Чего ждать от мировых цен на нефть?

Недавнее решение ОПЕК+ о продлении дополнительных добровольных ограничений на добычу до конца 2 кв. 2024 г., а также новые инициативы России по сокращению добычи и экспорта нефти пока не оказали заметного влияния на рынок. И причин этому две: слабая динамика мирового спроса на нефть и ее растущая добыча в странах, не входящих в ОПЕК+, в первую очередь, в США, Бразилии и Гайане. Более того, если бы не напряженность в Красном море, мировые цены на нефть сегодня бы уже снижались...

Подробнее об этом читайте в комментариях Главного директора по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексея Громова деловому изданию Forbes https://www.forbes.ru/biznes/507612-bespoleznaa-zertva-opek-ne-smog-napugat-rynok-i-podnat-ceny-na-neft

Главные события в ТЭК за неделю по мнению авторов телеграм-каналов в еженедельном дайджесте Energy Today:

- Европа на гребне волны отказа от российского газа еще на год продлила действие мандата о сокращении потребления газа на 15% к среднему пятилетнему уровню 2016-2021 годов https://t.iss.one/oil_capital/17659

- Россия перестанет быть зависимой от Запада благодаря МТК «Север-Юг» https://t.iss.one/needleraw/11730

- Еще одна атака на НПЗ. Зона безопасности – Дальний Восток https://t.iss.one/news_engineering/9977

- Локомотивы не тянут https://t.iss.one/oilfly/22606

- Дефолта, то есть, дефицита не будет. Твёрдо и чётко https://t.iss.one/zakupki_time/38872

- Атомная арифметика https://t.iss.one/borisgeoenergetic/928

- Дефицита топлива на внутреннем рынке РФ не будет, несмотря на пожары и внеплановые ремонты сразу нескольких НПЗ – Минэнерго https://t.iss.one/energopolee/2633

- КНР планирует построить самый длинный водородный трубопровод протяженностью 737 км. Соглашение об этом подписали китайская Tangshan Haitai New Energy Technology и дочерняя компания нефтяного гиганта CNPC. Стоимость проекта оценивается в $845 млн https://t.iss.one/actekactek/2544

- Для развития электротранспорта в столичном регионе необходимо дополнительно 2,5 ГВт электричества https://t.iss.one/ESGpost/3569

- Интереснейший диалог между Владимиром Путиным и Павлом Сорокиным по поводу сокращения добычи состоялся во время встречи главы государства с победителями конкурса «Лидеры России» https://t.iss.one/Oil_GasWorld/2122

- Казахстан и Азербайджан создают совместный инвестфонд по развитию Транскаспийского международного транспортного маршрута. Одновременно «КазМунайГаз» и SOCAR договорились о поэтапном увеличении на 50% поставок тенгизской нефти в нефтепровод «Баку-Тбилиси-Джейхан» https://t.iss.one/oilgazKZ/789

- В Калининградской области заработал сервис электротакси https://t.iss.one/Newenergyvehicle/2645

- Закрыта незаконная "АЗС" в гараже https://t.iss.one/rusfuel/727


Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.

Новая атака на НПЗ: Сызрань

На прошлой неделе сразу несколько российских НПЗ оказались атакованы украинскими БПЛА. По оценкам ИЭФ, в результате российская нефтепереработка может потерять 80 тыс. т по первичным мощностям (9% от всех доступных мощностей), причем - на технологически сложных НПЗ. Есть ли альтернативы по до-загрузке попавших под атаку заводов и что происходит с Сызранским НПЗ? Сергей Кондратьев дал комментарий газете "Коммерсантъ":
https://www.kommersant.ru/doc/6578562

#НПЗ #Нефть #ПроизводствоНефтепродуктов

Новые требования к поставщикам газа в ЕС

ЕС намерен внедрить новые требования по контролю и сокращению эмиссии метана уже в самое ближайшее время - такое заявление прозвучало в рамках выступления представителя Еврокомиссии на Глобальном метановом форуме в Женеве.

При этом эти требования, определённые в Стратегии ЕС по сокращению выбросов метана (2020), будут распространены и на поставки газа из внешних источников. Другими словами, уже очень скоро удельный уровень выбросов метана при поставках газа в ЕС будет ещё одним важным требованием при выборе источника таких поставок в страны Евросоюза...

