기억보단 기록을
#매크로 BDC의 1,430억 달러 규모 레버리지론, 시장 리스크 초래 (Bloomberg) [Key Takeaways] AI 기술의 발전에 따른 소프트웨어 산업 위협으로 BDC(기업개발회사) 펀드에 대한 환매 요청이 급증하면서, 이들이 보유한 1430억 달러 규모의 레버리지론 강제 매각 및 신용 시장 전반의 리스크 확산 우려가 커짐 1) 도이치뱅크에 따르면 BDC가 보유한 레버리지론 규모는 1430억 달러로 일반 레버리지론 펀드의 보유량인 1200억…
BDC는 우리나라도 올해부터 도입하려고 하는 공모형 벤처펀드임. 참고기사
국내 도입배경은..
벤처 펀드가 잘되면 수익률이 너무 좋은데, 소수의 사람/기관들이 사모펀드로 자기들끼리 해먹는다는 불만이 많았고, 지금 정권은 벤처 활성화 및 창업 지원에 적극적이기 때문에 투자 자금을 유치해주기 위함이라고 생각하면됨.
운용방식을 보면..
벤처펀드지만 리테일에 파는 공모펀드다보니 적극적으로 벤처 유상증자를 할수있는 건아님. 공모펀드라 안전한 운용이 가장 중요하기 때문에 주로 단순 자금대여나, CB, EB 등 담보 확실한 주식전환 대출상품을 취급하게 됨.
미국의 벤처의 대부분은 SW 기업임. 최근 클로드의 오픈클로 얘기가 돌면서 ai 시대에는 SW 기업이 필요없다는 불안감이 가중되기 시작했음. (ai가 직접 개발이 가능하니 그때 그때 sw만들어서 쓰면되기 때문에 전문 sw 기업들은 존재의미가 없다는 뷰인듯)
BDC는 폐쇄형 펀드가 아니다보니 환매가 가능한데, 미국 벤처판 특성상 SW 기업에 대한 익스포져가 많으니 사람들이 환매를 요청하고 있는 것 같고.. 이게 일시적인 현상일지 지속적인 현상일지는 지켜봐야 할 것 같음.
근데 여기서 생각해볼건..
SW 기업 하나 잘만들면 돈을 쓸어담던 기존 글로벌 벤처 판도가 새롭게 재편될 수도 있겠다는 것임. ai의 발전으로 벤처 성공 방정식도 바뀌게 될 것이란 것을 우리도 인지하고 있어야함.
국내 도입배경은..
벤처 펀드가 잘되면 수익률이 너무 좋은데, 소수의 사람/기관들이 사모펀드로 자기들끼리 해먹는다는 불만이 많았고, 지금 정권은 벤처 활성화 및 창업 지원에 적극적이기 때문에 투자 자금을 유치해주기 위함이라고 생각하면됨.
운용방식을 보면..
벤처펀드지만 리테일에 파는 공모펀드다보니 적극적으로 벤처 유상증자를 할수있는 건아님. 공모펀드라 안전한 운용이 가장 중요하기 때문에 주로 단순 자금대여나, CB, EB 등 담보 확실한 주식전환 대출상품을 취급하게 됨.
미국의 벤처의 대부분은 SW 기업임. 최근 클로드의 오픈클로 얘기가 돌면서 ai 시대에는 SW 기업이 필요없다는 불안감이 가중되기 시작했음. (ai가 직접 개발이 가능하니 그때 그때 sw만들어서 쓰면되기 때문에 전문 sw 기업들은 존재의미가 없다는 뷰인듯)
BDC는 폐쇄형 펀드가 아니다보니 환매가 가능한데, 미국 벤처판 특성상 SW 기업에 대한 익스포져가 많으니 사람들이 환매를 요청하고 있는 것 같고.. 이게 일시적인 현상일지 지속적인 현상일지는 지켜봐야 할 것 같음.
근데 여기서 생각해볼건..
SW 기업 하나 잘만들면 돈을 쓸어담던 기존 글로벌 벤처 판도가 새롭게 재편될 수도 있겠다는 것임. ai의 발전으로 벤처 성공 방정식도 바뀌게 될 것이란 것을 우리도 인지하고 있어야함.
