#Макро #Спекулянты
«Buy the Dip» как в последний раз:
Розничные трейдеры в США выкупили падение на сумму $1.8 млрд. Около $1.3 млрд ушло в тикеры: $TSLA $NVDA $MSFT $PLTR [JPMorgan]
Западные рынки раллируют на этой неделе, в чем подвох?
Конечно, не [только] благодаря физикам. За 9 торговых дней после достижения дна 5 августа в S&P500 влили как минимум $4 трлн [в Nvidia более $600 млрд]. И это не считая других рынков — того же Nikkei.
Для ожидаемого отскока [заработать надо же в обе стороны, попутно засадив побольше народа] нужен был общий нарратив типа «мягкой посадки» [для перенаправления потоков фондов, управляющих и т.п.]. Его создали через «позитивные» макро-выпуски из США.
Ключевые экономические данные выходили три дня подряд:
PPI во вторник и CPI в среду: промышленная и потребительская инфляция в Штатах оказались ниже ожидания. Однако общая инфляционная картинка Штатов сейчас — наглядная иллюстрация стагфляции.
А уже в четверг рынки взбодрили сильные показатели по розничной торговле: номинальные продажи в июле подскочили выше прогнозов на +1% м/м.
Ну как обычно, не обошлось без особого волшебства: предыдущий месяц были пересмотрен в сторону понижения. При этом две трети прироста [!!!] показателя пришлось на автомобили — подозрительная статистика? Все просто: дилеры резко снизили цены на авто из-за падения спроса. В реальном выражении продажи по ключевым группам товаров даже припали — долгосрочный негативный тренд не меняется.
При этом промсектор США остается в пике, т.е. идут сигналы, на которые рынок пока не обращает внимание. В августе вновь наблюдалось сокращение промпроизводства [оперативные данные ФРБ Нью-Йорка].
@MarketHeart
«Buy the Dip» как в последний раз:
Розничные трейдеры в США выкупили падение на сумму $1.8 млрд. Около $1.3 млрд ушло в тикеры: $TSLA $NVDA $MSFT $PLTR [JPMorgan]
Западные рынки раллируют на этой неделе, в чем подвох?
Конечно, не [только] благодаря физикам. За 9 торговых дней после достижения дна 5 августа в S&P500 влили как минимум $4 трлн [в Nvidia более $600 млрд]. И это не считая других рынков — того же Nikkei.
Для ожидаемого отскока [заработать надо же в обе стороны, попутно засадив побольше народа] нужен был общий нарратив типа «мягкой посадки» [для перенаправления потоков фондов, управляющих и т.п.]. Его создали через «позитивные» макро-выпуски из США.
Ключевые экономические данные выходили три дня подряд:
PPI во вторник и CPI в среду: промышленная и потребительская инфляция в Штатах оказались ниже ожидания. Однако общая инфляционная картинка Штатов сейчас — наглядная иллюстрация стагфляции.
А уже в четверг рынки взбодрили сильные показатели по розничной торговле: номинальные продажи в июле подскочили выше прогнозов на +1% м/м.
Ну как обычно, не обошлось без особого волшебства: предыдущий месяц были пересмотрен в сторону понижения. При этом две трети прироста [!!!] показателя пришлось на автомобили — подозрительная статистика? Все просто: дилеры резко снизили цены на авто из-за падения спроса. В реальном выражении продажи по ключевым группам товаров даже припали — долгосрочный негативный тренд не меняется.
При этом промсектор США остается в пике, т.е. идут сигналы, на которые рынок пока не обращает внимание. В августе вновь наблюдалось сокращение промпроизводства [оперативные данные ФРБ Нью-Йорка].
@MarketHeart
Собачье сердце
#Золото Много где пишут про рекордный рост на ожиданиях снижения ставки ФРС. А до этого оно почему росло? Нет. На рынках вырисовывается классический risk-off сценарий. @MarketHeart
#Золото
Межу делом, золотишко сегодня сделало красивый круглый истхай $2500. К чему бы это?
@MarketHeart
Межу делом, золотишко сегодня сделало красивый круглый истхай $2500. К чему бы это?
@MarketHeart
#Макро #Метадепрессия
Немного про экономические программы [нарративы] двух кандидатов в президенты Штатов.
Более-менее что-то внятное было озвучено только людьми Трампа: попытаться реиндустриализировать страну и, возможно, попутно бодаться с Китаем за контроль в АТР, отвалив с других направлений.
Правда, и там целый клубок противоречий: нужно снижать ставки/ослаблять доллар [привет, инфляция!], брать ли и каким образом под контроль частную контору #ФРС и ставить своих людей в Минфин. Самая большая головная боль: надо как-то аккуратно раскручивать узел с бременем статуса резервной валюты/долгом. При этом готовят и повышение налогов, и ужесточение регулирования по всем фронтам, а также букет новых тарифов/санкций для ключевых торговых партнеров. Прелести демократии никуда из повестки агента Дональда не делись.