Двойной удар: как российские НПЗ переживают санкции и атаки беспилотников

Санкции усложнили проведение ремонтов на НПЗ, а участившиеся с начала этого года атаки беспилотников вывели из строя почти десятую часть суточной переработки, причем на заводах, работающих в основном на внутренний рынок. Как отрасль справляется с этим и другими вызовами? Читайте в колонке Сергея Кондратьев для русской версии журнала Forbes:
https://www.forbes.ru/mneniya/508367-dvojnoj-udar-kak-rossijskie-npz-perezivaut-sankcii-i-ataki-bespilotnikov

#Нефть #НПЗ #АтакиДронов

Атаки украинских дронов на российские НПЗ: масштаб проблемы

На прошлой неделе сразу несколько российских НПЗ подверглись атакам украинских БПЛА, что привело к потере 0,3-0,4 мбд мощностей в переработке на технологически сложных НПЗ, ориентированных на поставки на внутренний рынок. Как эти атаки повлияли на объемы выпуска и цены? Сергей Кондратьев дал комментарий агентству Bloomberg:
https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-03-22/russia-s-spare-refining-capacity-seen-mitigating-drone-attacks

#Нефть #Bloomberg #НПЗ #Дроны

Чем завершился отопительный сезон в ЕС?

Алексей Белогорьев, Мария Белова, Александр Собко и Андрей Рябов дискутируют о его итогах на страницах «РБК».

Алексей Белогорьев:

«На динамику запасов сильное влияние оказало мартовское потепление: с 1 по 24 марта сокращение запасов в ПХГ ЕС оказалось на 38,7% меньше, чем годом ранее. В результате в целом за весь отопительный период (без учета последней недели марта) снижение запасов лишь на 6% превзошло прошлогодний показатель. А с учетом их более высокого уровня на начало отопительного периода запасы по состоянию на 1 апреля явно превысят прошлогоднее значение».

«Такой высокий уровень запасов на конец отопительного периода (вполне нормальным является их снижение до 25–30%) обеспечивает практически безболезненную подготовку к следующей зиме с минимальными рисками для газоснабжения в летний период. Биржевые цены, вероятно, сезонно просядут во втором квартале и лишь немного подрастут в третьем. Среднегодовая спотовая цена на TTF в 2024 году почти наверняка опустится до $300 или даже ниже».

«Высокие запасы в ПХГ негативно влияют на импорт газа, в том числе российского. <…> Но все-таки это не ключевой фактор. Пока российские трубопроводные поставки в ЕС и балканские страны стабильны. В 2023 году они составили, по данным ENTSOG (European Network of Transmission System Operators for Gas. — РБК), 24 млрд куб. м. В 2024 году в базовом сценарии они снизятся до 22–23 млрд куб. м. Основная неопределенность связана с 2025 годом: при сохранении украинского транзита в виде краткосрочного бронирования мощностей украинской ГТС поставки опустятся примерно до 18–20 млрд куб. м. Но если Украина полностью остановит транзит, то рассчитывать остается только на транзит через Турцию и Болгарию, а это максимум 14–15 млрд куб. м в год».

Полная статья:
https://www.rbc.ru/business/27/03/2024/6602ef089a79473758592c11

Что не вошло в дискуссию, но тоже важно:

Потребление газа в ЕС в отопительный период 2023/2024 гг. (ноябрь-февраль), по предварительным данным Евростата, осталось на низком уровне прошлого года (+0,4% г/г). В декабре и особенно в феврале отмечалось его дальнейшее падение, но оно было нивелировано ростом спроса в ноябре и январе. В январе мы впервые за последние два года увидели признаки восстановительного роста спроса на газ со стороны европейской промышленности. И, скорее всего, эта тенденция продолжится весной-летом.

Но спрос тянет вниз газовая электрогенерация: за ноябрь-февраль ее выработка в ЕС, по данным Ember, сократилась на 13,2% г/г, в т.ч. в феврале – на 23,6%. При этом общая выработка электроэнергии в ЕС выросла за тот же период на 1,7% г/г, в т.ч. ветровая – на 22%, солнечная – на 26,5%: на фоне очередной теплой зимы газ активно вытеснялся из ключевой для него рыночной ниши.

