Что будет с поставками нефти из России в Индию?

В последние месяцы Россия сократила поставки нефти в Индию, в т.ч. из-за проблем с заходом некоторых танкеров в индийские порты и большим вниманием индийских покупателей к выполнению требований о "потолке цен", введенному странами G7. Что будет с российским экспортом в Индии? Сергей Кондратьев дал комментарий "Коммерсанту":
https://www.kommersant.ru/doc/6454659

#Коммерсантъ #Комментарий #ЭкспортНефти #Индия

Что будет с производством (и экспортом) бензина?

Производство автобензина за первую половину января упало на 5% г/г, хотя и остается выше исторических средних. В ближайшие недели производство бензинов может снизиться на 4-5%, до 760-770 тыс. т в неделю из-за аварии на введенной в 2010 г. установке каткрекинга на Нижегородском НПЗ "Лукойла", гле вышло из строя компрессорное оборудование.

Нижегородский завод занимает второе место по выпуску бензина (400-430 тыс. т в месяц) в России после Омского НПЗ и для балансировки рынка потребуется сокращения экспорта в 2-3 раза. Компания заявляет о планах завершить ремонт в ближайшие 2 месяца, но многое будет зависеть от серьезности проблем с оборудованием и тем, удастся ли быстро найти компрессор на рынке. Это может быть непросто, учитывая введенные странами ЕС и США ограничения на поставку оборудования для НПЗ в России и длительных сроков адаптации отечественного оборудования.

#ПроизводствоБензина #Комментарий

Поскольку цены на нефть пока не реагируют на рост напряженности на Ближнем Востоке, эксперты предполагают, что другие фундаментальные факторы не позволяют ценам расти.

Одним из факторов называется замедление роста спроса на нефть в Китае из-за роста ВВП ниже ожиданий (в 4 кв. 2023 г. - +5,2% г/г).

Но статистика показывает, что говорить о структурном замедлении пока преждевременно:

- расчетный спрос на нефтепродукты (производство "минус" чистый экспорт) в КНР в 2023 г. вырос на 12,2% до 724 млн т

- средний рост спроса на 20% (г/г) во 2-3 кв. 2023 г. обусловлен "низкой базой" 2022 г. В 4 кв. темпы роста снизились, но остаются заметными

- переработка нефти в 2023 г. выросла на 9,3% до 735 млн т

- импорт нефтепродуктов вырос на 82% (!) до 48 млн т, а экспорт - всего на 17% (г/г) до 63 млн т. Китай всё активнее покрывает спрос импортом.

- в дек.23 импорт нефтепродуктов второй раз за год превысил экспорт на 0,1 млн т

Эксперт Громов: Индия воспользуется ситуацией, выторговывая скидки от РФ

Правительство южноазиатской страны наращивает импорт нефти из Венесуэлы и Ближнего Востока, параллельно все жестче торгуясь с Россией. В 2024 году российско-индийский торг за скидку на нефть стал настолько ожесточенным, что танкеры неделями ждут разгрузок у берегов Индии. С импортом СПГ тоже все непросто: Россия может поставлять газ, но и конкуренты не дремлют.

«Разумеется, Нью-Дели оправдывает свой торг за скидку якобы необходимостью соблюдать санкции Запада, под которые боится попасть. Но Индия делает это, в первую очередь, просто потому что может. В текущем моменте у РФ нет рычагов воздействия на Индию и придется адаптироваться к поведению такого торгового партнера», — сказал главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов.
@oil_capital

Как изменилась стоимость нефтяного фрахта из-за атак хуситов в Красном море?

Йеменские хуситы начали атаковать проходящие через Красное море суда с середины ноября 2023 г., однако в первые недели атак судовладельцы не изменяли маршруты движения судов, а ставки фрахта - снижались, а не росли. В декабре хуситы поменяли тактику, перейдя к обстрелам судов ракетами, что заставило часть операторов перенаправить суда в обход Африки, минуя маршрут через Красное море. 18 декабря от перевозок направлениям через Красное море отказалась BP, через день к британской компании присоединилась норвежская Equinor. Тем не менее, 20 декабря BBG говорил о "переоцененности паники" в Красном море.

