한투증권 미국/중국전략 정정영
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> 같은 생각입니다. 투자는 이미 미중 무역분쟁이 시작됐을때부터 양국 다 조심스러웠을 것이고, 중국도 쏟아부을 돈은 가지고 있습니다. 핵심은 ‘반도체’겠죠

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~ 중국 정부 산하 국가과학기술평가센터 리 지민 부소장은 "미국은 이미 오랫동안 AI(인공지능)과 반도체 분야에서 중국의 발전을 경계해 왔다"며 "이번 조치는 (경제적으로 실제 타격을 입히기 위한 것 보다) 정치적인 의미가 더 크다고 본다"고 말했다

~ 외려 이번 조치보다는 앞서 미국이 실행한 첨단장비 수출제한의 충격이 더 컸다는 분위기가 읽힌다. 이 양자물리학자는 "(큰 투자자를) 잃어버린 상황에 처한 것과 우리 스타트업이 최근 몇 년 간 미국에서 필수 부품을 조달할 수 없었다는 사실이 매우 안타깝다"고 말했다

https://v.daum.net/v/20230811101228971
[6월 중국 휴대폰 출하량]

* 6월 출하량 2,214.9만대 (-20.9% YoY, -14.9% MoM)
• 그 중 5G 스마트폰 1,732.2만대 (전체 판매량의 78.2%)

* 상반기 출하량 1.30억대 (-4.8% YoY)
• 그 중 5G 스마트폰 1.02억대 (-6.4% YoY). 전체 판매량의 78.9%

원문링크: https://www.caict.ac.cn/kxyj/qwfb/qwsj/202308/P020230811347948730795.pdf
* 최근 중국 부동산 노이즈의 주인공인 벽계원 월봉 추이. 1HKD 깨지면서 2008~2009년 수준
한투증권 미국/중국전략 정정영
> 외국인 매매에도 도입된다면 중국주식 접근이 훨씬 더 용이해질 수 있겠네요. 현재 과창판은 200주 보유 이후부터 1주씩 매수 가능 * 현지 댓글들을 보니 ‘이렇게 바뀌면 귀주모태주 (1,875위안 = 34만원)를 얼마나 많이 살수 있게 되는 것이냐’ 등등 ========================= • 상하이/선전거래소, 주식거래제도 개선 & 시장활력제고 추진. 본토 메인보드 주식 매수단위 기존 100주에서 1주로 변경 방안 연구: 100주 보유…
> 오늘 본토/홍콩 끌어내리는 섹터는 증권입니다. 최근 타 섹터대비 많이 오른 가운데, 어제 상해/심천거래소에서 제시한 ‘100+1’ 매매제도 연구 소식에 대해 해석이 분분한 것 같네요

> 지금보다 낮은 비용으로 주식시장에 참여할 수 있을 것이란 기대와 함께, ‘단순히 거래량이 늘어나는 것’이 주식시장에 도움이 될지에 대한 우려가 혼조되어 보입니다

> 우샤오추 중국인민대 금융증권연구소장은 공개석상에서 ‘T+0 도입’이나 ‘100+1 변경‘이나 정치국회의에서 강조한 ‘자본시장 활력 제고’에 진짜 도움이 되는지 모르겠다는 입장을.. 그보다는 투자심리를 끌어올려야 한다는 맞는 말을 하긴 했는데.. 너무 적나라하게..
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 그동안 규제 받고 있던 1선도시에서 본격 액션 개시 ========================= • ‘지역별 맞춤형 정책’ 원칙 하에, 1선도시들은 규제 받고 있음. 4한 (구매/대출/가격/판매) 등 규제 정책 조정 시 반드시 심사/관리 필요. 8월 고위급 소집 & 베이징/상하이/광저우/선전 주관 회의 예정. 회의 주제는 부동산 정책 조정 방안 据经济观察网报道,在“一城一策、分类指导”的原则下,一线城市就像那个班里被特殊辅导、额外加试的尖子生,如想调整…
> 최근 중앙정부- 4대 1선도시 간 부동산 정책 조정 관련 회의한다는 뉴스가 있긴 했었죠. 과연

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• 부동산 정책 세부 조치 8월 하순 ~ 9월 초 점진적으로 발표 예정. 1선도시 부동산 정책 변화 가능성. 4대 1선도시 부동산 정책 조정 방안이 이미 중앙정부로 전달

据华南一家券商透露,地产调控政策细则或将在8月下旬-9月初逐步落地。前期中央地产政策吹风会叠加四大一线城市表态,目前进入政策真空期,一线城市地产政策放开具有较强确定性。据了解,时值中央部委例常高温假期,目前四大一线城市地产政策调控方案已上报至中央,8月中下旬-9月初政策细则或将逐步出台。
* 쌓인게 많아서 오래 걸리기는 하겠지만 리스크 대응하겠다는 정책 방향은 일관
한투증권 미국/중국전략 정정영
> 본토/홍콩 장후반부 밀어올린 이유로 보입니다. 중국 부동산은 언제나 ‘노이즈가 커질때‘가 ’정부 개입이 강화될 때‘ • 관계자: “블룸버그 뉴스 사실. 일부 부동산기업들은 참석 통지 확인” 据彭博社今日报道称,证监会计划于本周五,召集部分房企和金融机构举行线上房地产市场会议。对此,相关知情人士告诉记者,上述消息属实,已有房企收到参会通知。(财联社记者 李洁) ========================= China Regulator to Hold Meeting…
* 오늘 오전, 중국증권감독관리위원회 & 부동산개발사/금융기관 부동산 시장 회의 진행. 부동산기업 매출/채무 상황, 자금조달 방면 수요 및 건의사항 등 논의