Предложение газа немного просело. В итоге запасы газа в ПХГ ЕС, играющие балансирующую роль, сократились в ноябре-феврале на 38 млрд куб. м, что на 13,2% превысило показатель прошлого отопительного периода (отбор увеличился на 5%, закачка, которая продолжается и зимой, упала на 33%). Но на общую динамику запасов в ПХГ ЕС, как отмечалось в статье, сильное влияние оказал низкий отбор в марте, сгладивший зимний рост.

Закон одобрили, а уран идет: США не могут отказаться от поставок ядерного топлива из России

США остро зависят от российского урана — вывод был сделан в последнем докладе Госдепа по вопросам нацбезопасности Штатов. США пытаются залить проблему деньгами, как обычно, но в этот раз не срабатывает. Дело во времени, отсутствии в нужном количестве кадров, инфраструктуры для добычи урана, его наличии и предприятий по обогащению.

Поиск альтернативных источников пока тоже не увенчался успехом. Казахстан предлагает, у французов проекты небольшие и пока только на словах, смогут ли британцы — непонятно.

«Проблема для США намного шире, чем кажется. Уран, который добывается в Казахстане, ведь попадает в РФ, чтобы пройти там обогащение. В итоге это уже ядерное топливо с российским следом [...] Россия – один из крупнейших обладателей мощностей по обогащению урана для АЭС. Ее доля настолько велика, что для мирового рынка ее исключение чревато обвалом и большими проблемами для потребителей», — рассказал старший эксперт Фонда «Институт энергетики и финансов» Сергей Кондратьев.
@oil_capital

Пора менять концепцию защиты стратегических объектов в нефтяной отрасли

Очередная атака дронов на стратегические предприятия российской нефтепереработки в Татарстане, случившаяся 02 апреля, вызывает новые вопросы: насколько эффективно власти могут защитить нефтяную инфраструктуру страны? В отрасли растет понимание, что эти события, к сожалению, могут повторяться и впредь, если не поменять отношение к безопасности таких объектов и мерам по их защите...

Подробнее об этом читайте в комментариях Главного директора по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексея Громова газете "Новые известия" https://newizv.ru/news/2024-04-02/ekspert-aleksey-gromov-pora-menyat-kontseptsiyu-zaschity-neftyanyh-ob-ektov-428835

Кто зарабатывает на венесуэльской нефти?

В октябре 2023 г. США смягчили санкции против Венесуэлы, после чего Индия оперативно возобновила закупки нефти. Первые партии прибыли на индийские НПЗ в январе 2024 г., а всего за 2 месяца было импортировано 0,64 млн т (1,5% импорта Индии за январь-февраль). Битуминозный сорт Merey-16 купили сразу три индийские компании – HPCL-Mittal Energy (84 тыс. т), Indian Oil (200 тыс. т) и Reliance Industries (352 тыс. т). Этим компаниям принадлежат сложные НПЗ с большим набором установок вторичной переработки, что позволяет им перерабатывать даже такие тяжелые сорта, поэтому до 2018 г. Венесуэла была крупным поставщиком для Индии.

Эксклюзивным экспортером тяжелой венесуэльской нефти Merey-16 стал швейцарский трейдер Vitol, а не государственная PdVSA. На индийские НПЗ нефть поступает с почти фиксированным дисконтом $10-11/барр. к Brent. Во сколько обошлась нефть самой Vitol, и сколько трейдер заработал на посредничестве между PdVSA и индийскими НПЗ, остается загадкой. Зачем в этой схеме нужен трейдер? Из очевидных вариантов – защита от резкого введения санкций США, более надежные торговые связи и прочие доводы, часто не имеющие отношения к действительности. История знает множество примеров, когда крупнейшие трейдеры – Trafigura, Vitol и др. за солидные взятки получали доступ к нефти в «странах третьего мира». Только за последние три месяца стало известно о расследованиях коррупционных кейсов против международных трейдеров в Эквадоре и Бразилии. Какова вероятность, что Венесуэла – аналогичный случай?

