FitFor55: теперь с пересадкой?

Руководство крупнейших бюджетных авиаперевозчиков ЕС обратилось к Еврокомиссии с предложением отменить исключение для авиакомпаний, осуществляющих дальнемагистральные перелеты за пределы Европы. Бюджетные авиакомпании работают, в основном, на рейсах внутри ЕС, тогда как на дальнемагистральных маршрутах по-прежнему доминируют классические авиаперевозчики – Air France, Lufthansa, IAG и др.

В 2020 г. доля дальнемагистральных перелетов (на расстояние свыше 4 тыс. км) в общем количестве рейсов европейских авиакомпаний составила лишь 6% (и 40% пассажирооборота), но на них пришлось 52% всех выбросов СО2. Включение дальнемагистральных перелетов в EU ETS может привести к заметному увеличению цен на авиабилеты. Например, стоимость перелета в эконом-классе из Парижа в Нью-Йорк может вырасти на 30%, из Парижа в Сингапур, Токио или Рио-де-Жанейро – на 15-16%.

Рост цен может привести к перераспределению трафика – потребители будут чаще выбирать перелеты в Лондон, Москву, Стамбул, где базируются авиакомпании, не подпадающие под регулирование ЕС. Как результат, общий объем выбросов при дальнемагистральных перевозках, не сократится, а – вырастет. Впрочем, это частый итог действий Еврокомиссии.

#Авиакомпании #Энергопереход #EUETS

FitFor55: ТУР для авиакомпаний?

Предложения бюджетных авиаперевозчиков ЕС по включению дальнемагистральных рейсов в EU ETS, может не только привести к снижению доходов работающих на этих маршрутах европейских перевозчиков и перераспределению трафика, но и к новому конфликту с авиакомпаниями из вне-ЕС, ведь под новое регулирование должны будут попасть и иностранные перевозчики (иначе это решение может стать кейсом для антимонопольного расследования).

ЕС уже не раз пытался включить иностранные авиакомпании в систему сбора платы за выбросы, что каждый раз приводило к спорам – с Россией, США, странами Ближнего Востока и Азии. В 2012 г. конфликт с Россией дошел до угроз повышения транссибирских роялти. В результате Еврокомиссия была вынуждена отступить.

Что ответит ЕК сейчас? Ведь классические авиаперевозчики пострадали от пандемии сильнее, чем бюджетные авиакомпании (их трафик в 2021 г. восстановился на 70-75% против 45-50% у классических авиаперевозчиков) и плата за выбросы может ещё больше ухудшить финансовое положение крупнейших европейских авиагрупп.

#Авиакомпании #Энергопереход #EUETS

Больше АЭС для ГТС?

«Коммерсантъ» сообщил, что «Росатом» прорабатывает возможность перевода части газовых газоперекачивающих агрегатов, установленных на компрессорных станциях ГТС «Газпрома» с газа на электропривод. Для снабжения КС с ЭГПА в Западной Сибири может быть построена АЭС.

И хотя «Газпром» отказался от комментариев, а актуальный статус проекта неясен, мы не можем не поспекулировать на заданную тему. По нашим оценкам, в 2021 г. товаротранспортная работа ГТС «Газпрома» составила 1 644 трлн м3-км, на транспортировку газа было потрачено свыше 29 млрд м3 природного газа (т.н. "топливного" газа) и около 6 млрд кВтч электроэнергии. Расход газа на КС в Западной Сибири и на Урале (где в основном работают ГГПА) в 2021 г. превысил 16 млрд м3, что сравнимо с годовым потреблением газа в Московской области.

Полный перевод всех ГПА в Западной Сибири на электропривод приведет к росту потребления электроэнергии в регионе на 28-29 млрд кВтч, что сопоставимо с годовой выработкой 3-хблочной АЭС с реакторами типа ВВЭР-1200. Выбор в пользу АЭС позволит сократить выбросы парниковых газов на 26-27 млн т СО2 в год, но главный вопрос, на наш взгляд, в том, готов ли «Газпром» финансировать строительство такой АЭС и сопутствующей инфраструктуры?

Плата за мощность для новых энергоблоков, построенных «Росатомом» по ДПМ, по нашим оценкам, сейчас превышает 2,2 млн руб./МВт-месяц (например, для 1-го энергоблока ЛАЭС-2 – свыше 2,8 млн руб./МВт-месяц). А значит, только на такие платежи придется ежегодно выделять 120-122 млрд руб. в год. И это – без иных расходов и затрат на строительство сетевой инфраструктуры.

#Газпром #Декарбонизация #АЭС #Росатом

Цены на сахар: новые «заморозки»?

Коллеги обсуждают цены и продажи на авто, а мы хотим поговорить о более доступных (пока) товарах - газированной воде и сахаре.

Производители безалкогольных напитков сообщили об ожидаемом повышении отпускных цен на 7-25%, указав, среди причин на рост стоимости сахара. Сахар, действительно, является одной из главных статей затрат при производстве газировки: в классической «кока-коле» в 100 гр. напитка содержится 9 гр. сахара, в классической «пепси» – 11 гр.

