⛽️📱🛡💻📱🔋🏦⛽️⛽️⛽️

📈 ПОЗИЦИЯ В ЛОНГ

👇Название акции в кнопке снизу

🔥 Точки фиксации:

🔹 4,800₽
🔹 4,900₽
🔹 5,000₽
🔹 5,100₽

❗️На сделку суммарно задействую 5% от капитала.

🪨 «Распадская» опубликовала отчетность по МСФО за 2024 год

😀Выручка сократилась на 21%, до $1,7 млрд на фоне падения мировых цен на коксующийся уголь.
😀Операционный убыток составил $114 млн против прибыли в $519 млн годом ранее.
😀EBITDA снизилась на 58%, до $291 млн.
😀Чистый убыток достиг $133 млн (в 2023 году была прибыль на уровне $440 млн).

🖥 Результаты оказались слабыми. Сокращение выручки вызвано снижением объемов продажи и цен на угольную продукцию. Дополнительное давление на EBITDA оказывала инфляция затрат

💸Отказ от дивидендов за 2024 год ожидаем, учитывая слабые финансовые результаты и регистрацию материнской компании Evraz в недружественной юрисдикции. Но в январе дочерняя структура Evraz — «ЕВРАЗ Нижнетагильский металлургический комбинат» — была включена в список экономически значимых организаций (ЭЗО) и потенциально может начать принудительную редомициляцию в Россию. В результате «Распадская»может выплатить дивиденды за прошедшие годы, однако вряд ли они будут большими.

🔖Я не жду существенного улучшения ситуации в угольной отрасли в ближайшей перспективе, поэтому акции «Распадской» не интересны для покупки.

📊 Но котировки компании в пятницу остаются в плюсе. Бумаги в моменте дорожали на 2,78%, до ₽269,6.

@Invest_Pulse

📱 Яндекс — итоги 2024 года

Главная IT-компания нашего рынка отчиталась об успешном годе, разбираем отчётность 👇

💰Ключевые финансовые показатели

2024 год для Яндекса стал по-настоящему прорывным. Выручка компании достигла 1,094 трлн рублей, что на 37% больше, чем годом ранее. Этот результат был ожидаем, так как компания активно развивает свои сервисы, увеличивает охват аудитории и вкладывает в технологические улучшения

EBITDA составила 188,6 млрд рублей, что на 56% выше показателя 2023 года. Маржинальность составила 17,2%, что указывает на рост эффективности бизнеса. Однако скорректированная чистая прибыль показала ещё более впечатляющий результат — рост на 94% год к году, достигнув 100,9 млрд рублей

Важно отметить, что не все деньги остаются в компании в виде чистой прибыли. Например, из-за больших расходов на вознаграждения сотрудников акциями возник так называемый «бумажный убыток» в размере 81,2 млрд рублей. Это бухгалтерская особенность, которая не влияет на реальные денежные потоки, но искажает итоговые цифры

📊 Остальные показатели

Развитие отдельных направлений бизнеса показало, что главный драйвер роста – это всё же классические сервисы Яндекса. Сегмент «Поиск и портал», включающий поиск, геосервисы и браузер, вырос на 30%, достигнув 439 млрд рублей выручки. В 2024 году доля компании на российском поисковом рынке выросла до 66,4%, что подтверждает лидерство Яндекса в этой сфере

Активно растёт и сегмент e-commerce: «Яндекс Маркет», «Лавка», «Еда» и «Деливери» в совокупности принесли 322,3 млрд рублей (+45% год к году). Однако здесь не всё так радужно – направление остаётся убыточным, потеряв 63 млрд рублей EBITDA. Аналогичная ситуация и с такси, каршерингом и самокатами, которые в сумме дали 227,9 млрд рублей выручки (+37% год к году), но до сих пор не вышли на стабильную прибыльность

Общий остаток денежных средств и эквивалентов на конец года составил 212,5 млрд рублей. Это серьёзная подушка безопасности, которая позволяет Яндексу продолжать инвестиции в новые проекты и спокойно выдерживать колебания рынка

📈 Дивиденды и перспективы

Впервые за долгие годы Яндекс начал выплачивать дивиденды. Компания уже выплатила 80 рублей на акцию в сентябре 2024 года и предложила ещё одну такую же выплату по итогам года. В общей сложности это 3,2 млрд рублей или 1,7% доходности на текущие котировки

