* 중국 반도체 수요 얹어 연간 실적 타겟 상향조정

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~ “Chinese investment on mature-node chips, such as power semiconductors and automotive chips, is strong,” Kawamoto said on a call after earnings on Friday

~ “Chinese market sentiment is very robust, and we expect that will continue for awhile,” he said, adding that DRAM investment is gradually recovering as well

https://finance.yahoo.com/news/tokyo-electron-lifts-outlook-china-093431632.html

> 3중전회 연기를 ‘시진핑 권력 약화’로 해석하는 보도가 있는데, 2018년에 진행된 19기 3중전회는 오롯이 ‘본인을 위한’ 회의 자리로 사용했습니다. 기존의 ’개혁을 위한 회의‘ 성격도 사라진지 오래. 시진핑 권력에 대한 위협이라는 의심은 불필요하다고 생각합니다

> 11월엔 미국과, 12월엔 EU와 정상회담이 예정되어 있습니다

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~ 그러면서 자체 분석 결과, 1978년 이후 3중 전회는 2018년을 제외하고는 10월이나 11월 초에 열렸다고 전했다

~ 직전 19기 3중 전회는 시진핑 중국 국가주석의 장기 집권을 위한 헌법 개정을 위해 2018년 2월 말에 열렸다

~ 그는 SCMP에 "시 주석도 종종 회의 개최에 매우 유연함을 보이고 있다"며 "필요에 따라 회의를 개최하고, 모든 면에서 준비가 이뤄지기 전에 서두르지 않으며, 다른 중요한 문제들이 그로 인해 지연되지 않도록 한다"고 말했다

https://www.yna.co.kr/view/AKR20231112037400074

* 자, 과연

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~ 모간스탠리는 연준이 내년 6월부터, 골드만삭스는 내년 4분기부터 금리를 인하할 것이라고 각각 전망했다

~ 인하 폭도 크게 차이가 났다. 모간스탠리는 3.0%포인트의 금리인하를, 골드만은 1.75%포인트의 금리인하를 각각 예상했다

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0007172386?sid=101&lfrom=kakao

> 그동안 못한 것들 더 많이 주고 받으셔야죠

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~ 그랬던 중국이 보잉의 737 맥스를 대량 구매함으로써 양국간 긴장 관계를 녹이는 촉매제로 사용할 가능성이 있다고 블룸버그는 전했다

~ 익명을 요구한 소식통은 양국은 이를 논의하고 있으며, 정상회담에서 양국 정상이 최종결정을 내릴 것이라고 밝혔다

https://n.news.naver.com/article/421/0007171822?sid=104

* 요즘 샤오미의 주가 강세를 설명하는 결과

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• 43주차 (10.30~11.5) 중국 스마트폰 시장점유율 (안드로이드) 1위는 샤오미 (21.9%). 유일하게 주간으로 성장한 중국 브랜드 (+8.9%p). 2등은 화웨이 (13%), 3위는 아너 (12.8%)로 각각 -2.8%p 하락

华尔街见闻从供应链多个渠道独家获取的权威市调机构统计数据显示，W44（10.30-11.5），小米以21.9%的销量市占率，高居位列中国智能手机市场安卓第一。同时，小米也是当周唯一实现环比正增长的中国智能手机公司，其环比增幅提升高达8.9个百分点，超越苹果的环比0.8个百分点升幅。安卓销量市占率排名第二和第三位分别是华为和荣耀：其中，华为销量市占率为13%，环比下滑2.8个百分点；荣耀销量市占率12.8%，环比下滑2.8个百分点。（作者 周源）

* 대만경제일보: 10월 엔비디아에 이어, 최근 애플/AMD 등 대형 고객사도 TSMC CoWoS 주문. TSMC는 5대 대형사 고객 수요 대응 위해 생산능력 확충 가속화. 내년 월간 생산능력은 기존 목표대비 +20% 증가 (3.5만장) 예상. 이는 내년 TSMC CoWoS 월간 생산능력 +120% YoY를 의미

