현대차, '아틀라스 양산' 채비 나섰다⋯‘상용화’ 가속페달
보스턴다이나믹스는 최근 아틀라스 개발과 양산을 담당할 연구 과학자와 수석 기계 엔지니어, 선임 기계 엔지니어 채용 공고를 냈다. 해당 포지션은 로봇의 기계 구조 설계를 넘어 부품 통합, 성능 검증은 물론 양산 공정까지 고려한 제품 개발을 담당하는 역할이다. 현대차그룹이 지향하는 ‘피지컬 AI’ 생태계가 실험실을 넘어 실제 산업 현장으로 빠르게 확산되는 분수령이 될 전망이다.
https://v.daum.net/v/20260429050105042
보스턴다이나믹스는 최근 아틀라스 개발과 양산을 담당할 연구 과학자와 수석 기계 엔지니어, 선임 기계 엔지니어 채용 공고를 냈다. 해당 포지션은 로봇의 기계 구조 설계를 넘어 부품 통합, 성능 검증은 물론 양산 공정까지 고려한 제품 개발을 담당하는 역할이다. 현대차그룹이 지향하는 ‘피지컬 AI’ 생태계가 실험실을 넘어 실제 산업 현장으로 빠르게 확산되는 분수령이 될 전망이다.
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Daum | 이투데이
[단독] 현대차, '아틀라스 양산' 채비 나섰다⋯‘상용화’ 가속페달 [현대차 노사, 혁신의 갈림길]
아틀라스 양산 위한 핵심 인력 채용 나서⋯현대차그룹, 로보틱스 전략 가속 실제 공정 투입 가능한 수준의 부품 최적화ㆍ양산 효율성 제고에 초점 맞춰 피지컬 AI 생태계, 실제 산업 현장 확산⋯“2028년 투입·2030년 3만대 생산” 현대자동차그룹의 로봇 계열사 보스턴다이나믹스가 휴머노이드 로봇 ‘아틀라스(Atlas)’ 양산을 위한 핵심 인력 채용에 나서
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[LS증권 자동차 이병근] HL만도 - 로봇 택시 수주 확대 중
🚙 LS증권 자동차 이병근
🚙 https://t.iss.one/LSmobility
URL: https://vo.la/hdk4TBp
1Q26 Review
HL만도는 1Q26P 매출액 2.3조원(+1.8% YoY, -6.1% QoQ), 영업이익 936억원(+18.2% YoY, +17.5% QoQ, OPM 4.0%)을 기록, 컨센서스를 소폭 상회했다. 1) IDB 2세대 양산 본격화를 중심으로 한 믹스 개선, 2) 고객사 물량 보전 약 100억원 발생으로 양호한 실적을 기록했다.
힘든 환경에서도 수익성 개선
지역별 매출액을 살펴보면, 유럽(+10% 이하 YoY)/중국(+4%)/인도(+8%) 매출액이 증가했다. 전기차 물량 증가로 인도와 유럽 지역에서 외형 성장이 나타나고 있다. 미주 매출액은 전기차 선도 업체 물량 감소로 -0.6% 감소했다. 다만, 1) IDB 2세대 양산 물량이 온기 반영, 2) HMGMA 가동률 상승으로 하반기 9% 성장이 가능할 전망이다.
관세는 약 190억이 발생했으나, 고객사와의 크레딧 공유를 통해 실제 영향은 약 60억으로 제한적이었다. 메모리 반도체 가격 상승에 따라 66억원 비용 상승이 있었다. 이와 관련해 고객사와의 협상이 지속되고 있으며, 자동차 부품 외 제품들(상호 관세 대상 약 41%)에 대해 세율이 낮아진 부분에 있어 환급액은 하반기에 반영될 전망이다.
투자의견 Buy와 목표주가 80,000원 유지
동사는 1분기 중국 IT 선도 기업으로부터 SbW 및 EPB를 수주하는데 성공했다. 로봇 택시분야의 수주 잔고가 지속적으로 확대되고 있으며, 웨이모 등 빅테크 기업과의 협력을 통해 독보적인 레퍼런스를 구축했다. 향후 현대차그룹 SDV Pace Car 양산에 따라 전장 제품 수주는 점차 확대될 전망이다. 현재 주가는 12M Fwd P/E 기준 11.3배로 향후 로봇 택시 수주 확대와 휴머노이드향 액추에이터 수주 확보로 인한 밸류에이션 재평가가 점차 나타날 것으로 예상된다.
