Как я и писала: «Повышение ставки на 0,5% выглядит абсурдно, на мой взгляд справедливым было бы повышение ставки хотя бы на 1-1,5%, а не на 0,5%, как ожидают от ЦБ» — вот вам и консенсус 🤪

Повысили на 1% и будут повышать дальше

📣📣📣📣📣

Делюсь всей актуальной аналитикой в моем канале, данное сообщение будет закреплено для удобства
▪️ Подробно про каждую компанию РФ;
▪️ Рейтинг компаний РФ;
▪️ Структура Мосбиржи+дивы;
▪️ Стратегии по России и Китаю;
▪️ Мнение и прогноз денежных потоков по 80 компаниям РФ;
▪️ Целевые цены 87 компаний РФ;
▪️ Какие облигации покупать;
▪️ Дивидендный портфель РФ;
▪️ Рабочая таблица РФ и часть 2;
❗️ Макроэкономика по России;
▪️️️️️️ ДОЛЯ РОССИИ В ПОРТФЕЛЕ;
▪️ КУДА ИНВЕСТИРОВАТЬ РУБЛИ;
▪️ ТАКТИКА ПОКУПОК АКТИВОВ;
▪️ ЛУЧШИЕ РЕСУРСЫ ДЛЯ АНАЛИЗА;
▪️ НЕДВИЖИМОСТЬ В РОССИИ;
▪️ Шпаргалка по России;
▪️ Динамика компаний РФ, два, три;
▪️ Прогноз ЦБ;


🇨🇳 КИТАЙ
▫️ Обзоры по китайским компаниям;
▫️ Обзор Alibaba, Почему упала Alibaba;
▫️ iShares Hang Seng TECH ETF 3067;
▫️ Рабочая таблица Китай;
▫️ KWEB;
▫️ ДОЛЯ КИТАЯ В ПОРТФЕЛЕ;
▫️ РИСК ДЕЛИСТИНГА и часть 2;
▫️ РИСК VIE.

Продолжение — компании, которые не входят в индекс Мосбиржи

❗️ Все компании, которые вы не нашли в предыдущей таблице, скорее всего будут в этой

В этой таблице:
1. Доля в индексе;
2. Целевая цена в течение 24 мес;
3. Потенциал на 24 мес в %;
4. Капитализация;
5. Прибыль на акцию с 2014 по 2021 (либо 2022 год, если уже были отчеты);
6. Прогнозы прибыли на 2022-2025 гг;
7. Форвардная окупаемость на 2022-2025 гг;
8. PEG (я взяла форвардную окупаемость за 2023 год, разделила ее на темпы роста прибыли на ближайшие 2-3 года с учетом корректировки низкой базы 2022 года ну и умножила на 100%);
9. Прогнозируемые темпы роста прибыли (с учетом того, что могла быть низкая база 2022 года, тогда я ее не учитывали и расчет производился без учета 2022 года);
10. Прогнозы по дивидендам на 2023-2025 гг указаны в %, это дивиденды НЕ которые будут платить в этом году, а конкретно которые будут платить из денежного потока за указанный год, надеюсь понятно объясняю, если что —спросите в чате.

Серым закрашено, если нет данных или 0. Тепловая карта — чем зеленее, тем лучше.

Это рабочая таблица, в ней могут быть недочеты.

🇨🇳 TAL Education опубликует финансовые результаты 27.07 до открытия рынка

Стартует сезон отчетностей китайских компаний, мне интересны:
Alibaba — 03.08
JD.com — 23.08
Baozun — 21.08
Li Auto — 15.08
Meituan — 24.08
TAL — 27.07
Vipshop — 18.08
Pinduoduo — 25.08


Я уже много раз писала, что стоимость акций компании TAL зависит от прогнозируемой динамики выручки на акцию. Согласно прогнозам ожидает, что выручка TAL Education увеличится на +20,1% до $269,1 млн в 1 кв 2024 финансового года.

Триггеры роста TAL
▫️Расширение присутствия на зарубежных рынках;
▫️Инвестиции в технологии, связанные с ИИ;
▫️Большой остаток денежных средств;
▫️Продолжение выкупа акций;
▫️Снижение расходов (рост рентабельности) в будущем;
▫️Низкая стоимость по форвардным мультипликаторам;
▫️Существенные темпы роста продаж в сегменте content solutions (пятая часть выручки).

Я продала часть своей позиции примерно по 9,5 долл. с существенной доходностью, остальную часть буду держать до целевой цены.

