🏛📉 Рынок льют на тающих переговорах США, Германии, Франции и Великобритании в Лондоне по Украине, от встречи уже отказались главы МИД этих стран и Марк Рубио. При этом Кит Келлог будет присутствовать.

🤔 В The New York Times сообщают, что США огорчили слова Зеленского о нежелании признавать Крым российским, что могло стать отказом приезда Рубио, и как следствие по цепочке это вынудило остальных также не приезжать.

🇺🇸 Есть один козырь в такой ситуации — американская военная помощь. Трамп не любят, когда ему ставят палки в колеса и делают из него дурака. Вполне можем увидеть, как США перестанут оказывать Киеву военную помощь.

Так что по итогу картина выглядит неплохо, и текущий пролив это паника и страховка перед переговорами, не более. Расстраиваться пока очень рано.

@Invest_Pulse

⛽️ Сургутнефтегаз

😀Потенциальная доходность: до 22.99%

😀Срок достижения идеи - 18 апреля, 2026

😀Текущая цена: 53,11₽
😀Цена закрытия позиции: 63,5₽

😀 Драйверы:

😀Прогнозная дивидендная доходность 19% по итогам 2024 года.

😀Недооценен по мультипликатору EV/EBITDA 2025E.

😀Аналитики ожидают постепенное ослабление рубля в ближайшие кварталы, что может оказать дополнительную поддержку акциям.

😀Многомиллиардная кубышка компании.

@Invest_Pulse

📱 "Группа Позитив" увеличила объем отгрузок в I квартале до 3,8 млрд рублей

📈 Объем отгрузок ПАО "Группа Позитив" (головная компания группы Positive Technologies, занимающейся разработкой решений в области информационной безопасности) в I квартале 2025 года вырос до 3,8 млрд рублей с 1,8 млрд рублей за аналогичный период 2023 года, говорится в сообщении компании.

📊 Согласно промежуточной сокращенной консолидированной финансовой отчетности компании за I квартал, ее выручка составила 2,34 млрд рублей против 2,17 млрд рублей годом ранее.

🕯

Показатели EBITDA и EBITDAC (управленческий показатель, который отличается от показателя EBITDA на разницу между выручкой и отгрузками и на сумму капитализированных расходов - затрат на разработку и других видов расходов) по итогам квартала имеют отрицательное значение - минус 1,5 млрд рублей (минус 1,1 млрд рублей в I квартале 2024 года) и минус 2 млрд рублей (минус 2,7 млрд рублей). Также отрицательное значение имеет показатель NIC (чистая прибыль без учета капитализации расходов, net income before capitalization of expenses, является базой для расчета дивидендов) - минус 2,9 млрд рублей (минус 2,8 млрд рублей).

💸При этом чистый долг компании на 31 марта 2025 года сократился до 11,5 млрд рублей с 19,2 млрд рублей на 31 декабря 2024 года. Соотношение чистого долга к EBITDA LTM (6 млрд рублей на конец квартала) уменьшилось до 1,92 с 2,97 на конец 2024 года.

@Invest_Pulse

🏠 Группа Самолёт: финансовые турбулентности 2024. Куда летим?

📊 Консолидированная отчётность ПАО «ГК Самолёт» за 2024 год раскрывает парадоксы: рекордная выручка vs обвал чистой прибыли. Что стоит за этими цифрами? Разбираемся детально.

📈 Выручка: рост на 32%, но...

Выручка группы взлетела до 339 млрд рублей (в 2023: 256 млрд), благодаря масштабированию проектов в Москве, СПб и регионах. Основной драйвер — продажи недвижимости через ДДУ (88% выручки). Однако 47 млрд из этой суммы — «виртуальная» экономия на процентах по эскроу-счетам. Реальны ли эти деньги? 🤔

💸 Прибыль: минус 69%

Чистая прибыль рухнула до 8,2 млрд рублей (в 2023: 26,1 млрд). Причины:

😀Финансовые расходы выросли в 2 раза (до 80 млрд) из-за скачка ключевой ставки ЦБ до 21%.
😀Резервы под риски увеличены на 36% (до 36,9 млрд), включая затраты на расселение и судебные иски.
😀Налоги: повышение ставки на прибыль до 25% «съело» 2,9 млрд рублей.

🏗 Активы vs Долги: кто кого?

