🌡🇨🇳 Дефолт девелопера Evergrande серьезнейший риск для финансовых рынков: убытки могут значительно превышать номинальный риск по облигациям ($23.7 млрд) в 10 раз

Удивительно, но в СМИ практически не упоминается риск дефолта на ❗️ $158 млрд по кредитно-дефолтным свопам #Evergrande (злосчастные CDS, обвалившие рынок в 2008 г.), в которые вложились международные инвесторы.

Уже сейчас 10 крупнейших пенсионных и инвестиционных фондов (например, UBS, Fidelity и Ross Dikes), инвестирующие в Азию, терпят убытки в размере ~$10 млрд или до 21% с начала года: из них $7 млрд уже списаны, еще $2 млрд спишут при дефолте облигаций китайского девелопера - данные DMSA/Goldman Sachs

#Пузырь: 23,7 + 158 = $181.7 миллиардов
________________
Китайский рынок недвижимости сейчас оценивается в $55 триллионов, это в два раза дороже аналога в США.

Генерирует 29% ВВП Китая (по сравнению с ~10-20% в других странах) и является важной частью глобальной экономики и производственных цепочек.

🔔 Макро новости из поднебесной

🔔🇨🇳 Kaisa планирует пролонгировать на 1,5 года облигации на $400 млн со сроком погашения 7 декабря

Китайские девелоперы, у которых почти нет кэша, пытаются выиграть немного времени разными хитрыми способами: продажа непрофильных активов, выплаты % с других бизнесов, но кризис усугубляется. Пекин перекрывает им ликвидность - банковские кредиты.

У #Kaisa самый большой офшорный долг после #Evergrande и компания уже пропустила купонные выплаты на общую сумму более $59 млн от 11 и 12 ноября.

Если в течение 30 дней обязательства не закроют, держатели облигаций получат право объявить о дефолте - по цепочке может поплыть вся офшорная задолженность, а на горизонте замаячит ликвидация.

По выплате 7 декабря льготного периода нет [ССК]

❗️ Риск дефолта на $158 млрд по кредитно-дефолтным свопам Evergrande

#Evergrande "не может предоставить гарантии", что сможет дальше выполнять свои фин. обязательства

Власти китайской провинции Гуандун направляют в Evergrande рабочую группу, чтобы поддерживать нормальную работу компании. ЦБ поддержал решение - РИА

☝🏻Ищете высокую доходность на фоне рекордной инфляции?