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1Q26 Review
HL만도는 1Q26P 매출액 2.3조원(+1.8% YoY, -6.1% QoQ), 영업이익 936억원(+18.2% YoY, +17.5% QoQ, OPM 4.0%)을 기록, 컨센서스를 소폭 상회했다. 1) IDB 2세대 양산 본격화를 중심으로 한 믹스 개선, 2) 고객사 물량 보전 약 100억원 발생으로 양호한 실적을 기록했다.
힘든 환경에서도 수익성 개선
지역별 매출액을 살펴보면, 유럽(+10% 이하 YoY)/중국(+4%)/인도(+8%) 매출액이 증가했다. 전기차 물량 증가로 인도와 유럽 지역에서 외형 성장이 나타나고 있다. 미주 매출액은 전기차 선도 업체 물량 감소로 -0.6% 감소했다. 다만, 1) IDB 2세대 양산 물량이 온기 반영, 2) HMGMA 가동률 상승으로 하반기 9% 성장이 가능할 전망이다.
관세는 약 190억이 발생했으나, 고객사와의 크레딧 공유를 통해 실제 영향은 약 60억으로 제한적이었다. 메모리 반도체 가격 상승에 따라 66억원 비용 상승이 있었다. 이와 관련해 고객사와의 협상이 지속되고 있으며, 자동차 부품 외 제품들(상호 관세 대상 약 41%)에 대해 세율이 낮아진 부분에 있어 환급액은 하반기에 반영될 전망이다.
투자의견 Buy와 목표주가 80,000원 유지
동사는 1분기 중국 IT 선도 기업으로부터 SbW 및 EPB를 수주하는데 성공했다. 로봇 택시분야의 수주 잔고가 지속적으로 확대되고 있으며, 웨이모 등 빅테크 기업과의 협력을 통해 독보적인 레퍼런스를 구축했다. 향후 현대차그룹 SDV Pace Car 양산에 따라 전장 제품 수주는 점차 확대될 전망이다. 현재 주가는 12M Fwd P/E 기준 11.3배로 향후 로봇 택시 수주 확대와 휴머노이드향 액추에이터 수주 확보로 인한 밸류에이션 재평가가 점차 나타날 것으로 예상된다.
[LS증권 이병근] 자동차 업종 급등 코멘트
현대차 12%, 기아 7%, 현대모비스 19%, 현대오토에버 30% 상승 중
이유는 크게 3가지 정도로 추정
1) 그동안 상승을 주도했던 반도체 섹터에서 차익 실현 매물이 출회된 이후, 상대적으로 저평가 매력이 부각된 자동차 업종으로 자금이 유입되는 순환매 장세가 연출
2) 전일 보도된 보스톤 다이내믹스 상장 뉴스. 6월 소프트뱅크가 보유한 지분 10%에 대한 풋옵션 만기가 도래하나, 물리적으로 해당 시점까지 상장은 불가능한 상태. 만약 소프트뱅크가 풋옵션을 행사하지 않을 경우 현대차그룹에 콜옵션 권리가 부여되는데, 행사가격이 시장 기대치보다 낮아 현대차그룹의 지분 추가 확보 및 기업가치 제고 가능성이 높게 평가됨.
3) 7일(현지시간) 10% 글로벌관세가 미국 연방법원에서 위법 판결. 완성차는 품목 관세 대상이라 직접적 영향은 제한적이나, 상호 관세를 적용받던 일부 부품군에서 실적 및 투자 심리 개선 효과 기대
현대차 12%, 기아 7%, 현대모비스 19%, 현대오토에버 30% 상승 중
이유는 크게 3가지 정도로 추정
1) 그동안 상승을 주도했던 반도체 섹터에서 차익 실현 매물이 출회된 이후, 상대적으로 저평가 매력이 부각된 자동차 업종으로 자금이 유입되는 순환매 장세가 연출
2) 전일 보도된 보스톤 다이내믹스 상장 뉴스. 6월 소프트뱅크가 보유한 지분 10%에 대한 풋옵션 만기가 도래하나, 물리적으로 해당 시점까지 상장은 불가능한 상태. 만약 소프트뱅크가 풋옵션을 행사하지 않을 경우 현대차그룹에 콜옵션 권리가 부여되는데, 행사가격이 시장 기대치보다 낮아 현대차그룹의 지분 추가 확보 및 기업가치 제고 가능성이 높게 평가됨.
