Экспорт электроэнергии в Китай: в полупике

В прошлую пятницу "ИнтерРАО" взяло на себя повышенные обязательства по увеличению экспорта электроэнергии в Китай, столкнувшийся в последние недели с серьезным энергокризисом.

Госкомпания заявляет о двухкратном увеличении поставок (г/г), и это действительно так: в прошлом году у Китая не было проблем с электроэнергетикой - низкие цены на уголь и СПГ позволяли наращивать выработку.

Однако в сравнении с сентябрем 2021 г. поставки выросли лишь на четверть: во время пика имеющиеся ЛЭП уже работают с максимальной нагрузкой и единственное, что смогло сделать "Интеррао" - увеличить поставки в дневной полупик. В целом, в октябре экспорт в Китай вырастет на 110 млн кВтч м/м, на этом госкомпания заработает $5,4 млн.

Не так уж и много для глобального энергокризиса?

#Китай #Энергокризис #Электроэнергия #Интеррао

Колонка Марселя Салихова в Econs Online: Энергетический кризис в Европе

"Такого дорогого газа, как сейчас, в Европе еще не было: за год цены выросли более чем в 15 раз. Сложившаяся ситуация вызывает вопрос о том, является ли текущий энергокризис временным, или же означает структурные проблемы в функционировании энергорынков ... " - отмечает Марсель Салихов в новой колонке об энергетическом кризисе в ЕС, написанной специально для Econs.

Австралия: не заметила потерю Китая

Год назад Китай прекратил импорт коксующегося и энергетического угля из Австралии. Тогда казалось, что потеря самого крупного покупателя, на которого приходилось более четверти угольного экспорта, станет катастрофой для Австралии. Спустя год с энергетическим кризисом столкнулся сам Китай. Поставки из Австралии могли бы смягчить проблему дефицита, но Китай пока что не готов возобновить отношения, хотя и несколько дней назад начал таможенное оформление австралийского угля, пролежавшего больше года на таможенных складах.

Австралийские угледобытчики, напротив, не заметили потерю главного покупателя. Высокий спрос на уголь в 1П2021 позволили компаниям с зеленого континента нарастить поставки в Японию, Южную Корею, Индию и др. страны, увеличив экспорт за 9М2021 на 1% г/г.

Впрочем, улучшение отношений с КНР может быть очень кстати - в сентябре 2021 г. Австралия сообщила о планах увеличить мощности по добыче угля более чем на 520 млн т в год.

#Китай #Австралия #Уголь

Норвегия без ДВС: премьера в 2022 г.

Норвегия остается лидером среди стран Европы по отказу от автомобилей, использующих ископаемые топлива. В сентябре 2021 г. на ZEV (zero emission vehicles) пришлось 78% всех продаж новых автомобилей. Продажи бензиновых и дизельных машин, занимавшие более 50% рынка всего 4 года назад, составили менее 1 тыс. шт (5%).

Если текущие тренды сохранятся, норвежцы полностью откажутся от покупок дизельных и бензиновых автомобилей уже к середине 2022 г., на 2,5 года раньше озвученных властями сроков.

Этому процессу может помешать введение налога на «дорогие» электромобили – 25% от стоимости, превышающей 600 тыс. крон (около $70 тыс.), – которые планирует ввести новое правительство страны. Однако у данного предложения есть и противники, утверждающие, что эта мера несвоевременна и замедлит переход на «экологически чистые» автомобили.

#Норвегия #Электромобили #ДВС

Может ли Россия спасти Европу от энергетического кризиса?

Президент ИЭФ Марсель Салихов написал колонку для Московского центра Карнеги, в которой постарался дать ответ на актуальный вопрос.

Краткое резюме. У Европы не так много вариантов, как можно увеличить предложение газа в ближайшее время. Основным источником дополнительных поставок будет Россия. Однако текущая добыча «Газпрома» уже близка к добычным мощностям, и возможности полностью покрыть дефицит в Европе у концерна, скорее всего, нет. Независимые производители тоже не могут быстро нарастить добычу. А значит, европейские цены на газ этой зимой останутся высокими.

Китай: энергетический кризис в развитии

В Китае продолжается энергетический кризис, в 20 из 31 провинции страны введены ограничения на потребление электроэнергии. Дефицит угля и противоречивые действия правительства привели к взрывному росту цен на уголь, что, в свою очередь, ведет к убыткам генерирующих компаний, продающих электроэнергию по фиксированным ценам.

Как политические решения привели страну в энергокризис? Сможет ли правительство быстро справиться с кризисом или второй экономике мира придется жить в условиях энергодефицита всю зиму? Об этом - читайте в нашем обзоре.