Прошел месяц и оказалось, что перевозки нефти по маршрутам через Красное море упали на 55% м/м, а к мысу Доброй Надежды устремились десятки танкеров. Несмотря на кратный рост страховок и отказ многих операторов от работы на маршрутах, проходящих через Красное море, ставки фрахта на направлении Ближний Восток-Средиземноморье выросли лишь в 1,4 раза, оставаясь заметно ниже пиков 2023 г. С чем же это связано?

Сейчас расценки на этих маршрутах стали отчасти индикативными: ставки есть, но зафрахтовать по ним танкер - не просто из-за небольшого предложения и высоких сопутствующих платежей (страховок за риск). При этом ставки на направлениях в обход Африки (долго время отличавшихся низкой ликвидностью) пока формируются - ситуация отчасти напоминает перенаправление российских нефтяных грузов в Китай и в Индию в 2022 г., когда участники рынка, судовые брокеры и ценовые агентства создавали новые котировки фрахта "онлайн".

#Комментарий #СтавкиФрахта #НефтянойФрахт #Хуситы

Контейнеровозы в Красном море: как повлияли атаки хуситов?

Несмотря на то, что в контейнерах обычно перевозятся грузы с меньшим классом опасности, чем нефтяными танкерами, Maersk, MSC, CMA CGM и другие крупнейшие компании, занимающиеся морскими перевозками контейнеров, были в авангарде процесса перенаправления перевозок в обход Красного моря. Как результат, середине января количество контейнеровозов, проходящих через Красное море сократилось в 4 раза м/м, а ставки фрахта - выросли в 5 раз.

В отличие от нефтяных грузов, у перевозчиков контейнеров больше опций - необязательно идти в обход Африки, увеличивая длительность транспортировки на 9-12 дней, можно воспользоваться сухопутными маршрутами, например, Транс-Евразийскими железнодорожными коридорами из Восточной Азии в Европу. Сейчас перевозка контейнеров из КНР в ЕС по территории Казахстана, России и Белоруссии занимает менее 7 суток, а стоимость составляет $3,2/тыс./FEU (эквивалент 40-футового контейнера), что в 1,5 раза ниже действующих сейчас тарифов на маршруте Шанхай-Роттердам по морю (но, конечно, общая стоимость перевозки по железной дороге - с учетом расходов на транспортировку по территории Китая и ЕС - будет выше).

Тем не менее привлекательность сухопутных транзитных коридоров сейчас заметно выросла. Но готовы ли к этому железные дороги стран ЕАЭС?

#Комментарий #Контейнеровозы #Хуситы

Главные события в ТЭК за неделю по мнению авторов телеграм-каналов в еженедельном дайджесте Energy Today:

История с санкциями и потолком цен на российскую нефть привела к тому, что рынок Евразии стал более конкурентным https://t.iss.one/angrybonds/10578

Газомоторное топливо в России вошло в топ-10 подорожавшие товаров. Больше 40 процентов подорожания за год. В причинах разобрались "Акценты" https://t.iss.one/emphasises/9401

Поставки газа через Украину и "Турецкий поток" достигли максимума как минимум с 2021 года https://t.iss.one/OilGasGame/1735

Мировое потребление и экспорт угля достигли исторического рекорда https://t.iss.one/needleraw/11353

Эксперт Громов: Индия воспользуется ситуацией, выторговывая скидки от РФ https://t.iss.one/oil_capital/17123

Дайте флот! https://t.iss.one/Infotek_Russia/5053

Один из вариантов решения проблем с закупками топлива на бирже - создание отдельной торговой сессии для собственников АЗС https://t.iss.one/oilfly/22202

