​​🇺🇸 В пятницу в США завершились незначительными разнонаправленными изменениями основных фондовых индексов. Начало дня было нацелено на рост на фоне данных о высоком уровне деловой активности и хороших корпоративных отчетах. Однако к завершению сессии инвесторы предпочли не спешить, наблюдая за ростом доходности казначейских облигаций.

▫️По итогам торгов индикатор "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average остался практически без изменений, если не считать роста на 0,98 пункта, что составляет менее 0,01%.

🔻Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 ушел в минус на 0,19% до 3906,71 пункта

🔺Индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite приподнялся на скромные 0,07% до уровня 13874,46 пункта.

🔴 Наиболее сильное падение мы увидели в секторе Utilities и потребительских товаров (среди них как раз сейчас рассматриваю варианты на покупку, такие компании при наличии хороших дивидендов могут пополнить защитную часть портфеля).

🔴 Почти на 3% упал Facebook, после блокировки доступа к некоторым сервисам у австралийских пользователей. Блокировка стала ответом на то, что в среду вечером Палата представителей приняла закон, согласно которому Facebook и Google будут выплачивать австралийским медиа-компаниям справедливую компенсацию за журналистские материалы, на которые ссылаются платформы. Закон еще должен быть принят Сенатом.
Google отреагировал тем, что быстро разработал соглашения о лицензировании контента с крупными австралийскими медиа-компаниями в рамках своей собственной модели News Showcase.

🟢 Хороший отскок вверх показали полупроводники и финансовый сектор.

🟢 Ключевые фондовые индексы европейского региона завершили сессию ростом, отыграв падение накануне. Оптимизма инвесторам добавили позитивные данные по индексам деловой активности в производственном секторе, а также комментарии министра финансов США Джанет Йелен о необходимости в значительном пакете стимулов.
🇬🇧Британский FTSE 100 поднялся на 0,10%
🇩🇪Немецкий DAX вырос на 0,77%
🇫🇷 Французский CAC 40 стал тяжелее на 0,79%.

⚠️ Сегодня, 20 февраля, отечественный рынок торгуется без участия внешних игроков, активность не будет высокой. Торгов иностранными бумагами также не будет.

📝 Из важных событий на сегодня запланирована публикация доклада Банка России о денежно-кредитной политике. Компании уходят на длинные выходные, а на следующей неделе Лента, Евраз и ВТБ представят свои финансовые результаты по МСФО.

#обзоррынка

​​⚡️В ночь с 19 на 20 февраля, на Норильской обогатительной фабрике при проведении ремонтных работ по укреплению конструкции здания произошло обрушение здания пункта перегрузки руды и примыкающей к нему пешеходной галереи, говорится в пресс-релизе Норникеля.

Норильская обогатительная фабрика продолжает работу с ограничениями, связанными с проведением аварийно-спасательных работ.

🔻Котировки акций GMKN пока почти не реагируют, в минусе около 0.5%

📝 Компания Норникель выпустила в среду отчет с результатами в четвертом квартале, которые превзошли аналитиков. Показатель доходов превысил прогнозы. Ключевые показатели ниже.

#GMKN #НорНикель

​​✈️ Spirit Airlines — американская бюджетная авиакомпания, базирующаяся в Мирамаре, Флорида с основными направлениями полётов в Северной и Южной Америке. Более половины полётов компании производятся на Багамские острова, Острова Карибского моря и в Латинскую Америку, т.е. именно они развозят американских туристов по этим местам.

🟢 Компания характеризуется одной из самых высоких маржинальностей в отрасли.

🟢 Также у Spirit очень низкий средний возраст самолетов.

🔴 Но компания достаточно небольшая, рыночная капитализация чуть более 3 млрд. долларов

🔴 Отчет за 4 квартал был так себе. Все показатели упали в 2 раза.

📈 Вообще, восстановление авиаотрасли в полном объеме до уровней до 2019 планируют только в 2024 году. Но неужели американские туристы пропустят и этот летний сезон? Или все же отложенный спрос сделает свое дело и Spirit неплохо заработает? А ведь они рассчитывают на это, увеличивая свой авиапарк, в то время как другие авиакомпании напротив, сокращают количество самолетов.

