Инфляция в Еврозоне на уровне 7.5% — очередной исторический рекорд

Ключевая ставка #ЕЦБ по-прежнему составляет минус 0.5%

Символичная новость в день Великой Победы — пролетариат внутри #ЕЦБ проиграл классовую борьбу самому себе.

«Председатель Европейского центрального банка Кристин Лагард отвергла призывы своих сотрудников индексировать повышение заработной платы на уровень инфляции, которая достигла исторических рекордов в зоне евро и намного превышает минимальную надбавку к заработной плате, установленную в этом году».

Где громкие заголовки СМИ про долговой кризис Еврозоны?

Премьер-министр Нидерландов (под чем интересно?) заявил, что Италия должна самостоятельно сдерживать спреды по облигациям.

Рютте считает, что #ЕЦБ должен решить, нужно ли что-то еще сделать для Италии, но он верит в «огромный авторитет» итальянского премьер-министра Марио Драги в управлении ситуацией.

Здесь можно посмеяться и выдохнуть.
...
А ситуация действительно выходит из-под контроля по всем должникам — Греции, Италии, Испании и т.п. Ставку не успели поднять, а долги уже посыпались — в моменте спасла вербальная интервенция ЕЦБ, что он взвешивает новый инструмент (читай напечатать еще денег), чтобы предотвратить потрясения на рынках облигаций.

Европейский центральный банк купит облигации Италии, Испании, Португалии и Греции на часть выручки, которую он получит от погашения долга Германии, Франции и Нидерландов, в попытке ограничить спрэды между стоимостью заимствований — Reuters.

#ЕЦБ решил залить пожар долговых дыр южных побирушек эмиссиоными деньгами бюргеров и лягушатников. Что может пойти не так?

Тектонический сдвиг — #ФРС, #ЕЦБ и Банк Англичанки признают конец эры низких процентных ставок и умеренной инфляции.

Дословная цитата Джерома Пауэлла с прошедшей ЕЦБэшной тусовки, — «Мы лучше понимаем, как мало мы понимаем об инфляции».

Кратко про #ЕЦБ, который сегодня поднял ставку на целых полпроцента.

Называть шаг 50 п.п. «нормализацией» ДКП, при потребительской инфляции более 9% и производственной за 30% — это все равно, что называть диетой поедание 10 пончиков вместо 15.

Эпоха отрицательных ставок закончилась, но не количественного смягчения — евростанок будет жить и дальше выкупать долги периферии. Проблема в том, что экономика улетает не в рецессию, а в депрессию.

На графике потребительского доверия и индекса деловой активности можно пронаблюдать будущий коллапс.

Евро, само собой, токсичная валюта, которая будет обесцениваться и дальше.

Банк Англичанки провел крупнейшее повышение процентной ставки за 27 лет и прогнозирует затяжную рецессию. Отчет о денежно-кредитной политике — крайне депрессивный (на удивление).

«Это (повышение ставки) в значительной степени отражает почти удвоение оптовых цен на газ с мая из-за ограничения Россией поставок газа в Европу и риска дальнейших ограничений», — говорится в сопроводительном заявлении.

1. Потребительская инфляция достигнет пика на уровне 13.3% в октябре и останется на повышенном уровне в течение большей части 2023 года, прежде чем упадет до целевого уровня 2% в 2025 году.
2. ЦБ прогнозирует, что Великобритания войдет в рецессию с четвертого квартала 2022 года, она продлится пять кварталов.
3. Рецессия сократит ВВП на 2.1%, а доходы домохозяйств будут падать два года подряд.
__________________
Краткая история риторики западных ЦБ за последний месяц:

#ФРС: «Возможна мягкая посадка»
#ЕЦБ: «Рецессия не в базовом сценарии ни в этом, ни в следующем году»
Банк Англии: «Вы все обречены»

Курс евро закрылся ниже паритета с баксом впервые с 2002 года — сейчас 1 евро стоит около 0.993 доллара.

Вчера Министр иностранных дел Польши заявил, что необходима реформа, которая позволит государствам-членам отказаться от евро и вернуться к своим национальным валютам. А 50 Cent, что меняет псевдоним на EURO (шутка).

Это только начало длинного пути валюты стран ЕС на дно.

Сдулись вслед за Пауэллом — чиновники #ЕЦБ предупреждают о «жертвах», необходимых для сдерживания растущей инфляции.

В субботу представители Европейского центрального банка выступили за значительное повышение процентной ставки в следующем месяце, поскольку «инфляция остается невыносимо высокой, а общественность может терять доверие к способности банка бороться с инфляцией».

Европейцам остается надеяться, что у ЕЦБ куча немецких облигаций для слива в рынок, чтобы компенсировать скупку итальянских бондов. В реальности их недостаточно — одна из причин, по которой ЕС подталкивает Германию к наращиванию долга.

«...Как вы будете снижать баланс? Он нормализуется, нормализуется. Со временем...»

#ЕЦБ поднял ставку сегодня на 75 б.п. (при инфляции 9.1% реальная ставка остается на уровне минус 7.85%) — единственная причина, по которой европейский центробанк поднял ставки во время замедления экономики, заключается в попытке поддержать курс евро, которому падать на дно еще долго.

Только это может (временно) смягчить инфляционное давление, вызванное резким ростом импорта энергоносителей в долларах.

В среднесрочной перспективе это уже не имеет значение — к депрессии в экономике добавится долговой кризис, что еще больнее ударит по валюте блока.
______________
«Еще несколько таких недель, и европейская экономика просто остановится. Риск этого заключается в деиндустриализации и серьезном риске фундаментальных социальных волнений», — премьер-министр Бельгии Александр де Кроо в интервью Bloomberg News.