Теперь таки настал черед разобрать, что там мутят демы в лице Харрис, которая Камала.
Сказать, что озвученные «говорящей головой» экономические предложения/«высказывания» — бешеный популизм [на уровне маразма Байдена с заморозкой арендных ставок], это ничего не сказать. Обо всем по порядку:
Во-первых, Камала предложила установить контроль цен на продукты питания. Fix Price по-американски. Ну вы поняли, как в было недолго в СССР — сработало же отлично, верно?
Во-вторых, Камала хочет раздать каждому гражданину США, в первый раз приобретающему дом, по $25 тыс. грязных зеленых бумажек, Карл!
Конечно же, чтобы подсобить с покупкой жилья, когда на рынке тупо недостаток предложения. Вопрос здесь только один к ребятам— почему же не $250k или $500k и т.д.? Зачем остановились на полпути, когда есть станок под рукой? В этом кейсе, конечно, гиперинфляция сожрет и госдолг, и людей заодно.
Вывод у нас только один: программы внятной у них как не было, так и нет. Есть только один временный козырь — это «Йеллен-хедж», но и она не вечна.
@MarketHeart
Немного про экономические программы [нарративы] двух кандидатов в президенты Штатов.
Более-менее что-то внятное было озвучено только людьми Трампа: попытаться реиндустриализировать страну и, возможно, попутно бодаться с Китаем за контроль в АТР, отвалив с других направлений.
Правда, и там целый клубок противоречий: нужно снижать ставки/ослаблять доллар [привет, инфляция!], брать ли и каким образом под контроль частную контору #ФРС и ставить своих людей в Минфин. Самая большая головная боль: надо как-то аккуратно раскручивать узел с бременем статуса резервной валюты/долгом. При этом готовят и повышение налогов, и ужесточение регулирования по всем фронтам, а также букет новых тарифов/санкций для ключевых торговых партнеров. Прелести демократии никуда из повестки агента Дональда не делись.
Теперь таки настал черед разобрать, что там мутят демы в лице Харрис, которая Камала.
Сказать, что озвученные «говорящей головой» экономические предложения/«высказывания» — бешеный популизм [на уровне маразма Байдена с заморозкой арендных ставок], это ничего не сказать. Обо всем по порядку:
Во-первых, Камала предложила установить контроль цен на продукты питания. Fix Price по-американски. Ну вы поняли, как в было недолго в СССР — сработало же отлично, верно?
Во-вторых, Камала хочет раздать каждому гражданину США, в первый раз приобретающему дом, по $25 тыс. грязных зеленых бумажек, Карл!
Конечно же, чтобы подсобить с покупкой жилья, когда на рынке тупо недостаток предложения. Вопрос здесь только один к ребятам— почему же не $250k или $500k и т.д.? Зачем остановились на полпути, когда есть станок под рукой? В этом кейсе, конечно, гиперинфляция сожрет и госдолг, и людей заодно.
Вывод у нас только один: программы внятной у них как не было, так и нет. Есть только один временный козырь — это «Йеллен-хедж», но и она не вечна.
@MarketHeart
The Hill
Harris housing plan includes construction of 3M units, $25K down payment support
Vice President Harris is set to announce a plan to lower housing costs and end the housing shortage through the construction of new units and down payment support to first-time homebuyers, accordin…
Вдогонку про гениальную экономпрограмму от Харрис & Co:
«Я обещаю, что к Новому году у каждого американца будут на столе нормальные человеческие яйца», — Камала Рыгоравна Харришенко [Конф-колл Депкринжа]
«Цена яиц, отслеживаемых в корзине CPI, выросла на +42% по сравнению с июлем 2021 года. В июле они взлетели на +19.1% г/г на фоне новых вспышек птичьего гриппа HPAI» [NBC]
@MarketHeart
«Я обещаю, что к Новому году у каждого американца будут на столе нормальные человеческие яйца», — Камала Рыгоравна Харришенко [Конф-колл Депкринжа]
«Цена яиц, отслеживаемых в корзине CPI, выросла на +42% по сравнению с июлем 2021 года. В июле они взлетели на +19.1% г/г на фоне новых вспышек птичьего гриппа HPAI» [NBC]
@MarketHeart
NBC News
Egg prices are rising once again as bird flu limits supply
Prices soared 19.1% in July compared with the same month a year prior, according to consumer price index data released this week.
#Макро #Недвижимость
Думаете грядущее смягчение #ДКП #ФРС решит проблему с рынком жилья? Не решит — cпрос по-прежнему устойчиво превышает предложение.