В новом видео на Patreon разберем бизнес Spirit, прогнозы менеджмента и прогнозы по отрасли, насколько она лучше или хуже своих конкурентов, разберем также и последний отчет компании за 4 квартал 2020 года. И поговорим стоит ли покупать и какие могут быть идеи в этой бумаге.

👉🏻Обзор здесь👈🏻

#SAVE #Spirit #Patreon

​​🇺🇸 Сезон отчетов в США еще не закончен, поэтому, по традиции, смотрим кто отчитается на следующей неделе. Ссылки на уже имеющиеся у нас разборы, как всегда, ищите в тексте.

🔹В понедельник до открытия отчитаются круизеры Royal Caribbean Cruises (RCL), посмотрим насколько охотно люди бронируют новые круизы. Также выйдет отчет финансовой компании MoneyGram (MGI) и Discovery, Inc. (DISC). А после закрытия торгов отчитаются энергетические и нефтесервисные компании Occidental Petroleum (OXY), Marathon oil (MRO), Transocean (RIG), OneOk (OKE), Diamondback energy (FANG). Также отчитается одна из крупнейших компаний в области кибербезопасности Palo Alto Networks (PANW).

🔹А вот вторник выйдут отчеты ритейлеров The Home Depot (HD), Macy's (M) и крупного производителя медоборудования Medtronic (MDT). Также отчитаются интересные IT-компании Square (SQ), UpWork (UPWK) и Intuit (INTU).

🔹В среду отчитается "африканский амазон" jumia (JMIA), ритейлер Lowe’s (LOW), наш любимый дивидендный технологический REIT Iron Mountain (IRM). А после закрытия ждем отчет технологического гиганта NVDIA (NVDA), хайповой компании Teladoc (TDOC), а также LBrands (LB) и Viacom (VIA).

🔹В четверг отчитается Moderna (MRNA), BestBuy (BBY), рейт American Tower (AMT), SalesForce (CRM), Etsy (ETSY), производитель искусственного мяса Beyond Meat (BYD), крупнейший производитель железной руды, никеля, кобальта VALE (VALE), производитель солнечных батарей FirstSolar (FSLR), AirBnb.

🔹Ну а в пятницу отчетами порадуют ставки на спорт в лице Draft Kings (DKNG), Cronos Group (который, кстати, покупала Altria), строительная компания Fluor (FLR), ритейлер Footlocker (FL) и кинотеатры Cinemark (CNK).

#отчеты

​​⚡️Курс доллара в момент растет на 1%, а курс евро поднялся снова выше 90 рублей.

Сегодня пройдет заседание с участием министров иностранных дел ЕС. Ожидается, что чиновники обсудят возможные санкции в отношении России

#доллар #евро

💊 Сделал для вас обзор фармацевтического сектора США, а именно компаний:

🔷Merck (MRK)
🔷Pfizer (PFE)
🔷Bristol Myers Squibb (BMY)
🔷Abbvie (ABBV)

Рассмотрели показатели компаний, последние отчеты, прогнозы и pipeline препаратов и в конце сравнили все эти компании. И там же сделал для себя вывод о том, насколько сейчас интересны эти акции для покупки.

💰Кстати, див. доходность всех этих компаний сейчас выше 3%. А P/E не превышает 15ти. Так что посмотреть на этот сектор сейчас может быть интересно.

🚩Обзор доступен всем на YouTube 👇🏻

#MRK #PFE #BMY #ABBV #YouTube

​​💼 Готовый портфель из ETF

Ранее я писал посты про ETF в своем Инстаграм, говорил о плюсах и минусах этого класса инструментов, и там же сделал для подписчиков готовый портфель из ETF. И я решил также продублировать его в Телеграме, т.к. многим начинающим инвесторам, которые не хотят заниматься отбором конкретных бумаг, он может быть полезен, а на инсту подписаны далеко не все.

⭐️ Все представленные фонды свободно торгуются на российском рынке и доступны любому инвестору.

🥱 Этот портфель будет достаточно "консервативным" и рассчитан на то, что будет давать меньшие просадки, чем рынок в целом, но и доходность будет показывать более скромную, по типам инструментов состав этого портфеля следующий:

🔵 30% - акции развитых рынков DM (Developed Markets)

🔵 10% - акции развивающихся рынков EM (Emerging Markets)

🔵 50% - облигации

🔵 10% - золото

👇🏻 Полный состав портфеля на картинке ниже.

