⛽️ Акции «Транснефти» отвесно падают вниз после сообщения о том, что комитет Госдумы одобрил повышение налога на прибыль для компании до 40%

📉 На 17:21 мск котировки снижаются на 9,57%, до ₽1034,5. Минимальное значение в ходе торговой сессии составило ₽1024. Таким образом, с тех пор как стало известно о предложении правительства повысить налог для компании, ее акции потеряли более 20%.

@Invest_Pulse

Черкизово 🍗. Прибыль падает!

Вышел пресс-релиз по 9 месяцам у компании Черкизово. Появилась ли идея в акциях по сравнению с промежуточным отчетом за 6 месяцев? Нет!

Что в отчете❓

📈Выручка. Выручка выросла на 17% до 188 млрд, что является хорошим результатом, но темпы уже не впечатляют (на 6 месяцах рост был 21%).

💵Операционная прибыль. Скорректированная операционная прибыль (без учета переоценок биологических активов) выросла всего на 5%! Маржинальность компании под давлением, которая упала на 1.5%. Расходы растут быстрее доходов, а это тревожный звоночек ‼️

💩Долг. Прибыль до налогов упала с 34 до 23 млрд. Как так вышло⁉️ У компании в 2 раза выросли процентные расходы до 7.3 млрд, хотя часть кредитов получены от государства по льготной ставке. Чистый долг компании продолжает расти и составляет уже 115 млрд (3 месяца назад был 105 млрд). Соотношение чистого долга к EBITDA 2.3 ⚠️

И компании приходится замещать свой старый дешевый долг сейчас задорого: компания выпустила облигации на 7 млрд, а ставка по ним привязана к ключевой, что дает нам дополнительных 1.5 млрд процентых расходов в год. Про проблемы рефинансирования долгов у Черкизово отмечал ранее!

@Invest_Pulse

🇷🇺 Госдума приняла бюджет РФ на 2025-2027 года

2025 год:
😀доходы — 40,296 триллиона рублей
😀расходы — 41,469 триллиона
😀дефицит — 0,5% ВВП
😀объем ВВП — 214,575 триллиона рублей
😀инфляция — не выше 4,5%

2026 год:
😀доходы — 41,841 триллиона
😀расходы — 44,022 триллиона
😀дефицит — 0,9% ВВП
😀объем ВВП — 230,568 триллиона
😀инфляция — не выше четырех процентов

2027 год:
😀доходы — 43,154 триллиона
😀расходы — 45,915 триллиона
😀дефицит — 1,1% ВВП
😀объем ВВП — 248,313 триллиона
😀инфляция — не выше четырех процентов

🏦 Расходы на обслуживание госдолга
😀2025 год — 3,182 триллиона рублей
😀2026 год — 3,475 триллиона
😀2027 год — 3,594 триллиона

📌 Если кратко суммировать — правительство пока не планирует сокращать госрасходы, хоть они и несут в себе проинфляционные риски, более того, по текущему плану и в 2026 году будет серьёзное увеличение расходов, как и на 2025 год. Дефицит планируется покрывать внутренним заимствованием, но обслуживание госдолга будет дорожать уже на +- 300 млрд рублей.

🥶 Также в прогнозе указана инфляция в 4.5% на следующий год, но уже сейчас видим, что у ЦБ на горизонте серьёзные проблемы с достижением таргета так быстро.

@Invest_Pulse

⛽️ Транснефть. Кто еще может получить повышенный налог?

✏️Я составил очень субъективный список компаний, которым в любой момент могут впаять повышенный налог на прибыль

Кто еще может пострадать ❓

🏦 Сбер. Самый очевидный кандидат - это зеленый банковский гигант, который генерит огромную прибыль и платит дивидендов на 750 млрд.

💩Зачем делиться прибылью с огромным числом миноритариев (у государства тут доля 50%) дивидендами на 375 млрд, если можно увеличить налог кратно. Слишком много инвесторов постарадает? Ничего, Газпром несколько лет дополнительно по 600 млрд платил мимо кармана миноритариев.

🔌 Интер Рао. Платят дивидендами всего лишь 25% от прибыли и имеют приличную кубышку. Наверху могут сказать:"Непорядок, да и положение у Вас почти монопольное, надо платить больше!".

🚢 НМТП. Дочка Транснефти, которая хорошо зарабатыват и накопила приличную кубышку. Если у мамы можно деньги забрать, то почему нельзя также поступить с дочкой?

@Invest_Pulse

Продолжение:

— Совкомфлот ⚓️. Накопили хорошую валютную денежную позицию, поэтому наверху могут попросить поделиться.

