Меня просили дать комментарий по санкциям в отношении СПБ Биржи

Смотрите, если до 31.01 BNY разрешит провести операции по продаже, то инвесторы смогут продать валютные активы в USD, если нет, то активы будут заблокированы.

Что касается активов в HKD, наиболее вероятный сценарий аналогичной блокировки, так как СПБ Биржа попала в SDN-лист (как ВТБ когда-то и т.д.), то есть возможно, что в инфраструктуре есть те компании, которые не смогут сотрудничать с СПБ Биржей, даже несмотря на то, что они «дружественные».

Кстати, СПБ Биржа пишет, что активы не пострадают, но пока остается непонятным — не пострадают и будут заморожены или не пострадают торги активами

Индекс Мосбиржи, стоит ли инвестировать и чего ждать?

Подготовила для вас новую рабочую таблицу, которую публикую впервые. Что в ней?
В ней по сути та же структура индекса Мосбиржи, только вес каждой компании пересчитан в пунктах от индекса (например, если Лукойл занимает 15,91% индекса, то в пунктах его стоимость будет равна стоимости индекса умноженной на долю: 3197,22*15,91%=508,68 пункта), ну и т.д. Также в пунктах пересчитано все, дивиденды за 24 мес, целевые цены за 24 мес — все это позволяет пересчитать стоимость индекс через 2 года с учетом моих целевых цен и прогнозов по дивидендам (стоимость именно полной доходности с учетом дивидендов, но без учета их реинвестирования).

Итак получается, что с учетом дивидендов стоимость индекса через 24 мес на основе моих прогнозов по целевым ценам и дивидендам должна равняться 3859,48 пунктов, это 20,71% за 2 года или 9,87% годовых.

Вот такой расклад и это с учетом дивидендов, без учета дивидендов прогнозная цена индекса через 2 года составляет 3310,23 пункта. Очевидно, согласно моим ожиданиям доходность в облигациях на 2 года намного интереснее и надежнее сейчас, чем доходность индекса Мосбиржи.

Для меня на основе моих данных и моих ожиданий вывод очевиден: российских рынок выглядит нейтрально и облигации выглядят намного интереснее индекса Мосбиржи. Тем не менее точечные идеи остаются на рынке, а также фундаментал легко может измениться, может вырасти курс доллара, могут вырасти цены на нефтегаз или металлы и т.д., естественно изменяя вводные данные будет меняться и потенциал. Мы же с вами не Ванги и хрустального шара у нас нет, поэтому и не стоит на этом заканчивать анализ и ждать, нужно пользоваться всей возможной информацией, которая поможет уточнить прогноз.

▪️ Рабочая таблица компаний РФ и часть 2;
▪️ Рейтинг компаний РФ;
▪️ Прогнозы по всем компаниям;
▪️ СТРАТЕГИЯ ПО РОССИИ — пример;
▪️ Структура индекса Мосбиржи+дивы;
▪️ Потенциал индекса Мосбиржи;
▪️ Индекс Мосбиржи против ОФЗ и часть 2;
▪️ Дивидендный портфель РФ;
▪️ Портфель компаний РФ из индекса;
▪️ Портфель компаний роста;
▪️️️️️️ Доля России в портфеле;
▪️ КУДА ИНВЕСТИРОВАТЬ РУБЛИ?
▪️ Тактика покупок активов;
▪️ Лучшие ресурсы для анализа;
▪️ Когда покупать облигации?
▪️ Какие облигации покупать?
▪️ Компании, которые выигрывают от девальвации;
▪️ Макроэкономика по России;
▪️ Макропрогноз;
▪️ Макро про недвижимость;
▪️ Стоит ли покупать квартиру?
▪️ Недвижка в золоте.

Дивидендный портфель РФ

Дивидендный портфель компаний РФ с доходностью более 14% годовых, при этом данные компании занимают треть в индексе Мосбиржи.

Сбер, Газпром, Сургут-п, Алроса, МТС и Транснефть — это дивидендный портфель консервативного инвестора. Я не понимаю, зачем что-то еще придумывать с дивидендными стратегиями в РФ, если есть такой портфель.

#Портфель

​​🗣 РУБЛЕВАЯ ИНСТРУКЦИЯ

Какие инструменты остались для сохранения или приумножения капитала в рублях?

Первое — самое простое решение, это остаток на счёте. Рассказывать тут особо нечего, все и так все знают. Подойдёт инвесторам с очень коротким горизонтом (месяцы, около 0,4% в месяц).

Второе — это депозит. Посмотрев на ставки, можно понять, что выбор небольшой, ставка по депозитам колеблется от 13% до 14,3%. Подойдёт инвесторам, которые копят на учебу, квартиру, лечение. (Срок 0,5-2 года), например, можно положить под 14,1% ТУТ, плюсом по моей ссылке добавят 0,5%

Третье — это покупка недвижимости. Если брать жилую недвижимость, то доходность в среднем именно от аренды на длительный период составит от 3-6%. Также можно увеличить доходность, купив что-то вроде складов, логистических площадок и др. Самый простой вариант купить ЗПИФ. Доходность 9-10%, например: ЗПИФ Парус. По ценам на недвижимость у меня есть отдельные посты, искать ТУТ. Подойдёт инвесторам с длительным сроком инвестирования.