3) 7일(현지시간) 10% 글로벌관세가 미국 연방법원에서 위법 판결. 완성차는 품목 관세 대상이라 직접적 영향은 제한적이나, 상호 관세를 적용받던 일부 부품군에서 실적 및 투자 심리 개선 효과 기대
[LS증권 자동차 이병근]
[LS증권 이병근] 자동차 업종 급등 코멘트 현대차 12%, 기아 7%, 현대모비스 19%, 현대오토에버 30% 상승 중 이유는 크게 3가지 정도로 추정 1) 그동안 상승을 주도했던 반도체 섹터에서 차익 실현 매물이 출회된 이후, 상대적으로 저평가 매력이 부각된 자동차 업종으로 자금이 유입되는 순환매 장세가 연출 2) 전일 보도된 보스톤 다이내믹스 상장 뉴스. 6월 소프트뱅크가 보유한 지분 10%에 대한 풋옵션 만기가 도래하나, 물리적으로 해당 시점까지…
추가로 최근 삼성전자와 LG전자의 2026년 1분기 실적 컨퍼런스 콜에서 휴머노이드 로봇 상용화 로드맵과 피지컬 AI 전략이 구체화됨에 따라 로봇에 대한 기대감이 점차 올라오는 것도 주된 이유인 것 같습니다. 삼성전자와 LG전자가 전략적 협업 및 생태계 확장을 위해 지분 투자를 진행한 주요 로봇 기업 리스트를 공유드립니다.
[LS증권 이병근] 삼성전자 및 LG전자 로봇 기업 지분 보유 리스트 (5% 이상)
#삼성전자
레인보우로보틱스 (35%): 휴머노이드(이족보행), 협동 로봇 및 로봇 핵심 부품/소프트웨어 내재화
#LG전자
로보스타 (33.4%): 제조 공정 자동화 및 스마트 팩토리용 산업용 로봇
로보티즈 (6.6%): 로봇 전용 액추에이터
엔젤로보틱스 (6.3%): 재활 및 산업용 웨어러블 로봇
[LS증권 이병근] 삼성전자 및 LG전자 로봇 기업 지분 보유 리스트 (5% 이상)
#삼성전자
레인보우로보틱스 (35%): 휴머노이드(이족보행), 협동 로봇 및 로봇 핵심 부품/소프트웨어 내재화
#LG전자
로보스타 (33.4%): 제조 공정 자동화 및 스마트 팩토리용 산업용 로봇
로보티즈 (6.6%): 로봇 전용 액추에이터
엔젤로보틱스 (6.3%): 재활 및 산업용 웨어러블 로봇
현대차 보스턴다이나믹스 "자율주행 기술로 로봇 성능 개선", 카메라와 라이다 센서 접목
https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=437354
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이란 전쟁의 여파로 도요타의 연간 영업이익이 20% 감소할 것으로 예상
https://www.reuters.com/business/autos-transportation/toyota-sees-20-drop-annual-profit-iran-war-weighs-2026-05-08/
https://www.reuters.com/business/autos-transportation/toyota-sees-20-drop-annual-profit-iran-war-weighs-2026-05-08/
삼성, '로봇 전쟁' 선전포고… NASA·혼다 출신 영입하고 연봉 5억 쏜다
https://www.g-enews.com/view.php?ud=202605112004361302bd56fbc3c_1
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글로벌이코노믹
삼성, '로봇 전쟁' 선전포고… NASA·혼다 출신 영입하고 연봉 5억 쏜다
삼성전자가 잠재적 파업 위기 속에서도 휴머노이드 로봇 사업에 전면 가속 페달을 밟고 있다. 기술 전문 매체 주달(Judal), EVXL(EV 전문 매체), 더일렉(THE ELEC) 등 영문 외신들은 지난 8일(현지시각), 국내 언론이 주목하지 못한 사이 삼성의 로봇 굴기(崛起)를 연일
[LS증권 자동차 이병근] 한국타이어앤테크놀로지 - [NDR 후기] 우려보다는 기대를
🚙 LS증권 자동차 이병근
🚙 https://t.iss.one/LSmobility
URL: https://vo.la/dDAukvQ
NDR Takeaways
당사가 진행한 한국타이어 NDR에서 투자자들의 주요 관심은 1) 중동 전쟁 이후 상승한 고무 가격이 실적에 미칠 영향, 2) EU의 중국산 타이어 반덤핑 관세 수혜로 인한 M/S 확대 가속화였다. 현재 SBR 가격은 2,000달러 수준으로 피크 구간에 진입, 원가 상승분이 실적에 반영되는 시기는 6개월 레깅을 감안했을 때 3분기부터일 것이다. 동사는 원재료 상승을 전가하기 위해 6월 초 한국/유럽 시장 중심으로 판가를 3% 인상할 예정이다. 민감도 분석 결과, 핵심 원재료(고무, 카본블랙 등) 가격이 현재 수준을 유지한다고 하더라도, 판가 인상을 통한 원가 부담을 상쇄가 가능할 전망이다. 고무 가격(Spot)이 추가로 상승한다고 해도, 6개월~1년 단위 가격 락업 체결을 했기 때문에, 추가 부담은 제한적일 것으로 예상된다.