Несмотря на то, что Merey-16 является одним из наиболее трудных для переработки на НПЗ сортов, индийские НПЗ платили за эту нефть лишь на $3-3,5/барр. меньше, чем за российскую Urals, ставшую в последние 2 года бенчмарком для индийских НПЗ. Возможно, что «более дорогой» Merey-16 делает как раз Vitol, тогда как продавцы Urals вынуждены реагировать на любые изменения на споте, увеличивая/сокращая дисконт. Поэтому цена сделки с Urals день ото дня может отличаться на $5-10/барр.! И дифференциал для Urals, который часто обсуждается в публичном поле, сейчас является достаточно волатильным индикатором, а не константой.

Реальный кейс: 23 февраля 2024 г. средняя цена Urals, рассчитанная на основе реальных сделок, составила $76,4/барр. (ликвидность – 0,62 млн т), 24 февраля – $71,5/барр. (0,05 млн т), 26 февраля – $74,5/барр (0,34 млн т), а 27 февраля – уже $78,0/барр. (0,2 млн т).

Поставки венесуэльской нефти в Индию в январе-феврале 2024 г.

Ждать ли нефть по $100 за баррель?

Главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов поделился своим видением ситуации на мировом рынке нефти в комментариях журналу "Энергетическая политика"
https://energypolicy.ru/neftyanoj-rynok-balans-fundamentalnogo-sprosa-i-voennyh-konfliktov/neft/2024/14/10/

"Зарубежнефть" может войти в проект по производству метанола

"Зарубежнефть" может расширить сферу своих интересов в российской арктической зоне, став не только одним из крупнейших нефтедобытчиков, но и - добытчиков нефти и производителей метанола. Сколько готова потратить на этот проект компания? Сергей Кондратьев дал комментарий газете "Коммерсантъ":
https://www.kommersant.ru/doc/6636109

#Коммерсанть #Комментарий #Зарубежнефть

Главные события в ТЭК за неделю по мнению авторов телеграм-каналов в еженедельном дайджесте Energy Today:

Атом набирает денежную массу: амбициозные задачи в интересах всей страны требуют увеличения финансирования. Правительство внесло в Государственную Думу законопроект, наделяющий ГК «Росатом» правом выпуска собственных облигаций https://t.iss.one/yurystankevich/1919

Аргус продолжает и считать цену для бюджета, и собирать информацию о нашем рынке https://t.iss.one/oilfly/22824

Военный эксперт рассказал, что необходимо для защиты нефтеперерабатывающего завода от дронов https://t.iss.one/oil_capital/17942

Австрия будет платить России за газ до 2040 года https://t.iss.one/needleraw/11909

«Росатом» определит головные КБ и, возможно, создаст собственного главного конструктора атомных ледоколов https://t.iss.one/news_engineering/10312

Режим «черного неба» или экологичное топливо? Решать региону https://t.iss.one/zakupki_time/39637

КТК вернулся на работу https://t.iss.one/Infotek_Russia/5664

Вечер для США и Израиля на Ближнем Востоке перестаёт быть томным https://t.iss.one/AlekseyMukhin/6738

Молдавия хочет объединить газовые и энергетические системы с Украиной и Румынией https://t.iss.one/energopolee/2715

Государственная индийская ISPR, отвечающая за создание и эксплуатацию стратегических запасов нефти, объявила тендер на строительство первого коммерческого стратегического нефтехранилища, стоимостью порядка $661 млн https://t.iss.one/actekactek/2630

Нелегальные АЗС пересчитают и призовут к ответу https://t.iss.one/rusfuel/785

«QazaqGaz» летом т.г. планирует заключить 15-летний контракт с «Газпромом» на транзит 11 млрд куб. м российского газа в год в Узбекистан и поставки в Казахстан. Потребность в российском газе для страны просчитывается, с учетом планов по наращиванию собственной ресурсной базы https://t.iss.one/oilgazKZ/856

Выживет ли страна, истощившая запасы углеводородов? ИРТТЭК рассказывает, зачем Бангладеш выставил на торги 24 морских блока для разведки нефти и газа https://t.iss.one/irttek_ru/3669

«Весьма вероятный сценарий», - директор по исследованиям Института энергетики и финансов о том, что «Ямал СПГ» может ждать та же участь, что и «Арктик СПГ-2» https://t.iss.one/Oil_GasWorld/2273

Завод BYD по производству гибридов и электромобилей в Узбекистане планируется открыть в июне https://t.iss.one/Newenergyvehicle/2694

Большинство МСП чувствуют себя неспособными реализовать климатические амбиции из-за отсутствия государственной поддержки https://t.iss.one/ESGpost/3704

Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.