— Мосбиржа 🏦. Казино имеет монопольное положение и зарабатывает сверхдоходы от высокой ставки, так еще миноритариев полно. Нечего им дивиденды получать!

— Юнипро 🔌. У компании за несколько лет накопилась кубышка на 70 млрд, которую не могут распределить из-за иностранного мажоритария. Но что мешает ввести добровольно-принудительный разовый взнос для Юнипро на всю кубышку? Да никто!

🔖Вывод: после истории с Транснефтью для инвесторов кратно добавится головной боли, потому что появились такие непрогнозируемые риски у нормальных компаний. Работал-работал, бах, держи повышенный налог!

@Invest_Pulse

🏦 $RENI опубликовала финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 г.

🔼Суммарные страховые премии Группы выросли на 38,7% г/г, до 118,2 млрд рублей. Ключевые продукты: накопительное страхование жизни, ДМС и автострахование.

✔️ Ренессанс продолжает увеличивать свой инвестиционный портфель. На 30 сентября 2024 года он достиг 203,8 млрд рублей, увеличившись на 11,8%, с начала 2024 года.

🔽Чистая прибыль сократилась почти в два раза по причине переоценки портфеля.

💼 Состав портфеля выглядит следующим образом:

- Корпоративные облигации (37%),
- Государственные и муниципальные облигации (17%),
- Акции (10%),
- Депозиты и денежные средства (28%),
- Прочее (8%).

📌 Ренессанс продолжает делать акцент на более консервативные инструменты, фиксируя очень не плохую доходность на рынке облигаций. Однако, на текущий момент мы видим логичную просадку портфеля.

@Invest_Pulse

🏦 "Московская биржа" в III квартале увеличила чистую прибыль по МСФО на 61,3%

😀"Московская биржа" по итогам третьего квартала 2024 года получила 23,03 млрд рублей чистой прибыли по МСФО, что на 61,3% больше, чем в аналогичном периоде 2023 года (14,3 млрд рублей), говорится в сообщении торговой площадки.

😀Показатель EBITDA вырос в годовом выражении на 43,5%, до 29,5 млрд рублей.

😀Финансовые результаты оказались выше консенсус-прогноза. Опрошенные аналитики ожидали чистую прибыль на уровне 22,3 млрд рублей, EBITDA - 28,7 млрд рублей.

@Invest_Pulse

🛴 Финансовые результаты Whoosh за 9 месяцев 2024 года

📊 Компания Whoosh, лидер рынка кикшеринга в России, опубликовала результаты по МСФО за первые девять месяцев 2024 года. Несмотря на снижение чистой прибыли, компания демонстрирует уверенный рост выручки и рентабельности.

🕯 Ключевые показатели:

🔘Чистая прибыль: снизилась до 2,9 млрд рублей с 3,08 млрд рублей годом ранее.
🔘Выручка: выросла на 32%, достигнув 12,5 млрд рублей.
🔘EBITDA услуг кикшеринга: увеличилась на 33%, составив 6,5 млрд рублей.
🔘Рентабельность по EBITDA: выросла до 52,1% против 51,7% за аналогичный период 2023 года.

🕯 Финансовая устойчивость:

🔘Чистый долг: на 30 сентября 2024 года составил 7,4 млрд рублей.
🔘Соотношение чистого долга к EBITDA (за 12 месяцев): осталось на комфортном уровне 1,2, что свидетельствует о стабильной финансовой позиции компании.

➡️Что это значит для инвесторов❔

◽️Рост выручки и рентабельности указывает на успешное масштабирование бизнеса и укрепление позиций на рынке.
Контроль над долгом позволяет компании сохранять гибкость для дальнейших инвестиций и развития.

Снижение чистой прибыли компенсируется ростом ключевых операционных показателей, что может говорить о временных факторах влияния.

@Invest_Pulse

📉 Индекс Мосбиржи пробил вниз психологически важный уровень 2500 пунктов 😪

@Invest_Pulse

🇷🇺 🇹🇷 Турция ведет переговоры с США об отказе от санкций в отношении Газпромбанка для продолжения оплаты импорта природного газа из России

▫️Министр энергетики Турции Алпарслан Байрактар заявил, что без освобождения от санкций Турция не сможет платить России и, соответственно, покупать товары

👀 Основные моменты:

• Комментарии Байрактара усиливают напряженность между Вашингтоном и оставшимися европейскими покупателями российского газа из-за санкций против "Газпромбанка"

• Россия является крупнейшим поставщиком газа в Турцию. На её долю приходится около 42% импорта

• Венгрия, ещё один крупный импортер, раскритиковала действия США против "Газпромбанка", заявив, что они ставят под угрозу энергетическую безопасность

• Турция не ввела санкции против России из-за вторжения на Украину. Президент Реджеп Тайип Эрдоган вместо этого пытался выступить посредником в установлении мира между воюющими сторонами

📌 Итого:

Анкара и Москва хотят создать газовый хаб в Турции. Турция зависит от России примерно в половине своего импорта сырой нефти, имеет одну строящуюся атомную электростанцию "Росатома" и ведёт переговоры о второй

@Invest_Pulse

🏦 Идея на покупку «Банк ВТБ» $VTBR

✔️Цель: 80,9 руб.
❌Стоп-приказ: 68,59 руб.

