#вестисполейАрмагеддонщины
Похоже у нас полноценная торговая война с Евросоюзом?
Контратака пошла по линии ВТО и в отличии от предыдущих коллизий сумма претензий по настоящему впечатляет.
Кстати, вне зависимости от исходя данного спора я был предложил частично взыскать убытки с тех кто в своё время продавливал решение о вступлении в ВТО: то есть в первую очередь Германа нашего Оскаровича. Выгод от данного мероприятия экономика никаких не получила, а премию лоббистам поди выдали и неплохую.

«Кошки-мышки» Газпрома и ЕС – шестой день подряд Газпром не "бронирует" прокачку по газопроводу Ямал-Европа

Альтернативные маршруты в Евросоюз работают на полную мощность – Северный Поток-1 и ГТС Украины. Таким образом Газпром выполняет все обязательства по долгосрочным контрактам, но не продает излишки на споте, как очень хотелось бы ЕС.

Именно поэтому Ямал-Европа работает в обратном направлении (нет поставок из России), а Польша и Украина реверсом получают газ из Германии. Отметим на полях, что немецкие трейдеры-спекулянты делают хорошие деньги, занимаясь реэкспортом российского энергоносителя с существенной наценкой.

Северный Поток-2, куда инвестированы серьезные ресурсы и время с обеих сторон, немаловажный фактор, из-за новых контрактов. Внезапно, ЕС (в лице неадекватного "зеленого" правительства Германии) заявляет, что «этот газопровод почему-то стал непригодным для сертификации». И прямо сейчас ЕС, вероятно, еще повысил ставки – «Не хотите продавать на споте? Мы купим СПГ у американцев и заплатим втридорога, но не подпишем контрактов». Это, конечно, все политические игры и блеф.

Может показаться, что Газпром действует иррационально в краткосрочной перспективе, но суть в том, что он хочет закрепить за собой долю рынка и заставить ЕС подписать более долгосрочные контракты. И судя по тому, как быстро развивается #Энергокризис в Европе, имеет все шансы на успех.

Что будет с пузырем гос. долга "западных" стран (черная линия), если процентные ставки начнут резко поднимать (оранжевая линия)?

С начала 2020 года объем выпущенных государственных облигаций вырос на $10 трлн, на фоне глубоко отрицательных реальных ставок за всю историю.

#Инфляция никуда не денется, а ужесточение ДКП вопрос решенный.

🎁 Ждем "новогодние подарки" от китайских девелоперов?

• 28 декабря #Evergrande должна выплатить проценты по двум выпускам облигаций в объеме $255.2 млн
• 30 декабря настанет черед #Kaisa – кредиторы будут ждать от компании выплаты $154.1 млн, также по двум выпускам

Оба девелопера уже получили черную метку ограниченного дефолта.

Проекция роста гос. долга США от Бюджетного управления Конгресса (CBO) на 2020-2050

«Долг достигнет 107% от ВВП к 2031 году и продолжит расти. Этот сценарий предполагает отсутствие войн, рецессий и сохранения низких процентных ставок»

Насколько успешен был предыдущий прогноз?

В 2010-2020 годах долг вырос на 71% выше ожиданий. За тот же период ВВП недобрал 28% запланированного роста.

Экстраполируем на следующие 10 лет и получим корректировку официальных цифр до ~150% долга к ВВП к 2031 г. и 388% к 2050 г.

Вклад цен на природный газ и квот CO2 в стоимость электричества Еврозоны

Для перспективы — цена "углеродов" на европейской бирже ETS сейчас выше, чем оптовые цены на электроэнергию, которые когда-либо были в среднем за год до Энергокризиса 2021

#Гринфляция

Глобальная реальная (если брать оф. данные по инфляции) годовая доходность от инвестиций в ценные бумаги, по поколениям
_____________
▪️ Бэби-бумеры по-прежнему владеют более половиной богатства всех домохозяйств США

Глобальный индекс цен на жилье МВФ вырос на 67% в реальном выражении с 2000 года

Номинальная стоимость мировой недвижимости в настоящее время в 3,5 раза превышает размер мировой экономики.

Очевидно, что соотношение мировых цен на жилье к стоимости аренды без учета расходов (price-to-rent ratio) также взлетело в космос — в большинстве стран возврат инвестиций в недвижимость займет от 20 до 40 лет.