현재 EU가 중국산 타이어에 부과하는 반덤핑 관세에서 동사는 6월부터 3.4% 관세를 적용 받을 예정, 30% 수준의 관세를 부담하는 경쟁사 대비 압도적인 가격 경쟁력을 확보했다. 여기에 테네시 신공장 램프업이 본격화됨에 따라, 한국에서 미국으로 수출하는 물량을 수익성이 높은 유럽 시장으로 전환 배치하면서 유럽 시장에서의 P와 Q 성장이 동시에 나타날 전망이다.
투자의견 Buy와 목표주가 93,000원 유지
현재 중동 전쟁으로 인한 원재료비 상승 우려로 동사의 주가는 저평가 국면에 있으나, 판가 인상을 통한 원가 상승분 상쇄로 추가 하락은 제한적이라 판단된다. 향후 고무 가격이 하향 안정화 시, 선제적으로 올려둔 판가와의 스프레드가 극대화되며 이익 레버리지 효과가 본격화될 전망이다. 여기에 1) 한온시스템 턴어라운드, 2) 배당 성향 확대(2025년 25.8% → 2027년 35%)로 인해 동사의 밸류에이션 디스카운트는 점차 해소될 것이다.
🚙 LS증권 자동차 이병근
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URL: https://vo.la/dDAukvQ
NDR Takeaways
당사가 진행한 한국타이어 NDR에서 투자자들의 주요 관심은 1) 중동 전쟁 이후 상승한 고무 가격이 실적에 미칠 영향, 2) EU의 중국산 타이어 반덤핑 관세 수혜로 인한 M/S 확대 가속화였다. 현재 SBR 가격은 2,000달러 수준으로 피크 구간에 진입, 원가 상승분이 실적에 반영되는 시기는 6개월 레깅을 감안했을 때 3분기부터일 것이다. 동사는 원재료 상승을 전가하기 위해 6월 초 한국/유럽 시장 중심으로 판가를 3% 인상할 예정이다. 민감도 분석 결과, 핵심 원재료(고무, 카본블랙 등) 가격이 현재 수준을 유지한다고 하더라도, 판가 인상을 통한 원가 부담을 상쇄가 가능할 전망이다. 고무 가격(Spot)이 추가로 상승한다고 해도, 6개월~1년 단위 가격 락업 체결을 했기 때문에, 추가 부담은 제한적일 것으로 예상된다.
현재 EU가 중국산 타이어에 부과하는 반덤핑 관세에서 동사는 6월부터 3.4% 관세를 적용 받을 예정, 30% 수준의 관세를 부담하는 경쟁사 대비 압도적인 가격 경쟁력을 확보했다. 여기에 테네시 신공장 램프업이 본격화됨에 따라, 한국에서 미국으로 수출하는 물량을 수익성이 높은 유럽 시장으로 전환 배치하면서 유럽 시장에서의 P와 Q 성장이 동시에 나타날 전망이다.
투자의견 Buy와 목표주가 93,000원 유지
현재 중동 전쟁으로 인한 원재료비 상승 우려로 동사의 주가는 저평가 국면에 있으나, 판가 인상을 통한 원가 상승분 상쇄로 추가 하락은 제한적이라 판단된다. 향후 고무 가격이 하향 안정화 시, 선제적으로 올려둔 판가와의 스프레드가 극대화되며 이익 레버리지 효과가 본격화될 전망이다. 여기에 1) 한온시스템 턴어라운드, 2) 배당 성향 확대(2025년 25.8% → 2027년 35%)로 인해 동사의 밸류에이션 디스카운트는 점차 해소될 것이다.