Тем не менее, дивиденды пока остаются скромными. Яндекс потратил на них всего 1,6% от скорректированной EBITDA, что говорит о приоритете инвестиций над возвратом капитала акционерам. Это логично — компания активно расширяет экосистему и вкладывает в развитие бизнеса, что в перспективе может принести больше прибыли

Прогноз на 2025 год выглядит амбициозно. Яндекс ожидает роста выручки более чем на 30%, а EBITDA – не менее 250 млрд рублей. Это выше, чем прогнозы большинства аналитиков, что даёт основания рассчитывать на дальнейший рост компании. Однако не стоит забывать о рисках – например, возможное возвращение западных конкурентов после отмены санкций. Если Google, Netflix или Uber вернутся на российский рынок, Яндексу придётся серьёзно защищать свои позиции

@Invest_Pulse

📆 События на предстоящей неделе:

🗓 24.02.2025 - ПОНЕДЕЛЬНИК

🇪🇺 Санкции от ЕС
🇷🇺 США представят Генеральной Ассамблее ООН резолюцию по урегулированию конфликта на Украине

🗓 25.02.2025 - ВТОРНИК

🏦 $VTBR: Финансовые результаты по МСФО за 2024 г.
👕 $HNFG: Операционные показатели за январь месяц 2025 г

🗓 26.02.2025 - СРЕДА

📱 $RTKM: Финансовые результаты по МСФО за IV кв. и 12 мес. 2024 г.
💵 Банк России опубликует Резюме обсуждения ключевой ставки и Комментарий к среднесрочному прогнозу
💵 Данные по инфляции (19:00)

🗓 27.02.2025 - ЧЕТВЕРГ

🏦 $SBER: Консолидированные результаты по МСФО за 2024 г
📦 $OZON: Финансовые результаты за 4 квартал и 12 мес. 2024 г + эфир (14.00)
🍏 $FIXP: Финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2024 г
🔌 $HYDR: Финансовые результаты по РСБУ за IV квартал 2024 г
✈️ $UNAC: ВОСА, в повестке допэмиссия 2,01 млрд акций по закрытой подписке

🗓 28.02.2025 - ПЯТНИЦА

⛽️ $TGKA: Финансовые результаты по РСБУ за 2024 г.
🔌 $IRAO: Операционных и финансовых результатов по МСФО за 2024 год
✈️ $AFLT: СД, в повестке положение о дивполитике и стратегию до 2030 года
📱 $MTSS: МТС примет участие в судебном заседании об оспаривании предписания ФАС о взыскании с компании 3 млрд руб. в бюджет государства

@Invest_Pulse

🍗 Анализ финансовых показателей Группы Черкизово $GCHE за 2024
год и ключевые проблемы:

😀Снижение прибыльности:

😀EBITDA упала на 4,7% (до 46,4 млрд ₽), чистая прибыль сократилась на 25,6% (до 20,4 млрд ₽).
😀Во втором полугодии 2024 года чистая прибыль рухнула на 46,4%, что свидетельствует о нарастании негативных тенденций.
😀Валовая прибыль по основному сегменту (курица) снизилась на 14,9%, что связано с падением маржинальности.

😀Рост долговой нагрузки:

😀Чистый долг увеличился на 38,5% (до 140,6 млрд ₽), отношение ND/EBITDA достигло 3.
😀Эффективная процентная ставка по кредитам выросла с 6,04% до 12,88%, а расходы на обслуживание долга поглотили 37% операционной прибыли.
😀Сокращение государственных субсидий привело к росту чистых расходов по долгу на 118,8%.

😀 Риски стратегии M&A:

😀Активные приобретения (11,2 млрд ₽ за год) увеличили долговую нагрузку, но не обеспечили роста прибыльности.
😀В условиях удорожания кредитов дальнейшие инвестиции могут стать обузой, вынуждая сокращать инвестиционную программу и дивиденды.

📌Вывод:

Текущая капитализация (185,4 млрд ₽, P/E 9,1) не отражает возросших рисков. Ухудшение долговых показателей, снижение маржинальности и рост стоимости заёмных средств делают оценку завышенной.

