это ниже доходности ОФЗ при совершенно разных рисках и точности прогнозирования.

Я продолжаю ожидать коррекцию в краткосрочной индекса перспективе примерно до 3050-3100 пунктов.

Всего в индекс Мосбиржи входят 45 компаний (49 бумаг с учетом префов).
Первые 3 компании занимают 40,8% индекса. Также нефтегазовый сектор занимает целых 44% индекса. Сейчас я ожидаю дивидендные выплаты в ближайшие 12 мес от 29 компаний.

💰Компании, которые в ближайшие 12 мес способны выплатить дивиденды примерно 11% и более:
🏦 Сбер, ⛽️ Газпром, ⛽️ СНГ-п, ⛽️Транснефть, ⛽️ Лукойл, ⚓️ Совкомфлот, 💿 Северсталь, 💿 НЛМК, 💿 ММК.


#Портфель #ИндексМосбиржи #Дивиденды
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Диверсифицированный портфель облигаций

Меня часто спрашивают, как должен выглядеть именно диверсифицированный портфель и обычно у инвесторов такой портфель состоит только из облигаций с постоянным купонным доходом просто с разными сроками погашения 😁 Друзья, это не диверсификация. Если вы ходите именно диверсификацию портфеля облигаций, то необходимо выбирать облигации, которые практически не связаны друг с другом, покупка разных эмитентов одного вида облигаций практически не диверсифицирует риски.

Например, если вы возьмете облигации разных эмитентов только с постоянным купоном и разным сроком погашения, то в любом случае при росте их доходности цена будет падать (будет падать по всем вашим облигациям, просто по коротким менее значительно, чем по длинным из-за разной дюрации), то есть в лучшем случае вы диверсифицируете кредитные риски эмитентов и больше ничего.

Выше на диаграмме пример диверсифицированного портфеля облигаций, он учитывает риски изменения процентных ставок (если они будут снижаться, то доходности по флоатерам будут снижаться, но будет расти цена облигаций с постоянным купоном и наоборот); девальвацию рубля (если рубля будет падать, то облигации, номинированный в валюте или золоте защитят вас); роста инфляции выше ожиданий (если она будет расти, то и индексация номинала у линкеров будет выше ожиданий) и т.д. А покупая облигации с разными сроками погашения разных эмитентов вы просто изменяете среднюю дюрацию своего портфеля и диверсифицируете кредитные риски эмитентов и не более того.

Вы уже знаете, что я готовлю образовательный материал по облигациям с ноября 2023 года. Я думаю, что это будет оооочень полезно даже опытным инвесторам.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Макроэкономический опрос Банка России

Инфляция:
Прогноз аналитиков инфляции на 2024 год повысился до 5,2% (+0,3 п.п. к февральскому опросу). Аналитики ожидают, что инфляция вернется к цели вблизи 4% в 2025 году и останется на этом уровне далее.

Ключевая ставка: Ожидания аналитиков по средней ключевой ставке на 2024 год повышены до 14,5% годовых (+0,6 п.п.). Прогноз на 2025 год — в среднем 9,4% годовых (+0,2 п.п.). Ожидания по среднему уровню ключевой ставки в конце прогнозного горизонта — 7,5% годовых (+0,1 п.п.). Оценка нейтральной ключевой ставки не изменилась — 7% годовых.

Курс USD/RUB: Прогноз на 2024 год — 91,2 рублей за долл., на 2025 год — 93,8 рублей за долл., на 2026 год — 95,0 рублей за долл. (пересмотр на 0,1–0,9% с февральского опроса).

Цена на нефть марки Brent: практически без изменений. Согласно ожиданиям, в среднем за 2024 год нефть марки Brent будет стоить 80 долл. за баррель. Далее цена будет снижаться и составит 78 долл. за баррель в 2025 году и 75 долл. за баррель в 2026 году.
НОВАБЕВ 2024.pdf
928.4 KB
🍷 НОВАБЕВ ПОДРОБНО BELU

😎 @NataliaBaff

Разобрала одного из крупнейших производителей премиальных спиртных напитков.

Что в обзоре?