Активы выросли до 961 млрд (+29%), но обязательства — до 908 млрд (+28%).
😀Долги: проектное финансирование — 474 млрд, облигации — 88 млрд. Платежи по ним в 2025–2027 гг. создают риски ликвидности.
😀Запасы: 528 млрд (незавершёнка + земля). Но 193 млрд — участки без разрешительной документации. Смогут ли их легализовать?

💰Деньги: иллюзия или реальность?

Чистый отток по операционной деятельности — 271,6 млрд. Но если учесть 324 млрд на эскроу-счетах, картина меняется. Эти средства — «замороженный» ресурс, который нельзя использовать до сдачи объектов.

🔍Аудиторы: тревожные звоночки

Независимые аудиторы (ООО «ЦАТР») подтвердили отчётность, но выделили риски:

1. Признание выручки: метод «по степени готовности» зависит от субъективных оценок затрат.
2. Ковенанты: группа должна соблюдать финансовые ratios по кредитам. Нарушение = переход долгов в краткосрочные.
3. Дочерние компании: 23,5 млрд — доли миноритариев. Конфликты интересов?

📌Для инвесторов: 3 главных вывода

1. Рост ≠ прибыльность. Компания наращивает обороты, но маржа сжимается под давлением долгов и ставок.
2. Риск ликвидности. 166 млрд краткосрочных долгов vs 25 млрд денег. Спасение — эскроу, но это палка о двух концах.
3. Макросреда. Санкции, ставка ЦБ, отмена льготной ипотеки — факторы, которые могут «приземлить» рост.

📌 Итог: Группа Самолёт — игрок с амбициями, но в условиях турбулентности. Инвесторам стоит оценить: готовы ли они к полёту с непредсказуемой посадкой.

@Invest_Pulse

🏦 Чистая прибыль ВТБ по МСФО за 1кв 2025г выросла на 15,4% г/г до 141,2 млрд руб

📈 ВТБ показал сильный отчет, и учитывая амбиции по выходу из непрофильных активов Группой, продажа таких крупных активов, как Росгосстрах и другие, принесут отличную прибыль банку.

⚠️ При этом рынок не заложил в цену потенциальную разморозку активов, коих у ВТБ на круглую сумму. Доходы потекут в банк рекой, как только на Украине заявят о прекращении огня и работой над миром…

@Invest_Pulse

🍏 "Лента" в I квартале нарастила выручку на 23,2%, чистую прибыль - в 1,7 раза

✔️ МКПАО "Лента" по итогам I квартала нарастило выручку на 23,2%, до 248,8 млрд рублей, говорится в сообщении компании.

📈 LfL-выручка в отчетном периоде выросла на 12,4% за счет повышения среднего чека на 7,8% и трафика на 4,3%.

🔼Чистая прибыль ритейлера увеличилась в 1,7 раза и достигла 6 млрд рублей.

🔥 EBITDA выросла на 25,3% и достигла 16,3 млрд рублей. Рентабельность по показателю повысилась до 6,6% с 6,4%.

@Invest_Pulse

🛢️ $ROSN Роснефть объявила финальные дивиденды за 2024

💸14,68 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Роснефти в качестве финальных дивидендов за 2024 г.

🗓 Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 20 июля 2025 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 17 июля.

💭 Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 30 июня 2025 г.

🛍 Текущая дивидендная доходность акций Роснефти — около 3,1%.

❗️Напомним, Роснефть уже выплатила акционерам дивиденды за 9 месяцев 2024 г. в размере 36,47 руб. на одну акцию.

@Invest_Pulse

🍏 X5

😀Потенциальная доходность: до 14.76%

😀Срок достижения идеи - 12 июля, 2025

😀Текущая цена: 3 407.5 ₽
😀Цена закрытия позиции: 3 900 ₽

😀 Драйверы:

😀Текущая дивидендная доходность 19%.
😀Рост выручки по итогам 2024 года на 24% г/г, чистой прибыли - на 21,9% г/г.
😀При высоких темпах роста, компания сохраняет достаточно низкий уровень долга.
😀Тренд на консолидацию рынка продуктовой розницы продолжается.

@Invest_Pulse

🔋 НОВАТЭК $NVTK. УБЫТОК 35 МЛРД - КРАХ
ИЛИ ШАНС?

💥 Новатэк взорвал отчётом!