• 완커, 보리, 초상사구, 롱포 등 참석. 소집부처는 기업채권부

华尔街见闻获悉,中国证监会8月11日上午召集部分房企和金融机构线上会议,参与的房企有万科集团、保利发展、招商蛇口、龙湖集团等公司,具体召集人为证监会企业债券部,参与人多为各公司财务口负责人,会议主要内容为了解房企当前最新销售、经营情况,以及发债、融资等需求。(见闻地产)
* IRA 안하는 국가 찾아보기

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~ 11일 니혼게이자이신문에 따르면 일본 경제산업성은 자국 내에서 전기차 배터리나 반도체를 많이 생산할수록 법인세 부담을 줄여주는 세금 우대 정책 ‘전략물자 생산 기반 세제’를 2024년도에 신설해 달라고 재무성에 요청했다

https://m.ajunews.com/view/20230811141258022
* 중국 철광석 선물 갑자기 급등
* 좋네요

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~ 제주도에 따르면 10일 중국 정부의 단체관광 전면 허용 발표를 기점으로 이날 오전까지 중국 상하이에서 출발하는 크루즈선 53척이 제주도(제주항·강정항)에 기항을 신청했다

https://m.yna.co.kr/view/AKR20230811097700056
[7월 유동성 지표 쇼크]

> 계절성 감안해도,, 오늘 장 중에 이게 미리 돌았나..

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* M2 +10.7% YoY
• 예상 +11.0%
• 6월 +11.3%

* 신규위안화대출 3,459억위안
• 예상 7,800억위안
• 6월 30,500억위안

* 사회융자총액 5,282억위안
• 예상 11,000억위안
• 6월 42,241억위안

* 예금 -1.12조위안 감소

https://n.news.naver.com/article/003/0012027739?sid=104
* 중국증권투자협회는 해당 보도가 사실이 아니라고 부인. 9월 시행되는 <사모투자펀드 감독관리 조례>에는 관련 내용 미포함

中国证券投资基金业协会表示,上述报道不客观、不属实。今年9月1日起开始施行的是国务院发布的《私募投资基金监督管理条例》,但《条例》未对基金最低规模做出规定。

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Thousands of Tiny Hedge Funds Face Closure in China Shakeup

~ China’s 6 trillion yuan ($832 billion) hedge fund industry is bracing for a historic shakeup that will likely cause thousands of smaller managers to shut and impose stricter regulations on larger peers that have become a growing force in local markets

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-11/thousands-of-tiny-hedge-funds-face-closure-in-china-shakeup
* SE4 물량 확보전

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~ 지금까지는 BOE와 같은 대형 디스플레이 업체가 아이폰SE4 물량의 대부분을 공급할 가능성이 높기 때문에 티엔마 등 다른 업체들은 공급사에 선정이 된다해도 2차 공급업체가 될 가능성이 있다고 알려졌다

~ 디스플레이 패널 조달 담당 애플 직원은 아이폰SE 4와 관련해 올해 상반기 중국의 여러 주요 OLED 패널 공장을 방문한 것으로 전해졌다

https://n.news.naver.com/article/092/0002301781?sid=105
* 민간교류 정상화의 시작

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~ 이에 따라 현재 주 12회인 비행편이 내달 1일부터 18회로 늘어나며 10월29일부터는 2배인 24회로 확대된다

~ 로이터는 이번 항공편 확대를 두고 양국 간 긴장이 심화하는 가운데 나타난 드문 협력의 신호라고 평가했다

~ 하지만 여전히 2020년 초 코로나19 확산 직전 주 150회였던 수치에는 훨씬 못 미친다

https://n.news.naver.com/article/421/0006986964?sid=104
* 한국/미국/영국/인도보다 일본과 가까워지는 속도가 상대적으로 빠른 중국

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~ 12일 니혼게이자이신문(닛케이)은 양국 정부가 내달 인도에서 개최되는 주요 20개국(G20) 정상회의에서 기시다 후미오 일본 총리와 시진핑 중국 국가주석 간 회담을 추진 중이라고 보도했다

~ 또 닛케이는 오는 11월 미국에서 열리는 아시아태평양경제협력체(APEC) 정상회의를 계기로 중일 정상회담을 개최하는 방안도 거론되고 있다고 전했다

https://n.news.naver.com/article/421/0006986953?sid=104
한투증권 미국/중국전략 정정영
[한화투자증권 중국주식 / 정정영] • 중국 vs. 인도: 인도는 중국의 대체재가 아닌 보완재 > 중국이 구조적으로 경쟁력을 잃어가면서 인도가 그 자리를 대체할 것이란 의견이 많습니다. 가능성이 없지는 않지만 오랜 시간이 걸릴 것으로 보는 것이 합리적입니다. 인도는 중국의 대체재가 아니라 다른 국가들과 함께 보완재로 선택됐기 때문입니다. 대체와 보완은 다릅니다 ========================= I. 핵심 요약 & 키차트   II. 물리적으로…
* 화이팅

• 최근 작성한 중국vs.인도 비교 자료를 통해 인도의 소비 성장에 대해 조금 더 고민을 해봤습니다. 자료 참고 부탁 드립니다


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~ 스마트폰 제조 업체들이 인도를 주목하는 이유는 시장의 높은 성장이 기대돼서다. 시장조사업체 스태티스타에 따르면 지난해 인도 내 스마트폰 보급률은 61%로 집계됐다. 이는 향후 신규 수요가 늘어날 것을 의미한다. 이미 80~90%의 보급률로 포화상태에 접어든 중국·미국과 대조적이다

https://m.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20230811010006266
* 중국에서도 많은 관심

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• 바이두 실시간 검색어 2위: ”YG, 블랙핑크 리사 열애설에 대한 입장 표명“