Что будет с мировым ВВП, при номинальном падение этого пузыря хотя бы на 20%?

2021 год во многом стал переломным во внутренней экономической жизни России, хотя для многих эти изменения не очевидны

Помимо тренда на разумную национализацию предприятий (БСК и Кучуксульфат), напомним про мартовский кейс с Биотэком.

Посадка Шпигеля и бывшего губернатора Белозерцева за взятку — вскрытие, действующей с 90-ых годов, коррупционной связки элит: олигархи-приватизаторы (зачастую представители национальных мафий) и их ставленники на разных уровнях власти.

После вынесение приговоров по уголовным делам, кейс станет прецедентом.

#Деприватизация

В 2021 году транзитные перевозки по Северному морскому пути выросли на 59% в годовом исчислении, превысив 2 млн тонн (или 315% с 2018 г.) - Росатом

Общий грузооборот по маршруту достиг 33.5 млн тонн против 33 млн тонн в 2020 г. Ожидается, что по итогам года он превысит 34 млн тонн — рост на 353% по сравнению с 2016 г.

Долгосрочная цель к 2034 году достичь объемов грузоперевозок в 100 млн тонн.
__________
24 декабря первый серийный атомный ледокол проекта 22220 «Сибирь», с реакторами РИТМ 200, вошел в состав единственного в мире атомного ледокольного флота. Строятся ледоколы Урал, Якутия, Чукотка, чтобы раскрыть потенциал движения по #СМП

Универсальные (способны менять осадку и работать с тяжелыми льдами на глубоководных участках и на мелководье в устьях сибирских рек) атомные ледоколы проекта 22220 являются самыми большими и мощными ледокольными судами в мире.

​​В 2021 году компании привлекли рекордные $12.1 трлн за счет продаж акций, выпуска долговых обязательств и новых кредитов.

Денежное финансирование выросло почти на 17% по сравнению с предыдущим рекордом в 2020 г. и почти на четверть больше, чем в 2019 г.

#Пузырь — невероятные темпы роста были обеспечены постоянным потоком QE денег и "легкими" финансовыми условиями, в первую очередь в США, где бизнес привлек более $5 трлн

Все успели "продаться" в рынок? Цифры впечатляют:

• Глобальный выпуск акций увеличился на 24% и преодолел максимум 2020 г. – общий объем вырос до $1.44 трлн
• Рынок корпоративных облигаций привлек $5.5 трлн. В США он впервые достиг отметки $10 трлн и установил рекорд по количеству крупных сделок (одиннадцать) на сумму более $10 млрд
• Объем продаж мусорных облигаций вырос на 17% до ~$650 млрд по сравнению с 2020 г., а кредитование заемщиков с крупной задолженностью увеличились более чем вдвое, до $614 млрд
• В США объемы IPO почти удвоились по сравнению с рекордным 2020 г., при этом индекс публичных размещений показал худший результат с 2009 г. в сравнение с S&P500
• Компании-пустышки (SPAC), минуя IPO, привлекли рекордные $152 млрд. Более 550 SPAC в настоящее время продолжают искать финансирование

🖤 Коллективный Уолл-стрит «самозабвенно пилит комиссионные»

2021 год стал рекордным не только для финансовых рынков, но и для банкиров, которые заработали на посредничестве около $160 млрд

​​🌾 Запасы продовольствия в Китае (менее 20% населения мира) превзошли уровень 50% глобальных запасов кукурузы и других зерновых культур, что подстегивает дальнейший рост цен по всей планете

По данным Минсельхоза США, ожидается, что Китай будет располагать 69% мировых запасов кукурузы в первой половине 2022 года, 60% риса и 51% пшеницы.

• В 2020 году Китай потратил $98.1 млрд на импорт продуктов питания (без напитков) —  в 4,6 раза больше, чем десятилетием ранее
• В период с января по сентябрь 2021 г. Китай импортировал больше продуктов питания чем за аналогичные периоды с 2016 г.
• За последние пять лет импорт сои, кукурузы и пшеницы в Китай вырос в 2–12 раз благодаря активным закупкам в США, Бразилии и других странах-поставщиках
• В 2–5 раз увеличился импорт говядины, свинины, молочных продуктов и фруктов

«Китай поддерживает свои запасы продовольствия на исторически высоком уровне. Наши запасы пшеницы могут удовлетворить спрос в течение полутора лет. Нет никаких проблем с поставками» – Цинь Ююнь, глава отдела запасов зерна в Национальном управлении продовольственных и страт. резервов
_________________
Индекс цен на продукты питания в ноябре был на ~30% выше, чем годом ранее. По данным ООН, число людей, живущих в пострадавших от голода регионах, превысило 700 миллионов в 2020 году, что на 100 миллионов больше, чем пятью годами ранее.