Общая стоимость домов в США — рекордные 49,6 трлн [+$3.1 трлн за последний год !!!]. [Redfin]
Число домохозяйств, арендующих жилье, во II кв. +1.9% г/г [45,2 млн и самый большой скачок с 2021].
При этом показатель владельцев жилья прирастает почти в три раза медленнее: +0,6% г/г [86,3 млн и самый медленный рост с 2019]. Это объясняется мощным ростом цен на рынке: выплаты по ипотеке сейчас на 90% превышают доковидный уровень на фоне роста арендной платы на 23% за тот же период.
Кто-нибудь, покажите это всё «Камале» с её гениальной идеей выдать народу по $25к на покупку дома.
@MarketHeart
Думаете грядущее смягчение #ДКП #ФРС решит проблему с рынком жилья? Не решит — cпрос по-прежнему устойчиво превышает предложение.
Общая стоимость домов в США — рекордные 49,6 трлн [+$3.1 трлн за последний год !!!]. [Redfin]
Число домохозяйств, арендующих жилье, во II кв. +1.9% г/г [45,2 млн и самый большой скачок с 2021].
При этом показатель владельцев жилья прирастает почти в три раза медленнее: +0,6% г/г [86,3 млн и самый медленный рост с 2019]. Это объясняется мощным ростом цен на рынке: выплаты по ипотеке сейчас на 90% превышают доковидный уровень на фоне роста арендной платы на 23% за тот же период.
Кто-нибудь, покажите это всё «Камале» с её гениальной идеей выдать народу по $25к на покупку дома.
@MarketHeart
Голдманы тут прогнозируют, что выпуск данных по числу занятых в несельхоз секторе будет пересмотрен в сторону уменьшения до 1 млн рабочих мест [публикация в среду].
Интересно получается. Уровень безработицы в Штатах сильно выше, чем думали всего несколько недель назад, а рецессия стартовала в марте 2024?
Двойной мандат #ФРС явно протекает.
@MarketHeart
Интересно получается. Уровень безработицы в Штатах сильно выше, чем думали всего несколько недель назад, а рецессия стартовала в марте 2024?
Двойной мандат #ФРС явно протекает.
@MarketHeart
А вот это реально должно напугать рынки, если бы они были в состоянии адекватности:
«Самые загруженные порты США поглощают всплеск импорта, приближающийся к ажиотажу эпохи пандемии» [BBG]
Порты Лос-Анджелеса и Лонг-Бич зафиксировали 3-й в истории рекордный месячный объем импорта в июле, немного недотянув до мая 2021, когда начались серьезные перебои с логистикой на суше. Сейчас компании опять активно запасаются товарами на фоне опасений по поводу тарифов и забастовок докеров.
_________________
Как мы с вами ранее выяснили, нарисованный рост ВВП Штатов во II кв. во многом был обусловлен именно показателем складских запасов. Получается, что затоваривание продолжается — с ускорением и в июле-августе и создает новые риски.
Все было бы ничего, однако этот процесс идет на фоне слабеющего потребления. Реальные розничные продажи падают, на рынке труда проблемы уже не скрыть.
Что будет осенью, когда бизнес поймет, что закупленное им добро просто никто не может купить?
@MarketHeart
«Самые загруженные порты США поглощают всплеск импорта, приближающийся к ажиотажу эпохи пандемии» [BBG]
Порты Лос-Анджелеса и Лонг-Бич зафиксировали 3-й в истории рекордный месячный объем импорта в июле, немного недотянув до мая 2021, когда начались серьезные перебои с логистикой на суше. Сейчас компании опять активно запасаются товарами на фоне опасений по поводу тарифов и забастовок докеров.
_________________
Как мы с вами ранее выяснили, нарисованный рост ВВП Штатов во II кв. во многом был обусловлен именно показателем складских запасов. Получается, что затоваривание продолжается — с ускорением и в июле-августе и создает новые риски.
Все было бы ничего, однако этот процесс идет на фоне слабеющего потребления. Реальные розничные продажи падают, на рынке труда проблемы уже не скрыть.
Что будет осенью, когда бизнес поймет, что закупленное им добро просто никто не может купить?
@MarketHeart
Собачье сердце
А вот это реально должно напугать рынки, если бы они были в состоянии адекватности: «Самые загруженные порты США поглощают всплеск импорта, приближающийся к ажиотажу эпохи пандемии» [BBG] Порты Лос-Анджелеса и Лонг-Бич зафиксировали 3-й в истории рекордный…
«Сильный потребитель»
Общие расходы по кредитным и дебетовым картам на домохозяйство в США снизились на 1% г/г за неделю, закончившуюся 10 августа [BofA]
@MarketHeart
Общие расходы по кредитным и дебетовым картам на домохозяйство в США снизились на 1% г/г за неделю, закончившуюся 10 августа [BofA]
@MarketHeart
Собачье сердце
Просто совпадение c упоминанием выше Morgan Stanley, однако кейс попахивает конспирологией.