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Forwarded from 해달의 투자 정보 공유 🦅
항상 궁금했던 투자 이론 중 하나
자주 생각하던 심리였는데 간단하게 요약하자면
[기본적 분석가]
[기술적(차트) 분석가]
가치 투자자가 뭉치면 끝물이고 차티스트들은 뭉치면 산다!
👉원문 읽기
자주 생각하던 심리였는데 간단하게 요약하자면
[기본적 분석가]
시장 가격과 본질 가치를 추적하는 '가치 투자자'는 같은 전략을 쓰는 투자자가 많아질수록 시장을 효율적으로 만들어 초과 이익의 기회를 소멸시키기에 전략의 유효성이 낮아지고
[기술적(차트) 분석가]
'기술적 분석 투자자'는 같은 전략을 쓰는 투자자가 많아질수록 가격 변동성을 증폭하기에 전략의 유효성이 높아진다
가치 투자자가 뭉치면 끝물이고 차티스트들은 뭉치면 산다!
👉원문 읽기
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Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>젠슨 황 ‘충격적인 칩’ 예고…광통신 공급망 대형 랠리 오나? 대만 전문가가 꼽은 6개 종목 (대만공상시보)
•NVIDIA의 GTC 컨퍼런스가 3월 16일 개최될 예정인 가운데, 젠승황이 ’세상을 놀라게 할 칩‘을 공개하겠다고 예고. 시장에서는 핵심 포인트 중 하나로 실리콘 포토닉스와 CPO 기술 확대를 예상하고 있으며, 이는 AI 데이터센터의 데이터 전송 병목을 해결할 핵심 기술로 평가됨
•AI 연산 수요가 급증하면서 기존의 ‘광→전기→광’ 전송 방식 대신 ‘광→광’ 구조로 전환하려는 움직임이 가속되고 있음. TSMC 경영진이 CPO가 이미 실증·샘플 단계에 진입했다고 밝히면서, 시장에서는 NVIDIA Rubin Ultra 세대가 구리 인터커넥트에서 광 인터커넥트로 전환되는 전환점이 될 가능성을 제기하고 있음. 업계에서는 2025년 800G~1.6T 실리콘 포토닉스 모듈이 본격 확대되고, 2026년 이후 CPO와 3.2T 광엔진이 빠르게 성장할 것으로 전망
•대만 공급망도 적극적으로 참여하고 있음. TSMC와 ASE 등이 실리콘 포토닉스 산업 연맹을 구축해 고속 데이터센터 인터커넥트 시장을 공략하고 있으며, Lumentum 주가 상승에서도 확인되듯 광통신 섹터가 최근 투자 테마로 부각
•개별 기업 측면에서는 Photonics 관련 모듈 생산 확대가 기대되는 업체들이 주목받고 있음. 특히 APAT Optoelectronics, Browave, LuxNet 등은 800G~1.6T 실리콘 포토닉스 모듈 양산을 확대하고 있으며, Browave는 NVIDIA 공급망 기업으로 지목되며 올해 상업화 출하가 기대된다는 분석. 시장에서는 Browave의 내년 EPS가 30~50 수준까지 증가할 가능성도 거론됨
•또한 Google TPU 수요 확대와 Meta의 TPU 기반 AI 서버 구축 가능성이 제기되면서 광통신 업그레이드 수요가 증가할 전망이며, Shiny Optical, LuxNet 등 CSP 공급망 기업에도 기회가 있다는 평가
•한편 LuxNet 주문이 넘칠 경우 2선 업체로 주문이 확산될 가능성도 제기됨. 예를 들어 Eoptolink의 주문 외주 효과로 FOCI Fiber Optic 등이 수혜를 받을 수 있으며, AmTRAN Technology는 광섬유 분배 장치 조립 사업을 통해 추가 매출을 확보할 가능성이 있음.