Выдают желаемое за действительное - американские эксперты прогнозируют крах Китаю. ИРТТЭК - о противоречиях в энергетической и экологической политике Поднебесной. https://t.iss.one/irttek_ru/3534

Ослабнут ли энергетические связи Парижа с Баку? И при чём здесь армянское лобби? https://t.iss.one/karlkoral/3667

Бензин, даркнет и биржа: связь, оказывается, есть https://t.iss.one/zakupki_time/37482

Болгария, следом за Германией, хочет заместить российскую нефть казахской. Хватит ли у Казахстана нефти на всех желающих https://t.iss.one/oilgazKZ/656

Оказывается все это вот про ВИЭ и тому подобное не очень обязательно, если ты не какая-то младоевропейскся страна, а целая Франция https://t.iss.one/AlekseyMukhin/6061

Объем ввода в 2023 г. в ЕС новых ВЭС составил 17 ГВт, но этого недостаточно для выполнения целей ЕС, поставленных на период до 2030 г. в части климатической и энергетической безопасности https://t.iss.one/actekactek/2399

ЛУКОЙЛ стал первой крупной жертвой западных санкций в нефтепереработке. Компании придется искать замену вышедшему из строя западному оборудованию на её Нижегородском НПЗ https://t.iss.one/Oil_GasWorld/1936

Изменение климата и искусственный интеллект угрожают мировому бизнесу https://t.iss.one/ESGpost/3508

В декабре 2023 года продажи новых электромобилей в ЕС снизились впервые с апреля 2020 года https://t.iss.one/Newenergyvehicle/2536

Роскачество планирует провести масштабное исследование автомобильного топлива на российских АЗС https://t.iss.one/rusfuel/616

Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.

Китай увеличивает импорт СПГ

По данным китайской таможни, в ноябре 2023 года страна ввезла 8,401 млн т СПГ (10,865 млрд кубометров). Это на 27% больше, чем годом ранее.

Объем реэкспорта СПГ был на уровне 275 тыс. тонн или 3,3% от импорта. В 2022 году перепродажи практически не проводились.

В этот период азиатские спотовые цены на СПГ по индексу JKM составлял $583. При этом стоимость импорта СПГ в КНР - $539.

РФ в ноябре экспортировала в КНР 0,519 млн т сжиженного метана.

Поставки сетевого голубого топлива в страну увеличились до 5,527 млрд. Это на 15% больше, чем в ноябре 2022 года и выше уровня октября 2023 года, когда этот импорт составлял 5,396 млрд.

Напомним, что ряд аналитиков еще в прошлом году прогнозировали сокращение роста потребления газа в Поднебесной за счет увеличения ввода ВИЭ. Данная статистика показывает, что импорт газа в страну растет, хотя основной упор в электрогенерации вновь сделан на уголь.

Цены на газ в ЕС продолжают снижаться

Цены на газ в Европе опустились ниже $300 за 1 тыс. кубометров — это самый низкий уровень с июня 2023 года. В этот раз ценам на континенте помог шторм «Иша», принесший на континент более умеренные температуры и сильный ветер. Сергей Кондратьев дал комментарий газете "Коммерсантъ" о том, какой может быть динамика рынка в ближайшие недели:
https://www.kommersant.ru/doc/6465464

#Комментарий #Коммерсантъ #РынокГазаЕС

Узбекистан: добыча газа падает, спрос - растет

В 2023 г. добыча газа в Узбекистане сократилась на 10% г/г до 46,7 млрд м³. Столь быстрого снижения не ожидали ни узбекские власти, ни отраслевые эксперты, ни «Узбекнефтегаз», крупнейшая газодобывающая компания страны. Минэнерго Узбекистана ожидало улучшения ситуации во второй половине 2023 г., но чудо не произошло, добыча падала двузначными темпами почти весь год.