Ямал СПГ» может ждать та же участь, что и «Арктик СПГ-2»

Такой неутешительный прогноз сделал Алексей Михайлович Белогорьев, директор по исследованиям и развитию Института энергетики и финансов, беседуя с Александром Владимировичем Соколовым, к.г.-м.н., директором по геологоразведке ООО «ПЕТРОГЕКО» и главным редактором научно-технического журнала «Георесурсы» во время записи YouTube-эфира «Текущий нефтегазовый ландшафт РФ» в рамках цикла «ГЕОРЕСУРСЫ РОССИИ НА ФОНЕ ВНЕШНИХ И ВНУТРЕННИХ ПЕРЕМЕН».

По мнению А.М. Белогорьева, во второй половине 2025 г. США получат реальную возможность ввести санкции уже против действующих российских СПГ-проектов, в т.ч. и против «Ямал СПГ».

Почему это может произойти? Да потому, что к этому моменту ожидается выход на мировой рынок избыточных СПГ-мощностей, прежде всего, в самих США, что повлечёт за собой, как считает А.М. Белогорьев, весьма заметное снижение в 2026-2028 г.г. цен на СПГ. В этих условиях рынки могут даже не заметить уход попавших под санкции российских объёмов СПГ...

Что происходит с экспортом российского угля?

По итогам 1 кв. 2024 г. экспорт российского угля сократился на 12-13% по сравнению с аналогичным периодом 2023 г.

В причинах произошедшего разбирался старший эксперт Института энергетики и финансов Александр Титов
https://itek.ru/analytics/ugol-v-svobodnom-padenii/

Триумфальное возвращение Sokol

Экспорт нефти из России в Индию в феврале вырос на 14% м/м, до 7,9 млн т, оказавшись на максимальных за последние 7 месяцев уровне. Заметный вклад в рост поставок из России внесло возобновление отгрузок дальневосточного сорта Sokol. С февраля основным импортером этой марки вместо Indian Oil стала Hindustan Petroleum, что позитивно отразилось на цене поставок: дисконт для этого сорта упал до исторического минимума в $2,8/барр.
Вероятно, Hindustan Petroleum по достоинству смогла оценить преимущества переработки легкой российской нефти, тогда как Indian Oil ранее покупавшая Sokol с рекордными дисконтами (свыше $15/барр. в октябре-ноябре 2023 г.), сконцентрировалась на переработке тяжелой нефти из Венесуэлы: дешевле, но выход светлых намного ниже.

Что происходит с поставками российской нефти в Индию в 1-м квартале 2024 г.? Изменился ли спрос и ключевые покупатели, стали ли индийские компании чаще платить за российскую нефть в юанях и столкнутся ли индийские НПЗ с финансовым кризисом из-за роста мировых цен на нефть (и снижения фиксированных цен в рознице)?

Обо всем этом читайте в новом обзоре рынка нефти Индии за январь-февраль 2024 г., подготовленном ИЭФ.

#Индия #ЭкспортНефти #ИЭФ

Что происходит с российскими поставками нефти в Индию?

За последние два года Индия стала одним из ключевых импортеров российской нефти и крупнейшим рынком для российской Urals. В апреле 2024 г. российские экспортеры инициировали отраслевую дискуссию о пересмотре принципов оценки цен на нефть, используемых для расчета НДПИ и НДД. Может ли котировка Urals DAP West Coast India заменить стоимость российской нефти на "роттердамском рынке нефти" и какие возможности это открывает для импортеров, государства и нефтяного рынка?

Обсудим с Сергеем Кондратьевым и Михаилом Журавлевым в 15:00 в пятницу, 19.04.2024

Update: добавили запись стрима.

#Индия #ЭкспортНефти #НДПИ