В 2020 г. - 1П2021 г. оптовые цены на сахар выросли в рекордные 1,8 раза. Стабилизировать ситуацию помогла лишь введенная в декабре 2020 г. «заморозка» цен. Однако после прекращения госрегулирования цены вновь начали расти. С начала 2022 г. оптовые цены на сахар выросли на 3%, что подвигло Минсельхоз и ФАС к действию.

ФАС уже предложила производителям и оптовикам снизить торговую наценку и ограничить продажу «третьим лицам», но неясно, готово ли правительство вернуться к «заморозке» цен. Ещё три недели назад позиция была однозначной – «нет», но может быть ситуация изменилась?

#ИЦП #Сахар #ЗаморозкаЦен

Цены на авиабилеты: стагнация вблизи минимумов

В начале февраля индикатор IEF WATT 10, отражающий стоимость авиабилетов по 10 наиболее популярным внутренним направлениям, стабилизировался на уровне 4,5-4,6 руб./пасс.-км, оказавшись на минимумах за последние 4 года.

Ослабление спроса на авиаперевозки из-за быстрого распространения "омикрона" заставляет авиакомпании сохранять тарифы на низком уровне. Наиболее заметно снизилась стоимость перелета в Краснодар (-18% г/г) и на курорты Юга России (-15% г/г), тогда как цены на билеты в Новосибирск и Иркутск сейчас стоят в 1,6 раза больше, чем год назад.

#авиабилеты #WATT10 #Краснодар

Единый рынок нефти с РБ: уже в следующем году?

Новый посол России в Белоруссии Борис Грызлов заявил, что единый для России и РБ рынок нефти и нефтепродуктов будет создан уже в 2023 г.

За последние два года это далеко не первое заявление официальных лиц о скором объединении энергорынков. Ключевой вопрос – о том, как определить единый рынок? – по-прежнему остается открытым. Власти РБ считают, что единый рынок означает отсутствие таможенных пошлин и выплаты белорусским НПЗ налоговых вычетов, на которые могут претендовать российские компании, российское правительство обычно не конкретизирует определение «единого рынка».

В классическом понимании – единый рынок означает общие подходы к таможенному и техническому регулированию, определению цен и равные возможности для доступа на рынок. В 2011 г. Белоруссия и Россия гармонизировали подходы к установлению таможенных пошлин на нефть и нефтепродукты, но дальше – прогресс остановился и де-факто сейчас рынки России и РБ живут по разным правилам. С 2020 г. в РБ действуют запретительные акцизы для импортеров моторных топлив, что делает невозможным поставки с российских НПЗ.

Основным требованием РБ остается включение белорусских НПЗ в перечень получателей вычета по акцизу на нефтяное сырье, выплачиваемого из российского бюджета. В этом случае российский бюджет в 2022 г. может потерять свыше 73 млрд руб. Что Россия получит взамен? Вопрос риторический.

#Белоруссия #НПЗ #нефть

Майнинг криптовалюты: оценки vs счетчик

В начале февраля директор Иркутской электросетевой компании (ИЭСК) Евгений Вечканов заявил, что спрос на электроэнергию со стороны населения Иркутской области в 2021 г. вырос в 4 раза из-за «серого майнинга криптовалют». Благодаря крайне низким тарифам на электроэнергию Иркутск действительно стал неофициальной столицей для российских майнеров: в 2022 г. сельские жители будут платить всего 0,86 руб./кВтч, в 4-6 раз меньше чем жители Европейской части России. Но стали ли иркутяне потреблять действительно в 4 раза больше электроэнергии?

По оценкам Системного оператора, в 2021 г. потребление электроэнергии выросло на 6,2% г/г, до 59,3 млрд кВтч (+6,8% к 2019 г.). Свыше 92% всего отпуска в Иркутской области приходится на ИЭСК. Компания не публикует отчетность по реализации электроэнергии населению, но сообщает о структуре отпуске по уровням напряжения. В 2021 г. отпуск на низком напряжении (НН), большую часть которого формирует население, составил 9,63 млрд кВтч (+15,1% г/г), увеличившись на 1,26 млрд кВтч г/г. Вероятно, эта величина и отражает рост спроса населения в 2021 г., а значит, фактическое увеличение потребления составило не 300%, а 17-20% г/г. И это, конечно, много. С 2015 г. спрос на электроэнергию со стороны населения в Иркутской области вырос в 1,9 раза (до 9 млрд кВтч).

«Запас прочности» у иркутской энергосистемы есть: в 2021 г. выработка превысила потребление на 5,8 млрд кВтч. Но майнинг-мания может свести на нет этот резерв в течение 2-3 лет. И тогда, возможно, придется не только увеличивать переток из соседних регионов, но и пересматривать тарифы.