Для того, чтобы не повторилась ситуация зимы 2023 г., когда давление в ГТС в период пикового спроса снижалось, и для стабилизации ситуации прекращалась подача газа на промышленные предприятия, UzGazTrade (компания, отвечающая за импорт газа) заключило контракты с Туркменией (на 2 млрд м³ в год) и «Газпромом» (на 2,8 млрд м³). В декабре Газпром по просьбе Ташкента увеличил поставки в Узбекистан в два раза – до максимально технически возможного объема. Сейчас Узбекистан и Газпром обсуждают дальнейшее увеличение объемов в будущем.

Но уже в 2023 г. впервые за новейшую историю Узбекистан, импортировав 4,5 млрд м³ газа, стал нетто-импортером. По оценкам ИЭФ, в 2024 г. добыча газа в Узбекистане вырастет на 3-4% г/г благодаря началу добычи на месторождении М-25. Его запуск увеличит предложение газа на 5 млрд м³ в год и отсрочит новый виток падения добычи в стране на 2026-27 гг.

#Узбекистан #Газпром #ЭкспортГаза

Эксперт Белогорьев: Не надо считать, что Urals вот-вот уступит саудовской нефти в Азии

Эр-Рияд и Москву опять хотят столкнуть лбами — теперь из-за ситуации в Красном море, которая затрудняет поставку российской нефти на азиатский рынок. Станет ли ситуация вокруг страховки судов и стоимости нефти в Азии поводом для ссоры?

По данным Vortexa, за последние 6 месяцев российская нефть занимала до 20% экспорта Китая, а саудовская – 15%. За два последних месяца российский экспорт сократился примерно до 18%, а доля Саудовской Аравии на рынке увеличилась примерно до 16%. Изменение в несколько процентов — это сезонные колебания, которые в масштабах одного только Китая или Индии являются привычным делом.

«Во-первых, Arab Light хоть и снизилась в цене, сделала это после довольно длительного периода роста. Во-вторых, она все равно традиционно торгуется с премией почти $1,5 к рыночной цене на Ближнем Востоке. А российская нефть в Индии и КНР, напомню, все еще торгуется с дисконтом», — сказал директор по исследованиям Института энергетики и финансов Алексей Белогорьев.
@oil_capital

Главные события в ТЭК за неделю по мнению авторов телеграм-каналов в еженедельном дайджесте Energy Today:

Конфликт на Ближнем Востоке остановил «самый амбициозный транспортный проект» https://t.iss.one/needleraw/11381

Эксперт Белогорьев: Не надо считать, что Urals вот-вот уступит саудовской нефти в Азии https://t.iss.one/oil_capital/17194

Цена на ГСМ или модернизация в агропроме – что победит? https://t.iss.one/zakupki_time/37639

Госнефтеплан 2.0 https://t.iss.one/oilfly/22242

Американская ExxonMobil подала в суд на своих акционеров эко-активистов,  которые пытаются заставить компанию ужесточить климатические цели https://t.iss.one/energopolee/2494

У нас всё хорошо! https://t.iss.one/Infotek_Russia/5125

Китай объявил о запуске добровольного углеродного рынка https://t.iss.one/actekactek/2415

Польша и страны Прибалтики призывают включить запрет на импорт сжиженного природного газа (СПГ) в 13-й пакет санкций ЕС против России https://t.iss.one/IGenergy/3922

Сможет ли биотопливо заменить бензин с дизелем и сократить выбросы СО2? ИРТТЭК - о перспективах индийской инициативы по созданию Глобального альянса по биотопливу https://t.iss.one/irttek_ru/3543

Александр Собко пояснил особую пользу для России, особенно в условиях санкций, развития мало- и среднетоннажного СПГ-производства, сославшись на опыт Китая и США https://t.iss.one/Oil_GasWorld/2002

Как и почему меняется география доставки нефти из Казахстана? И имеют ли изменения значение для РФ? https://t.iss.one/karlkoral/3693

Министр экологии Казахстана не подтвердил наличие проекта мирового соглашения с акционерами Кашаганского консорциума, предусматривающего отзыв экологического штрафа в $5 млрд в обмен на социальные инвестиции в $110 млн в течение 2 лет https://t.iss.one/oilgazKZ/684

Мировой рынок ESG-фондов теряет капитал https://t.iss.one/ESGpost/3510

Министерство Китая раскритиковало местных чиновников за «слепые» инвестиции в электромобили https://t.iss.one/Newenergyvehicle/2540

Нужно ли нам экологичное топливо? Опрос https://t.iss.one/rusfuel/637

Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.