#Энергокризис #Инфляция #Голод

Сравнение потребления металлов в сценарии "нулевых выбросов" (NZE) и заявленных гос. политик, приближенных к историческим трендам

Интересно, ребята, продвигающие Net Zero повестку, посчитали необходимое увеличение производственных мощностей и выбросов (привет #ESG) для добычи этих металлов? И запасов достаточно? Ведь это не хайп для отжима денег на обещаниях прекрасного будущего, правда же?
___________
«В транспортном секторе электроэнергия будет покрывать 60% потребления (помимо широкого использования водорода для груз. авто и судоходства).

Спрос на аккумуляторы увеличится с 0,16 ТВт ч в 2020 году до 14 ТВт ч в 2050 году, при этом 86% парка автомобилей будут работать на электричестве.

Общее потребление лития и кобальта возрастет более чем в 20 и 6 раз соответственно, а потребление меди и никеля увеличится в 2 и 4 раза соответственно» – Международное энергетическое агентство

#Гринфляция

Доходность сырьевых товаров с начала 2021 года:

• Кофе: +76%
• Бензин: +59%
• Топочный мазут: +59%
• Древесина: +58%
• Нефть WTI: +57%
• Природный газ: +53%
• Нефть Brent: +52%
• Алюминий: +43%
• Хлопок: +41%
• Цинк: +29%
• Медь: +26%
• Кукуруза: +25%
• Сахар: +22%
• Пшеница: +22%
• Соевые бобы: +4%

Потреб. инфляция в США: +6,8%
⚠️ Золото: -4%
⚠️ Серебро: -12%

Наше мнение по рынкам от 18 февраля и реальность:

☑ #Инфляция
☑ Бегство капитала в бонды
☐ Очень вероятно, следующим этапом, в драг. металлы (бумажные цены на #золото в $ до сих спекулятивно удерживают)
☑ #Дефицит: рост цен на сырье и другие товары
☑ Повышение процентных ставок

"Волшебный" 2021 год выдался у капиталистов, которые к началу декабря продали в рынок акций своих компаний на $42.9 млрд — в два раз больше по сравнению с 2020

• Маск сбросил в рынок около $12.7 млрд акций Tesla, впервые с 2016
• Впервые с 2017 г. продавали свои акции соучредители Google Сергей Брин ($1.7 млрд) и Ларри Пейдж ($1.8 млрд)
• Марк Цукерберг продавал акции Meta почти каждый будний день в этом году
• Майкл Делл, основатель Dell, начал продавать впервые с 2018 г., на данный момент ~$500 млн
• Соучредитель и ген. дир. Nvidia Дженсен Хуанг в этом году продал акций на $426 млн по сравнению с $168 млн в 2020 г.

Аналитики, живущие на подачках тех же самых капиталистов, вежливо разъясняют нам, что "все нормально, здесь не на что смотреть":

«Основатели компаний и венчурные капиталисты решают, что хотят диверсифицировать концентрированные позиции. Мы находимся на вершине рынка, а налоги потенциально вырастут в начале 2022 года»

Друзья, поздравляем с наступающим 2022 годом! Желаем крепкого здоровья и достижения всех намеченных целей!

На время праздников мы перейдем в «тихий режим», но остаемся всегда на связи, а в Новом году будем работать пуще прежнего.

31 декабря NY Times радует инвесторов статьей — «Действия ФРС накачали рынки акций. В 2022 все может выйти из строя»

«Акции взлетели, поскольку процентные ставки оставались низкими, а программы стимулирования помогли экономике. В течение двух лет фондовый рынок игнорировал реальную жизнь американцев во время пандемии - рост числа случаев коронавируса, гибель людей, потерю доходов.

Теперь инвесторы могут со всем этим попрощаться.

Ожидается, что в 2022 году #ФРС повысит процентные ставки для борьбы с инфляцией, а государственные программы, призванные стимулировать экономику во время пандемии, будут завершены»

#Пузырь