😀Технический анализ

🔘Акции находятся рядом с ключевыми уровнями поддержки. Идея на рост бумаги с целью 80,9 руб. При объеме позиции 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 68,59 руб. риск на портфель составит 0,16%. Соотношение прибыль/риск составляет 4,26.

😀Фундаментальный фактор

🔘ВТБ — крупная российская финансовая группа, включающая в себя более 20 компаний в области банковских услуг, инвестбанкинга, страхования и лизинга. Занимает второе место по величине активов и кредитованию среди банков РФ.

✅В начале 2024 года ВТБ представил стратегию развития до 2026 года, которая, в частности, предусматривает рост годовой чистой прибыли в полтора раза за три года, до 650 млрд руб. в 2026 году, с рентабельностью капитала 20%, в том числе за счет восстановления чистой процентной маржи благодаря улучшению структуры пассивов и будущему началу смягчения ДКП в стране.

@Invest_Pulse

💵💸Доллар растет уже на 8,5% и торгуется на отметке 114,5 рублей, евро — превысил отметку в 120 рублей

@Invest_Pulse

⛽️📱🛡💻📱🔋🏦⛽️⛽️⛽️

📈 ПОЗИЦИЯ В ЛОНГ

👇Название акции в кнопке снизу

🔥 Точки фиксации:

🔹 615 (+3,90%)
🔹 630 (+6,43%)
🔹 650 (+9,81%)

❗️На сделку суммарно задействую 5% от капитала.

🏦 ЭсЭфАй $SFIN

📊 Отчетность за 9 месяцев 2024 года по МСФО:

😀Чистая прибыль выросла до 19,3 млрд. руб. (+16,3% г/г)

😀Прибыль до налогообложения составила 23,7 млрд. руб. (+13.4% г/г)

Увеличение доходов демонстрирует о стабильной операционной эффективности

😀Общий доход увеличился до 22,4 млрд. руб. (+23% г/г)

😀Активы поднялись до 371,7 млрд. руб. (+19% г/г)

😀Капитал компании превысил отметку в 110 млрд. руб.

Укрепление фин.базы показывает устойчивый фундамент для будущего развития

💸Дивиденды:

💬СД рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2024 г. в размере 227,6 руб. на акцию. Дата закрытия реестра - 20 декабря 2024 г. Див.доходность составит около - 16,04%

📌 Итого:

✔️ Позитивная динамика улучшает позицию бизнеса на рынке и повышает интерес. Компания продолжает свидетельствовать уверенный рост, что подчеркивает её устойчивость даже в условиях нестабильной ситуации

@Invest_Pulse

🔌 $HYDR «РусГидро» : результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 года.

🔅Выручка выросла на 11,3%, до ₽457,1 млрд.
🔅EBITDA увеличилась на 4,3%, составив ₽110,1 млрд.
🔅Чистая прибыль снизилась на 58,5%, до ₽23,5 млрд.

💭 В компании объяснили снижение чистой прибыли главным образом ростом процентных расходов на фоне увеличения процентных ставок по заимствованиям и объема долгового портфеля группы «РусГидро».

⭐️Соотношение чистого долга к EBITDA составило 3,3х на конец отчетного периода.

📌 Ухудшение финансовых показателей: Падение чистой прибыли сигнализирует о том, что компания менее прибыльна, чем годом ранее.
Негативное влияние на стоимость акций: В большинстве случаев падение прибыли приводит к снижению стоимости акций компании.

@Invest_Pulse

💰 АФК «Система» представила результаты по МСФО за III квартал 2024 года

🔺 Выручка выросла на 12,9%, до ₽313,3 млрд
🔺 Скорректированная OIBDA увеличилась на 5,4%, составив ₽84,3 млрд
🔺 Чистые финансовые обязательства на конец квартала — ₽288,7 млрд
🔺 Чистый убыток составил ₽2,6 млрд на фоне чистой прибыли годом ранее (₽4,3 млрд)
🔺 В компании объяснили чистый убыток ростом процентных расходов

‼️ Это просто катастрофа.