Угольную отрасль ждет тернистый путь

Российской угольной отрасли в этом году будет очень сложно повторить результаты прошлого года как по доходам, так и по объемам поставок, которые и так не отличались рекордными показателями. Такое мнение высказал ИнфоТЭК старший эксперт фонда Института энергетики и финансов @IEFnotes Александр Титов.

"Я довольно пессимистично настроен, общий объем экспорта в этом году, скорее всего, будет ниже. Потребуются большие усилия, чтобы удержать его хотя бы на уровне 2023 года, который и так не был рекордным. Плюс у угольщиков сейчас есть и другие проблемы, например, перспектива роста НДПИ", – отметил эксперт.

Экспорт угля из России снижается последние несколько лет. Если в 2021 году российские предприятия экспортировали 223 млн тонн, в 2022 году – 221 млн тонн, то в прошлом году этот показатель составил 213 млн тонн. Основными импортерами стали Китай, куда было направлено 102 млн тонн, Индия – 30 млн т, и Турция – 29 млн т.

Титов заметил, что больше всего для российских компаний интересен рынок Китая, который импортировал в прошлом году почти половину всего российского угля.

"У них в 2023 году выросла добыча примерно на 3%, а импорт на 60%. То есть они повысили потребление, но увеличили и собственные запасы. Поэтому в 2024 году и в первом квартале не стоит ждать роста импорта, возможно даже снижение", – заметил аналитик.

Эксперт уточнил, что ситуация для российских экспортеров усложняется тем, что с января 2024 года они снова попали под действие китайской пошлины, поэтому поставки уже не будут такими выгодными как раньше. При этом, по словам эксперта, у Китая с Австралией и Индонезией есть соглашение о свободной торговле, поэтому эти страны имеют преимущество на рынке угля.

Подробнее читайте на сайте ИнфоТЭК

Падение в эпоху роста
Индия сократила импорт нефти, несмотря на рост экономики и потребления топлива

Индия импортировала в 2023 г. 242,8 млн т нефти, что на 6,6 млн т ниже прошлого года. При этом ВВП вырос на 6,3%, переработка нефти на 3,3% (до 261 млн т), потребление нефтепродуктов на 5,3% (до 231 млн т). Условия для импорта в 2023 г. были комфортными: цена на импортную нефть (Indian Basket) упала с $97,7/барр в 2022 г. до $82,2/барр. в 2023 г.

В абсолютном значении 243 млн т импорта является хорошим результатом. Дело в том, что в 2022 г. Индия увеличила закупки нефти сразу на 17% (+35,6 млн т 22/21 гг.), побив все рекорды. Поэтому результат 2023 г. является 2-м за всю историю наблюдения. Но как это соотносится с ростом переработки? Индийские НПЗ в 2022 г. подверглись панике или жадности и закупали нефть в прок, ожидая дефицита на мировом рынке. Объем стратегического хранилища нефти составляет 5,33 млн т, мощность по хранению на НПЗ, нефтепроводах и складах – 25 млн т. Но вместо этого российская нефть направилась в Индию и ожидания дефицита не оправдались, как и ставка на запасы.

График: импорт нефти Индии по годам, млн т

В 2023 г. Россия увеличила поставки в Индию в 1,8 раз до 92 млн т, заняв 38% рынка. Остальные страны сократили экспорт, в частности, страны Ближнего Востока, сфокусировавшись на поставках в Европу. Так, Ирак поставил 54 млн т (-10% г/г), Саудовская Аравия 36 млн т (-28% г/г), ОАЭ 16 млн т (-43%).