❗️Ну а более подробное описание есть 👉🏻 вот здесь на Дзене 👈🏻

#ETF #Portfolio

​​🇺🇸 Вчера американский рынок открылся снижением, но к концу сессии рынок выкупили и SP500 закрылся в положительной зоне.

А вот NASDAQ закрылся в отрицательной зоне.
⚠️ Ну и вчера в начале сессии была очень заметна распродажа технологических компаний и перекладка в защитные сектора. Также распродажи были в ритейле и в циклических секторах.

💬 На откуп рынка сильно повлияло выступление Джерома Пауэлла, основные моменты выступления:
🔹восстановление экономики замедлилось после рывка летом;
🔹обещает поддерживать ставки на нулевом уровне до достижения полной занятости и до тех пор, пока инфляция не достигнет 2% (а также до тех пор, пока она некоторое время не будет превышать 2%);
🔹обещает не ужесточать монетарную политику в ответ на один только сильный рынок труда;
🔹ФРС даст сигнал заранее, если захочет изменить темп покупок;
🔹значительный прогресс займет время;

В общем и целом ничего не сказали, очередной раз отметили, что будут придерживаться околонулевых ставок. Сырье сильно растет в цене, но скорость обращения денежных средств в экономике пока не восстановилась, да и роста в сфере услуг пока нет, поэтому совокупная инфляция невысокая.

🔔 Сегодня в 18:00 мск Глава ФРС Джером Пауэлл выступит с речью, она также может повлиять на ход торгов

🚩Пока я не думаю что воздействие проинфляционных факторов будет носить долгосрочный характер. Скорее мы видим пока ожидания рынка, но не факт высокой инфляции. А вот рост волатильности мы уже по факту видим, и я ожидаю сохранения повышенной волатильности в ближайшие месяцы.
Цены облигаций на текущий момент уже отразили вероятность возвращения властей к нейтральной ДКП. Если не будет ускорения темпа роста цен, сохранение текущей стоимости фондирования, пусть даже без малейшего намека на восстановление цикла смягчения, способно стабилизировать долговые рынки капитала. В таком случае мы скоро увидим новые максимумы по рынку. И сильную коррекцию уже после начала цикла ужесточения ДКП, но не в этом году.

🛑 Однако, существует и вариант дальнейшего постепенного подъема инфляции. В таком случае, коррекция наступит быстрее, чем можно ожидать.

🟢 Несмотря на высокие значения по рынку, многие акции защитных секторов и акции с неплохими и стабильными дивидендами даже сейчас торгуются по вполне интересным ценам. И на них можно обратить внимание даже сейчас, независимо от опасений волатильности и коррекции по рынку.

#обзоррынка

Санкт-Петербургская биржа может запустить торги российскими акциями с 10 марта

Торги планируется начать с пяти обыкновенных акций и довести их число до пятидесяти в течение года.

По словам двух собеседников “Ъ” на фондовом рынке, биржа намерена установить тариф в размере 0,0075% от суммы сделки по российским акциям, при этом брокерам будет возмещаться часть тарифа (ребейт) — до 1 сентября в среднем 0,005%, эффективная ставка для брокера будет 0,0025%. После 1 сентября ребейт будет осуществляться только в тех случаях, когда брокер выполнит одно из условий: внедрит систему Best Execution (наилучшее исполнение цены, детали пока неясны) или им на Санкт-Петербургской бирже будет заключаться не менее 10% сделок от суммарного оборота на ней и на Московской бирже.

Брокеры называют проект Санкт-Петербургской биржи интересным, но остается открытым вопрос ликвидности: насколько биржа сможет предложить проект, отличный от Московской биржи.

Для нас, как инвесторов, в любом случае, конкуренция организаторов торгов - это большой плюс. Также стоит отметить динамичное развитие СПб биржи, которая еще и планирует выйти на IPO.

#спббиржа

​​Сегодня Лента (LNTADR) представила отчет за 2020 год.
Котировки пока ведут себя лучше рынка.