@MarketHeart
@MarketHeart
Telegram
Раньше всех. Ну почти.
Глава совета директоров Morgan Stanley Джонатан Блумер пропал при крушении яхты в Италии, сообщает газета The Guardian.
По его информации, Блумер числится среди шести пропавших без вести пассажиров судна наряду с юристом британской фирмы Clifford Chance…
По его информации, Блумер числится среди шести пропавших без вести пассажиров судна наряду с юристом британской фирмы Clifford Chance…
Forwarded from Департамент кринжа
Новости сервера шизофрения
https://www.reuters.com/world/europe/germanys-scholz-paints-nationalism-threat-industry-new-chip-plant-2024-08-20/
https://www.reuters.com/world/europe/germanys-scholz-paints-nationalism-threat-industry-new-chip-plant-2024-08-20/
Reuters
Germany's Scholz paints nationalism as threat to industry at new chip plant
German Chancellor Olaf Scholz warned against nationalism in the country's east at the groundbreaking ceremony for a semiconductor plant in Dresden on Tuesday, warning that such resentment endangered investments in key future technologies.
Собачье сердце
«Золото теряет статус убежища», — WSJ два года назад. @MarketHeart
#Золото [к слову, стандартный слиток впервые в истории стоит больше $1 млн]
Актуальное и красивое: золотые резервы Центробанков на май + потоки в западные золотые ETF фонды [объем физического металла достиг 859 тонн].
@MarketHeart
Актуальное и красивое: золотые резервы Центробанков на май + потоки в западные золотые ETF фонды [объем физического металла достиг 859 тонн].
@MarketHeart
#Макро #Доллар
Небольшой апдейт про экономпрограммы кандидатов в президенты США.
Камала & Co решили таки окончательно отпустить тормоза на этой неделе: 28% корпналог, 44.6% налог на прирост капитала [это в реальности делают любой спекулятивный трейдинг невыгодным] и 25% налог на нереализованный доход для «богатых».
И на этом фоне не удивительно, что теперь любой из кандидатов — это фактически подтвержденная госстратегия «слабого доллара».
Обратите внимание, индекс бакса [DXY, сила доллара по отношению к ключевым валютам] — обвалился до минимума за 5 месяцев.
Движение курса усиливается накануне выступление Пауэлла в Джексон-Хоуле: рынки от #ФРС ждут усиление нарратива по смягчению #ДКП. Для DXY просматривается только один долгосрочный путь — на юг. Это нежизнеспособный сценарий для экономики на среднесрок, так как будет расти дефицит по линии торгового баланса.
Конечно, есть и другие инетресные варианты: дефолт по госдолгу, завал рынка трежарей нерезами или внезапное сохранение высоких процентных ставок регулятором [завал всего].
Вот тут уже можно пофантазировать про #ОкноОвертона: изменение статусов ФРС/Минфина — т.е. фактически усиление финансового доминирования федцентра [через гражданскую войну?], вероятно, с некой реформой правительственных органов/набором новых людей.
@MarketHeart
Небольшой апдейт про экономпрограммы кандидатов в президенты США.
Камала & Co решили таки окончательно отпустить тормоза на этой неделе: 28% корпналог, 44.6% налог на прирост капитала [это в реальности делают любой спекулятивный трейдинг невыгодным] и 25% налог на нереализованный доход для «богатых».
И на этом фоне не удивительно, что теперь любой из кандидатов — это фактически подтвержденная госстратегия «слабого доллара».
Обратите внимание, индекс бакса [DXY, сила доллара по отношению к ключевым валютам] — обвалился до минимума за 5 месяцев.
Движение курса усиливается накануне выступление Пауэлла в Джексон-Хоуле: рынки от #ФРС ждут усиление нарратива по смягчению #ДКП. Для DXY просматривается только один долгосрочный путь — на юг. Это нежизнеспособный сценарий для экономики на среднесрок, так как будет расти дефицит по линии торгового баланса.
Конечно, есть и другие инетресные варианты: дефолт по госдолгу, завал рынка трежарей нерезами или внезапное сохранение высоких процентных ставок регулятором [завал всего].
Вот тут уже можно пофантазировать про #ОкноОвертона: изменение статусов ФРС/Минфина — т.е. фактически усиление финансового доминирования федцентра [через гражданскую войну?], вероятно, с некой реформой правительственных органов/набором новых людей.
@MarketHeart