*ИЭФ использует данные таможенной статистики. Данные PPAC и UN Comtrade отличаются друг от друга, данные PPAC исторически ниже.

Что с дисконтом на российскую нефть?

Главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов прокомментировал деловому изданию Forbes текущую ситуацию с дисконтами на российскую нефть
https://www.forbes.ru/biznes/505175-ceny-na-rossijskuu-neft-padaut-zarabotali-li-sankcii-ssa

О перспективах транзита российского газа через Украину после 2024 года

Главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов дал комментарий деловой газете "Взгляд" касательно перспектив транзита российского газа через Украину после 2024 года
https://m.vz.ru/economy/2024/1/26/1250325.html

Почему Reuters и Bloomberg публикуют фейки про российскую нефть?

Излюбленная тема западных СМИ – российская нефтяная индустрия. При этом источники, которыми пользуются Bloomberg и Reuters, далеко не всегда отражают реальность. Так, в 2019 г. Reuters выпустил «расследование», в котором обвинил Роснефть в сотрудничестве с Венесуэлой в обход санкций США. Через пару месяцев агентство было вынуждено отозвать новость за неимением доказательств.

Время идет и нефтяной рынок меняется: теперь Россия крупнейший поставщик нефти в Индию и Китай. В 2023 г. главной темой для обсуждения стали санкции на российскую нефтегазовую отрасль и их негативные последствия. Одним из последних инфоповодов стали мифические рупии, которые, по словам Bloomberg и Reuters, накопились на счетах российских компаний в Индии (около $40 млрд). Об этом мы подробно писали несколько месяцев назад (ничего не зависло, нефтяной экспорт оплачивается в дирхамах и долларах, не в рупиях).

В январе Bloomberg, ссылаясь на данные Kpler, опубликовал новость о падении экспорта российской нефти в Индию в декабре 2023 г. По словам издания, поставки достигли 11-месячного минимума (6,2 млн т) из-за санкций США, которые остановили поставки Sokol. Индийская таможня говорит об обратном: экспорт России составил 7,4 млн т (Kpler потерял 1,2 млн т). Поставки Sokol сократились, но не остановились: в ноябре-декабре на индийские НПЗ поступило 280 тыс. т вместо контрактных 560 тыс. т., что не похоже на драматическое падение.

В мире аналитики сложно понять, какие данные верны: часто даже официальные источники расходятся в значениях, не говоря уже о танкер-трекерах. Например, во многих странах таможенная статистика не соответствует данным Минэнерго. Поэтому в расхождении данных нет ничего необычного, даже с учетом того, что в статьях Reuters и Bloomberg расхождение всегда не в пользу России. Однако западные СМИ часто раздувают факты: если рупии зависли – то это колоссальные $40 млрд, если санкции США на Sokol – то это обязательно обвал всего экспорта. Многообразие источников данных дает возможность выбирать те значения, которые удобны именно вам. А объяснение причин обязательно найдется: от банальных «нарушение логистических цепочек» и «геополитическая нестабильность» до проблем с оплатой и санкций США. Кто во что горазд.

Поможет ли биржа "остудить" рынок нефтепродуктов в России?

Главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов дал комментарий интернет-изданию "Нефть и Капитал" касательно новых инициатив ФАС в отношении регулирования внутреннего рынка нефтепродуктов
https://telegra.ph/Pochemu-rastet-cena-benzina-v-Rossii-roboty-na-birzhe-deficit-ili-drugaya-prichina-02-02

Почему Китай не решается на новый газопровод из России?

Главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов дал расширенный комментарий деловой газете "ВЗГЛЯД" касательно отсутствия прогресса в переговорах России и Китая по новому газопроводу "Сила Сибири-2"
https://vz.ru/economy/2024/2/2/1251457.html