#Китай #Энергокризис

Молдова: игра нервов

В конце сентября 2021 г. закончился контракт на поставку российского газа в Молдову и республика оказалась перед сложным выбором: "Газпром" предложил перезаключить новый контракт исходя из цены в $790/тыс. куб. м, правительство Натальи Гаврилицы было готово платить не больше $200-300/тыс. куб. м.

Стороны договорились о продлении контракта на октябрь, однако переговоры о новом долгосрочном соглашении зашли в тупик. "Газпром" предложил Молдове признать и полностью погасить долг, накопленный "Молдовагаз" перед "Газпромом" ($0,71 млрд, включая $0,43 млрд основного долга и $0,28 млрд штрафов и пеней), в обмен на "справедливую" цену и скидку в 25%. Молдавские власти продолжали требовать скидки в 50% к рыночным ценам и начали искать альтернативу поставкам "Газпрома".

23 октября Украина сообщила о готовности поставить Молдове 15 млн куб. м в рамках "аварийной помощи". Сегодня "Нафтогаз" подписал с молдавской Energocom (поставщиком электроэнергии) рамочное соглашение о поставке до 700 млн куб. м. Если украинский кабмин утвердит это соглашение, поставки будут осуществляться за счет импорта газа из ЕС и вряд ли их стоимость окажется ниже предложения "Газпрома".

Сегодня же Молдова объявила о "первых в истории" закупках газа у альтернативного поставщика - 1 млн куб. м поставит польская PGNiG. Вопрос о том, может ли Молдавия получать значимые объемы газа не из России - остается открытым. Также как и его стоимость для конечных потребителей.

#Молдова #ПМР #Газ #Газпром #МолдавскаяГРЭС

Мировой рынок нефти: долгий путь от дефицита к профициту

После рекордного избытка предложения жидких углеводородов (ЖУВ) в 1 пол. 2020 г. Соглашение ОПЕК+ и снижение добычи нефти в США и других странах привели к возникновению дефицита ЖУВ на мировом рынке уже в 3 кв. 2020 г. После этого рынок постоянно находился в состоянии дефицита: добыча (в т.ч. регулируемые объемы ОПЕК+) восстанавливалась вслед за спросом, но делала это медленнее.
В течение 2 пол. 2020 – 1 пол. 2021 г. реакция мирового рынка ЖУВ на перманентный дефицит не была шоковой. Цены на нефть постепенно восстанавливались: с $18/барр. (Brent) в апреле 2020 г. до $50 в декабре 2020 г. и до $75/барр. в сентябре 2021 г.

Страны ОПЕК+ поддерживали состояние дефицита, во-первых, из-за финансовой выгоды (цены выросли в 4,2 раза при сокращении добычи всего на 9,1% (3 кв. 2021 г. vs 1 кв. 2020 г.), а, во-вторых, из-за необходимости снизить уровень коммерческих запасов ЖУВ в развитых странах.

Однако в августе-сентябре 2021 г. запасы резко снизились и оказались на 214,8 млн барр. ниже среднего показателя за 2016-2020 гг. и на 162,2 млн барр. ниже среднего доковидного показателя 2015-2019 гг. Это сделало дефицит на рынке ЖУВ уже ощутимым для ключевых потребителей. А в условиях резкого роста цен и дефицита на рынках угля и природного газа к нефти также было приковано дополнительное внимание в т.ч. из-за возможности частичного возобновления работы электростанций на мазуте и нефтяных остатках (+0,5-+1,0 млн барр./сут. дополнительного спроса).
Текущий консенсус экспертов следующий: в 4 кв. 2021 г. дефицит на рынке ЖУВ сохранится, что приведет к дополнительному снижению запасов, в 1 кв. 2022 г. рынок постепенно сбалансируется, а со 2 кв. 2022 г. будет наблюдаться профицит в размере 0,5-3,0 млн барр./сут. Изменение баланса от дефицита к профициту будет идти в первую очередь за счет роста добычи: в ОПЕК+ с августа 2021 г. - по 400 тыс. барр./сут. ежемесячно и в странах, не входящих в ОПЕК+: +1,0-1,5 млн барр./сут. с сентября 2021 г. и до конца 2021 г. Мировой спрос в ближайшие несколько кварталов будет расти, поскольку страны АТР восстанавливают потребление после дельта-волны COVID-19, также продолжают восстанавливаться авиаперелеты.

В результате мы ожидаем продолжение тренда на сокращение запасов нефти и нефтепродуктов в течение зимы 2021-22 гг. В условиях отсутствия дополнительных ослаблений соглашения ОПЕК+ (т.е. если траектория +0,4 млн барр./сут. ежемесячно сохранится) это может привести к росту цен до $90-110/барр. этой зимой.