•다만 광통신 관련 기업들은 시가총액이 작고 주가 변동성이 크며, 중국 업체들이 정부 보조금을 바탕으로 가격 경쟁력을 확보하고 있다는 점이 리스크로 지적. 투자 전략 측면에서는 AI 산업 투자 초점이 조립 → 냉각 → 부품·소재 → 광통신으로 이동하고 있으며, 시장 트렌드를 중심으로 접근하는 전략이 중요하다는 분석
•또한 현재 시장 강세는 Kondratiev Wave와 같은 장기 기술 사이클과 관련될 수 있으며, AI 기반 산업혁명이 30~50년 규모의 장기 경제 사이클을 형성할 가능성도 언급됨. 따라서 시장은 장기 상승 구조 속에서 변동성 확대 국면에 진입할 가능성이 있으며, 유연한 포트폴리오 운용과 리스크 관리가 중요하다는 조언 제시
>https://www.ctee.com.tw/news/20260308700006-430201
•NVIDIA의 GTC 컨퍼런스가 3월 16일 개최될 예정인 가운데, 젠승황이 ’세상을 놀라게 할 칩‘을 공개하겠다고 예고. 시장에서는 핵심 포인트 중 하나로 실리콘 포토닉스와 CPO 기술 확대를 예상하고 있으며, 이는 AI 데이터센터의 데이터 전송 병목을 해결할 핵심 기술로 평가됨
•AI 연산 수요가 급증하면서 기존의 ‘광→전기→광’ 전송 방식 대신 ‘광→광’ 구조로 전환하려는 움직임이 가속되고 있음. TSMC 경영진이 CPO가 이미 실증·샘플 단계에 진입했다고 밝히면서, 시장에서는 NVIDIA Rubin Ultra 세대가 구리 인터커넥트에서 광 인터커넥트로 전환되는 전환점이 될 가능성을 제기하고 있음. 업계에서는 2025년 800G~1.6T 실리콘 포토닉스 모듈이 본격 확대되고, 2026년 이후 CPO와 3.2T 광엔진이 빠르게 성장할 것으로 전망
•대만 공급망도 적극적으로 참여하고 있음. TSMC와 ASE 등이 실리콘 포토닉스 산업 연맹을 구축해 고속 데이터센터 인터커넥트 시장을 공략하고 있으며, Lumentum 주가 상승에서도 확인되듯 광통신 섹터가 최근 투자 테마로 부각
•개별 기업 측면에서는 Photonics 관련 모듈 생산 확대가 기대되는 업체들이 주목받고 있음. 특히 APAT Optoelectronics, Browave, LuxNet 등은 800G~1.6T 실리콘 포토닉스 모듈 양산을 확대하고 있으며, Browave는 NVIDIA 공급망 기업으로 지목되며 올해 상업화 출하가 기대된다는 분석. 시장에서는 Browave의 내년 EPS가 30~50 수준까지 증가할 가능성도 거론됨
•또한 Google TPU 수요 확대와 Meta의 TPU 기반 AI 서버 구축 가능성이 제기되면서 광통신 업그레이드 수요가 증가할 전망이며, Shiny Optical, LuxNet 등 CSP 공급망 기업에도 기회가 있다는 평가
•한편 LuxNet 주문이 넘칠 경우 2선 업체로 주문이 확산될 가능성도 제기됨. 예를 들어 Eoptolink의 주문 외주 효과로 FOCI Fiber Optic 등이 수혜를 받을 수 있으며, AmTRAN Technology는 광섬유 분배 장치 조립 사업을 통해 추가 매출을 확보할 가능성이 있음.