✅ Адекватная цена акции в текущих условиях — ~3000₽ (против 4369₽), что соответствует снижению капитализации на ~32%. Инвесторам стоит учитывать высокую волатильность сектора и возможное давление на котировки из-за долговых проблем.

@Invest_Pulse

🏦 ВТБ $VTBR опубликовал финансовые результаты за 4 квартал и 2024 год.

✔️ За 2024 год банк заработал рекордную чистую прибыль в размере 551,4 млрд ₽ублей (+27,6%). Рентабельность капитала составила 22,9%.

🔔 ВТБ планировал по итогам 2024 года получить чистую прибыль в размере 550 млрд ₽ублей.

📊 По итогам 4 квартала 2024 года:

⏺чистая прибыль выросла на 215,6%, до 176,4 млрд ₽уб;
 возврат на капитал составил 27%;
⏺чистые процентные доходы сократились на 65,9%, до 65 млрд ₽уб;
⏺чистые комиссионные доходы выросли на 40,1%, до 82,4 млрд ₽уб;
⏺чистые операционные доходы до создания резервов составили 303,7 млрд ₽уб (+27,6%);
⏺банк распустил резервы на 73 млрд ₽уб.

🔼Число клиентов выросло на 5,2 млн до 24,5 млн человек.

🔵Менеджмент ВТБ не будет рекомендовать дивиденды за 2024 год.
Об этом сообщил первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов.

⚠️ Причина: большое количество негативных факторов, которые случились одновременно и влияют на показатели группы ВТБ в части возможностей наращивать достаточность капитала.

@Invest_Pulse

💻 Идеи по акциям ГК Астра $ASTR

⚠️ Планирую покупать в диапазоне 440-445₽, где, по моему мнению, находятся уровни поддержки в рамках технического анализа.

📈 Планирую продавать по 482₽, цене определенной нашим сервисом предиктивной аналитики, который базируется на техническом анализе.

🗓 Средний срок удержания: несколько недель

🔼По RSI есть еще потенциал роста на дневках.

⏺Соотношение тейк-профита к стоп-лоссу должно быть больше трёх!

🚫 Значение стоп-лосса зависит от твоего риск-менеджмента.

@Invest_Pulse

📱 «Ростелеком» увеличил выручку в 4-м квартале на 12%, за 2024 год – на 10%

📊 Финансовые результаты «Ростелекома» за 4 квартал 2024 года

😀выручка – 233,9 млрд рублей (+12% год к году).
OIBDA – 80,2 млрд рублей (+8%), рентабельность OIBDA – 34,3%.
😀чистая прибыль – 4,7 млрд рублей (рост в 2,5 раза).

🔼Основные драйверы роста

✔ Цифровые сервисы – рост выручки на 13%, доля в общем объеме выручки достигла 69,3%.
✔ Мобильная связь – доходы увеличились на 10% и составили 67,6 млрд рублей.
✔ Фиксированный интернет – выручка 27,9 млрд рублей (+10%).
✔ Видеосервисы – рост на 11%, до 13,6 млрд рублей.
✔ Оптовые услуги (VPN, аренда каналов и т. д.) – 25,1 млрд рублей (+9%).
✔ Прочие услуги – рост на 35%, до 20,9 млрд рублей.

Фиксированная телефония продолжает терять позиции, выручка снизилась на 7% (до 9,5 млрд рублей).

🕯 Операционные расходы и финансовые обязательства

😀операционные расходы выросли на 11%, до 202,5 млрд рублей, в том числе за счет увеличения затрат на инфраструктурные проекты, персонал и операторские услуги.
😀чистый долг – 661,2 млрд рублей (+17% за год), соотношение чистый долг/OIBDA – 2,2x.
😀свободный денежный поток – 18,8 млрд рублей в 4 квартале (против отрицательного показателя -27,4 млрд руб. в 2023 году), по году составил 40,3 млрд рублей (-29%).

📊 Показатели за 2024 год

😀годовая выручка – 779,9 млрд рублей (+10%).
😀капитальные вложения в 4 квартале – 65,4 млрд рублей (-6%).

🔖 «Ростелеком» демонстрирует уверенный рост, особенно в сегменте цифровых услуг и мобильной связи, что соответствует стратегии развития компании. Однако снижение свободного денежного потока и рост долговой нагрузки – факторы, за которыми стоит следить.

