📈 Почему акции могут подорожать ?

🏦 $IMOEXF Индекс Мосбиржи с учётом накопленной инфляции сейчас на 10–15% ниже минимумов 2020 года и на уровне средних марта — октября 2022 года. Тогда неопределённость по поводу перспектив экономики была экстремально высокой.

💸Дивидендная доходность отдельных ликвидных бумаг может превысить 14%. Если реинвестировать выплаты, она будет сопоставима с доходностью длинных облигаций сейчас (16–17%).

✅ Мультипликатор P/E по акциям индекса Мосбиржи = 3,7х. Это на 38% ниже среднего значения с 2013 года, что слишком много даже с учётом высоких ставок. Они снизятся в 2025–2026 годах, а рынок акций постепенно вернётся к среднеисторическим значениям.

✅Соотношение капитализации всех российских акций к объёму вкладов населения = 0,89. Рекордно низкий уровень в современной истории. Чтобы коэффициент вернулся к среднему значению 2012–2023 годов (1,45), акции должны вырасти на 60%.

⭐️ В декабре индекс Мосбиржи близок к годовым минимумам. Исторические депрессивные периоды на рынке выгодны для долгосрочных вложений: доходность выше, у покупок в период роста.

🚩 При снижении ключевой ставки инвесторы начнут перекладывать в акции деньги из фондов денежного рынка. А потом — и с депозитов.

🔖 Важный критерий — долг

👌Чем выше процентные ставки, тем больше разница в прибыльности компаний с долгом и без. Оценить бумаги поможет коэффициент чистый долг/EBITDA

🇷🇺 В карточках собрали компании:

📍с высоким долгом — их лучше избегать;
📍с большим запасом денег на счетах — им выгодна высокая ставка;
📍с низким долгом — к ним можно присмотреться.

@Invest_Pulse

🚩 Что принесло наибольший доход в 2024 году? Золото, вклады, валюта? А вот и нет!

💰Наибольшую прибыль обеспечили вложения в биткоин — за год стоимость криптовалюты взлетела на 146,35%. При этом те инвесторы, которые угадали бы оптимальные точки входа и выхода, заработали бы 229,96%.

🥈На втором и третьем месте оказались золото и серебро. Инвесторы, вложившиеся в драгметаллы год назад, получили доходность соответственно в 39,07% и 32,97%. Следующие шесть мест распределили между собой депозиты и валюты. А вот облигации в основном завершили год в минусе.

@Invest_Pulse