> 중국 현지에서도 최근 외국자본의 중국 부동산 시장 진출 뉴스가 자주 보도됩니다

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~ The Canadian firm is preparing to offer 413 flats and 144 hotel rooms in the next six to eight months in China’s biggest commercial hub to capitalise on “really attractive risk-adjusted returns” in the current market cycle, it said

https://www.scmp.com/business/article/3198607/brookfield-gets-ready-shanghai-rental-project-chinas-property-distress-creates-opportunities-pick

> 내년 3월 양회에서 제시될 경제성장률의 레벨이 곧 동태적 제로코로나 완화 강도/속도를 의미한다고 생각합니다

* 이미 변화는 나타나고 있죠

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~ SIN­GA­PORE—Chi­nese lead­ers are con­sid­er­ing steps to­ward re­open­ing af­ter nearly three years of tough pan­demic re­stric­tions but are pro­ceed­ing slowly and have set no time­line, ac­cord­ing to peo­ple fa­mil­iar with the dis­cus­sions

https://www.wsj.com/articles/china-weighs-zero-covid-exit-but-proceeds-with-caution-and-without-timeline-11667826209

> 몇차례 세미나/자료로 ’중국인들의 위안화 통한 홍콩주식 매매‘를 말씀드린바 있습니다. 홍콩정부가 내년 2분기 시행이라는 구체적인 목표를 밝혔네요. 어제 홍콩거래소는 +5.4% 상승

* 외국인 도입까지는 아직 구체적인 내용이 없지만 계속 모니터링 해야할 이슈겠네요. 업데이트 드리겠습니다

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• 쉬정위 홍콩 FSTB국장, 역외 위안화 및 교차매매 확대 추진:

1) 강구퉁 (중국인) 투자 범위 내 홍콩 상장 해외기업 포함

2) 강구퉁의 위안화 매매 활성화. 2023년 2분기 시행 목표

3) 홍콩시장 내 국채선물 출시

11月7日，许政宇在立法会议上表示，将推动离岸人民币业务及互联互通，其中包括一是推动符合条件在香港主要上市的海外企业证券纳入港股通合资格证券范围；二是支持研究允许在港股通增加人民币股票交易柜台；三是研究在香港推出国债期货。就在港股通增加人民币股票交易柜台方面，目标是在明年第二季，为香港上市发行人增设有关人民币股票交易柜台。

[한화투자증권 중국주식 / 정정영]

• 외국인은 정말 중국을 떠나고 있을까?

> ‘시진핑 공포’로 외국인이 중국을 떠날 것이란 의견이 많았으나, 중국 20차 당대회가 2주 지난 지금까지 특별한 움직임은 없습니다. 오히려 ‘동태적 제로코로나 완화 기대’가 다시 한 번 중국주식 비중을 높이는 계기가 되고 있습니다

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▶ 본격적인 차이나 엑소더스의 시작?

▶ 당대회 이후 (10/25~11/7) 중국 시장 내 외국인 이탈 규모는 -38억위안에 불과

▶ 시진핑 피해 한국을 찾는 외국인?

* 보고서 링크: https://bit.ly/3t8vl7F

> 중국 재고 소진 위해 추가 할인

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~ Tesla began offering additional discounts in China for consumers who buy its inventory vehicles, after slashing the prices of its entire Model 3 and Model Y lineup two weeks ago.

https://cnevpost.com/2022/11/08/tesla-discounts-inventory-cars-china/

> 중국 놓지 않는 엔비디아

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~ U.S. chip maker Nvidia Corp said on Monday it is offering a new advanced chip in China that meets recent export control rules aimed at keeping cutting-edge technology out of China's hands

https://www.reuters.com/technology/exclusive-nvidia-offers-new-advanced-chip-china-that-meets-us-export-controls-2022-11-08/

> 슈프림은 중국 공식 진출

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~ 미국의 스트리트 패션 브랜드 슈프림(Supreme)이 중국 시장에 정식 진출했다고 베이징상보 등 중국 매체가 보도했다. 다만 슈프림 전용 매장이 아니라 도버스트리트마켓베이징(DSMB)을 통해 판매하는 형식이다

~ 매체에 따르면 DSMB는 공식 홈페이지와 위챗 계정을 통해 이달 5일 슈프림 2022년 가을겨울 컬렉션을 출시한다고 밝혔다. DSM 전용으로 제작된 티셔츠가 특징이다