据台湾经济日报今日消息，继英伟达10月确定扩大下单后，苹果、AMD、博通、迈威尔等重量级客户近期也对台积电追加CoWoS订单。台积电为应对上述五大客户需求，加快CoWoS先进封装产能扩充脚步，明年月产能将比原订倍增目标再增加约20%，达3.5万片——换言之，台积电明年CoWoS月产能将同比增长120%。

* 출시 이후 현재까지 (10/31~11/10) 샤오미14 시리즈 144.74만대 판매 & 역대 플래그십모델 중 신기록

华尔街见闻从供应链独家获得的权威市调机构统计数据显示，小米14系列，自10月31日首销至11月10日，全渠道总销量高达144.74万台，创下小米高端旗舰销量纪录。（作者 周源）

* 중국에서도 관심

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~ 비보도 이날 최신 플래그십 스마트폰인 'X100'과 'X100 프로'에 SK하이닉스의 최신 메모리 패키지를 탑재해 출시한다고 발표했다

https://n.news.naver.com/article/421/0007171119?sid=101

* 사실 지금 만나는 이유는 너무나 명확하죠: 하나의 중국

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~ The official said the combination of Taiwanese and US elections next year meant 2024 could be “bumpy” for US-China relations, reinforcing the need for top-level communication

~ They added that Biden would reaffirm the “one China” policy — in which the US recognises Beijing as the sole government of China but only acknowledges its assertion of sovereignty over Taiwan — while making clear to Xi that Chinese political interference in Taiwan’s election “would raise extremely strong concerns”.

원문: https://www.ft.com/content/908acb66-7e74-4f22-bfae-c842a44b668a

* 홍콩장 막판에 갑자기 밀어 올립니다. 이 뉴스 때문인 것 같습니다

• 아니면 혹시 대출 지표 서프라이즈?!

* 아울렛과 대전

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~ 여주·김포에서 아웃렛을 운영 중인 신세계그룹과 현대백화점그룹 측은 지난 8월 단체 관광 재개 후 관광버스를 대절해 오는 중국인 쇼핑객들이 많이 늘었다고 밝혔다. 김지우 현대프리미엄아웃렛 김포점 판매기획팀 선임은 "공항이 가깝다는 이점 때문에 더 많이 찾는 것 같다"라면서 " 글로벌 명품 브랜드와 스포츠 브랜드를 많이 구매하는데 다른 외국인 관광객보다도 객 단가(1인당 쇼핑 구매액)가 높은 특징을 보인다"라고 설명했다

~ 대전 안에서 유성구의 매출 비중 증가(2019년, 18.1% → 2023년, 50.8%)가 가팔랐다. 전통적 관광지인 '유성 온천' 주변에 2021년 5성급 호텔이 들어서고, 2020년엔 충청권 최초로 아웃렛이 개장하는 등 관광 인프라가 좋아진 영향으로 BC카드 측은 분석했다. 성심당같이 대전에서 유명한 '빵지 순례' 장소가 중국인들 사이에 퍼진 것일 수도 있다

https://n.news.naver.com/article/056/0011601131?sid=101

* 중국의 일부가 되고 싶은 태국

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~ 논란이 확산하자 차이 와차롱 정부 대변인은 "중국 경찰 배치는 태국 경찰이 제안한 아이디어로 주권 침해와는 무관하다"며 정치적으로 이용하지 말라고 촉구했다

~ 지난 9월 말부터 내년 2월 말까지 중국 관광객 무비자 입국을 허용했으며, 비자 면제 영구화도 검토 중이다

https://n.news.naver.com/article/001/0014327562?sid=104

[10월 중국 유동성지표 서프라이즈]

* 무엇보다 대출 시장 예상 상회 주목. 9월보다 줄어드는 것은 계절성

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* 신규위안화대출 7,384억위안
• 예상 6,400억위안
• 9월 23,118억위안

* M2 +10.3% YoY
• 예상 +10.3%
• 9월 +10.3%

* 사회융자총액 18,500억위안
• 예상 18,100억위안
• 9월 41,227억위안

中国10月新增人民币贷款7384亿元，预估为6400亿元，前值为23118亿元。
中国10月M2货币供应年率10.3%，预期10.30%，前值10.30%。
中国10月社会融资规模增量18500亿元，预估为18100亿元，前值为41227亿元。

* LG엔솔도?!