•다만 광통신 관련 기업들은 시가총액이 작고 주가 변동성이 크며, 중국 업체들이 정부 보조금을 바탕으로 가격 경쟁력을 확보하고 있다는 점이 리스크로 지적. 투자 전략 측면에서는 AI 산업 투자 초점이 조립 → 냉각 → 부품·소재 → 광통신으로 이동하고 있으며, 시장 트렌드를 중심으로 접근하는 전략이 중요하다는 분석
•또한 현재 시장 강세는 Kondratiev Wave와 같은 장기 기술 사이클과 관련될 수 있으며, AI 기반 산업혁명이 30~50년 규모의 장기 경제 사이클을 형성할 가능성도 언급됨. 따라서 시장은 장기 상승 구조 속에서 변동성 확대 국면에 진입할 가능성이 있으며, 유연한 포트폴리오 운용과 리스크 관리가 중요하다는 조언 제시
>https://www.ctee.com.tw/news/20260308700006-430201
工商時報
黃仁勳預告「震撼晶片」！華星光、聯亞等光通訊迎大行情？操盤手曝6檔口袋名單
輝達GTC大會將於3月16日登場，執行長黃仁勳透露，會中將展示「一款令世界震驚的晶片」，外界揣測，亮點之一就是擴大啟動光通訊矽光子與CPO（共同封裝光學）技術。而這場「光速革命」，除了相關高價龍頭股，具備轉機性的成長潛力股也有好戲可期。 輝達帶頭拉貨 卡位光通訊正當時隨著輝達將2026年定調為矽光子...
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Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
AT&T, 미국 통신 인프라에 $250B 투자 발표 $T
(Official) AT&T는 전화 발명 150주년을 기념해 2030년까지 미국 통신 인프라에 $250B 이상을 투자하겠다고 발표했다. 향후 5년간 집중적으로 이루어지며 미국 전역에 걸쳐 최대 규모의 광섬유 및 무선 네트워크를 구축하는 것을 목표로 한다. 저궤도 위성 기업인 AST스페이스모바일(ASTS)과의 협력을 통해 기존 망이 닿지 않는 오지 및 원격 지역까지 커버리지를 확장할 예정이다. 공공 안전을 위한 전용 네트워크인 '퍼스트넷(FirstNet)'을 강화하고 AI 기반의 보안 컨트롤인 '다이내믹 디펜스'를 통해 네트워크 복원력을 높인다.
(Official) AT&T는 전화 발명 150주년을 기념해 2030년까지 미국 통신 인프라에 $250B 이상을 투자하겠다고 발표했다. 향후 5년간 집중적으로 이루어지며 미국 전역에 걸쳐 최대 규모의 광섬유 및 무선 네트워크를 구축하는 것을 목표로 한다. 저궤도 위성 기업인 AST스페이스모바일(ASTS)과의 협력을 통해 기존 망이 닿지 않는 오지 및 원격 지역까지 커버리지를 확장할 예정이다. 공공 안전을 위한 전용 네트워크인 '퍼스트넷(FirstNet)'을 강화하고 AI 기반의 보안 컨트롤인 '다이내믹 디펜스'를 통해 네트워크 복원력을 높인다.
Forwarded from 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·리서치
월스트리트 저널 관계자 보도:
• 국제에너지기구(IEA)가 유가 하락을 위해 역사상 최대 규모의 석유 비축량 방출을 제안했습니다.
• IEA가 제안한 방출량은 1억 8200만 배럴을 초과합니다.
• IEA의 석유 비축량 방출 제안에 대한 결정은 수요일에 발표될 예정입니다.
• 국제에너지기구(IEA)가 유가 하락을 위해 역사상 최대 규모의 석유 비축량 방출을 제안했습니다.
• IEA가 제안한 방출량은 1억 8200만 배럴을 초과합니다.
• IEA의 석유 비축량 방출 제안에 대한 결정은 수요일에 발표될 예정입니다.
이러한 지정학적 이슈로 인해서도 디스플레이 업계는 CR(원가절감)에 대한 니즈가 더더욱 커질 수 밖에 없음.
원가 절감 효과가 극적으로 나타날 수 있는 소재 리사이클에 대한 필요성은 점점 더 부각될 것.
https://www.viva100.com/article/20260312500747
원가 절감 효과가 극적으로 나타날 수 있는 소재 리사이클에 대한 필요성은 점점 더 부각될 것.
국내 디스플레이 업계도 이란전 전황에 촉각을 곤두세우고 있다. 디스플레이 생산에 필요한 원자재 상당수가 석유 기반인 만큼 원자재 가격 상승은 불가피하다.