~ 만약 중국이 슈프림 매장을 유치하면 세계에서 7번째, 아시아에선 일본에 이어 두 번째 국가가 된다. 한국은 내년 5월 개장을 목표로 추진하고 있는 것으로 알려졌다

https://n.news.naver.com/article/014/0004924757?sid=101

> 내수는 예상 상회 vs. 수출은 하회

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* 10월 중국 굴삭기 판매량 20,501대 (+8.1% YoY). CME 예상 (21,500대) 하회

• 내수 11,350대 (-9.91% YoY)로 예상 (11,000대) 상회

• 수출 9,151대 (+43.8% YoY)로 예상 (10,500대) 하회

* 1~10월 누적 판매량 220,797대 (-26% YoY)
- 내수 131,340대 (-46.4% YoY)
- 수출 89,457대 (+67.3% YoY)

香港万得通讯社报道，据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计，2022年10月销售各类挖掘机20501台，同比增长8.1%，其中国内11350台，同比下降9.91%；出口9151台，同比增长43.8%。2022年1-10月，共销售挖掘机220797台，同比下降26%；其中国内131340台，同比下降46.4%；出口89457台，同比增长67.3%。

• 10월 중국 신에너지승용차 소매판매 55.6만대 (+75.2% YoY, -9.0% MoM). 1~10월 누적 443.2만대 (+107.5% YoY). 침투율 30.2%

10月新能源乘用车零售销量达到55.6万辆，同比增长75.2%，环比降9.0%，1-10月形成趋势性上升走势。1-10月新能源乘用车国内零售443.2万辆，同比增长107.5%。10月新能源车国内零售渗透率30.2%，较2021年10月18.5%的渗透率提升11个百分点。

> 중국을 놓지 않겠다는 의지

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~ Mercedes-Benz Chief Executive Ola Källenius on Monday spoke out against distancing oneself from China, saying it was "absolutely inconceivable" to write off the country

https://www.reuters.com/business/autos-transportation/mercedes-ceo-absolutely-inconceivable-write-off-china-2022-11-07/

> 오늘 ‘4분기 해외 태양광 인버터 수요 감소‘ 의견 돌면서 태양광 업종 하락. 주요기업은 ‘여전히 수요 견조하다’는 입장

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• 일부 전문가들이 4분기 해외 태양광 인버터 수요 줄어들 것이란 의견 제시

• 중국 태양광 인버터기업 Goodwe 관계자는 ‘전통적인 비수기는 1분기. 3~4분기는 성수기. 수량은 정확히 파악하기 어렵지만 경기는 여전히 좋다’, Ginlong Tech도 ‘시장수요 양호하며, 큰 변화없다‘고 언급

相关传闻中，有专家表示，光伏逆变器四季度的海外需求会有一定缩减。对于上述传闻，固德威的相关人士告诉中国证券报·中证金牛座记者，就其所了解的情况来看，光伏逆变器传统的淡季是一季度，而三季度和四季度是旺季，虽然在数量上无法给出准确判断，但行业景气度依旧较高。锦浪科技11月8日通过互动易回复称，从目前来看，市场需求良好，没有大的变化。

> 중국 금융체계상 중요은행들이 남은 두달동안 제조업/인프라 중심으로 대출 확대 예정

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• 금융체계상 중요은행 관계자: “경제 회복 추가 지원 위해 금융체계상 중요은행들이 4분기에 제조업/인프라 분야 대출 확대 예정. 중국국가발전개혁위원회가 여러차례 회의 통해 주문. 4분기 경제성장률 뚜렷한 반등 기대” (신화재경)

新华财经报道，某系统重要性银行透露，为进一步提振经济，系统重要性银行将在四季度加大对制造业、基础设施领域的贷款投放力度。“国家发展改革委前段时间组织了多次会议，要求四季度加大贷款投放力度，预计对GDP全年增速会有显著改善。”知情人士告诉新华财经。

> 최근 테슬라 가격 인하에 대해 중국승용차정보연석회 비서장은 ‘대규모 가격 인하 사이클 없을 것이며, 오히려 추가 가격인상 가능성 존재한다’는 입장

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Q) 테슬라 가격 인하 관련, 다른 기업들도 가격 인하할까?