Четвёртое — облигации. ОФЗ с постоянным купоном сейчас на рынке продаются с доходностью более 12%. При этом надо будет заплатить налог. Итого доходность по ОФЗ составить менее 11%. Подробнее про облигации можно найти тут: Когда покупать облигации и какие облигации покупать. Можно комбинировать ИИС с облигациями, чтобы увеличить доходность. Подойдёт инвесторам с горизонтом от 3 лет с использованием ИИС и без привязки к инвестиционному горизонту, если торгуете не на ИИС, так как у ОФЗ есть конкретные сроки погашения, можно выбрать конкретный необходимый срок при покупке. Имейте ввиду, длинные облигации с постоянным купоном могут принести дополнительный доход, если через 2-3 года ставка ЦБ будет намного ниже текущей. Советую открыть ИИС всем, кто еще не открыл на всякий случай, в 2024 году такой возможности может не оказаться, открыть ИИС по ссылке можно ТУТ - с бонусом (мне последние 2 раза давали акций на 7-8к).
Также можно рассмотреть облигации с плавающим купоном или золотые облигации.

Золото в рублях. Самый простой вариант купить GLDRUBTOM. Золото храниться на территории России. Про доходность сказать сложно, но данный инструмент позволит снизить риски девальвации рубля в портфеле и риски ожидаемого роста инфляции. Подойдёт инвесторам с горизонтом от 3 лет.

Фонды облигаций. На мой взгляд самым безопасными фондами будут являться фонды ОФЗ или облигаций компаний с высоким рейтингом. Там доходность может быть даже выше, чем по отдельным облигациям, если фонд реинвестирует купоны. Обычно разница небольшая из-за комиссии за управление. Подойдёт инвесторам с горизонтом от 3 лет. Примеры: TBRU, SBRB, SBGB, OBLG и др.

Сбалансированные фонды. Это очень надёжный инструмент, там у вас может быть и золото, и облигации с разным сроком погашения, и акции. На вскидку самый сбалансированный фонд — вечный портфель Тинькофф TRUR. Подойдёт инвесторам с горизонтом от 3 лет.

Фонды акций. Это очень рисковый инструмент, так как в основном наши фонды отслеживают индекс Мосбиржи, а там черт голову сломит. Шлак компаний там хватает, поэтому относиться к данным фондам стоит осторожно. Фонд может нивелировать такие риски, как банкротство компаний и т.п. Примеры: TMOS или EQMX.

Продолжение в следующем посте

​​Продолжение

Акции отдельных компаний. Это один из самых рисковых инструментов на рынке в рублях, но почему-то практически 100% инвесторов используют этот инструмент независимо от инвестиционного горизонта, допустимых рисков, цели инвестирования и т.д. Кому подойдет покупка акций? Я бы не рекомендовала покупать их с горизонтом до 3 или даже 5 лет. Наша страна в инвестиционном мире сейчас обладает самыми большими рисками, и любой глобальный инвестор скажет, что больше всего рисков на фондовом рынке акций российских компаний. Прежде чем инвестировать в акции, это нужно осознать. Самые-самые большие риски именно в акциях российских компаний. Не стоит использовать такой инструмент, если вы копите на машину, квартиру, учебу, лечение, отдых и т.д. Также не стоит использовать этот инструмент с горизонтом до 3-5 лет (будет зависеть от надёжности компаний). Если вы решили всё-таки использовать данный инструмент, то поймите, что покупка отдельных компаний может быть только после того, как вы разберёте все риски эмитента и определите все триггеры роста. Почему так? Потому что в случае падения рыночной стоимости, вы просто не сможете понять, а для чего вы покупали компанию, почему она будет стоить дороже в будущем и какие реальные риски могут реализоваться или реализуются. Если вы это не выписали себе в блокнот, телефон и т.д, то вы просто продадите падающую акцию и купите другую, потом продавите ту, что купили, если она тоже будет падать и купить ещё одну, в итоге потеряете деньги, и только в случае, если сразу после вашей покупки акция начнёт расти, вы сможете спокойно быть инвестором. Итак отдельные компании России только на 3 года и более и этот инструмент с самым-самым большим риском, но и с самым большим потенциалом, хотя сейчас рынок акций на мой взгляд выглядит менее привлекательно, чем облигации, сбалансированные фонды, золото и даже депозит.

Куда в итоге инвестировать?

Если вы планируете что-то приобрести в перспективе месяцев, то просто пусть рубли лежат на карте и капают проценты.

Если копите на учебу, жильё, машину, лечение и эта покупка наступит через 1-3 года, то самый безопасный способ — депозит (там есть страховка).

Если у вас есть конкретный инвестиционный горизонт и ваша цель укладывается в доходность ОФЗ, то достаточно просто купить эти ОФЗ, не надо придумывать велосипед. Если через ИИС, то от 3-х лет. Если не хотите париться и реинвестировать купоны, то берите фонд облигаций.

Если вы обладаете огромной суммой и бессрочным горизонтом, то можно часть средств пустить на покупку недвижимости, если небольшой портфель, то на покупку ЗПИФ.

Для защиты от девальвации рубля и роста инфляционных ожиданий в мире стоит покупать золото, но не на весь портфель, а до 25%.

Если вы ищите стабильность и хорошую управляющую компанию на 3 года и более, то стоит рассмотреть сбалансированные фонды (акции, облигации, золото).

Если у вас очень большой инвестиционный горизонт и нет времени, то можно рассмотреть фонд акций, если есть время разбираться в рисках и триггерах роста, то отдельные компании.

Почему бы не взять все? Если у вас длительный срок инвестирования и большой портфель, то можно собрать портфель из всех инструментов. Пример был выше

Риски есть в каждом инструменте, даже на вкладе, например, риск девальвации рубля присутствует везде, кроме золота и частично недвижимости.

P.S. Бонусом для тех, кто дочитал, ниже представляю портфель на 2 года, который я бы собирала в рублях. Самое интересное, что по такому простому портфелю можно получить около 35% за 2 года.