🔹 Выручка компании выросла на 6.7% к прошлому году, составив 445 млрд. руб.
🔹 Валовая прибыль выросла на 10.6% к прошлому году, составив 101,8 млрд. руб.
🔹 Операционная прибыль выросла на 25% к прошлому году, составив 26,4 млрд. руб.
🔹EBITDA достигла рекордного уровня в 39,3 млрд рублей, показав рост на 15,8% год к году, в результате чего рентабельность по EBITDA выросла на 69 б.п. до 8,8%;
🔹 Чистая прибыль 16.5 млрд., против убытка в 2.8 млрд. руб. в 2019 году
🔹 Показатель «Чистый долг/EBITDA» сократился до 1,5х против 2,3х в 2019 г.

📣 «Лента» представит подробный прогноз на 2021 год на Дне стратегии 18 марта 2021 года.

🚩Пока отчет выглядит неплохо. При капитализации компании в 126.7 млрд. руб., P/E составляет 7.67 (что ниже чем у X5 или Магнита, где P/E = 15), а P/S около 0.28, тоже ниже 0.33 и 0.36 у Магнита и X5. Т.е. компания выглядит достаточно дешево по прибыли. Из минусов можно отметить возможную стагнацию потребительского сектора в России и риски "каннибализации" торговой сети из-за наличия в некоторых регионах супермаркетов в непосредственной близости от гипермаркетов.

🛒 Лидерами сегмента e-grocery на текущий момент можно назвать X5 Retail и Ленту.

При этом весь ритейл здесь можно условно разделить на две группы: X5 Retail и Магнит, Лента и О’КЕЙ.

Первая группа находится в начальной стадии развертывания собственного сегмента e-grocery. И если у X5 Retail уже есть наработки в данной сфере, то Магниту лишь предстоит развить направление. При этом потенциал роста у обоих компаний внушительный — разветвленные сети и возможность организовать доставку из магазинов у дома может обеспечить преимущество в скорости по сравнению с доставкой из гипермаркетов.

Вторая группа — Лента, О’КЕЙ — отличается специализацией на формате гипермаркетов, и для них экстенсивное масштабирование сегмента и расширение покрытия сети находится в относительно зрелой стадии. Это предполагает, что темпы роста сегмента у них могут быть ниже, чем у конкурентов. При этом особенностью данных сетей может быть более широкий ассортимент товаров и высокий средний чек.

В будущем позитивные ожидания по развитию e-grocery X5 Retail. На последнем Дне инвестора компания уделила значительное внимание сегменту и дала понять, что направление является одним из приоритетных. В лидерах фуд-ритейла в онлайн может остаться Лента. При этом важно будет следить за темпами роста сегмента и успехами компании в органическом масштабировании.

#LNTADR #Лента

​​Прогнозы по инфляции в США

📈 Ниже на графике прогноз от Goldman Sachs. По этому прогнозу инфляция превысит 2% только в 2022 году. А до 2024 года будет ниже 2.5%.

Kiplinger считают, что базовая инфляция, исключающая расходы на продукты питания и энергию, составит около 2,2% в 2021 году по сравнению с 1,6% в конце 2020 года. Но говорят о том, что это будет результатом влияния временных факторов и при этом у ФРС не возникнет соблазна повысить краткосрочные процентные ставки, чтобы снизить инфляцию.

#macro

Square недавно опубликовала отчет за 2020 г.

🔻За два дня после отчета котировки значительно снизились с 270 до 235$ за акцию.

⭐️ Square, Inc. — американская технологическая компания, разрабатывающая решения для приёма и обработки электронных платежей.

📱Основной продукт компании — терминал-картридер Square Register — позволяет физическим лицам и предпринимателям в США, Канаде, Японии и Австралии принимать дебетовые и кредитные карты на их iOS или Android-смартфоне или планшете. Возможен как ручной ввод данных карты, так и их считывание с помощью Square Reader, подключающемуся к смартфону или планшету через вход для наушников. Приложение Square Register для планшета объединяет функциональность традиционного кассового аппарата и POS-терминала для банковских карт. Приложение имеет также функциональность для складского учёта, создания ценников для товаров и возможности для интеграции с другими приложениями.

▫️В марте 2015 представлено мобильное приложение Cash App, позволившее пользователям переводить деньги друг другу. Cash App продолжает активно привлекать новых клиентов. Общее число ежемесячных активных клиентов MAUs в декабре достигло более 36 млн, +50% г/г.