A) 올해 말 대규모 가격 인하는 없을 것이며 오히려 추가 인상 가능성. 내년 정부 보조금 취소 예정 가운데, 지금 가격을 내리고 나중에 다시 올릴 경우 향후 판매에 부정적일 수밖에 없음. 신흥세력 고객 감소 리스크 직면해 일부 기업들의 소형 프로모션 진행 가능. 그러나 대규모 가격인하는 없을 것

对于其他车企是否将跟随特斯拉降价一事，乘联会秘书长崔东树认为，今年年末不仅不会出现大范围的新能源车降价潮，反而有可能出现一轮涨价潮。他表示，明年新能源国补即将退出，车企降价之后，若届时再提价，反而会处于被动位置，不利于销售的开展。崔东树提到，目前虽然主流市场销售较好，但是新能源车，尤其是新势力品牌的商超店，正面临着商场客流下降的挑战，在销量方面大幅承压。他表示，这些品牌需要及时采取集客和促销措施，会推出小型优惠活动，但不会出现大范围的降价行为。（澎湃）

> 대표 에어팟 제조사 고어텍이 ‘해외 대형고객으로부터 일부 제품 생산 중단 통지‘를 받았습니다. 애플일까요..?

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• 고어텍: 최근 해외 대형고객으로부터 통지 확인. 일부 스마트 음향기기 생산 잠정 중단 요청 & 그 외 다른 프로젝트 협력은 정상 진행 중. 이번 사업조정으로 2022년 33억위안 규모 매출 영향 (2021년 매출의 4.2%). 경영실적에 대한 영향 추산 중. 빠른 시일 내에 공시 예정

歌尔股份：近日收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。目前与该客户的其他产品项目合作仍在正常开展。本次业务变动预计影响2022年度营业收入不超过人民币33亿元，约占公司2021年度经审计营业收入的4.2%。该事项对公司经营业绩的影响仍在评估中。

> BYD 프리미엄 브랜드 공개. 가격대는 80~150만위안 (1.5~2.9억원)

* 중국차가 억대를 넘는 날이 오는군요

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• BYD, 프리미엄 브랜드 YangWang 공식 출범. 2023년 초 첫 모델 공개 예정. 가격대는 80~150만위안

华尔街见闻获悉，比亚迪于11月8日正式公布旗下高端汽车品牌，并定名为仰望。华尔街见闻了解到，仰望汽车预计将在2023年初正式发布品牌其产品，价格区间预计在80-150万元。仰望汽车将应用比亚迪最尖端的汽车技术及设计理念，并且新品牌将采用全新的品牌标识、独立的销售服务网络及运营团队。（见闻Auto）

https://cnevpost.com/2022/11/08/byd-finalizes-chinese-name-for-its-premium-car-brand/

> 어제 공유드린 ‘고어텍 해외 대형고객의 스마트음향기기 주문 취소’ 관련, 현지 업계 관계자들은 ‘사실이며, 언급된 제품은 에어팟pro. 주문 취소 이유는 낮은 수율 때문‘이라는 해석

* 일단 수요와는 무관해 보이는군요

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• 고어텍 공시 이전 시장에서는 ’고어텍의 에어팟 수율이 높지 않아 단기적으로 주문 조정이 있었다‘는 루머 확산. 또한 ’수율 데이터 조작이 확인되어 고객사로부터 벌금 처분을 받았다‘는 내용도 포함

• 한 현지 업계 관계자는 ‘이번 주문 취소 제품은 에어팟pro. 이유는 저조한 수율 때문. 그러나 데이터 조작 & 벌금 처분은 없다’고 응답. 또다른 관계자는 ‘이번 주문 조정은 확실. 그러나 신규 프로젝트 협력 여부는 알지 못한다‘고 답변

当天早些时候有市场传闻称，歌尔股份代工的苹果耳机因良率不高，短期订单被调整。传闻还称，歌尔涉嫌良率造假被发现，被客户罚款。歌尔股份是知名的苹果供应链企业。两位熟悉电子行业的人士均对澎湃新闻记者表示，歌尔股份这次丢掉的订单为苹果耳机AirPods Pro，主要原因是良率不佳，但不存传闻中的良率造假，甚至被罚款等情况。另一位果链人士也对澎湃新闻记者证实，歌尔股份这次短期订单确实被调整了，但新项目是否与歌尔股份继续合作还未知。