이청 삼성디스플레이 사장은 “원유 가격이 오르면 생산에 필요한 원자재 가격도 함께 상승하는 등 어려운 부분들이 생길 수 있다”며 “업계가 공통적으로 겪어야 할 문제인 만큼 잘 극복해 나가야 한다”고 말했다.
https://www.viva100.com/article/20260312500747
브릿지경제
중동 전쟁 장기화 우려⋯ 삼성D·LGD “상황 예의주시”(종합)
미국의 이란 침공으로 촉발된 중동 전쟁이 열흘 넘게 이어지면서 단기전에 그치지 않을 가능성이 제기되고 있다. 유가 급등으로 석유화학 업계를 비롯한 관련 산업 전반에 피해 우려가 커지는 가운데 디스플레이 업계도 대응책 마련에 나섰다. 12일 이청 삼성디스플레이 사장과 정
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Forwarded from 강해령의 테크앤더시티
[한경 반도체인사이트]
👉이재용도 "두렵다" 경계하더니…'65조' 슈퍼 상장 예고한 기업
https://n.news.naver.com/article/015/0005262489?ntype=RANKING&type=journalists
👉이재용도 "두렵다" 경계하더니…'65조' 슈퍼 상장 예고한 기업
https://n.news.naver.com/article/015/0005262489?ntype=RANKING&type=journalists
Naver
이재용도 "두렵다" 경계하더니…'65조' 슈퍼 상장 예고한 기업
2019년 9월 글로벌 메모리 반도체업계에 낯선 기업 한 곳이 이름을 알렸다. 중국 안후이성 허페이시에 본사를 둔 창신메모리테크놀로지(CXMT). 이 회사는 ‘중국은 절대 D램을 못 만들 것’이란 고정관념을 깨고 자
Forwarded from 개똥같은춘식이
외신 원문에 따르면 화훙그룹의 7나노 기술 개발 소식은 미국의 이러한 수출 통제 완화 조치 ‘이후에(comes after)’ 구체화되었습니다.
미국이 엔비디아 칩의 수출을 다시 허용했음에도 불구하고, 중국 정부는 외산 기술에 대한 의존도를 낮추고자 자국 기업들에게 국산 대체품 구매를 강력하게 장려하고 있습니다.
결과적으로 화웨이의 지원을 받은 화훙그룹의 7나노 AI 칩 개발은 미국의 정책 완화 여부와 무관하게 독자적인 첨단 반도체 공급망을 구축하려는 중국의 기술 자립화 행보로 해석할 수 있습니다.
미국이 엔비디아 칩의 수출을 다시 허용했음에도 불구하고, 중국 정부는 외산 기술에 대한 의존도를 낮추고자 자국 기업들에게 국산 대체품 구매를 강력하게 장려하고 있습니다.
결과적으로 화웨이의 지원을 받은 화훙그룹의 7나노 AI 칩 개발은 미국의 정책 완화 여부와 무관하게 독자적인 첨단 반도체 공급망을 구축하려는 중국의 기술 자립화 행보로 해석할 수 있습니다.
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.03.18 15:40:59
기업명: 선익시스템(시가총액: 1조 710억) A171090
보고서명: 사업보고서 (2025.12)
잠정실적 : Y
매출액 : 2,210억(예상치 : 1,968억, +12.3%)
영업익 : 535억(예상치 : 344억, +55.6%)
순이익 : 340억(예상치 : 274억, +24.2%)
**최근 실적 추이**
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2025.4Q 2,210억/ 535억/ 340억
2025.3Q 888억/ 198억/ 66억
2025.2Q 1,901억/ 400억/ 593억
2025.1Q 159억/ -18억/ -34억
2024.4Q 401억/ 32억/ -273억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260318000751
기업명: 선익시스템(시가총액: 1조 710억) A171090
보고서명: 사업보고서 (2025.12)
잠정실적 : Y
매출액 : 2,210억(예상치 : 1,968억, +12.3%)
영업익 : 535억(예상치 : 344억, +55.6%)
순이익 : 340억(예상치 : 274억, +24.2%)
**최근 실적 추이**
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2025.4Q 2,210억/ 535억/ 340억
2025.3Q 888억/ 198억/ 66억
2025.2Q 1,901억/ 400억/ 593억
2025.1Q 159억/ -18억/ -34억
2024.4Q 401억/ 32억/ -273억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260318000751
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