▫️В марте 2016 Square представила API для приёма онлайн-платежей и вступила в прямую конкуренцию со специализирующимися на онлайн-процессинге компаниями Stripe и Braintree.

Результаты за 2020 год:
🔹Объем валовых платежей (GPV) вырос в 4 квартале на 92% по сравнению с прошлым годом до 32 млрд. долларов.
🔹Выручка компании за год выросла на +101% г/г и составила $9,497 млрд
🔹Валовая маржа увеличилась на 44.5% г/г и составила 2,773 млрд. $
🔸Чистая прибыль на акцию снизилась на -46% г/г и составила $0,44 против 0.81$ в прошлом году
🔹Скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 5% г/г и составила $0,84 против 0.80$ в прошлом году

⚠️ Результаты были искажены биткоин-транзакциями . Без учета выручки, связанной с транзакциями с криптовалютой, выручка выросла до более скромных $4,93 млрд, что лишь на +17% больше.

💹 Square продолжала фокусироваться на впечатляющем росте, обеспечиваемом экосистемой Cash App, валовая прибыль которой составила 377 миллионов долларов, что на 162% больше, чем в прошлом году.

💡Компания также удвоила объем биткойнов, заявив, что потратила 170 миллионов долларов на приобретение 3318 биткойнов. В результате цена покупки составила чуть более 51000 долларов за биткойн. Square ранее сообщала о покупке на общую сумму 50 миллионов долларов. Взятые вместе, эти два показателя составляют примерно 5% от общей суммы денежных средств и их эквивалентов на балансе Square.

В прошлом году более 3 миллионов клиентов купили или продали биткойны через приложение Square Cash. По мере роста популярности криптовалюты количество пользователей, покупающих биткойны, резко возросло, и только в январе 2021 года транзакции совершили более 1 миллиона клиентов.

✴️ Хотя криптовалюта составляет более половины дохода Square, она вносит гораздо меньший вклад в ее чистую прибыль. Хотя Cash App принесло примерно 1,76 миллиарда долларов дохода в биткойнах, оно принесло всего 41 миллион долларов валовой прибыли. Это говорит о том, что Square зарабатывает чуть более 2% от каждого вложения пользователя в криптовалюту.

​​⁉️Какие факторы могут повлиять на рост акций Square в этом году:

1. Дополнительные стимулы и возврат налогов
Square обычно отмечает рост числа регистраций и вовлеченности в Cash App в сезон возврата налогов, и в прошлом году она заметила аналогичное поведение, когда правительство выпустило стимулирующие чеки для американцев. Deutsche Bank назвал стимулирующие платежи одной из причин недавнего повышения рейтинга акций.

2. Широкое распространение инвестирования в приложение Cash.
Square представила свой продукт Invest в конце 2019 года. Он продемонстрировал отличную динамику в 2020 году. Руководство заявило, что это самый быстрорастущий продукт, запущенный в приложении Cash, который привлек 2,5 миллиона пользователей менее чем за год. Но приложение Cash, возможно, получило импульс в начале этого года, когда трейдеры были разочарованы Robinhood на фоне безумной торговли акциями GameStop .

3. Биткойн продолжает набирать популярность.
Square начала тестирование торговли биткойнами в конце 2017 года, сделав его доступным для всех пользователей приложения Cash в 2018 году. Компания продолжала инвестировать в криптовалюту как с точки зрения продукта, так и с финансовой точки зрения. Приложение Cash - один из самых простых способов для инвесторов купить биткойны, поскольку его не предлагают большинство стандартных брокерских компаний. Square также призвала своих пользователей изучить инвестирование в биткойны, предлагая возврат наличных в биткойнах в качестве бонуса на своей карте. Более широкая экосистема дает преимущество в привлечении большего числа пользователей к своему продукту для инвестирования в биткойны.

4. Экономика вновь откроется, и малый бизнес восстановится.
Давайте не будем забывать о первоначальном бизнесе Square, бизнесе продавцов, на который по-прежнему приходилось более половины валовой прибыли Square в третьем квартале, несмотря на стремительный рост Cash App.

Есть признаки того, что в 2021 или 2022 году услуги продавцов Square снова станут активными, поскольку экономика вновь откроется, и люди вернутся в бары, рестораны и живые мероприятия, где Square имеет сильное присутствие.