@Invest_Pulse

Что будет с акциями 🏭 $RUAL Русала и 🏭 $ENPG ЭН+ Груп?

📉 Котировки акций «Русала» и «ЭН+ Груп» после недавнего подъема начали терять позиции. 26 февраля акции «Русала» подорожали на 0,88%, до ₽41,225, а «ЭН+ Груп» — на 0,2%, до ₽503 за бумагу. Однако аналитики сходятся во мнении, что текущий рост носит скорее спекулятивный характер.

💭 Мнение:
Интерес к акциям может сохраняться на фоне ожиданий улучшения экспортных возможностей и снижения геополитической напряженности. Однако для долгосрочного роста необходимы конкретные договоры и подтверждение инициатив.

❌ Риски:
- «Русал» сталкивается с проблемами из-за высоких цен на глинозем и сокращения объемов производства.
- Компания попала под новые санкции ЕС, что может негативно сказаться на экспорте (ранее на ЕС приходилось около 10% поставок).

🔖 Вывод:
Текущий рост котировок выглядит неустойчивым. Инвесторам стоит учитывать высокие риски и возможную волатильность. Долгосрочные перспективы зависят от реализации экспортных инициатив и снижения геополитической напряженности.

@Invest_Pulse

📱 Яндекс стоит зафиксировать?

🗓 24 июля — день, когда Яндекс сменил место регистрации. С того дня акции выросли на 11.8%. Не так уж и много, согласитесь?

А теперь смотрим, что было бы в том случае, если бы мы купили Яндекс в декабре, скажем, по 3300₽ (грубо говоря, на локальном дне). Тогда наша прибыль составила бы 40.5%

♦️ Мой результат скромный — плюс 14.6%. Брал ещё до реструктуризации бизнеса.

Пружина разжимается и когда видишь положительный финансовый результат тянет зафиксировать хотя бы часть. Стоит ли такое проворачивать в случае Яндекса?

❗️Частично зафиксировать, конечно, можно. Так вы гарантируете себя какую-никакую прибыль. Но потенциал Яндекса выше по нескольким причинам:

✔️ Планы на 2024 успешно реализовались. Что по выручке, что по EBITDA $YDEX достиг цели. На 2025 дали новой прогноз и помешать его исполнению ничего не должно.

💸Положено начало дивидендам. Соглашусь, что их размер = капле в море, но всегда приятно получить даже самый малый бонус к прибыли.

⚠️ Долговая нагрузка в норме. Яндекс старается урезать операционные расходы, что благоприятно скажется на EBITDA.

🔖Я фиксировать не буду. Долгосрочная цель — минимум 5700₽.

@Invest_Pulse

📦 Ozon предптавил финансовые результаты за четвертый квартал и весь 2024 год.

🔘Товарооборот (GMV) по итогам квартала вырос на 52% и составил ₽953,03 млрд. По итогам года показатель вырос на 64%, до ₽2,88 трлн.
🔘Квартальная выручка увеличилась на 69% и составила ₽216,58 млрд
🔘Скорректированная EBITDA увеличилась более, чем в 12 раз по сравнению с 4 кварталом 2023 года, достигнув ₽16,8 млрд. Годовой показатель вырос в 6 раз, до ₽40,08 млрд, это рекордный результат для компании
🔘Компания также сократила чистый убыток на 3%, до ₽17,6 млрд. По итогам года убыток составил ₽59,4 млрд (+39%)

⏺По итогам 2025 года компания ожидает рост оборота на 30-40% год к году, при скорректированной EBITDA на уровне ₽70-90 млрд.

@Invest_Pulse

🏦 Идея на покупку акций «Сбербанк России» $SBER

↗️ Цель: 360 руб.
📉 Стоп-приказ: 280 руб.

⚖️Технический анализ

Цена двигается в рамках растущего тренда к cильному уровню сопротивления. При объеме позиции 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 280 руб. риск на портфель составит 0,48%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,67.

🔭 Фундаментальный фактор

🏦 Сбербанк — российский финансовый конгломерат, крупнейший универсальный банк России и Восточной Европы.