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~ Companies including Korea’s LG Energy Solution Ltd., and local heavyweights such as Mahindra & Mahindra Ltd., Amara Raja Energy & Mobility Ltd., Exide Industries Ltd.  and Larsen & Toubro Ltd. showed interest during a consultation meeting held with government officials, the people said

~ The government will give incentives to companies over a period of five years on the sale of batteries manufactured locally

https://financialpost.com/pmn/business-pmn/india-to-seek-bids-for-960-million-battery-production-program

* 중국 수요 계속 좋다는 OPEC

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~ OPEC는 내년에도 중국의 지속적인 개선 속에 세계 경제 성장세가 탄탄하게 나타나면서 원유 소비를 뒷받침할 것으로 내다봤다

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4287731

* 브라질 첫 ESG채권 (2031년 만기) 발행금리 6.5% vs. 기존 논의 6.8%

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~ Latin America’s largest economy — which is home to 60% of the Amazon forest — is offering $2 billion in bonds due 2031 to yield 6.50%, less than the initial price talk of about 6.8%, according to a person familiar with the matter, who asked not to be identified because they’re not authorized to speak about it

https://news.bloomberglaw.com/esg/brazil-launches-first-ever-offering-of-sustainable-bonds-1

> 평행선을 달릴 수밖에 없는 이슈이기는 하지만 공동성명 느낌을 주는 건 반갑습니다. 내년 1월 대만 선거 앞두고 미국이 중국과 함께 ‘하나의 중국’을 재확인한다는 것이 포인트

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~ 조 바이든 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석이 오는 15일(이하 현지시간) 열리는 정상회담에서 양국간 군사 대화 창구 일부 재개에 합의할 것으로 보인다고 일본 교도통신이 보도했다

~ 로이터통신 보도에 따르면 미 백악관은 13일 기자회견에서 “회담에서 대만 해협 평화와 안정을 위한 비전을 제시할 예정”이라고 언급했다

https://n.news.naver.com/article/015/0004913716?sid=104

> 11/14 중국 4대 증권지 헤드라인에서 지준율 인하 관련 내용을 다뤘습니다. 주말동안 깜짝 발표가 나올지요

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* 중국증권보: 신규대출이 4분기 지준율 인하 기대 지지

* 증권시보: 연말 지준율 추가 인하 여력 존재 & 필요성

* 증권일보: 이번달 MLF 만기 금리 동결 & 초과대응은 4분기 지준율 인하 기대 올릴 전망

* 상해증권보: 10월 금융데이터 발표. 대출지표 여전히 기존대비 높은 수준

11月14日，国内四大证券报头版均刊发文章，热议降准一事。中证报刊发《新增信贷有支撑四季度降准仍可期》，证券时报刊发《年底前再降准有空间且有必要》，证券日报刊发《本月MLF或延续超额平价续作四季度降准预期升温》，上证报文章《10月金融数据出炉信贷投放保持同期相对高位》分析讨论了降准一事。

https://m.newspim.com/news/view/20231114000972

[한화투자 중국/신흥국주식 정정영]

• 주간노트 #2. 돼지고기가격 하락이 소비 부진이라구요?

> 10월 중국 CPI가 3개월만에 다시 마이너스로 진입하면서 디플레이션 우려가 불거졌습니다. 특히 돼지고기가격이 빠르게 하락하면서 소비 회복이 더디다는 평가입니다. ‘돼지고기가격 약세가 중국 소비 부진을 의미한다’는 설명은 데이터 상 확인되지 않으며, 2019년부터 물가와 소매판매는 역의 상관관계를 보이고 있습니다. 그보다는 최근 반등하고 있는 수입을 주목합니다

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▶ 2019년부터 중국 물가와 소비는 역의 상관관계

▶ 중국의 소비는 수입으로 해석할 필요

* 보고서링크: https://bit.ly/46l13jq