5. Огромный доступный рынок
Руководство Square поделилось обновленной информацией о своем видении бизнеса в марте прошлого года. Наиболее показательным является реальная рыночная возможность. Что касается экосистемы продавцов, Square видит потенциальные продажи среди своих текущих продуктов в размере 85 миллиардов долларов, а с учетом планов потенциального расширения продукта до 100 миллиардов долларов. Для Cash App есть возможность на 60 миллиардов долларов. Что немаловажно, они есть только на рынках, которые сейчас работают.
На данный момент Square заявляет, что она захватила 3% рынка продавцов и 2% потребительского рынка, что оставляет много возможностей для роста.

🛑 С другой стороны, нужно понимать, что Square (SQ) имеет очень высокую оценку с форвардным P/E около 205 и PEG = 14, являясь по этим мультипликаторам одной из самых дорогих компаний на рынке. В своем портфеле акций Square не имею.

#SQ #Square

​​Последние дни очень сильно льют НорНикель (GMKN). Уже вернулись к декабрьским отметкам.

⚡️Норникель продолжает испытывать проблемы с эксплуатацией своих активов.
Из-за подтопления компания вынуждена частично приостановить работу Октябрьского и Таймырского рудников Заполярного филиала, на которые совокупно приходится до 65% обрабатываемой руды Группы.

💬 «Если авария на ТЭЦ-3 Норильска в 2020 г. обернулась для компании крупнейшим экологическим штрафом, но не затронула операционную деятельность, как и инцидент с гибелью рабочих на обогатительной фабрике 20 февраля текущего года, то подтопление рудников потенциально несет существенные риски для бизнеса, — считают аналитики Промсвязьбанка. — Заполярный филиал – это ключевой актив Норникеля, где в 2020 г. было произведено 83% меди, 42% палладия и 44% платины. Преждевременно делать выводы о масштабах аварии, но это уже негативно сказалось на стоимости акций Норникеля, которые просели более чем на 4%. Стоит ожидать дальнейшего снижения котировок, т.к. нештатная ситуация способна повлиять на целевые показатели добычи по итогам года. Рекомендуем держать акции Норникеля, до получения от менеджмента более подробной информации о ситуации на рудниках».

#GMKN #НорНикель

​​NVIDIA (NVDA) отчиталась 24 февраля и сообщила о сильных результатах за четвертый квартал 2021 финансового года, 24 февраля. Как и в прошлом квартале, рост был обусловлен рекордной выручкой от игр и ЦОД.

🟢 Результаты как по выручке, так и по чистой прибыли превзошли консенсус-прогнозы Уолл-Стрит, а прогноз на первый квартал 2022 финансового года как по выручке, так и по скорректированной прибыли на акцию (EPS) также оказался выше, чем ожидали аналитики.

🔹Выручка за год выросла на 53%, составив $16,675 млрд, рост выручки за квартал 57%
🔹Операционная прибыль в 4 квартале выросла на +72% к прошлому году
🔹Чистая прибыль на акцию за год выросла на +53% до $6,90, в 4 квартале рост к прошлому году составил +63%.
🔹Скорректированная чистая прибыль на акцию за год выросла на +73% г/г до $10,0

💡Наибольший рост показали сегменты ЦОД (+124%) и Игровой (+41%). Сегмент ЦОД является одним из основных двигателей будущего роста Nvidia, который будет активно развиваться за счет гипермасштабируемого облака, глубокого машинного обучения с ускорением на GPU для обработки больших наборов данных.

💬 Финансовый директор Колетт Кресс рассказала, как пандемия COVID-19 повлияла на спрос на продукты на каждой из четырех целевых платформ:

Наши игровые платформы и платформы центров обработки данных выиграли от более высокого спроса, поскольку люди продолжают работать, учиться и играть из дома. В области профессиональной визуализации мобильные рабочие станции продолжают извлекать выгоду из тенденций работы на дому, и спрос на настольные рабочие станции начал восстанавливаться, хотя и не вернулся к уровням до COVID. В автомобилестроении COVID больше не оказывает значительного влияния на спрос.

⚠️ Кресс добавила, что у NVIDIA по-прежнему есть некоторые проблемы с цепочкой поставок, особенно в играх, потому что «более высокий глобальный спрос ограничил доступность мощностей и компонентов».