🔖Несложно посчитать, что долг в 1,3 трлн под 20% годовых (а скорее всего еще выше) будет съедать 260 млрд рублей в год. Это примерно 75% консолидированной OIBDA. Это очень много!!!

🚨 Сегодня мы наблюдаем ситуацию, которой еще не было в новейшей российской экономики. Огромный холдинг с обязательствами в 1% ВВП оказался на пороге банкротства. Если этот пузырь лопнет, то по касательной заденет всю экономику, вплоть до банковского кризиса!! А там, глядишь, и инфляция пойдет вниз)) Следим за развитием событий.

@Invest_Pulse

⛽️ Акции «Транснефти» развернулись вниз и ушли в минус после того, как компания предупредила правительство о риске дефицита ликвидности на 582 млрд руб. на фоне роста налога на прибыль до 40%.

💬 «Транснефть» предложила в 2025 году дополнительно проиндексировать тариф на транспортировку нефти на 8,7% — без этого монополию ожидает дефицит денежных средств уже в 2027 году на фоне двойного роста налога на прибыль и увеличение нехватки ликвидности до 582 млрд руб. к концу 2029 года.

⏺Кроме того, «Транснефть» приняла решение не публиковать отчетность по МСФО за 9 месяцев 2024 года.

@Invest_Pulse

🔖 Идея на покупку акций Хэдхантер $HEAD

↗️ Цель: 4500 руб.
📉 Стоп-приказ: 3945 руб.

📌Технический анализ

Локально акции компании в боковом тренде, в динамике котируются лучше Индекса МосБиржи. При объеме позиции 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 3945 руб. риск на портфель составит 0,41%. Соотношение прибыль/риск 1,61.

📌Фундаментальный фактор

Хэдхантер — рекрутинговая онлайн-платформа, ориентированная на взаимодействие соискателей с работодателями. Компания предлагает работодателям и рекрутерам платный доступ к своей базе резюме и платформе объявлений о вакансиях.

😀Акции компании с 20 декабря войдут в базу расчета Индекса МосБиржи и РТС.

@Invest_Pulse

⛽️ Финансовые результаты "Роснефти" по МСФО за девять месяцев 2024

⏺Выручка увеличилась на 15,6% год к году, до 7,645 трлн рублей

⏺Показатель EBITDA снизился на 3,4% и составил 2,321 трлн рублей

⏺Чистая прибыль, относящаяся к акционерам "Роснефти" , за 9 месяцев 2024 года по МСФО снизилась на 13,9% и составила 926 млрд рублей

⏺Соотношение чистый долг/EBITDA на конец сентября составило 1,2x

😀 Компания продолжает радовать инвесторов мощным свободным денежным потоком в 1,075 трлн рублей.

📌 Вывод: Выросшие доходы сигнализируют о здоровье бизнеса, но вызовы в прибыли требуют внимания.

@Invest_Pulse

💸Ближайшие дивиденды от крупных компаний:

🌾 КуйбышевАзот ао ($KAZT) — 7₽/акцию (1.6%)
🌾 КуйбышевАзот ап ($KAZTP) — 7₽/акцию (1.6%)
Период: 3кв 2024
Купить до: 02.12.2024
Дата закрытия реестра: 03.12.2024

🛴 Вуш ($WUSH) — 2.11₽/акцию (1.5%)
Период: 3кв 2024
Купить до: 05.12.2024
Дата закрытия реестра: 06.12.2024

👕 Henderson ($HNFG) — 8.38₽/акцию (1.6%)
Период: 2023год
Купить до: 06.12.2024
Дата закрытия реестра: 09.12.2024

👕 Henderson ($HNFG) — 9.62₽/акцию (1.8%)
Период: 3кв 2024
Купить до: 06.12.2024
Дата закрытия реестра: 09.12.2024

@Invest_Pulse

🏦 АКБ Авангард

💸Утверждённые дивиденды АКБ Авангард за 9 месяцев 2024 года

🔘Дивиденд: 49,57 ₽
🔘Доходность: 6,3%

➡️Купить до 29 ноября 2024 — последний день для покупки под дивиденды. Дата, до которой включительно можно приобрести акции, чтобы получить дивиденды. Используется дата начала торгов.

➡️Можно продавать (реестр 2 декабря 2024) — экс-дивидендная дата. Это значит, что акция торгуется без дивидендов. В этот день происходит отсечка (дивидендный гэп). Вы получите дивиденды даже если продадите акцию в эту дату. Используется дата начала торгов. С 1 августа 2023 года эта дата также является реестром в режиме торгов.

✅Дата выплаты — номинальные владельцы получают в течение 10 рабочих дней с даты реестра. Зависит от вашего брокера. Ориентировочно 16 декабря 2024.

@Invest_Pulse