Мы полагаем, что ОПЕК+ не нужно форсировать пересмотр Соглашения в сторону дополнительного ослабления ограничений. Во-первых, эксперты указывают, что рынок сбалансируется уже в следующем квартале, а следом наступит профицит предложения. Во-вторых, финансовая выгода от сохранения цен на уровне $80-90/барр. превышает выгоду от роста добычи на 6,3-6,5% (докризисный уровень) если цены сократятся, например, до $70/барр.
Однако в случае наступления форс-мажорных обстоятельств, например резкого сокращения предложения нефти из других стран (из-за погодных или геополитических факторов), добыча участников Соглашения может быть скорректирована, чтобы сгладить ценовой шок и избежать репутационных рисков (обвинения в картельном сговоре). Сейчас запасы в развитых странах находятся на низком уровне и «подушка», которая может сгладить шок дефицита нефти, уже отсутствует.

#нефть #баланс #ОПЕК

Добыча нефти в США: слабый рост

Еще одна причина осторожного поведения ОПЕК+ при наращивании добычи в 2021 г. – это ожидания относительно быстрого восстановления добычи нефти в США, которые в итоге не оправдались. Участники ОПЕК+, вероятно, полагали, что сланцевая отрасль США покажет динамику ценового цикла 2014-2018 гг., когда сокращение добычи нефти и NGL было очень быстро компенсировано, когда цены начали расти. В результате, «вторая волна» роста добычи нефти в США оказалась даже выше первой.
Однако, сокращение добычи в кризис COVID-19 оказалось более глубоким, а восстановление - более медленным и неустойчивым.

#нефть #добыча #США

Добыча нефти в США: буровые не успевают за ценами

Слабый рост добычи нефти в США в 2021 г. отчасти обусловлен форс-мажорными обстоятельствами: рекордные холода в феврале 2021 г. в Техасе и ураган Ида в сентябре. Однако, есть и системный фактор – количество активных буровых установок в США, динамика которых в последние годы практически полностью совпадало с динамикой цены WTI, стало отставать от цены. Цена WTI в октябре 2021 г. достигла $79/барр., уже превысив докризисный уровень, а количество активных буровых установок на нефть в США выросло в октябре 2021 г. до 437 ед., что все еще ниже уровня февраля 2020 г.: 678 ед.

#нефть #буровые #США

Цены на авиабилеты: нерабочие дни как повод

В начале ноября индикатор IEF WATT 10, отражающий стоимость авиабилетов по 10 наиболее популярным внутренним направлениям, вырос на 22% н/н, до 5,55 руб./пасс.-км (+29% г/г). Введенный правительством режим нерабочих дней дал россиянам "маленькие каникулы", и многие граждане решили провести их вне дома.

Несмотря на ужесточение ограничений для туристов, самым популярным внутренним направлением стал Крым - цены на авиабилеты из Москвы в Симферополь за прошлую неделю выросли в 1,6 раза, до 5,56 руб./пасс-км. В лидерах роста и маршруты на курортные Сочи и Калининград.

В ковидных госпиталях в этих регионах уже заканчиваются места. Но министр транспорта Виталий Савельев по-прежнему считает, что в самолетах очень сложно заразиться коронавирусом, а подведомственная минтрансу Росавиация ограничилась лишь просьбой к компаниям "не увеличивать" провозные емкости на внутрироссийских маршрутах в ноябрьские праздники.

#авиабилеты #WATT10 #Крым

СОР26: когда в товарищах согласья нет

Уже после двухдневного саммита мировых лидеров в рамках СОР26 стало понятно, что прорыва в климатической повестке не получилось. Что, можно сказать, ожидаемо — худшего момента, чтобы ратовать за отказ от ископаемого топлива, вряд ли можно представить. Перебои с энергией, высокие цены на энергоносители, истерия на мировых рынках — «здесь и сейчас», а вот «климатический апокалипсис» ученых — вопрос будущего, до которого еще нужно дожить.

➡️ «В ходе саммита отчетливо оформились два лагеря: приверженцы активного энергетического перехода (Евросоюз, Великобритания, США) и сторонники более рационального подхода (Китай, Индия, отчасти Россия)», — считает Алексей Громов, главный директор по энергетическому направлению Фонда «Институт энергетики и финансов».

➡️ Сергей Пикин, директор Фонда энергетического развития, обращает внимание, что у европейцев и России разные подходы к энергопереходу: «ЕС закрывает старую и создает новую энергетику, а мы говорим о модернизации, необходимости дополнения новыми элементами». При этом планы ЕС реальны: «Это уже не эволюционное развитие, а революционные заявления. И сделать это вполне реально. Технологии есть, деньги тоже выделяются».

➡️ Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «ФИНАМ», говорит о том, что в рамках встречи прозвучало множество громких заявлений о необходимости срочно действовать, однако мало конкретных обещаний. Но все равно саммит можно считать некоторым прогрессом в декарбонизации, однако странам предстоит сделать еще многое, чтобы реализовать договоренности.