🟢 У игр был потрясающий праздничный квартал, вызванный стремительным ростом линейки GeForce RTX 30 компании на базе архитектуры Ampere. Генеральный директор Дженсен Хуанг сказал в отчете о доходах, что спрос на эти графические процессоры «невероятен».

🟢 По словам Кресс, годовой рост доходов платформы ЦОД был обусловлен приобретением компании Mellanox и переходом на архитектуру NVIDIA Ampere GPU. Она добавила, что выручка осталась неизменной по сравнению с предыдущим кварталом, потому что «двузначный рост вычислительных продуктов был компенсирован ожидаемым снижением выручки Mellanox». Руководство продолжает прогнозировать стабильный рост Mellanox.

🔁 Относительно отчета о прибылях и убытках Кресс сказала, что ожидаемая сделка NVIDIA на сумму 40 миллиардов долларов по приобретению компании Arm, ведущего разработчика микросхем центральных процессоров (ЦП), "продвигается вперед, как и ожидалось. Мы ... уверены, что регуляторы увидят преимущества для всей технологии как экосистемы ".

Некоторые крупные технологические игроки выразили опасения, что объединение двух компаний может помешать конкуренции, поскольку Arm поставляет технологии многим конкурентам NVIDIA. Во время разговора Кресс подтвердил, что NVIDIA намерена «поддерживать открытую модель лицензирования Arm - это обязательство, гарантированное как долгосрочными юридически обязывающими контрактами, так и нашей собственной заинтересованностью в том, чтобы эти инвестиции были для нас прибыльными».

В сентябре, когда было объявлено о приобретении, NVIDIA заявила, что ожидает закрытия в первом календарном квартале 2022 года. Компания также прогнозировала, что сделка будет немедленно увеличивать скорректированную валовую прибыль компании и скорректированную прибыль на акцию.

🚩NVDIA - бесспорно, одна из лучших с точки зрения качества, технологий и роста бизнеса компаний в технологическом секторе США. В случае падения широкого рынка, NVDIA для меня будет точно одним из претендентов на покупку. На текущий момент акций NVDIA в портфеле не имею.

#NVDA #NVDIA

⚡️Оператор беспроводной связи AT&T Inc заявила в четверг, что продаст около трети своей доли в подразделении спутникового телевидения DirecTV выкупной фирме TPG Capital в рамках сделки, которая оценивает бизнес в 16,25 млрд долларов, что намного ниже 68 млрд долларов, которые компания заплатила за актив менее шести лет назад.

Недавно созданный New DirecTV, который включает в себя DirecTV, AT&T TV и видеосервисы U-verse, имеет задолженность в размере 6 миллиардов долларов и будет совместно управляться AT&T и TPG после сделки.

🔻За прошедшие годы подразделение спутникового телевидения потеряло подписчиков на популярные онлайн-сервисы потокового вещания, такие как Netflix Inc и Prime Video на Amazon.com Inc.

Выделение поможет AT&T консолидировать свой баланс, продолжая инвестировать в основные области, включая развертывание сетей 5G, оптоволокна и потокового сервиса HBOMax.

💬 «Мы определенно не ожидали такого результата, когда закрывали сделку с DirecTV в 2015 году, но это правильное решение для продвижения бизнеса в соответствии с текущими реалиями рынка и нашей стратегией», - сказал генеральный директор AT&T Джон Стэнки.

Став генеральным директором в июле прошлого года, Станки анализирует активы телекоммуникационного конгломерата, пытаясь сократить кучу долгов на 147,5 млрд долларов. В декабре компания продала сервис потоковой передачи анимации Crunchyroll компании Sony за 1,18 миллиарда долларов.

🕔 Ожидается, что сделка будет закрыта во второй половине 2021 года.

У DirecTV около 17 миллионов подписчиков, и за последний квартал она потеряла 617 000 подписчиков. TPG, которой будет принадлежать 30% актива, считает, что может использовать свой опыт, чтобы замедлить тенденцию к сокращению проводов, инвестируя в качество обслуживания клиентов и предоставляя высококачественный видеоконтент.

#AT&T #T

​​🔥 Рынок падает, что делать?