Чистая прибыль Сбербанка по МСФО в 2024 году составила 1,58 трлн руб., увеличившись на 4,8% по сравнению с прошлым годом. Чистый процентный доход вырос на 17% до 3 трлн руб. Комиссионный доход увеличился на 10,3% до 0,843 трлн руб.

@Invest_Pulse

⭐️ Какие акции можно купить сейчас на среднесрок:

🏦 Т-Технологии

■ Целевая цена: 3800 рублей
■ Потенциал роста: 10,2%
■ Cтоп-заявка: 3300 рублей

🔖 Хэдхантер

■ Целевая цена: 3960 рублей
■ Потенциал роста: 10,4%
■ Cтоп-заявка: 3450 рублей

🍏 X5 Group

■ Целевая цена: 3750 рублей
■ Потенциал роста: 7,9%
■ Cтоп-заявка: 3370 рублей

⛽️ Роснефть

■ Целевая цена: 620 рублей
■ Потенциал роста: 7,8%
■ Cтоп-заявка: 560 рублей

💿 НЛМК

■ Целевая цена: 172 рублей
■ Потенциал роста: 9,8%
■ Cтоп-заявка: 146 рублей

@Invest_Pulse

🚗 Финансовые результаты ЛК «Европлан» по МСФО за 2024 год

📌Чистая прибыль составила 14,9 млрд рублей, что на 1% больше, чем в 2023 году

📌Чистый процентный доход вырос на 45% и составил 25,6 млрд рублей

📌Чистый непроцентный доход увеличился на 24%, до 15,9 млрд рублей

📌Капитал на 31 декабря 2024 года составил 51 млрд рублей против 44,7 млрд рублей на конец 2023 года

📌Рентабельность капитала (RОE) составила 31,3%

📌Лизинговый портфель достиг 256 млрд рублей, что на 11% больше показателя на начало 2024 года

❗️В 2025 году ПАО «ЛК Европлан» продолжит стабильный рост, хотя темпы могут быть ниже из-за сложной макроэкономической ситуации.

🔼Основные драйверы – увеличение лизингового портфеля, цифровизация услуг и рост цен на автомобили.

⚠️ Однако компания столкнется с вызовами, такими как высокая стоимость заимствований и необходимость формирования дополнительных резервов.

@Invest_Pulse

🚗 $TRMK Скорректированная EBITDA ТМК в 2024 году упала на 29%

🔽Скорректированный показатель EBITDA "Трубной металлургической компании" в 2024 году упал на 29% по сравнению с предыдущим годом и составил 92,4 млрд рублей, говорится в сообщении компании.

🔼Благодаря высвобождению оборотного капитала, свободный денежный поток увеличился в 2,5 раза и достиг 102 млрд рублей. На конец 2024 года соотношение чистого долга к EBITDA находилось на отметке 2,77х.

⚠️ Рентабельность по EBITDA составила 17,4% по сравнению с 23,9% годом ранее.

@Invest_Pulse

📱 VK раскрыла результаты подразделения VK Tech за 2024 год

⏺Выручка выросла на 42,1% год к году и составила ₽13,6 млрд. Драйверами роста стали облачная платформа VK Cloud и сервисы продуктивности VK WorkSpace.
⏺Чистая прибыль выросла в три раза, до ₽1,3 млрд.
⏺Скорректированная EBITDA увеличилась в 2,4 раза и достигла ₽4 млрд.
⏺Рентабельность по этому показателю составила 29,2% против 17,4% по итогам 2023 года.
⏺Операционные расходы выросли на 23,5%, до ₽9,2 млрд. В компании сообщили, такой результат получился преимущественно за счет увеличения расходов на IT-команду.
⏺На дату публикации финансовых результатов за 2024 год привлеченные кредиты и займы отсутствуют.

📊 Акции самой VK позитивно отреагировали на публикации результатов.

🗣В декабре 2024 года корпорация сообщила, что планирует вывести VK Tech на IPO. Но сроки и параметры сделки пока неизвестны.