> 계속되는 부동산기업 지원

* 7월 이후 부동산 개발사에 대한 정책 기조는 부양으로 전환. 문제는 정책불신 넘은 무기력함으로 수요회복 더디다는 점

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• 인민은행 지원 하에 NAFMII (중국은행간시장거래상협회)는 부동산 개발사 포함 민간기업 채권 발행 지원 강화 예정. 인민은행 재대출 형태로 담보/직접매입 등 방식 도입. 지원 규모는 2,500억위안 수준이며 향후 상황에 따라 증액 가능

为落实稳经济一揽子政策措施，坚持“两个毫不动摇”，支持民营企业健康发展，在人民银行的支持和指导下，交易商协会继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具（“第二支箭”），支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。“第二支箭”由人民银行再贷款提供资金支持，委托专业机构按照市场化、法治化原则，通过担保增信、创设信用风险缓释凭证、直接购买债券等方式，支持民营企业发债融资。预计可支持约2500亿元民营企业债券融资，后续可视情况进一步扩容。

[10월 중국 물가지표 발표 예정 (10:30)]

> CPI는 여전히 정부 목표 (3%) 하회하는 2%대 중반, PPI는 2020년 12월 (-0.4%) 이후 첫 마이너스 전환이 예상되고 있네요. 업데이트 드리겠습니다 

* 본격적인 디플레 국면 진입의 시작이 될지요

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* CPI (% YoY)
• 9월: 2.8%
• 예상: Bloomberg & Wind 2.4% 

*PPI (% YoY)
• 9월 0.9%
• 예상:  Bloomberg -1.5%, Wind -1.1%

[우리들의 궈밍치]

> 아침에 공유드린 고어텍 애플 에어팟pro 주문 취소 관련, 궈밍치 코멘트 전달 드립니다. 현지 업계 관계자와 같은 내용이네요. Luxshare가 반사수혜

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• 11/8 애플의 핵심 공급사인 고어텍이 '해외 대형고객이 스마트 음향기기 제품 생산 잠정중단 요청했다'고 공시. 최신 조사에 따르면:

1) 해당 제품은 에어팟 pro 2일 가능성. 생산문제이지 수요문제 아님

2) 생산 영향 대응 위해, Luxshare가 모든 에어팟 pro 2 주문 이어받음. 에어팟 pro 2 유일한 제조사

3) 고어텍의 에어팟 pro 2 생산 재개 시점 & 내년 애플 주문 관련 영향은 아직 파악되지 않음

4) 나는 4Q 에어팟 pro 2 출하량은 2,000만대로 예상

* 원문링크: https://mobile.twitter.com/mingchikuo

> 중국 부동산 기업들의 자금조달 환경 개선 중

* 인민은행 산하 중국금융시보는 ’거시정책 효과 & 구매자 심리 개선 & 부동산 개발사 자금조달 환경 개선되면서 연내 중국 부동산 경기는 저점을 다질 것‘이라 언급

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• 중국지수연구원, 10월 중국 부동산기업의 비은행 자금조달 규모 556.8억위안 (+16.4% YoY)으로 올해 들어 첫 증가. 평균금리는 3.48% (-2.39%p YoY, +0.01%p MoM)

• 채널별 비중 (증가율)은 역내채권 57.4% (+155.7% YoY, -17.5% MoM), ABS 37.7% (+22.2% YoY; -35.3% YoY), 신탁 4.9% (-72.1% YoY, -46.5% MoM), 역외채권 0%

11月8日，中指研究院数据显示，2022年10月房地产企业非银融资总额为556.8亿元，同比上升16.4%，融资规模年内首现正增长。行业平均利率为3.48%，同比下降2.39个百分点，环比上升0.01个百分点。从融资结构来看，10月信用债规模占比57.4%，海外债占比0%，信托占比4.9%，ABS融资占比37.7%。具体来看，房地产行业信用债融资同比上升155.7%，环比下降17.5%；信托融资同比下降72.1%，环比下降46.5%；ABS融资同比上升22.2%，环比下降35.3%。
随着宏观政策不断落地、部分房企风险有效化解，购房者信心有望得以修复，加之房企融资环境正在积累更多逐步向好的因素，预计年内房地产市场逐步触底企稳。