🔶 Что происходит?
Вчера в США были сильные распродажи на фоне роста доходностей 10-летних казначейских облигаций США и двухлетних казначейских облигаций. Хуже всех последнее время выглядит технологический сектор. Доходности облигаций уже начинают превышать среднюю див. доходность индекса SP500. Сегодня Азия в большом минусе,

🔶 Почему?
Инвесторы продают длинные облигации в ожидании инфляции и роста ставок. Такие распродажи приводят коррекциям на рынке, пример которой мы видим сейчас. Чем выше доходности гособлигаций США, тем больше акции будут переоцениваться вниз.

🔴 В таких ситуациях в самой большой опасности находятся закредитованные и переоцененные по прибыли компании. А вот банки, напротив, от роста ставок выигрывают.

🔶 Это временный всплеск или тенденция?
Новые стимулы близки. ФРС и МинФин США все еще говорят о том, что ужесточения ДКП в ближайшее время не будет. Рост доходности Treasuries сейчас не очень выгоден монетарным властям, почти наверняка мы скоро увидим скупку гособлигаций со стороны ФРС и снижением их доходностей. Добавляя сюда пакет помощи на 1.9 трлн.$, я делаю ставку на то, что это краткосрочный тренд, который, однако, еще может продлиться какое-то время и создавать на рынке повышенную волатильность. Глобально, я не жду в 2021 году ужесточения ДКП и повышения ключевой ставки, а значит не жду обвала рынков и апокалипсиса.

🔶А когда будет апокалипсис?
Я не знаю и никто не знает, но я не рассчитываю на этот год. Давайте посмотрим на что ориентируются монетарные власти США, это 3 ключевых показателя:
1️⃣ Рост ВВП - нужен выше 3% в год, до этого далеко, сейчас -3%, но уже в этом году ситуация может нормализоваться
2️⃣ Инфляция - таргет - устойчивая инфляция выше 2% в год, сейчас около 1.5%, нужна выше
3️⃣ Уровень безработицы - таргет - 3.5-4%, до этого еще далеко, сейчас выше 6%

‼️ Причем эти показатели должны наблюдаться на протяжении хотя бы нескольких кварталов. И быть устойчивыми. Только тогда можно ожидать повышения ставок, если верить текущим заявлениям.
И я не жду, что цели по этим показателям будут достигнуты ранее 2022 года.

🔶Что делать?
- Не паниковать
- Не заходить в длинные облигации со сроком погашения от 5 лет и выше
- Не шортить, сейчас уже поздно, откупать рынок могут начать в любой момент
- Иметь большую долю кэша в портфеле (30-50%)
- Докупать на просадках интересные бумаги можно, но осторожно, я бы сейчас обратил внимание на недооцененные бумаги с низкими форвардными мультипликаторами P/E, стабильными денежными потоками и хорошими дивидендами (хотя бы от 2-3% доходности)

🚩Глобально, я планирую в этом году докупать акции в портфель на повышенной волатильности и постоянно это делаю. При этом, доля кэша в портфеле США сейчас около 45%. Это моя личная позиция. Что делать вам - решать только вам.

#обзоррынка

​​Какие компании сейчас еще недорогие? И к чему стоит присмотреться?

И вот один из вариантов: Nu Skin Enterprise (NUS).

🔹За последние 5 лет рост выручки в пределах 3% в год, но рост EPS 10% в год
🔹Менеджмент ожидает роста выручки темпами 5-9% в год, EPS 5-13% в год
🔹Компания уже более 20 лет платит и наращивает дивиденды, доходность в моменте около 3%, Payout около 40%
🔹ROE = 23%, компания эффективная
🔹Закредитованность низкая, достаточно кэша на балансе, никаких проблем с долгами
🔹Форвардный P/E около 12
🔸Но есть и проблемы: суды, обвинения в создании финансовой пирамиды, компания работает по схеме MLM. Но, она успешно работает по этой схеме уже 30 лет.

🚩Полный видеообзор компании доступен всем подписчикам Patreon 👉🏻 здесь👈🏻

💭 В нем разберем финансовые показатели компании, посмотрим последний отчет, обсудим стратегию менеджмента и прогнозы, а также поговорим о рисках, инсайдерских сделках и, конечно, главный вопрос. Почему акции так сильно упали на последнем отчете и стоит ли подбирать и по каким ценам.

#NUS #NuSkin #Patreon