@Invest_Pulse

🔖 HeadHunter отчитался за 4 квартал и весь 2024 год

📊 По итогам 4 квартала:

😀выручка выросла на 22,8%, до ₽10,4 млрд
😀скорр. EBITDA увеличилась на 11,4%, до ₽5,54 млрд
😀рентабельность скорр. EBITDA составила 53,1% против 58,6% годом ранее
😀компания сообщила о росте чистой прибыли на 133,5%, до ₽7 млрд, и скорр. чистой прибыли — на 97,4%, до ₽6,6 млрд

💭 Отчетность отражает снижение темпов роста выручки в сравнении с предыдущим кварталом из-за замедления деловой активности на российском рынке в силу высоких процентных ставок, особенно в сегменте малого и среднего бизнеса

💸В текущем году дивидендов ждать не стоит, так как в прошлом году «Хэдхантер» поделился с акционерами прибылью сразу за 2022-2024 годы. А по итогам 2025-го года компания может заплатить инвесторам около ₽540 на акцию (дивдоходность 14%).

🔥 Целевая цена — ₽4700 за бумагу.

🔖 Итог:

HeadHunter демонстрирует устойчивый рост, эффективно адаптируясь к изменениям на рынке труда. Улучшение платформы и расширение экосистемы HR-решений позволяют компании сохранять лидерство в отрасли. Для инвесторов это подтверждает привлекательность акций HeadHunter как долгосрочного актива.

@Invest_Pulse

🏦 Московская биржа получила рекордную прибыль в 2024 году — ₽79,25 млрд

🔴Чистая прибыль: ₽79,25 млрд (+30,41% год к году)
🔴Скорректированная чистая прибыль: ₽80,14 млрд (+34,3% год к году)
🔴Комиссионные доходы: ₽62,98 млрд (+20,56% год к году)
🔴Процентные и прочие финансовые доходы: ₽81,92 млрд (+56,9% год к году)

💸Ожидается, что биржа направит на дивиденды 75-80% чистой прибыли, что соответствует выплате ₽25,9–27,9 на акцию
По текущим ценам это соответствует дивидендной доходности 11,72-12,62%.

➡️Мосбиржа является одним из бенефициаров высоких ставок в экономике. Акции площадки торгуются с форвардным P/E 7,9х, что ниже исторических значений, но текущие ставки не делают их существенно недооценёнными, добавляют эксперты.

📊 Котировки Мосбиржи отреагировали на отчетность неоднозначно, сперва снизившись, а затем отыграв потери.

@Invest_Pulse

📱 Яндекс

😀Потенциальная доходность: до 24.73%
😀Срок достижения идеи: 04 марта, 2026

😀Текущая цена: 4 506₽
😀Цена закрытия позиции: 5 722₽

🔼Драйверы:

✔️По мнению аналитиков, в текущем году выручка увеличится на 32% г/г при положительной динамике во всех сегментах бизнеса.

✔️По итогам 2024 г. менеджмент компании рекомендовал дивиденды 80 руб. на акцию.

✔️Компания недооценена по мультипликаторам 7,5х EV/EBITDA 2025 г. и 1,3х EV/S.
Компания ставит во главу угла обеспечение быстрых темпов роста и развитие своих проектов.
Улучшение геополитических и макроэкономических условий.

📌 Моя текущая рекомендация для акций Яндекса «Покупать», а целевая цена установлена на уровне 5 727 руб. за бумагу.

@Invest_Pulse

⚓️ Отчётность и дивиденды Совкомфлота

📊 Компания предоставила отчётность за 2024 год по МСФО. Инвесторы не ждали сильного отчета, так как компания находится под целой горой санкций, в том числе ограничения были наложены на теневой флот.

🔽Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента за год сократилась на 25% до 1 535 млн. долларов.

🔽Скорректированная чистая прибыль составила 46,2 млрд. рублей, год к году она сократилась на 44,7%.

⚠️ Чистый долг компании составляет 28 млн. долларов, показатель чистый долг/EBITDA стремится к нулю.

💰 Согласно дивидендной политики компания направляет на выплату дивидендов не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, при этом стремится этот показатель довести до 50%.

💸Таким образом, размер дивиденда может составить от 5 до 9,7 рублей на одну акцию, максимальная дивидендная доходность может составить 10%. С учетом санкционного давления высока вероятность отказа от выплаты дивидендов по итогам 2024 года.

📉 Акции $FLOT снизились более чем 2% после публикации отчета по МСФО за 2024 год.

@Invest_Pulse