🔽Чистый убыток за 1 кв.
2025 - 35,3 млрд руб. против прибыли 65,1 млрд год назад!

💬 Паника или вкусная точка для входа?
Погнали разбирать!

❓Что случилось?

😀Прочие расходы жахнули по проекту на Арктик
СПГ-2.
😀РСБУ - это вам не МСФО, здесь учитываются все "технические" расходы единовременно
😀Пошли слухи, что завод Арктик СПГ-2 оживает
😀катализатор на подходе!

⁉️ Почему не стоит паниковать?

😀Операционка в плюсе.
😀Арктик СПГ-2 вытянет - новости по СПГ-экспорту греют.
😀 $NКM5 живёт на хайпе - рынок через пару часов забудет весь этот убыток! Особенно если вскоре за отчётом поступят позитивные новости по экспорту СПГ.

@Invest_Pulse

💊 Озон Фармацевтика

😀Потенциальная доходность
до 15%

😀Срок достижения идеи - 28 апреля, 2026

😀Текущая цена: 52.47 ₽
😀Цена закрытия позиции: 63 ₽

😀 Драйверы:

✔️ Выручка за 2024 год выросла на 29,6% г/г, чистая прибыль выросла на 15% г/г.

✔️Чистый долг снизился на 16%, а коэффициент «чистый долг / EBITDA» — с 1,7 до 1,1.

✔️Компания ждёт увеличения выручки в 2025 году более 25%.

@Invest_Pulse

⛽️ Будут ли дивиденды от Газпрома?
Интрига сохраняется.

📊Финансовые итоги за 2024 год

🖥 Газпром представил отчетность, которая в целом соответствует ожиданиям аналитиков. Чистая прибыль составила 1,219 трлн руб., немного выше прогноза в районе 1,2 трлн. Для сравнения — в 2023 году был зафиксирован убыток. Скорректированная прибыль достигла 1,433 трлн руб., что вдвое выше, чем годом ранее. Повлияли снижение валютных потерь и рост процентных доходов.

💡Сильный IV квартал и рост EBITDA

Заключительный квартал оказался одним из лучших: EBITDA за октябрь–декабрь составила 966 млрд руб., что близко к рекордным уровням. За весь 2024 год показатель вырос на 76%, до 3,1 трлн руб. — третий результат в истории компании. Основной вклад — рост поставок газа, особенно в Китай, и благоприятная ценовая среда.

💸 Рост выручки и эффективности

📈 Выручка за год выросла на 25%, составив 10,7 трлн руб. — второй максимум за всю историю Газпрома. Все сегменты бизнеса показали позитивную динамику.

🔧Контроль расходов и долгов

➡️Капитальные затраты снижены на 3%, до 2,4 трлн руб., несмотря на инфляцию. Объём погашений по долгам превысил заимствования на 116 млрд руб., а общий долг остался на уровне прошлого года — 6,7 трлн руб.

📉Улучшение долговой устойчивости

Показатель чистый долг/EBITDA снизился с 2,8 до 1,8, а подушка ликвидности составила 1,034 трлн руб. Это создаёт уверенность в финансовой устойчивости даже в условиях внешнего давления.

💰 А как же дивиденды?

💸Основания для дивидендов есть: компания может направить до 50% от скорректированной прибыли, что даст 28,8 руб. на акцию. Но слабый свободный денежный поток (142 млрд руб.) может повлиять на решение. Оно будет принято акционерами в июне.

🏛 Государственный интерес

Не исключено, что государство захочет видеть дивиденды — особенно в условиях сильного рубля и слабой нефти. Пример ВТБ показывает, что бюджет может рассчитывать на поддержку от госкомпаний. А у Газпрома, несмотря на долговую нагрузку, есть запас прочности.

@Invest_Pulse

🍏 X5 представил финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2025 года

😀Выручка выросла на 20,7% до ₽1,07 трлн
😀Скорр. EBITDA снизилась на 8%, до ₽51,12 млрд
😀Рентабельность по скорр. EBITDA составила 4,8% против 6,3% годом ранее
😀Чистая прибыль обвалилась на 24%, до ₽18,35 млрд

😀Снижение показателей обусловил резкий рост затрат на персонал. За минувшие три месяца показатель подскочил на 36,7%, до ₽102,29 млрд. Это примерно половина от совокупных затрат.