▫️Динамика капитала, обязательств и чистого долга за 10 лет;
▫️Динамика стоимости водки за 16 лет;
▫️Краткие финансовые результаты за 2023 год;
▫️Справедливая цена, исходя из динамики результатов;
▫️Динамика финансовых результатов и дивидендов за 9 лет;
▫️Прогнозы выручки и прибыли на 2024-2025 гг;
▫️Прогноз дивидендной доходности на 2023-2025 гг;
▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг;
▫️Мультипликаторы и их динамика за 10 лет;
▫️Средние показатели окупаемости за 6 лет;
▫️Облигации НоваБев и сравнение доходности.

Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть PDF-файл — все бесплатно.

Нужен ли анализ 💩 М.видео?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Доходность ОФЗ с постоянным купонным доходом и дюрацией более 2,5 лет.

Объясню, что в таблице.
1. Наименование, тут все понятно;
2. Модифицированная дюрация — величина, показывающая, как изменится цена бумаги в процентах при изменении доходности к погашению на 1%;
3. Выпуклость — это мера кривизны или степени кривой в отношениях между рыночным курсом облигации и доходности к ее погашению. В двух словах не объяснишь, на этом вопросе я подробно остановилась в курсе по облигациям, кратно, выпуклость помогает скорректировать расчет влияния дюрации, так как это не очень точный показатель;
4-7 — все понятно;
8. Прогнозируемое изменение доходности через 2 года — это изменение доходности данных облигаций через 2 года, например, если сейчас доходность 13%, а я ожидаю доходность 9%, то изменение -3%;
9-10. Изменение цены через 2 года — это расчетный показатель, который определяется по формуле влияния дюрации и выпуклости, подробнее будет в курсе позже;
11. Доходность через 2 года с учетом купонов — это сумма доходности от изменения цены за 2 года и купонов за 2 года, но без учета их реинвестирования.
Просили таблицу по облигациям с плавающим купоном, она у меня уже выходила в канале, вот дублирую. Только 1 бумага с некорректной ставкой.
Корпоративные облигации с плавающим купоном и ненулевым оборотом торгов.

Вряд ли вы где-то в сети найдете аналогичные данные, тут можно посмотреть, какая ставка купона у каждого выпуска и к чему она привязана. Она обычно привязана к ставке RUONIA или ставке ЦБ. Ставка RUONIA сейчас около 15,8%, ставка ЦБ 16%.

Из перечисленных выпусков мне больше всего нравятся все выпуски, связанные с Газпромом, Россетями и Норникелем. Спред в ставке 1,2-1,5%, что выглядит достаточно привлекательно по текущим ставкам.

➡️Аналогичная таблица по ОФЗ-ПК была тут: https://t.iss.one/NataliaBaff/5062
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ОФЗ-ПК

В таблице приведены все выпуски ОФЗ с переменным купонным доходом

У плавающего купона (флоатеров) основная стратегическая цель — это защита портфеля от процентного риска, то есть от резкого/неожиданного/непрогнозируемого/существенного роста ставки.
Основная тактическая цель (обычно для активной торговли) — это пересидеть неопределенность на рынке с каким-либо краткосрочным доходом, вместо того, чтобы сидеть в кэше (как фонды ликвидности).

Исходя из этого во флоатерах одним из важнейших показателей будет ликвидность. В таблице ОФЗ-ПК отсортированы по ликвидности за последний месяц. Как видим всего 6-9 выпусков можно назвать более менее ликвидными, остальные вряд ли позволят использовать их для тактических целей. Кроме того, тактическую и стратегическую цель в полной мере можно достичь только в ОФЗ-ПК новых выпусков от 2020 года — эти выпуски практически не имеют спреда между ставкой и доходностью. Старые же выпуски более волатильны и менее прогнозируемы — отмечены красным.

Подробнее о них, как все устроено, как и когда зарабатывать на флоатерах — расскажу в учебных материалах, для них выделила отдельный раздел.
Друзья, ниже представляю вашему внимаю 26 подробных обзоров российских компаний по итогам отчета за 2023 год по МСФО — просто нужно открыть файл необходимой компании.

Также в ближайшее время подготовлю для вас подобные обзоры компаний по итогам опубликованных отчетов за 2023 год: Позитив, М.видео, Газпром нефть, Русал, ЛСР, Совкомбанк, Ренессанс; и с ожидаемыми отчетами на этой неделе: Совкомфлот, Сегежа, VK, X5 и Инарктика.

🔔 P.S. Еще будет 2 розыгрыша до конца месяца (деньги и подписки), включите уведомления.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM