Энергоемкость производства #алюминия начинает играть против производителей . Дефицит первичных энергоресурсов на планете, делает производство этого металла трудномасштабируемым и дорогостоящим. Для алюминиевого производства необходимо обеспечить крупный, дешевый и стабильный источник энергии, а с этим проблемы практически во всем мире.
По прогнозу крупнейшего сырьевого трейдера Trafigura в ближайшие пять лет рынок алюминия столкнется с огромным дефицитом доходящим до 5 млн тонн в год, при годовом производстве металла 65 млн тонн в год. Даже если бы сегодня был дешевый источник энергии, начав в чистом поле строить новое алюминиевое производство, все равно потребуется не менее 5 лет до его запуска.
Впрочем, очевидный бенефициар предстоящего кризиса на рынке алюминия «Русал». С 2008 года компания строит Тайшетский алюминиевый завод. Запуск этого производства (планировалось в этом году) увеличит производственные мощности компании на 0,75 млн тонн металла в год.

Россия за неполный 2021 года нарастила экспорт #алюминия на 31%

За 11 месяцев 2021 года Россия отгрузила за границу 3,19 млн т необработанного алюминия, что на 31,1% больше к аналогичному периоду прошлого года. В денежном выражении экспорт вырос на 65,9%, до $6,35 млрд. Такие данные приводит ФТС РФ.

За счёт внешних поставок рафинированной меди и необработанных медных сплавов наша страна в январе-ноябре получила $3,64 млрд (-4,2%). В натуральном выражении внешние поставки данной продукции составили 440,5 тысячи т (-32,9%).

По статистике ФТС, за указанный период Россия поставила иностранным потребителям 45,1 тысячи т необработанного никеля (-57,5%). Доходы от экспорта металла сократились до $789,4 млн (-43,2%).

В ноябре 2021 года экспорт алюминия составил 228,2 тысячи т (+66% к октябрю). В том же месяце Россия отправила за границу 2 тысячи т меди и сплавов (+15,1%), а также 100 т никеля (в октябре этот металл практически не экспортировался).

В мире растут цены и дефицит предложения #алюминия
Запасы алюминия на складах Лондонской биржи металлов (LME) сократились до рекордно низкого с 2007 г. уровня. На конец января, они оценивались в 811 050 т, что вдвое ниже, чем в марте 2021 г. На торгах LME 28 января тонна алюминия оценивалась в $3028,5. Максимум цены за 13 лет на LME был достигнут 18 октября 2021 г. – $3180/т. За последние полгода металл подорожал почти на 25%. Европейские производители алюминия, на которых приходится до 15% мирового экспорта металла, предупредили о сокращениях производства и закрытии части мощностей из-за рекордно дорогой электроэнергии, пишет The Wall Street Journal (WSJ).

Стоимость #алюминия в ходе торгов на Лондонской бирже металлов (LME) поднялась выше $3,3 тыс. за тонну, обновив исторический максимум. Предыдущий рекорд цены алюминия был зафиксирован в июле 2008 года - $3292 за тонну.

Но хорошо бы ещё учитывать инфляцию доллара. Она с лета 2008 года составила 20%. Т.е. в долларах 2008 года нынешняя цена на алюминий ещё не дотягивает те самые 20%, лишь на отметке около $3,8 тыс. за тонну цены станут равновесными.
Мировые запасы алюминия остаются низкими, тогда как физический спрос на металл растёт, в частности в автомобильном и строительном секторах. Запасы алюминия на складах LME упали до 761 тыс. т, минимального уровня с 2007 года. В Шанхае запасы алюминия сократились в текущем году на 17,5%, до 266 тыс. т., минимального уровня 2008 года.

Похожая ситуация и с #никелем и #медью…

Российский экспорт необработанного #алюминия в январе 2022 года снизился на 33,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 173,3 тысячи тонн, следует из материалов Федеральной таможенной службы (ФТС).
В денежном выражении объем поставок алюминия увеличился за этот период на 3,2% - до 405,9 миллиона долларов.

требование запрета трансакций с определенными российскими компаниями не распространяется на поставки в ЕС #титана, #алюминия, #никеля и палладия, при этом в списке соответствующих компаний нет производителей таких металлов. Очевидно, запрет их импорта рассматривался, но не был в итоге одобрен.
Также бан не распространяется на руду и полупродукты черной металлургии, такие как слябы и заготовка.
По данным лобби европейских металлургов Eurofer, по итогам 2020 года Россия поставила в Европу 3,2 млн тонн стали, что составляет около 15% от общего объема импорта. Всего Россия, по данным Worldsteel, произвела 76 млн тонн стали. Больше России в Европу поставляет только Турция (3,9 млн тонн).

Вечерняя выжимка СМИ: о чем еще говорят в России и мире

США согласились снизить тарифы эпохи Трампа на поставки #стали и #алюминия из Великобритании 🇬🇧 .

Лондонская биржа металлов не планирует исключать из своей системы металлы российских производителей, такие как никель и медь от «Норильского никеля» или алюминий от «Русала»

Американский судья обязал шесть компаний, связанных с китайским миллиардером Лю Чжунтяном, выплатить компенсацию в размере 1,83 миллиарда долларов за сокрытие поставок #алюминия, чтобы избежать уплаты примерно такой суммы таможенных пошлин.

#Perfectus Aluminum Inc. и одно из ее подразделений, а также четыре склада в Южной Калифорнии, где хранился алюминий, - все они контролировались Лю - получили приговор в понедельник после того, как в прошлом году присяжные Лос-Анджелеса признали компании виновными в заговоре, мошенничестве и других обвинениях, говорится в заявлении Министерства юстиции.

Согласно заявлению, компании замаскировали алюминий под поддоны, чтобы избежать уплаты пошлин, экспортировали его в США, а затем организовали фиктивные продажи, чтобы завысить доходы китайской компании и обмануть инвесторов.

Согласно заявлению, China Zhongwang Holdings Ltd., крупнейшему в Азии производителю алюминиевых профилей, и Лю, бывшему президенту и председателю правления компании, были предъявлены обвинения в 2019 году, но им еще предстоит предстать перед судом США.

Сравнение цен на сырье с учетом долларовой инфляции. За 30 лет доллар обесценился вдвое.

Фокус восприятия меняется, если привести номинальные цены на сырье с учетом инфляции. То, что казалось полгода назад пузырем теперь воспринимается, как «незначительная погрешность».

Максимальный за 40 лет темп роста инфляции в США и масштабное снижение цен на сырье с июня привели к тому, что цены на промышленные металлы в реальном выражении рухнули до уровней значительно ниже 60-70х годов.

Это актуально для #алюминия – текущие цены более, чем втрое ниже середины 70-х годов, а для #меди вдвое ниже, по никелю сопоставимо. Удобрения в три раза ниже, как и пшеница.

Цены на нефть на 40% ниже, по углю в 2.2 раза выше, а по газу в 4 раза выше середины 70-х.

Поэтому масштаб роста цен на сырье является впечатляющим в сравнении с низкой базой 2020 года, но в ретроспективе сырье не является инструментом сохранения активов, если вовлекаться в спекулятивную игру на пике ажиотажа. Даже сквозь два поколения можно нести сокрушительные убытки.

Если не брать временные артефакты с газом и углем, лучшим средством сохранения активов в реальном выражении является золото. В остальном лучшее на что можно рассчитывать – это следование за инфляцией.

Чудес не бывает. В условиях инфляционного ада нет «тихой гавани», где можно гарантированно сохранить активы в реальном выражении. Падает все - товарные активы, акции, облигации, недвижимость.

Неустойчивый рост в Китае, скачок цен на энергоносители в Европе,
укрепление доллара США и возможные запреты на металл Русала создают
условия для нестабильной ценовой конъюнктуры #алюминия
Спрос сильно пострадал из - за роста цен на энергоносители и процентных ставок с повышенным риском резкого замедления в 2023 году
Cпрос падает, в то время как объемы контрактов для 2023 остаются тонкими. Санкции против Русала могли бы оказать поддержку премиям в Европа и США
Поставки в Европу под угрозой существования (см. Тихоокеанский северо -запад и
Япония), в то время как китайские поставки растут в провинциях, основанных на гидроэнергетике

Инфографика -в каких количествах происходила выплавка #алюминия в странах с 1970 по 2019 год.

Россия стала главным поставщиком #алюминия в Южную Корею впервые за 10 лет

В марте Южная Корея закупила 39,1 тыс. тонн российского алюминия на $90,9 млн (+45% к прошлому месяцу).

На второе место по экспорту алюминия в Южную Корею опустилась Австралия с 34,9 тыс. тонн. Тройку поставщиков замыкает Индия с 22 т.т

🇨🇳 Экспорт #стали из Китая вырос на 19% в ноябре после скачка на +46% в октябре.

Напомним, что слабый внутренний спрос привел к росту экспорта за 11 месяцев 24 года, который может остаться высоким и в конце 2024 года на фоне опасений Китая по поводу мировых торговых отношений в 2025 году. Новые меры денежной поддержки, объявленные Пекином (а также дополнительные стимулы, которые будут обсуждаться на экономическом форуме 11-12 декабря), могут стимулировать местную строительную активность в 2025 году

Импорт #угля в Китай подскочил на 26% в ноябре после 28%-ного роста в октябре. импорт угля в Китай вырос в ноябре, поскольку импортные поставки дешевле цен локальной добычи в Китае.

Экспорт #алюминия из Китая вырос на 37% в ноябре (этот объем был превышен только один раз, в мае 2022 года) в преддверии отмены Китаем 13% экспортных скидок с декабря.