— Чистый долг ретейлера увеличился с ₽220,83 млрд годом ранее до ₽273,75 млрд
— Соотношение чистый долг/EBITDA составило 1,11х против 0,88х годом ранее

@Invest_Pulse

⛏ Акционеры "Селигдара" утвердили решение не выплачивать финальные дивиденды за 2024 год

❌ Акционеры "Селигдара" на годовом собрании утвердили решение не выплачивать финальные дивиденды за 2024 год, сообщила компания.

🔥 По результатам I полугодия 2024 года "Селигдар" выплатил 4 рубля на акцию на общую сумму 4,12 млрд рублей.

✔️ За 2023 год в общей сложности дивиденды также составили 4 рубля на акцию (2 рубля промежуточные плюс 2 рубля финальные).

@Invest_Pulse

⛏ Полюс

😀Потенциальная доходность: до 10,77%

😀Срок достижения идеи - 31 августа, 2025

😀Текущая цена: 1 739.6
😀Цена закрытия позиции: 1 930₽

😀 Драйверы:

✔️Ожидаемая дивидендная доходность по итогам 2025 года на уровне 10%.

✔️Одна из крупнейших в мире компаний по запасам золота.

✔️Благодаря большой доле добычи открытым способом в совокупности с растущими ценами на золото компания демонстрирует одну из наиболее высоких маржинальностей бизнеса.

✔️Закрытие дивидендного гэпа.

@Invest_Pulse

🏦 Т-Технологии

😀Утверждённые дивиденды Т-Технологии за 2024 год

😀Дивиденд: 32 ₽
😀Доходность: 1,1%

😀Купить до 15 мая 2025 — последний день для покупки под дивиденды. Дата, до которой включительно можно приобрести акции, чтобы получить дивиденды. Используется дата начала торгов.

😀Можно продавать (реестр 16 мая 2025) — экс-дивидендная дата. Это значит, что акция торгуется без дивидендов. В этот день происходит отсечка (дивидендный гэп). Вы получите дивиденды даже если продадите акцию в эту дату. Используется дата начала торгов. С 1 августа 2023 года эта дата также является реестром в режиме торгов.

💸Дата выплаты — номинальные владельцы получают в течение 10 рабочих дней с даты реестра. Зависит от вашего брокера.
Ориентировочно 30 мая 2025.

@Invest_Pulse

🏦 Банк Санкт-Петербург. Как долго будем закрывать гэп?

5 мая был реестр (дивидендный гэп). Дивиденды за 2 полугодие 2024 года составили 29,72р или 7,3%

Теперь скорость восстановления будет зависеть от общего фона на рынке, на который сейчас больше всего влияют геополитические новости

☝️ Но в БСП сохраняется драйвер. Банк может показать рекордные дивиденды за 1 полугодие 2025 года. Ожидаем 31-33р (8,1-8,7% к текущим)

Не забываем, что БСП — один из немногих бенефициаров высокой КС. Средняя ставка в 2025 году будет выше, поэтому покажут высокие процентные доходы

👉 Ожидания дивидендов могут обеспечить поддержку бумагам в середине года. Среднесрочно сохраняем позитивный взгляд на акции Банка Санкт-Петербург

@Invest_Pulse

💎 Алроса. Есть признаки оживления, но этого мало

❌Прошлый год закончили ожидаемо слабо. Основной фактор давления на все показатели — падение продаж алмазов на фоне слабого рынка и санкционного давления на компанию

🔴При этом еще растет и долг из-за инвестиций, которые превышают генерацию денежных средств. А инвестиционная программа в 2025 году останется на уровне не ниже 2024 года + изучают возможности приобретения золоторудных активов

❗️ Результаты первого полугодия будут также крайне слабыми

Если посмотреть на динамику импорта алмазов в апреле, то там есть рост на 0,8% после падения на 30-50%. И наблюдается небольшой рост цен в $, которые все равно ниже уровне 23 и 24 года (график цен можете увидеть на картинке)

Но если наложить текущий курс, то картина становится еще хуже

👉 По итогу продолжаем негативно смотреть на Алросу. Алмазная отрасль продолжает находиться в подавленном состоянии и признаков улучшения пока нет

🔖И положение дел ухудшается ввиду наличия санкций, солидного долга и растущих расходов на его обслуживание, а также укрепления рубля

@Invest_Pulse