#Иркутск #криптовалюта #майнинг

АЭС в Казахстане: ре-балансировка на Юге

Сегодня президент Казахстан К.-Ж. Токаев приедет с визитом в Москву. Среди вопросов, которые могут стоять в повестке встречи с российским президентом – участие России в строительстве АЭС. В 2022 г. в Казахстане развернулась широкая дискуссия о том, нужна ли стране АЭС, какой должна быть её мощность, и где она должна быть построена. Накануне идею строительства АЭС поддержал глава Фонда Самрук-Казына А. Саткалиев. Интерес к атомной энергетике возник на фоне быстрого роста электропотребления (+6% г/г в 2021 г.) и перехода казахстанской энергосистемы к дефициту – в 2022 г. спрос превысит выработку на 4,6 млрд кВтч.

Наиболее вероятный вариант – строительство 2-блочной АЭС на юге, в Алма-Атинской области. Казахстанская энергосистема состоит из трех энергозон: Севера, Юга и Запада (работает изолированно). Энергозона Севера профицитна благодаря крупным ТЭС, тогда как на Юге выработка покрывает менее половины потребления. Дефицит покрывается за счет перетоков с Севера по двум ВЛ-500 кВ. Однако эта схема, как показал январский блэкаут, может давать сбои.

Как показывает опыт строительства АЭС в Белоруссии, от начала работ на площадке до ввода в эксплуатацию может пройти 8-10 лет, а общие затраты на АЭС в компоновке 2хВВЭР-1200 – составят $8-10 млрд. Среднегодовая выработка АЭС (18-19 млрд кВтч) может полностью покрыть дефицит в Южной энергозоне. Возникнет ли проблема «ночного минимума»? Оставим этот вопрос открытым.

#АЭС #Казахстан #электроэнергетика

Газпрому не хватило газа для Европы?

По оперативным данным ПАО «Газпром», в 2021 г. общий объем поставок российского трубопроводного газа в страны дальнего зарубежья составил 185,1 млрд м3, из которых на долю Европы (без учета Турции) пришлось порядка 149 млрд м3 (-6% к уровню 2020 г.). Таким образом, поставки трубопроводного газа ПАО «Газпром» в страны Европы (без учета Турции) снизились на 9,5 млрд м3.

Наиболее значительно поставки российского трубопроводного газа в страны ЕС снизились в 4 кв. 2021 г. через территорию Республики Беларусь (-50,8% по отношению к 3 кв. 2021) и через Украину (-18,5%), тогда как прямые поставки из России, напротив, выросли (+9,8%).

Таким образом, даже с учетом выполнения всех контрактных обязательств ПАО «Газпром» перед странами ЕС, в т.ч. и по объемам транзита российского газа через территорию Украины (40 млрд м3 в год), ПАО «Газпром» существенно сократило объем прокачки газа в европейском направлении по сравнению с 2020 г. и особенно с 2019 г. Основной спад в поставках российского газа на европейском направлении пришелся на 4 кв. 2021 г.

Мы полагаем, что сокращение поставок российского трубопроводного газа в страны ЕС по итогам 2021 г. было обусловлено, тремя основными факторами.

Во-первых, сами европейские покупатели стали сокращать отбор российского газа в 4 кв. 2021 г., под воздействием резко выросших контрактных цен на российский газ. Аналогичная ситуация наблюдается и в начале 2022 года.

Во-вторых, произошел неожиданно резкий рост внутреннего потребления газа в России на фоне низкой заполненности российских ПХГ в преддверии осенне-зимнего отопительного сезона 2021/2022 гг.

Так, в соответствии с оперативными данными ЦДУ ТЭК, поставки газа в РФ по итогам 2021 г. увеличились на 37 млрд м3 к уровню 2020 г. (+8% г/г), а закачка газа в ПХГ выросла более чем в два раза с учетом беспрецедентно высокого отбора газа предыдущей зимой 2020/2021 гг.

В результате, ПАО «Газпром», даже несмотря на существенный прирост собственной добычи газа (+57 млрд м3 к уровню 2020 г.), было вынуждено резко нарастить поставки газа на внутренний рынок и обеспечить дополнительные объемы закачки газа в российские ПХГ на фоне практически одновременного роста спроса на газ в Европе, что, по-видимому, ограничило возможности поставок дополнительных объемов газа на европейский рынок, в частности, по т.н. Центральному коридору через территорию Украины.

Третьем фактором были и остаются проблемы, связанные с сертификацией газопровода «Северный поток-2» (приостановлена немецким регулятором в ноябре 2021 г.), которые помешали ПАО «Газпром» поставить дополнительные объемы газа на европейский рынок по т.н. Северному коридору напрямую из России. Необходимость заполнения «Северного потока – 2» техническим газом стала, по всей видимости, одной из причин резкого снижения загрузки газопровода «Ямал – Европа» в 4 кв. 2021 г.

Наш уважаемый коллега, приглашенный профессор РГУ, МГИМО,  РЭШ и МГУ Александр Маланичев запустил телеграмм-канал с фокусом на мировые рынки нефти и газа. Ключевые темы новостной подборки и авторских материалов:
-  кратко- и долгосрочные тенденции цен;
- моделирование добычи сланцевой нефти;
- стратегия ОПЕК.
Присоединяйтесь!

https://t.iss.one/technology_vs_geology

Подписка, лайк, репост)