Рабочая таблица компаний Китая

Обновляю

Разберем, что в ней:
▪️Целевая цена указана на основе моей оценки на 24 мес;
▪️Потенциал — рассчитан на 24 мес;
▪️P/E 2022 — это окупаемость компании по итогам 2022 года или по прогнозируемым итогам 2022 года (или финансового 2023 года);
▪️EPS 2022-2025 — это прогнозы аналитиков по прибыли на акцию, есть нюанс, если компания отчитывается за финансовый год, то указан именно финансовый год (например, если у компании 2023 фингод, то данные будут указаны в 2022 году), также если указан гонконгский тикер, то прибыль на акцию указана в гонконгских долларах;
▪️P/E форв. 2023-2025 — это форвардная окупаемость с четом прогнозов прибыли на акцию;
▪️Темпы роста — это усредненные темпы роста прибыли на акцию, но там, где низкая база 2022 года процент роста к ней не учитывался;
▪️Див. — это прогнозируемая дивидендная доходность на ближайшие 12 мес.

Моим фаворитом остается Alibaba — эта самая интересная компания в Китае по моему мнению на 2 года.

Из более рисковых компаний интересно выглядят TAL, Baozun, Meituan и Sunny Optical.

Для тех, кто не хочет разбираться в "китайский иероглифах", есть отличное решение — iShares Hang Seng TECH, данный ETF торгуется через дружественную инфраструктуру в гондолларах, подробнее писала о нем тут:
➡️ https://t.iss.one/NataliaBaff/4632

🔋 Новатэк

Основные триггеры роста:
1. Крупнейший независимый производитель природного газа в России, доля в РФ около 10% и продолжает расти;
2. Все добывающие и перерабатывающие активы находятся в России;
3. Прогнозируемая дивидендная доходность более 5% годовых;
4. Добыча, реализация газа, цены и экспорт продолжают расти несмотря на политические трудности;
5. Темпы роста выручки в ближайшие три года буду около 8%;
6. Минимальная долговая нагрузка;
7. Девальвация рубля.

Лично я на днях зафиксировала Новатэк в рамках продажи российского портфеля акций (продала еще не все, только около половины портфеля РФ). На мой взгляд российский рынок выглядит дорого на фоне вытягивания денег из рынка акций через рынок долга, повышения ставки, привлекательных доходностей по облигациям и дальнейшего устойчивого курса рубля (возможно даже его укрепления). Что касается отдельно Новатэка, то тут основным триггером коррекции может выступать снижение чистой рентабельности и низкие дивиденды, на фоне высоких дивидендов других компаний индекса Мосбиржи.

Новатэк конечно крутая компания и я вернусь в состав ее акционеров, но не "сегодня", пока я откажусь от покупок акций российских компаний.

Давайте посмотрим, с какой структурой мы подошли к целевой цене по индексу Мосбиржи в 3000 пунктов и есть ли еще порох в пороховницах.

Сперва самое интересное. Я оценила каждую компанию и сформировала по ним целевые цены, которые уже несколько лет публикую тут: @NataliaForecast, так вот исходя из этого и с учетом веса каждой компании в индексе Мосбиржи, справедливая отметка индекса на данный момент находится в районе 3122, это +4,49%, а с учетом того, что я ожидаю в ближайшие 12 мес дивиденды по индексу около 8,37%, потенциальная доходность компаний индекса составляет 12,86% годовых — это совсем немного выше 10-летних ОФЗ при совершенно разных рисках и точности прогнозирования. Стоит ли удерживать акции российских компаний — решать вам, а не мне.

Далее немного об индексе.

🏛 Структура компаний индекса Мосбиржи и дивиденды

Всего в индекс Мосбиржи пока еще входят 39 компаний.
Первые 3 компании занимают 40,76% индекса. Также нефтегазовый сектор занимает целых 44,65% индекса.

Прогнозируемая дивидендная доходность индекса в ближайшие 12 месяцев равна 8,37%, что ниже ставки ЦБ 8,5% и намного ниже доходности 10-летних ОФЗ более 11%. В нормальное время обычно 29 компаний индекса платят дивиденды, сейчас ожидаются выплаты в ближайшие 12 мес от 21 компании.

💰Компании, которые в ближайшие 12 мес способны выплатить дивиденды выше 9,5% годовых:
🏦Сбер, ⛽️Лукойл, ⛽️Газпром, ⛽️ СНГ-п, 📱Ростелеком и 📱МТС.

🇨🇾Компании из индекса, которые зарегистрированы не в РФ: 📱Yandex, 🏦TCS Group, 📀Polymetal, 🍏X5 Retail, 🍏Fix Price, 📦OZON, 📱VK, 🚂Globaltrans, 🍅 Русагро.

#Портфель #ИндексМосбиржи #Дивиденды